291

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

Донецький національний університет економіки

і торгівлі імені Михайла Туган-Барановського

Кафедра інвестиційного менеджменту

С.С. Аптекар, Ю. Л. Верич

Проектний аналіз

підручник

для бакалаврів спеціальності 7.050107 «економіка підприємства»

Затверджено

на засіданні кафедри

інвестиційного менеджменту

Протокол № від 2008 р.

Схвалено навчально-методичною

Радою ДонНУЕТ

Протокол № від 2008 р.

Донецьк 2008

ББК 65.263-24я73

А78

УДК 005.8(076.5)

Рецензенти:

Амоша О.І. - акад. НАН України, д.е.н., професор, директор Інституту економіки промисловості НАН України;

Садєков А.А. - д.е.н., професор, проректор з наукової роботи ДонНУЕТ

імені Михайла Туган-Барановського, завідувач кафедри прикладної економіки;

Козаченко С.В. - д.е.н., професор,заслужений діяч науки і техніки, лауреат державної премії України, директор Міжнародного центру розвитку підприємства та менеджменту,

Панков В. А. - д.е.н., професор, член Наглядової ради АТ «Ново-Краматорський машинобудівний завод».

Аптекар, С. С., Верич, Ю. Л.

Проектний аналіз : Підручник. – Донецьк : ДонНУЕТ, 2008. –308 с.

Підручник містить теоретичні положення проектного аналізу, методичні вказівки для навчальної, самостійної та науково-дослідної роботи студентів. За кожним розділом наведено питання для самостійного контролю знань у тестовій формі та перелік рекомендованої літератури в тестовій формі.

Підручник розроблено з урахування вимог кредитно-модульної системи та у відповідності до нормативної програми дисципліни «Проектний аналіз».

Підручник призначено для викладачів, науковців, студентів та інших категорій читачів, що цікавляться проблемами проектного аналізу.

ББК 65.263-24я73

© Аптекар С. С., Верич Ю. Л., 2008

© Донецький національний університет

економіки і торгівлі ім. Туган-

Барановського, 2008

ЗМІСТ

ЗМІСТОВНИЙ МОДУЛЬ 1. ОСНОВНІ ПОЛОЖЕННЯ ПРОЕКТНОГО АНАЛІЗУ 9

Тема 1. Проектний аналіз як методологія і навчальна дисципліна. 9

Тема 2. Концепція проекту. 17

Тема 3. Життєвий цикл проекту. 31

ЗМІСТОВНИЙ МОДУЛЬ 2. ОСОБЛИВОСТІ ВИЗНАЧЕННЯ І РОЗРАХУНКУ ВИГОД І ВИТРАТ ПРОЕКТУ 41

Тема 4. Концепція витрат і вигод в проектному аналізі. 41

Тема 5. Вартість грошей у часі. 48

Тема 6. Проектний грошовий потік 76

ЗМІСТОВНИЙ МОДУЛЬ 3. ІНСТРУМЕНТАРІЙ ПРОЕКТНОГО АНАЛІЗУ 103

Тема 7. Стандартні фінансові і неформальні критерії прийняття рішень 103

Тема 8. Динамічний аналіз беззбитковості проекту 137

138

140

Тема 9. Оцінка і прийняття проектних рішень за умов ризику і невизначеності. 169

ЗМІСТОВИЙ МОДУЛЬ 3. ФУНКЦІОНАЛЬНІ АСПЕКТИ ПРОЕКТНОГО АНАЛІЗУ 203

Тема 10. Маркетинговий аналіз. 203

Тема 11. Технічний аналіз. 219

Тема 12. Інституційний аналіз. 227

Тема 13. Екологічний аналіз. 237

Тема 14. Соціальний аналіз. 246

Тема 15. Фінансовий аналіз. 253

Тема 16. Економічний аналіз. 269

ПРЕДМЕТНИЙ ПОКАЖЧИК 277

ПЕРЕЛІК ПОЗНАЧЕНЬ ТА СКОРОЧЕНЬ 282

ЛІТЕРАТУРА 286

ДОДАТКИ 293

ВСТУП

Проектний аналіз є важливою та невід’ємною частиною економічних знань та навичок. Вміння складати проекти, аналізувати їх та реалізовувати необхідно будь-якому економісту, який працює на підприємстві незалежно від його форми власності та галузі.

Головною метою вивчення курсу «Проектний аналіз» є набуття уявлення про методологію підготовки і реалізації інвестиційних проектів, засоби залучення ресурсів для реалізації цих проектів і механізмів управління ними.

В результаті вивчення дисципліни студенти повинні вирішити наступні завдання:

оволодіти основами ринкової економіки щодо методів ідентифікації, підготовки, аналізу і здійснення інвестиційних проектів;

ознайомитися з основними концептуальними поняттями, методами і підходами, які використовуються в міжнародній практиці при ухваленні інвестиційних рішень;

отримати знання про найважливіші чинники і критерії, які враховуються на різних стадіях життєвого циклу проекту.

В цьому підручнику розглянуто не тільки теоретичні концепції проектного аналізу, але й наведено методику розрахунку грошового потоку проекту, оцінки його ефективності та беззбитковості, надано заходи щодо урахування у проектних розрахунках інфляційних процесів, ризику та невизначеності, визначено особливості маркетингового, технічного, екологічного, інституційного, соціального, фінансового та економічного аналізу.

Всі теми курсу розподілено за чотирма змістовними модулями. За темами курсу наводяться теоретичний матеріал, приклади, методичні вказівки до розв’язування задач, контрольні питання, ситуаційні та тестові завдання для самостійного контролю знань, понятійний апарат, рекомендована література та напрями наукової роботи студентів. Для зручності користування наприкінці підручника наведено предметний покажчик, перелік позначень та скорочень, а також допоміжні фінансові таблиці.