Глава 2. Участники биржевой торговли

Во время проведения торгов в зале присутствуют участники, персонал биржи, лица, контролирующие биржевые торги, а также лица, которым разрешили присутствовать, биржевым советом, рассмотрим их более внимательно:

Брокеры – члены или представители биржи, которые заключают сделки, за комиссионные вознаграждения.

Дилеры – это члены биржи, которые заключают сделки от своего имени и за свои средства, основной статьей дохода является разница между купли-продажи товаров.

Маклеры – ведущие биржевые торги в определенной секции.

Спекулянты – члены биржи, которые ведут торговлю фьючерскими контрактами, в надежде получить прибыль из-за правильного прогноза цен.

Помощник маклера – фиксирует заключение сделок в своей секции.

Клерки – выполняют различные функции.

Как мы знаем из таблицы 1.Виды бирж по признакам классификации, биржи по форме участия посетителей бывают 2 типов: открытые и закрытые.

На открытых биржах заключать сделки имеют права:

• Брокеры

• Дилеры

• Разовые посетители: а) полномочные представители юридических лиц; б) физические лица

• Постоянные посетители: а) брокерские фирмы; б) независимые брокеры; в) брокерская контора.

Брокерские фирмы – самостоятельное юридическое лицо, независимый брокер – индивидуальный предприниматель, брокерская контора – филиал брокерской фирмы.

На открытых торгах брокеры не имеют монополии на торги. Разовые посетители имеют право на совершение сделок только на реальный товар, за свой счет и от своего имени.

Разовые посетители не зависимо от того к какой категории они принадлежат, после уплаты взноса и оформления на участие в биржевой торговле, должны подтвердить свою платежеспособность, а также свои права на заключение, предъявив соответствующие документы.

Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за участие в торгах. Постоянных посетителей не должно быть больше 30%, а также их право на участие в торгах не должны превышать 3 года. (18)

На закрытых биржах заключать сделки имеют права:

• Брокер

• Дилер

• Спекулянты

Одним из главных участников биржи, является брокер, который имеет право:

• Пользоваться услугами биржи

• Купить или продать товар, в соответствии с указаниями клиента

• Изменять цену и количество товара для продажи

• Пользоваться информацией о товарах, которые выставлены на торги

Помимо прав, брокер так же имеет обязанности, которые должен соблюдать:

• Выполнять заказы клиентов

• Соблюдение правил биржевой торговли конкретной биржи

• Присутствовать в зале, когда объявляется товар, который был заявлен им на покупку или продажу

• Регистрация, документальное оформление заключенной сделки

• Предоставление информации в брокерскую фирму, где он работает

Маклеры, а также их помощники активно помогают в проведение торгов, но кроме них, участникам биржи помогают: (16)

• Помощники брокеров

• Работники юридического отдела – проводят консультацию при оформлении сделок и договоров

• Работники экспертизы – проводят экспертизу, выставленных товаров на торг

• Работники расчетной группы – помогают оформить заключенную сделку

Во время торгов на бирже осуществляют контроль над биржей и биржевыми посредниками, контроль проводит государственный комиссар или старший маклер, а также члены ревизионной комиссии.

Во время торгов в зале могут находиться разовые посетители, которые могут давать указания своим брокерам.

«Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. Порядок вступления в члены фондовой биржи и их количество определяются правилами фондовой биржи. В отличие от товарной на фондовой бирже временное членство, а также неравноправное положение членов биржи, сдача мест в аренду и их передача в залог лицам, не являющимся членами данной биржи, запрещена» (6)

Состав и количество посредников, участвующих в биржевой торговле, схемы взаимодействия со своими клиентами может быть разным, это зависит от уровня развития биржи и традиций, сложившихся в какой – либо стране. Например, в Нью – Йорской фондовой бирже существует 4 категории торговцев: (7)

• Комиссионные брокеры – работают только по поручениям клиента, операции за свой счет им запрещены.

• Специалисты – дилеры, работающие за свой счет и от своего имени, им запрещено выполнять брокерские функции.

• Брокеры торгового зала или «двухдолларовые брокеры» - выполняют поручения комиссионных брокеров, если те не успевают выполнять заказы.

• Зарегистрированные трейдеры – являются дилерами, но они не отвечают за определенные акции.

На Лондонской фондовой бирже участниками торгов являются (13):

• Брокерско – дилерские фирмы – совершают операции за свой счет, исполняют поручения клиентов по купли – продаже.

• Маркет – мейкеры – члены биржи, которые обязуются котировать определенные ценные бумаги.

Брокеры – дилеры являются посредниками между маркет – мейкерами.