Вопрос 51. Типы инвестиционных портфелей, их характеристика

Инвестиционный портфель - это совокупность инвестиционных инст­рументов, которые служат достижению поставленных инвестором целей.

Инвестиционный портфель может содержать как ценные бумаги только одного типа, например акции или облигации, так и ценные бумаги разного типа: акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты и т.д.

Различают несколько типов портфелей ценных бумаг:

-портфели роста, ориентированные на ценные бумаги, растущие на фондовом рынке по курсовой стоимости; цель инвестора при формировании таких портфелей - увеличение капитала инвестора;

Выделяют следующие типы портфеля роста:

а) портфель агрессивного роста

Цель формирования – обеспечение максимального прироста капитала. Состав портфеля – акции молодых, быстрорастущих компаний, венчурных фирм. Инвестиции в данный тип портфеля характеризуются достаточно высокой степенью риска и самым высоким ростом вложений инвестора.

б) портфель консервативного роста

Нацелен на сохранение капитала. Он является наименее рискованным среди инвестиционных портфелей данного типа и состоит в основном из акций крупных, хорошо известных, стабильных компаний, характеризуется, хотя и невысоким, но устойчивым темпом роста курсовой стоимости.

в) среднерисковый портфель роста

Сочетает в себе инвестиционные свойства портфелей а) и б). В такой портфель включаются как надежные ценные бумаги, приобретаемые на длительный срок, так и рискованные фондовые инструменты с быстрым ростом курсовой стоимости, состав кот. Периодич. Обновляется.. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений.³

- портфели дохода, ориентированные на ценные бумаги, обес­печивающие высокий и стабильный текущий доход;

Портфели дохода бывают:

• Портфель постоянного дохода. Он состоит из инструментов высокой надежности. Он приносит стабильный доход при наличии минимального риска. Инструменты: банковские депозиты, недвижимость, облигации.

• Портфель рискового дохода. В его состав включены ценные бумаги высокодоходного типа. Например, привилегированные акции. Помимо получения дохода в виде денег, такой портфель может приносить прибыль за счет роста его стоимости. Правда, стоимость портфеля может и снижаться. Это средний уровень риска с получением высокого дохода

-портфели рискованного капитала, состоящие преимущест­венно из ценных бумаг молодых компаний, стремящихся к расши­рению рынков сбыта или предприятий «агрессивного» типа, вы­бравших стратегию расширения производства на основе освоения продукции новых видов и технологий;

• сбалансированные портфели, в которых сочетаются ценные бумаги различных видов. В подобном портфеле могут находиться как высокорисковые ценные бумаги, так и бумаги, обеспечивающие стабильный текущий доход. Таким образом, цели приращения ка­питала и получения высокого дохода при условии минимизации финансового риска оказываются сбалансированными;

• специализированные портфели, ориентированные на отдель­ную группу ценных бумаг (отраслевую, региональную и т.п.).⁴