2.4. Оценка эффективности деятельности оао «Алмаз»

Анализ финансовых результатов позволяет ответить на вопрос – насколько успешен бизнес на сегодняшний день, и какое у него будущее. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало потребностям развития организации, потому что недостаток какого - либо финансового компонента приводит к отсутствию у него средств необходимых для развития производства.

Прибыль не имеет материальной основы и анализируется как индикатор, отображающий результативность производства. Следовательно, сущность прибыли обусловливаться эффективностью работы предприятия в части формирования и использования финансовых ресурсов.

Абсолютная величина прибыли (убытка) показывает, насколько действенно (безубыточно или убыточно) работает организация. Тем не менее, по одному этому показателю, взятому обособленно, нельзя произвести аргументированные выводы об эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сопоставлении их значений с базисными величинами, a также в исследовании их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут применяться усредненные по временному ряду значения показателей, принадлежащих прошлым периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, исчисленные по данным отчетности наиболее успешного конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут использоваться теоретически аргументированные или приобретенные в результате экспертных опросов величины, характеризующие наилучшие или критичные, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения относительных показателей. Такие величины фактически исполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов. Для верной и полной характеристики результатов финансовой деятельности организации и тенденций ее изменения хватает незначительного числа финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей воспроизводил более важные стороны финансового состояния.

В качестве соизмерителя к величине прибыли выступает уровень рентабельности. Показатели рентабельности являются основными для оценки рыночной активности организации, эффективности использования экономического потенциала и финансовых результатов фирмы.

По данным «Отчета о финансовых результатах» можно рассчитать рентабельность финансовых результатов базисного и отчетного периода, а также влияние факторов на изменение прибыли. Построим аналитическую таблицу показателей, необходимых для расчета рентабельности (таблица 8).

Таблица 8. Показатели предприятия, для расчета рентабельности (тыс. руб.)

Показатели	2012 год	2013 год
Выручка от реализации	319072	365745
Себестоимость реализованной продукции	211750	215596
Валовая прибыль	107322	150149
Прибыль от продаж	-24087	27216
Прибыль до налогообложения	-31419	18919
Чистая  прибыль	-26003	15546

Рентабельность продаж (R^п) – это отношение суммы при­были от продаж к объему реализованной продукции, к выручке от продаж, рассчитана по формуле:

R^п ₂₀₁₂ = -24087 / 319072 * 100 = -7,5

R^п ₂₀₁₃ = 27216 / 365745 *100 = 7,4

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия. Снижение рентабельности продаж может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижением индивидуальной рентабельности конкретного вида продукции. Если снижение данного показателя является тенденцией, то предприятию необходимо предпринять меры по снижению себестоимости продукции, чтобы обеспечить повышение показателя рентабельности продаж, увеличение прибыли.

В нашем случае этот показатель в сравнении c2012 годом увеличился на 14,9 пункта. Повышение рентабельности продаж достигалось ростом цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции, то есть в структуре реализуемой продукции повышается удельный вес более рентабельных видов изделий.

Рентабельность текущей деятельности (R^т) – это отношение суммы при­были от продаж к себестоимости продукции, рассчитана по формуле:

R^т ₂₀₁₂ = -24087 / 211750 *100 = -11,4

R^т ₂₀₁₃ = 27216 / 215596 *100 = 12,6

Рентабельность текущей деятельности показывает, сколько предприятие получило прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Выше произведенные расчеты показывают, что рентабельность от производственной деятельности имеет отрицательную тенденцию, показатель в сравнении c 2012 годом снизился на 24 пункта . Так как показатель имеет тенденцию к повышению, т.е. каждый вложенный в производство рубль приносит существенную прибыль, мы видим также повышение прироста данного показателя и значительное, т. е. неустойчивый характер поведения. Этот коэффициент также указывает на то, что предприятие находится в хорошей ситуации относительно приращения прибыли.

Рентабельность продаж относительно чистой прибыли (R^ч) – это отношение суммы чистой при­были к выручке от продаж, рассчитана по формуле:

R^ч ₂₀₁₂ = -26003 / 319072 *100 = - 8,1

R^ч ₂₀₁₃ = 15546 / 365745 *100 = 4,3

Показатель рентабельности чистой прибыли также показывает положительную динамику по всем периодам, но прирост этого показателя по сравнению с предыдущим периодом, значительно повысился. В настоящий момент организация имеет не высокую степень привлекательности для инвесторов, а также отрицательная тенденция – это признак того, что инвестиционная привлекательность бизнеса под угрозой.

Рентабельность продаж относительно прибыли до налогообложения (R^б) – это отношение суммы при­были до налогообложения (балансовая прибыль) к выручке от продаж, рассчитана по формуле:

R^б ₂₀₁₂ = -31419 / 319072 *100 = – 9,8

R^б ₂₀₁₃ = 18919 / 365745 *100 = 5,2

Показатель рентабельности прибыли до налогообложения также показывает положительную динамику по всем периодам, но прирост этого показателя по сравнению с предыдущим периодом, значительно возрос. Это положительная тенденция признак того, что прочая деятельность оказала существенного влияния на прибыль предприятия в целом.

Эффективность использования финансовых результатов рассматривается посредством оценки коэффициентов рентабельности, т.е. элементом результативности являются показатели рентабельности. Данные расчетов сведены в таблице 9.

Особого внимания заслуживают такие показатели как рентабельность продаж и рентабельность чистой прибыли, т.к. они определяют инвестиционную привлекательность предприятия, в нашем случае предприятие имеет высокую степень привлекательности для инвесторов.

В завершении анализа рентабельности необходимо рассмотреть коэффициент (норму) валовой прибыли. Данный коэффициент характеризует доходность хозяйственной деятельности, как коэффициент покрытия, он отражает возможность покрытия обычных и прочих расходов. Величина нормы валовой прибыли существенно влияет на величину чистой прибыли. Норма валовой прибыли (N^в) рассчитывается по формуле:

N^в = П^в / В (2.2)

где П^в - прибыль валовая;

В – выручка отчетного периода.

N^в ₂₀₁₂ = 107322 / 319072 = 33,6

N^в ₂₀₁₃ = 150149 / 365745 = 41,1

Как показывают расчеты – коэффициент валовой прибыли незначительно возрос. Норма валовой прибыли в исследуемые периоды отражает динамику объема продаж и себестоимости – в нашем случае существенных изменений в соотношении выручки и себестоимости продукции не происходило.

Для оценки динамики показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования финансовых результатов, сведем полученные выше результаты в таблицу 9. Показатели рентабельности в данной таблице, рассчитаны по данным таблицы 8. Особого внимания заслуживают такие показатели как рентабельность продаж и рентабельность чистой прибыли, т.к. они определяют инвестиционную привлекательность предприятия.

Таблица 9. Коэффициенты рентабельности ОАО «Алмаз» за 2012-2013 гг.

Показатели	2012 год	2013 год	Отклонение
Рентабельность продаж	-7,5	7,4	14,9
Рентабельность чистой прибыли	-8,1	4,3	12,4
Общая рентабельность	-9,8	5,2	15
Норма валовой прибыли	33,6	41,1	7,5

Данные таблицы показывают, что, предприятие имеет положительную динамику показателей рентабельности, а также тенденцию к повышению, что указывает на возможность организации увеличивать прибыль и определяют инвестиционную привлекательность бизнеса. Как видно из таблицы 9 в некоторой перспективе у предприятия могут возникнуть трудности в развитии предпринимательской деятельности.