Вопрос 28. Экономическая сущность и классификация инвестиций

заказчики – уполномоченные инвесторами физические и юридические лица, которые реализуют инвестиционные проекты. Они не вмешиваются в предпринимательскую деятельность субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором. В роли заказчиков могут выступать сами инвесторы.

подрядчики – физические и юридические лица, выполняющие работы по договору подряда или государственному контракту, заключённому с заказчиком.

пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в том числе и иностранные, а также государственные органы, иностранные государства, международные организации, для которых создаются объекты инвестиций.

Инвестиции классифицируются по ряду признаков:

1. по объекту вложения капитала:

• реальные (капиталообразующие) инвестиции – характеризуют вложение капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты;

• финансовые (портфельные) инвестиции – характеризуют вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования с целью получения дохода (в ценные бумаги).

по характеру участия в инвестиционном процессе:

• прямые инвестиции – предполагают прямое участие инвесторов в выборе объектов инвестирования и вложения капитала (в уставный капитал предприятия);

• непрямые инвестиции – вложение капитала инвестором, опосредованное другими лицами (дилерами, брокерами).

3. по воспроизводственной направленности:

• валовые инвестиции – характеризуют общий объем инвестиционного капитала, направленного на воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов в определенном периоде;

• реновационные инвестиции – направляются на простое воспроизводство основных средств и нематериальных активов (равны амортизационному фонду предприятия);

• чистые инвестиции – характеризуют объем капитала, инвестированного в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов (разница между валовыми и реновационными инвестициями).

4. по степени зависимости от дохода:

• производственные инвестиции – прямо зависят от динамики объема чистой прибыли предприятия через механизм её распределения;

• автономные инвестиции – характеризуют вложение капитала в зависимости от факторов, на связанных с формированием и распределением чистой прибыли.

5. по отношению к предприятию-инвестору:

• внутренние инвестиции – вложение капитала в развитие активов самого предприятия;

• внешние инвестиции – вложение капитала в реальные активы других предприятий или ценные бумаги, эмитированные другими субъектами хозяйства.

6. по периоду осуществления:

• краткосрочные инвестиции (до 1 года);

• долгосрочные инвестиции (более года).

7. по совместимости осуществления:

• независимые инвестиции – реализуются как автономные, не зависящие от других объектов инвестирования;

• взаимозависимые инвестиции – инвестиции, очередность реализации которых зависит от других объектов инвестирования, и могут осуществляться лишь в комплексе с ними;

• взаимоисключающие инвестиции – носят аналоговый характер по целям осуществления, по технологии и другим параметрам и требует альтернативного выбора.

8. по уровню доходности:

• высокодоходные инвестиции – ожидаемый уровень прибыли по ним существенно превышает среднюю норму доходности на рынке;

• среднедоходные инвестиции – ожидаемый уровень дохода по ним примерно соответствует среднерыночному;

• низкодоходные инвестиции – ожидаемый уровень дохода по ним ниже среднерыночного;

• бездоходные инвестиции – осуществление таких инвестиций инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли.

9. по уровню инвестиционного риска:

• безрисковые инвестиции – отсутствует реальный риск потери капитала и практически гарантировано получение инвестиционной прибыли;

• низкорисковые инвестиции – ожидаемый риск ниже среднерыночного;

• среднерисковые инвестиции – риск соответствует рыночному;

• высокорисковые инвестиции (венчурные инвестиции) – риск по ним превышает среднерыночный.

10. по уровню ликвидности:

• высоколиквидные инвестиции – могут быть быстро конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь текущей рыночной стоимости (на срок до 1 месяца);

• среднеликвидные инвестиции – на срок от 1 до 6 месяцев;

• низколиквидные инвестиции – на срок от 6 и более месяцев;

• неликвидные инвестиции – самостоятельно реализованы быть не могут, а могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса.

11. по формам собственности инвестиционного капитала:

• частные инвестиции – вложения физических и юридических лиц негосударственных форм собственности;

• государственные инвестиции – вложения государственных предприятий, бюджетов различных уровней и государственных внебюджетных фондов.

12. по характеру использования капитала в инвестиционном процессе:

• первичные инвестиции – характеризуют использование вновь сформированного инвестиционного капитала на инвестиционные цели;

• реинвестирование – характеризуют повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиций;

• дезинвестиции – процесс изъятия ранее инвестированного капитала без последующего его использования в инвестиционных целях.

13. по региональной направленности:

• инвестиции на внутреннем рынке – вложения капитала резидентов и нерезидентов на территории данной страны;

• инвестиции на международном рынке – вложение капитала резидентов данной страны за пределами её внутреннего рынка;

14. по региональным источникам:

• отечественные инвестиции – вложение национального капитала резидентами данной страны;

• иностранные инвестиции – вложение капитала нерезидентами в объекты инвестирования данной страны.

15. по отраслевой направленности – инвестиции подразделяются по отдельным отраслям и сферам деятельности.