27. Количественная теория денег: от меркантилистов до монетаристов хх века

Родоначальниками количественной теории стали французские мыслители

Ж. Воден , Ш.Л. Монтескье и английский философ Д. Юм . Ими были высказаны идеи о том, что "революция цен" в Европе, послужившая толчком к появлению теории, была вызвана приливом золота и серебра из Америки (для сравнения: с точки зрения трудовой теории стоимости такая ситуация объяснялась понижением стоимости благородных металлов в результате уменьшения затрат труда на их производство). Убеждение указанных авторов в том, что установление цен товаров и определение стоимости денег происходит только в ходе столкновения массы денег с массой товаров. В итоге стоимость денег предстает как обратно пропорциональная, а уровень товарных цен - как прямо пропорциональный количеству денег. В условиях металлического обращения в нем могло находиться не любое количество золота и серебра, а лишь то, что необходимо для обслуживания оборота. Избыточное количество драгоценного металла уходило бы в сокровище, а значит, обесценивание денег не наступало бы. Взгляды первых представителей количественной доктрины были впоследствии подвергнуты критике К. Марксом, который считал, что их ошибочность коренится «в той нелепой гипотезе, что товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости, и затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответствующую часть металлической груды». Основоположники классического направления экономической теории считали, что стоимость золота и серебра, как и других товаров, определяется затратами труда. Д. Рикардо одновременно утверждал, что количество денег также может оказывать влияние на их стоимость и на цены товаров. Он писал, что если бы в какой-то стране «был открыт золотой рудник, то средства обращения ее понизились бы в своей стоимости, поскольку в обращение поступило бы возросшее количество драгоценных металлов, не могущих поэтому иметь такую же стоимость, как средства обращения в других странах». Такой же результат был бы, по его мнению, и в случае выпуска банком большого количества банкнот. Принципы количественной теории исповедовал и Дж. Ст. Милль. Он писал, что «при прочих равных условиях стоимость денег меняется обратно пропорционально количеству денег». Такая позиция сложилась у представителей классической школы, по всей вероятности, под влиянием опыта обращения неразменных бумажных денег. С другой стороны, сказалось и их понимание денег как технического средства обмена. С точки зрения марксистской теории, деньги вторичны по отношению к производству, тем не менее, их роль весьма значительна. В кругообороте промышленного капитала денежный капитал, с одной стороны, готовит необходимые условия для производства, а с другой - служит формой реализации товарного капитала. Деньги обслуживают распределение и перераспределение прибавочной стоимости, материализацию ее превращенных форм. В процессе движения капитала, реализации общественного продукта деньги способствуют перераспределению факторов производства между отраслями, а значит, и структурным изменениям в экономике. В частности, из функции денег как средства обращения и платежа К.Марксом выводилась возможность экономических кризисов. Объяснялось это появлением разрывов во времени и пространстве между продажей и куплей товаров, в цепочке платежей по кредитным сделкам. В соответствии с теорией К.Маркса товары и деньги входят в обращение, уже имея стоимость, определяемую общественно необходимыми затратами труда на их производство. Значит, для того, чтобы обслуживать обращение данной массы товаров, требуется определенное, необходимое для этого количество металлических денег. Оно зависит прежде всего от суммы цен товаров и скорости обращения денежных единиц (т.е. скорости их оборота при обслуживании денег). С учетом развития кредитных отношений выводится следующая формула закона денежного обращения:

Кн = (Ц-К+П-ВП)/СО, где

- Кн - количество денег, необходимое для обращения; - Ц - сумма цен проданных товаров;

- К - сумма цен товаров, проданных в кредит; - П - сумма платежей, по которым наступил срок оплаты; - ВП- сумма взаимопогашающихся платежей; - СО - среднее число оборотов денег, или скорость оборота денег.

Количество металлических денег, кроме того, находится в обратной зависимости от стоимости самих денег. Что же касается бумажных денег, то если их количество равно количеству золотых денег, они функционируют так же, как золотые. В т время как количество золота в обращении увеличивается или уменьшается вместе с повышением или падением товарных цен, последние начинают изменяться в зависимости от изменения массы бумажных денег, поскольку они могут выступать в обращении в любом количестве. Представленный выше закон денежного обращения был сформулирован применительно к условиям, когда оно было «металлическим». В современных же условиях, когда золото ушло со сцены, сумма цен товаров, выраженная в неразменных бумажных деньгах, не может служить мерой необходимого их количества. Неоклассическое направление опиралось на положения классической школы о деньгах как о техническом средстве обмена. Меновые пропорции имеют лишь денежную оболочку. В частности, модель швейцарского экономиста Л.Вальраса представляет экономику как совокупность товарных рынков, характеризующихся уравнениями спроса и предложения различных товаров. Взаимодействие спроса и предложения определяет обменные соотношения товаров, не прибегая к использованию денег. Получается, что они оказываются как бы нейтральным фактором в экономическом развитии. Возникло понятие «нейтральности денег», которым в современных условиях обычно обозначается ситуация, когда изменения количества денег в долгосрочном периоде влияет только на абсолютный уровень цен, оставляя неизменным реальный уровень производства, определяемый долгосрочными факторами (производственные мощности, численность населения). Исходят из того, что только в краткосрочном периоде возможно обратное воздействие денег на производство. Впрочем, современная теория рациональных ожиданий

отвергает и эту возможность, выдвигая тезис о «супернейтральности денег».

Специфика неоклассических моделей заключается также в том, что процесс ценообразования предстает в них раздвоенным: обращение товаров «нейтральности денег», которым в современных условиях обычно обозначается ситуация, когда изменения количества денег в долгосрочном периоде влияет только на абсолютный уровень цен, оставляя неизменным

устанавливает пропорции их обмена, или относительные цены; обращение же денег устанавливает общий уровень цен, который зависит от изменения объема денежной массы. К примеру, удвоение количества денег приведет

реальный уровень производства, определяемый долгосрочными факторами (производственные мощности, численность населения). Исходят из того, что только в краткосрочном периоде возможно обратное воздействие денег на производство. Впрочем, современная теория рациональных ожиданий отвергает и эту возможность, выдвигая тезис о «супернейтральности денег». Специфика неоклассических моделей заключается также в том, что процесс ценообразования предстает в них раздвоенным: обращение товаров устанавливает пропорции их обмена, или относительные цены; обращение же денег устанавливает общий уровень цен, который зависит от изменения объема денежной массы. К примеру, удвоение количества денег приведет

к удвоению абсолютного уровня цен, но не затронет соотношения обмена между отдельными товарами. Один из вариантов количественной теории был предложен американским экономистом И. Фишером, который вместо стоимости он употребляет понятие «покупательная сила денег». Деньги здесь служат оплате покупок, а товары и цены есть величина продаж.: MV=PT, где М — количество денег, V - скорость их обращения, Р - средневзвешенный уровень цен, Т -количество всех товаров. При этом предполагается, что изменения V и Т не зависят от динамики М, поскольку определяются долговременными не денежными факторами. Объем производства не меняется в краткосрочном периоде ввиду полного использования ресурсов. Так как Фишер выводит цены из столкновения товаров и денег, остается только зависимость уровня цен от количества денег. Другой вариант количественной доктрины (кембриджский) разрабатывался рядом английских экономистов. Спецификой этого подхода явилось придание особого значения функции накопления денег, а именно существованию так называемых кассовых остатков (наличные деньги и остатки на текущих счетах), акцентировалось внимание на мотивах различных субъектов (предприятия, частные лица), которые заставляют их определенную долю своих доходов иметь в ликвидной форме, т.е. держать определенный запас денег. С изменением этой доли соответственно уменьшается или увеличивается расходование денег, в результате чего растут или падают цены: М=КРТ, где М - количество денег, Р - уровень цен, Т - физический объем производства, К - доля годовых доходов (РТ), которую желают иметь в денежной форме.. В то же время в отличие от варианта Фишера в основе кембриджского подхода лежит идея полезности самих денег, заключающейся в удобстве их использования как покупательного средства и страхового запаса. С идеей полезности денег связан весьма распространенный в современных условиях так называемый портфельный подход, который обосновал еще в 30-е годы XX в. английский экономист Д.Р. Хикс. Он пошел по пути потребительских предпочтений. Поскольку богатство может храниться в форме различных активов, существует множество вариантов их соглашения в определенном наборе (портфеле). Поэтому все упирается в проблему потребительского выбора структуры этого «портфеля», в том числе и в решение вопроса, какую его часть люди станут держать в денежной форме. Свои решения они будут принимать на основании психологических мотивов, определяющих ценность каждого актива. В результате люди будут хранить свои активы в такой пропорции, при которой предельные нормы дохода от каждого вида актива одинаковы. Л.Харрис считает, что портфельный подход есть основа всей современной денежной теории. В 30-е годы XX в. Дж.М.Кейнс, выступив против ряда положений неоклассиков, сформулировал собственное понимание роли денег в экономике. Важность денег для Кейнса и заключается в том, что они являются связующим звеном между настоящим и будущим. Именно предпочтение ликвидности и величина денежной массы (предложение денег), по Кейнсу, определяют норму процента, а последняя воздействует на величину инвестиций (чем ниже процент, тем больше инвестиций). Изменение инвестиций влияет на объем совокупного спроса, который, по его мнению, является главным моментом, определяющим уровень занятости, производства и национального дохода. Получается, что влияние денежных факторов на экономику опосредуется нормой процента. Поэтому рост денежной массы может рассматриваться здесь как средство понижения процента и стимулирования инвестиций. Что же касается влияния денежной массы на уровень цен, то оно проявляется в полном объеме только в условиях «полной занятости» всех ресурсов. В противном случае увеличение количества денег приведет к росту занятости факторов производства, а не к повышению цен. Основные положения монетаристского варианта количественной теории денег можно свести к следующим пунктам: 1) автономность факторов спроса и предложения денег, а также стабильность вели­чины спроса на них; 2) существование тесной связи между изменением количества денег и изменением величины номинального дохода, причем второе следует за первым с определенным временным лагом; 3) влияние денежной массы передается через изменение не только нормы процента, но и относительной ценности различных составляющих портфеля активов; 4) в краткосрочном периоде темпы роста денежной массы оказывают влияние главным образом на производство, а в долгосрочном - на уровень цен; 5) опережающее в сравнении с производством увеличение количества денег ведет к инфляции. В результате первостепенное значение для монетаристов приобретает поддержание стабильного количества денег в обращении. Характеризуя количественную теорию денег в целом, необходимо подчеркнуть, что она даёт лишь самое общее, абстрактно-теоретическое объяснение взаимосвязи между изменениями денежной массы и различными экономическими переменными. Ф.Хайек считал данную теорию «всего лишь полезной, при этом весьма грубой попыткой приблизиться к действительно адекватному объяснению».

№ 28 Денежного обращение и инфляция.

Денежное обращение – движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг; оно обслуживает куплю-продажу товаров и услуг, движение финансов. Современное денежной обращение представляет собой совокупность денежных средств в наличной и безналичной формах, причем наличные деньги составляют около 10% от всех денежных средств.

Кол-во денег, необходимых для обращения:

Кн = (Ц-К+П-ВП)/СО, где Кн – кол-во денег, необходимое для обращения; Ц – сумма цен проданных товаров; К – сумма цен товаров, купленных в кредит; П – сумма платежей, по которым наступил срок оплаты; ВП – сумма взаимопогашающихся платежей; СО – скорость оборота денег(среднее число оборотов денег).

Количественная теория денег обычно иллюстрируется уравнением обмена, введенным в 1911 г. в оборот И.Фишером:

MV=PT, где M – кол-во денег, V – скорость их обращения, P - средневзвешенный уровень цен, T – кол-во всех товаров.

Инфляция – процесс обесценивания денег в результате несоответствия объемов денежной и товарной масс. Проявляется в первую очередь в форме повышения уровня товарных цен (рост цен), а также в форме относительного удорожания золота и иностранной валюты. Причины:

• несоответствие между денежным спросом и предложением

• бюджетный дефицит

• неравенство сбережений и инвестиций

• милитаризация экономики

• рост цен на мировых рынках

Формы инфляции:

• подавленная (при жестком административном контроле над ценами и доходами. Носит скрытый характер и присущ административной экономике. Подавляемая инфляция разрушает рыночный механизм, поэтому борьба с ней состоит в ее переводе в инфляцию открытую)

• открытая (характерен как рост цен, так и рост доходов. Рост цен непрерывно опережает рост доходов):

- инфляция затрат (рост зарплаты подгоняет рост цен на товары)

- стагфляция (рост цен и сокращение объемов производства)

- инфляция адаптированных ожиданий (постоянное ожидание со стороны населения и предпринимателей роста цен)

Методы борьбы:

• увеличение государством объема производства, уменьшение налогов.

• Сокращение государственных расходов, но не в ущерб населению.

• проведение денежных реформ

• Изменение политического курса

Последствия инфляции:

1. падение объема производства

2. уменьшение платежеспособности населелния.

3. нарушение кредитно-денежной системы

4. увеличение доходов людей, занимающихся спекуляциями.