Посібник

Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України Національний університет водного господарства та природокористування

Р. М. Костюкевич

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ

МЕНЕДЖМЕНТ

Навчальний посібник

Європейська кредитно-трансфертна система

Для студентів напряму підготовки

6.030601 «Менеджмент»

Копіювання і друкування без дозволу автора ЗАБОРОНЕНО

УДК 330.341.1(075.8) ББК 65.9(2)-5

К72

Затверджено вченою радою Національного університету водного господарства та природокористування.

(Протокол № 6 від 24.06.2011р.)

Рецензенти:

Гуменюк В. Я., д-р екон. наук, професор Національного університету водного господарства та природокористування, м. Рівне; Кожушко Л. Ф., д-р техн. наук, професор Національного університету водного господарства та природокористування, м. Рівне.

Костюкевич Р. М.

К72 Інвестиційний менеджмент. Навчальний посібник. – Рівне: НУВГП, 2011. – 270 с.

Навчальний посібник підготовлено з метою надання методичної допомоги студентам, викладачам і менеджерам різних рівнів управління для формування цілісної системи знань, практичних умінь і здатностей з управління інвестиціями. Окрім теоретичних і практичних аспектів інвестиційного менеджменту посібник містить рекомендації щодо організації роботи над вивченням курсу, завдання для оцінювання навчальних досягнень студентів, тестову програму та предметний покажчик. Для детального опрацювання теоретичного матеріалу у тексті посібника наведено посилання на спеціальну літературу.

Теоретичний матеріал містить багато прикладів з української економіки. Практичні завдання побудовані на основі методів активного навчання та містять необхідні методичні роз’яснення. Засоби діагностики навчальних досягнень будуть корисними для самоконтролю рівня набутих знань і вмінь.

Видання підготовлено відповідно до освітньо-професійних програм підготовки спеціалістів і магістрів за спеціальностями «Менеджмент організацій» та «Менеджмент інноваційної діяльності».

УДК 330.341.1(075.8) ББК 65.9(2)-5

© Костюкевич Р. М., 2011 © НУВГП, 2011

Копіювання і друкування без дозволу автора ЗАБОРОНЕНО

ЗМІСТ

ТЕМА 1.1.МЕТА,ЗАВДАННЯ І СТРУКТУРА НАВЧАЛЬНОЇ ДИСЦИПЛІНИ.11

Копіювання і друкування без дозволу автора ЗАБОРОНЕНО

4

Копіювання і друкування без дозволу автора ЗАБОРОНЕНО

Копіювання і друкування без дозволу автора ЗАБОРОНЕНО

6

Копіювання і друкування без дозволу автора ЗАБОРОНЕНО

Передмова

Знання бувають двох видiв: або мищось знаємо, або мизнаємо, дезнайтивідомості про це. (Семюел Джонсон)

Інвестиційний менеджмент належить до професійно орієнованих навчальних дисциплін, метою яких є формування професійних умінь і здатностей, визначених освітньо-кваліфікаційною характеристикою підготовки менеджерів.

Рівень професійної підготовки фахівців з менеджменту й економіки, що здобувають освіту у вищих навчальних закладах, за оцінками роботодавців та й самих випускників, переважно, є досить низьким, на що неодноразово звертало увагу Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України. Разом з цим, процес надання студентам професійних умінь та здатностей є досить складним і потребує належного методичного забезпечення навчального процесу. Якісне методичне забезпечення навчальної дисципліни означає не лише наявність навчальної літератури високого науково-методичного рівня, а й інших засобів навчання (роздаткового матеріалу, завдань і методичних рекомендацій для вирішення конкретних ситуацій, виконання ділових ігор, підготовки аналітичних оглядів, виконання самостійної роботи), що є необхідною складовою процесу надання студентам професійних умінь і здатностей. Тому даний навчальний посібник спрямований на досягнення таких цілей:

1)надання студентам теоретичних знань і розуміння основних положень курсу, як основи для набуття ними професійних умінь і здатностей;

2)розроблення комплексу практичних завдань, вирішення яких забезпечує набуття студентами цілісної системи умінь виконувати типові завдання професійної діяльності менеджера у сфері управління інвестиціями;

3)розроблення методичних рекомендацій і завдань для самос-

тійної роботи над вивченням курсу, що слугує засобом формування у студентів здібностей до проведення науковопрактичних досліджень і презентації їх результатів.

Даний навчальний посібник відрізняється від інших україномовних навчально-методичних праць з інвестиційного менеджменту тим, що у ньому, окрім навчальної інформації, наведено рекомендації що-

Копіювання і друкування без дозволу автора ЗАБОРОНЕНО

до ефективної організації роботи над вивченням курсу і виконання різних типів навчальних завдань, кожне з яких має чітку спрямованість на набуття одного чи кількох умінь, визначених освітньокваліфікаційною характеристикою. У посібнику розмежовано відомі теоретичні положення, що перевірені у практиці управління інвестиціями, від матеріалу, що є предметом наукових досліджень і дискусій. Для ознайомлення з основними напрямами і результатами таких досліджень під час викладу основного навчального матеріалу наведено посилання на спеціальну літературу, що позначається словом «Детальніше». Електронний варіант навчального посібника, містить гіперпосилання на файли, де розміщено повні тексти зазначеної літератури. Для роз’яснення окремих дискусійних питань інвестиційного та проектного менеджменту наведено результати наукових досліджень автора. Складні для розуміння й опрацювання теоретичні положення супроводжуються прикладами, що відокремлені від основного навчального матеріалу та розміщені у зносках. Це дозволяє читачу сконцентрувати увагу на основному навчальному матеріалі, а у разі потреби з’ясовувати суть понять, тверджень і механізмів шляхом ознайомлення з конкретними випадками, що наведені у прикладах.

Характерною рисою значної кількості україномовної навчальної літератури для підготовки менеджерів є застосування різними авторами до одних і тих же моделей відмінних позначень та назв показників, що утруднює формування у студентів чіткої системи знань. Тому, щоб уникнути цієї проблеми, назви показників наводяться у посібнику на мові оригіналу, а їх трактування винесено у зноски із зазначенням літературного джерела.

Значна частина методичного інструментарію інвестиційного менеджменту потребує наявності у студентів ґрунтовних знань з гуманітарних і фундаментальних навчальних дисциплін. У наукових колах точаться дискусії щодо часток фундаментальної і гуманітарної складових у структурі підготовки фахівців. Проте необхідність їх вивчення є беззаперечною. Адже надати професійних умінь можна, ймовірно, і без вивчення переважної більшості навчальних дисциплін соціально-економічного і природничо-наукового циклів, але сформувати фахівця зі здатностями інтелектуального і професійного розвитку неможливо. Тому в анотаціях до розділів наведено перелік необхідних знань, що повинен мати студент для ефективного опрацювання і засвоєння навчального матеріалу.

Копіювання і друкування без дозволу автора ЗАБОРОНЕНО

Структура посібника сформована таким чином, щоб читач під час його опрацювання міг отримати відповіді на запитання:

Як ефективно організувати навчальний процес?

У чому полягає сутність інвестиційного менеджменту?

Як застосувати теоретичні положення на практиці?

Відповідь на перше запитання можна отримати після опрацювання першого розділу посібника «Організація вивчення і структура навчальної дисципліни». Інформація, наведена у ньому, дає змогу сформувати у читача комплексне бачення структури курсу перед його вивченням, розуміння необхідності виконання різних видів навчальної роботи для формування цілісної системи умінь і здатностей. Наведені у розділі методичні рекомендації щодо оцінювання навчальних досягнень студентів дають змогу правильно визначити об’єкт оцінювання. Адже при підготовці менеджерів потрібно враховувати, що ступінь набутих професійних умінь і здатностей можна виявити не лише за результатами виконаного завдання, а й оцінюючи процес його виконання. Наприклад, комунікаційні й організаційні здатності, уміння протидіяти стресам, вести ділове спілкування можна оцінити лише аналізуючи відповідність поведінки студента встановленим нормам у процесі виконання рольової гри, конкретної ситуації, захисту результатів самостійної роботи тощо.

Основний навчальний матеріал, завданням якого є формування цілісної системи знань, наведено у розділах 2-6, де у логічній послідовності розкрито теоретичні основи інвестиційного менеджменту.

Практичні професійні уміння і здатності студенти зможуть набути, опрацювавши другу частину навчального посібника, де наведено різнотипові ситуаційні завдання, ділові ігри, задачі та ін.

Оскільки трактування понять і термінів розташовані по мірі їх появи у тексті посібника, то немає потреби формувати глосатарій. Натомість наведено предметний покажчик, за допомогою якого читач зможе не лише знайти визначення певного терміну, а й місця у тексті посібника, де він застосовується у різних контекстах.

Поряд із наведеними основними відмінностями і перевагами навчального посібника порівняно з іншими україномовними навчальнометодичними працями, у ньому можуть бути й певні недоліки, що утруднюють сприйняття певної інформації, вирішення практичних завдань тощо. Тому автор буде вдячний читачам за усі зауваження і пропозиції, які можна надіслати на адресу r-kos@nuwm.rv.ua .

Копіювання і друкування без дозволу автора ЗАБОРОНЕНО

Інвестиційнийменеджмент

ЧАСТИНА 1. ТЕОРЕТИЧНИЙ КУРС

Істина в науці. Не дозволяйте фактам вводити Вас в оману. (Кредо Фінгейла)

РОЗДІЛ 1. Організація вивчення і структура навчальної дисципліни

Доводити людині необхідність знань - це все одно, що переконувати його у корисності зору. (М. Горький)

Анотація до розділу 1

Інвестиційний менеджмент належить до професійно-орієнтованих навчальних дисциплін, що повинні формувати у майбутніх фахівців професійні уміння та здатності. Для забезпечення високої ефективності навчального процесу студент повинен розуміти місце начальної дисципліни у системі умінь, які повинен мати менеджер, та які конкретні практичні завдання він зможе вирішувати після вивчення курсу. Специфіка умінь і здатностей, що може набути студент у процесі вивчення навчальної дисципліни, потребує застосування відповідних методів навчання.

Тому у першому розділі начального посібника наведено інформацію, що дасть змогу відповісти на такі запитання:

1)які уміння і здатності набуде студент у результаті вивчення інвестиційного менеджменту?

2)що потрібно знати і вміти, щоб вивчати інвестиційний менеджмент?

3)як забезпечити високу ефективність навчального процесу?

Для опрацювання навчального матеріалу, наведеного у першому розділі, доцільно ознайомитись з освітньо-кваліфікаційною характеристикою менеджера й освітньо-професійною програмою підготовки менеджера, а також з методами активного навчання та організації самостійної роботи студентів.

10

Копіювання і друкування без дозволу автора ЗАБОРОНЕНО