Анализ финансового состояния организации
План семинарского занятия
1 Общая характеристика финансового состояния по балансу
2 Система показателей финансового состояния и методы их определения
3 Анализ движения денежных средств
4 Методика анализа финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов
Анализ кредитоспособности и платежеспособности
Особенности методики финансового анализа кредитных организаций
Возможность
финансового оздоровления Прибыльные
(рентабельность выше уровня
самофинансирования) Прибыльные
(рентабельность
ниже уровня
самофинансирования,
но выше самоокупаемости)
Эпизодические
убытки (при рентабельности близкой к
самоокупаемости)
Безубыточная
деятельность (прибыль приблизительно
равна нулю)
Хроническая
убыточность Рентабельность Платежеспособность
Эпизодические
нарушения сроков выполнения обязательств Увеличение
периода оборота кредиторской задолженности Систематические
нарушения сроков выполнения обязательств Хроническая
неплатежеспособность, отдельные платежи
погашаются позже трех месяцев Сумма
неплатежей достигла критической точки,
для их
погашения
предприятие не может привлекать
ресурсы Платежеспособность Абсолютная
финансовая устойчивость Высокая
финансовая
устойчивость Нормальная
финансовая устойчивость Неустойчивое
финансовое состояние Предкризисное
финансовое
состояние Кризисное
финансовое состояние
Типы
финансового состояния Бескризисное
развитие Кризисное
развитие 0 0-10 10-20 20-40 60-90 90-100
40-60 Вероятность
банкротства, %
Финансовая
устойчивость (отсутствие опасности
банкротства) Стадия
скрытого банкротства
Финансовая
неустойчивость
Явное банкротство Стадии
банкротства Рисунок
11.1 Алгоритм оценки финансовой
устойчивости
предприятий
Задание 11.1
Рассчитайте состав и структуру капитала и источников его формирования, основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, для анализа темы 11 (таблицы 11.1-11.5). Анализ возможно выполнить на основе применения программного продукта «Audit Expert 4», «Аudit-it».
Таблица 11.1 Состав, динамика и структура разделов бухгалтерского баланса, тыс. руб.
|
Актив |
Пассив | ||||||||||||||
|
Наименование разделов |
20__г. |
20__г. |
Отклонение, +,- |
Структура, % |
Наименование разделов |
20__г. |
20__г. |
Отклонение, +,- |
Структура, % | ||||||
|
Внеоборотные активы |
|
|
|
|
Капитал и резервы |
|
|
|
| ||||||
|
Оборотные активы |
|
|
|
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
| ||||||
|
|
|
|
|
Краткосрочные обязательства |
|
|
|
| |||||||
|
Баланс |
|
|
|
|
Баланс |
|
|
|
| ||||||
|
|
Таблица 11.2 Показатели оборачиваемости оборотных активов предприятия | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
|
|
Показатель |
Ед. изм. |
20__г. |
20__г. |
Изменение (+,-) | ||||||||||
|
|
1. Среднегодовые остатки оборотных активов |
тыс. руб. |
|
|
| ||||||||||
|
|
в т.ч. |
|
|
|
| ||||||||||
|
|
а) запасов, включая НДС |
тыс. руб. |
|
|
| ||||||||||
|
|
б) дебиторской задолженности |
тыс. руб. |
|
|
| ||||||||||
|
|
из них - просроченной |
тыс. руб. |
|
|
| ||||||||||
|
|
в) краткосрочных финансовых вложений |
тыс. руб. |
|
|
| ||||||||||
|
|
г) денежных средств |
тыс. руб. |
|
|
| ||||||||||
|
|
2. Выручка от продаж |
тыс. руб. |
|
|
| ||||||||||
|
|
3. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов (360/стр.4) |
дней |
|
|
| ||||||||||
|
|
в т.ч. |
|
|
|
| ||||||||||
|
|
а) запасов, включая НДС |
дней |
|
|
| ||||||||||
|
|
б) дебиторской задолженности |
дней |
|
|
| ||||||||||
|
|
из них - просроченной |
дней |
|
|
| ||||||||||
|
|
в) краткосрочных финансовых вложений |
дней |
|
|
| ||||||||||
|
|
г) денежных средств |
дней |
|
|
| ||||||||||
|
|
4. Оборачиваемость всех оборотных активов (стр.2/1) |
коэф. |
|
|
| ||||||||||
|
|
а) запасов, включая НДС |
коэф. |
|
|
| ||||||||||
|
|
б) дебиторской задолженности |
коэф. |
|
|
| ||||||||||
|
|
из них - просроченной |
коэф. |
|
|
| ||||||||||
|
|
в) краткосрочных финансовых вложений |
коэф. |
|
|
| ||||||||||
|
|
г) денежных средств |
коэф. |
|
|
| ||||||||||
Таблица 10.3 Динамика показателей ликвидности оборотных активов
|
Показатель |
Уточненный вариант |
Неуточненный вариант | |||
|
20__г. |
20__г. |
20__г. |
20__г. | ||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
|
|
| |
|
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности |
|
|
|
| |
|
Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
|
|
|
| |
|
Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств (превышение «+», непокрытие «-» |
|
|
|
| |
При уточненном варианте: при расчете коэффициента текущей ликвидности из оборотных активов исключаются НДС по приобретенным ценностям и задолженность участников по взносам в уставный капитал; из 5 раздела – краткосрочные обязательства, вычитаются доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов. Считаются допустимыми для товаропроизводителей, если значения коэффициентов ликвидности не менее 0,2, 0,7, 1,0.
Таблица 10.4 Диагностика риска банкротства предприятия
|
Показатели |
На конец года |
Изменения, ( +, -) | ||
|
20__г. |
20__г. | |||
|
Доля собственного оборотного капитала (чистых оборотных активов) в формировании оборотных активов, руб. (х1) |
|
|
| |
|
Оборотные активы к основному капиталу (ВА), руб. (х2) |
|
|
| |
|
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (х3) |
|
|
| |
|
Рентабельность активов предприятия, % (х4) |
|
|
| |
|
Коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общей валюте баланса) (х5) |
|
|
| |
Таблица 10.5 Обобщающая оценка финансовой устойчивости
|
Показатели |
Нормативное значение |
20__г. |
20__г. |
Изменение (+,-) |
Оценка тенденции (''+'' – желательная; ''-'' - нежелательная) |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 |
|
|
|
|
|
Коэффициент средней ликвидности |
0,8 – 1,0 |
|
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 |
|
|
|
|
|
Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) |
1,0 |
|
|
|
|
|
Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) |
|
|
|
|
|
Задание 11.2
Оцените кредитоспособность предприятия. Основными оценочными показателями кредитоспособности являются коэффициенты абсолютной ликвидности (К1), критической ликвидности (К2), текущей ликвидности (К3), соотношения собственных и заемных средств (К4) и коэффициент рентабельности продаж (К5), каждому из которых установлено предельное нормативное значение в зависимости от категорий заемщиков. Таких категорий три, в соответствии с которыми заемщики ранжируются по степени (классу) кредитоспособности:
- первого класса, кредитоспособность которых не вызывает сомнений - сумма баллов находится в пределах 1-1,05;
- второго класса кредитоспособность, которых требует взвешенного подхода - сумма баллов находится в пределах 1,06 - 2,42;
- третьего класса кредитоспособность которых связана с повышенным риском - сумма баллов больше 2,42.
В зависимости от фактических значений показатели подразделяются на категории (таблица 11.6).
Таблица 11.6 Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика
|
Коэффициенты |
Первая категория |
Вторая категория |
Третья категория |
|
Коэффициенты абсолютной ликвидности (К1) |
0,2 и выше |
0,15-0,2 |
менее 0,15 |
|
Критической ликвидности (К2) |
0,8 и выше |
0,5-0,8 |
менее 0,5 |
|
Текущей ликвидности (К3) |
2,0 и выше |
1,0-2,0 |
менее 1,0 |
|
Соотношения собственных и заемных средств (К4) |
1,0 и выше |
0,7-1,0 |
менее 0,7 |
|
Рентабельность продаж (К5) |
0,15 и выше |
менее 0,15 |
нерентабельные |
Кроме того, установлены коэффициент значимости каждого показателя: К1 - 0,11; К2 - 0,05; К3 - 0,42, К4 - 0,21; К5 – 0,21.
Рассчитать значения перечисленных показателей и составить таблицу 12.4 для определения суммы баллов по каждому показателю в отдельности, а также общей суммы баллов для присвоения заемщику класса кредитоспособности.
Таблица 11.7 Расчет суммы баллов для оценки класса кредитоспособности
|
Показатели |
Предельные значения показателей для оценки некредитоспособности |
Значения показателей организации |
Категория кредитоспособности |
Сумма баллов |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) |
менее 0,15 |
|
К*0,11 |
|
|
Коэффициент критической ликвидности (К2) |
менее 0,5 |
|
К*0,05 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (К3) |
менее 1,0 |
|
К*0,42 |
|
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) |
менее 0,7 |
|
К*0,21 |
|
|
Рентабельность продаж (К5) |
нерентабельные |
|
К*0,21 |
|
|
Итого |
х |
х |
х |
|