ответы

Определите общую численность рабочей силы, фактический уровень безработицы и естественный уровень безработицы. Пусть коэффициент Оукена равен 2,5. Рассчитайте потенциальный ВНП, если фактический ВНП составляет 2850 млрд. руб.

3.5.Облигация, номинальной стоимостью 1000 долл., выпущенная на 5 лет, приносит ежегодный доход 200 долл. Определите текущую стоимость облигации через 2 года после выпуска, если номинальная ставка процента равна 10% годовых.

3.6.Рассмотрим экономику, в которой:

С=210 + 0,8(Y-T);

I=1000-50r;

G=100;

Т=150; Мs= 1000;

P=2;

Md/P= 0,5Y-100r.

Предположим государственные расходы увеличились на 150. Что и в каком объеме должен предпринять ЦБ, чтобы нейтрализовать эффект вы-

175

теснения.

3.7. Предположим, что ЦБ допускает плавающий валютный курс. Проанализируйте (с использованием графиков) воздействие на обменный курс и уровень цен следующих событий:

продажа внутренних активов ЦБ; повышение внешних цен; увеличение государственных расходов.

В. ОТВЕТЫ. РЕШЕНИЯ. РАЗБОР. КОММЕНТАРИИ

Вариант1

1.1Нет. 1.2. Да. 1.3. Нет. 1.4. Нет. 1.5. Нет. 1.6. Нет. 1.7. Нет.

1.8.Нет. 1.9. Нет. 1.10. Да. 1.11. Да. 1.12. Нет. 1.13. Нет. 1.14. Да.

1.15.Да. 1.16. Нет. 1.17. Да. 1.18. Да. 1.19. Нет. .210. Нет. 1.21. Нет.

1.22.Нет. 1.23. Нет. 1.24. Нет. 1.25. Нет.

2.1.В. 2.2. Г. 2.3. В. 2.4. Б. 2.5. В. 2.6. Б. 2.7. А. 2.8. Б. 2.9. В.

2.10.Г. 2.11. В. 2.12. В. 2.13. А. 2.14. Б. 2.15. Б. 2.16. Г. 2.17. Б.

2.18.Г. 2.19. В. 2.20. В. 2.21. Г. 2.22. Б. 2.23. Г. 2.24. Б. 2.25. Г.

3.1.Так как ВНП можно подсчитать по доходам как сумму заработной платы, процентных платежей, арендной платы, доходов от собственности, прибыли корпораций (П), амортизации и косвенных налогов, с одной стороны, а с другой стороны — по расходам как сумму потребительских расходов, валовых внутренних частных инвестиций, государственных закупок и чистого экспорта, то составляем первое уравнение, приравнивая ВНП по доходам к ВНП по расходам:

ВНП = 805 = 540 + (85 + 73) + 124 + (26 - 43) = = 365 + 51 +28 + 84 + П + 73 +47.

Из этого уравнения получаем, что прибыль корпораций (П) равна 157. Но так как прибыль корпорации складывается из налогов на прибыль корпорации и дивидендов, нераспределенной прибыли, то, используя имею-

щиеся данные, мы можем найти налог на прибыль корпорации (Тп):

Тп= 157-27-63 = 67.

НД — это ВНП без амортизации и косвенных налогов, поэтому: НД = 8 0 5 - 7 3 - 4 7 = 685.

Так как НД отличается от ЛД на сумму трансфертных платежей и процентов по государственным облигациям (X) и на разность, состоящую из

176

нераспределенной прибыли, налога на прибыль, взносов на социальное страхование, следовательно:

НД- 2767 - 35 + 52 + 9 = ЛД. ЛД=617

Так как личный доход отличается от ЛРД на сумму индивидуальных налогов, ЛРД = 617 - 25 = 592.

Частные сбережения равны сумме личных сбережений и сбережений фирм: Sr= Sл+ Sф.

Так как личный располагаемый доход равен сумме потребительских расходов и личных сбережений ЛРД= С + Sл, то личные сбережения равны:

Sл= ЛРД- С = 592 - 540 = 52.

Сбережения фирм равны сумме нераспределенной прибыли корпораций и амортизации (расходов на возмещение потребленного капитала):

Sф=27+ 73 = 100.

Отсюда частные сбережения Sr = Sл+ Sф= 52 + 100 = 152. Государственные сбережения представляют собой разницу между до-

ходами и расходами государственного бюджета. Если они являются величиной положительной, то составляют излишек бюджета, если отрицательной, то это свидетельствует о дефиците государственного бюджета.

Доходы государства включают все налоги (индивидуальные налоги, налог на прибыль корпораций, косвенные налоги на бизнес, а также взносы на социальное страхование) и равны 25 + 67 + 47 + 35 = 174.

Расходы государства состоят из государственных закупок товаров и услуг, трансфертных платежей и процентов по государственным облигациям и равны 124 + 52 + 9 = 187.

Государственные сбережения Sg= 174 — 187 = —13, т.е. отрицательны. Следовательно, имеет место дефицит государственного бюджета.

3.2. Используем определение для нахождения уровня инфляции

Инфляция за год составила 13,6 %. Используя уравнение Фишера для ставки процента ex ante:

подсчитаем номинальный процент (R), под который были отданы деньги:

Теперь, используя уравнение Фишера для ставки ex post, подсчитаем

177

0,16У= 120;

Y=750.

3.4.Запишем линейную зависимость реального спроса на деньги от

уровня дохода и ставки процента:

Ld=hY-fr,

где / — чувствительность реального спроса на деньги к ставке процента, h — чувствительность реального спроса на деньги к уровню дохода.

В точке равновесия:

Ld=Ms/P.

Теперь составим систему, подставив в это уравнение два разных сочетания дохода, ставки процента, реального денежного предложения:

3.5. а) Из кейнсианского условия равновесия товарного рынка (доходы экономики в точке равновесия равняются ее расходам) выводим уравнение IS, которое определяет все точки равновесия товарного рынка, получаемые при всех возможных экзогенно задаваемых ставках процента.

Уравнение IS:

Из кейнсианского условия равновесия денежного рынка (спрос на реальные кассовые остатки в точке равновесия равен реальному денежному предложению) построим для данной экономики уравнение кривой LM, представляющей собой точки равновесия денежного рынка при всех возможных для данной экономики эндогенно задаваемых уровнях дохода

Уравнение LM:

179

б) По условию требуется найти точку, одновременно удовлетворяющую условию равновесия как товарного, так и денежного рынка. Геометрически такой точкой будет являться точка пересечения кривых IS и LM. Алгебраически такая точка будет решением системы уравнений (2-1) и (2-2).

Равновесие товарного и денежного рынка:

Решая данную систему, получаем равновесные для обоих рынков значения ставки процента и уровня дохода:

в) Так как условия, задающие равновесие на денежном рынке изменились, требуется построить новую кривую всевозможных состояний равновесия денежного рынка LM1.

Уравнение LM1:

В этом случае точка равновесия модели IS-LM1 — решение следующей системы уравнений:

Решая систему, получаем равновесные для обоих рынков значения ставки процента и уровня дохода в новых условиях:

г) В новых условиях опять, как и в предыдущем случае, происходит изменение условий, задающих равновесие в модели IS-LM. Теперь требуется построить не только новую кривую всевозможных состояний равновесия денежного рынка LM1, но и новую кривую всевозможных состояний равновесия товарного рынка ISh а затем найти точку равновесия модели IS1-LM1.

Равновесие IS1-LM1:

Решая систему, получаем равновесные для обоих рынков значения ставки процента и уровня дохода в новых условиях:

180

b = 3.

Графически поиск новых точек равновесия при изменении первоначальных условий можно проиллюстрировать на графике, представленном

на рисунке 2.1.

Из кейнсианского условия равновесия денежного рынка (спрос на реальные кассовые остатки в точке равновесия равен реальному денежному предложению) построим для данной экономики уравнение кривой LM, представляющей собой точки равновесия денежного рынка при всех возможных для данной экономики эндогенно задаваемых уровнях дохода.

Уравнение LM:

(2-4)

Далее найдем точку, одновременно удовлетворяющую условию равновесия как товарного так и денежного рынка. Геометрически такой точкой будет являться точка пересечения кривых IS и LM, Алгебраически такая точка будет решением системы уравнений (2-3) и (2-4).

Равновесие IS и LM:

б) Так как условия, задающие равновесие на товарном рынке измени-

181

лись, то требуется построить новую кривую всевозможных состояний равновесия товарного рынка IS1.

Уравнение ISi:

Далее найдем точку, одновременно удовлетворяющую новому условию равновесия товарного рынка и старому условию равновесия денежного рынка, т.е. равновесие IS1 и LM:

в) Для того чтобы найти эффект вытеснения Y необходимо сначала найти, насколько изменился бы доход, в случае если процентная ставка осталась бы на прежнем уровне, т.е. подсчитать мультипликативный эффект

Теперь подсчитаем разницу этих воздействий, т.е. эффект вытеснения:

182

экономики изменится кривая всевозможных состояний равновесия денежного рынка. Подсчитаем новую кривую всевозможных состояний равновесия денежного рынка — LMt (рисунок 2.2). Затем найдем, на сколько ЦБ должен изменить денежное предложение:

3.7. а) Из кейнсианского условия равновесия товарного рынка (доходы экономики в точке равновесия равняются ее расходам) выводим уравнение IS, которое определяет все точки равновесия товарного рынка, получаемые при всех возможных экзогенно задаваемых ставках процента.

Уравнение IS:

(2-5)

Из кейнсианского условия равновесия денежного рынка (спрос на реальные кассовые остатки в точке равновесия равен реальному денежному предложению) построим для данной экономики уравнение кривой LM, представляющей собой точки равновесия денежного рынка при всех возможных для данной экономики эндогенно задаваемых уровнях дохода.

Уравнение LM:

(2-6)

Далее найдем точку, одновременно удовлетворяющую условию равновесия как товарного, так и денежного рынка. При снятии условия постоянства цен точка равновесия в модели 1S-LM показывает эффективный объем спроса при всевозможных уровнях цен. Геометрически такой точкой будет являться точка пересечения кривых IS и LM. Алгебраически эта точка будет решением системы уравнений (2-5) и (2-6).

Уравнение AD:

183

кт — мультипликатор монетарной политики в IS-LM; А — автономные расходы;

/— чувствительность реального спроса на деньги к ставке процента; h — чувствительность реального спроса на деньги к уровню дохода;

Ъ— чувствительность инвестиций к ставке процента;

к— мультипликатор автономных расходов.

Решив данное уравнения относительно уровня цен, получим искомое значение:

3000 = 200 • 2,5 +200 •2,5/Р; Р = 2500 : 500;

Вариант 2

1.1.Нет. 1.2. Нет. 1.3. Да. 1.4. Нет. 1.5. Нет. 1.6. Нет. 1.7. Да.

1.8.Нет. 1.9. Нет. 1.10. Нет. 1.11. Нет. 1.12. Нет. 1.13. Нет. 1.14. Нет.

1.15.Нет. 1.16. Да. 1.17. Да. 1.18. Нет. 1.19. Нет. 1.20. Да. 1.21. Нет.

1.22.Да. 1.23. Нет. 1.24. Нет. 1.25. Да.

2.1.Б. 2.2. В. 2.3. Б. 2.4. Б. 2.5. В. 2.6. А. 2.7. А. 2.8. Г. 2.9. В. 2.10. А. 2.11. А. 2.12. В. 2.13. Б. 2.14. Г. 2.15. Г. 2.16. В. 2.17. Г. 2.18. В. 2.19. Б. 2.20. А. 2.21. Б. 2.22. Б. 2.23. Б. 2.24. В. 2.25. А. 2.26. А. 2.27. А. 2.28. В.

3.3.150.

3.4.МРС = 0,75; MPI = 0,047.

3.5.-100.

184