Иностранные инвестиции

Ин. инвестиции:

1. это реализация вывезенного капитала в стране-реципиенте

1. это долгосрочные вложения капитала зарубежными собственниками - словарь

1. все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностранными инвесторами в объекты предпринимательства и др видов деятельности в целях получения дохода (прибыли) - Закон.

Существует 2 формы вывоза инвестиций:

1. в форме предпринимательского капитала (вложения в экономику)

1. в форме ссудного капитала (займы, кредиты)

Основная масса вывозимого капитала приходится на долю ТНК.

Иностранные инвестиции бывают прямые и портфельные.

Прямые ин. инв. - вложение капитала, обеспечивающее контроль инвестора над зарубежными К или С^о. По определению МВФ инвестиции являются прямыми при наличии у инвестора 25% акций, по методике США - не менее 10%, Германии - 25%, Франции - 20%.

3 центра вывоза капитала: США, Зап. Европа, Япония. На их долю в 70-е годы приходилось свыше 90% прямых инвестций. Около 75% капитала направлялось в развитые страны, 25% - в развивающиеся.

Главная роль сегодня отведена частным инвестициям, а не государственным. Инвестиции идут в обрабатывающую промышленность.

Масштабы вывоза капитала определяются динамикой накопления и вывоза капитала и привлекательностью иностранного климата в странах-реципиентах. Основная масса капитала поэтому размещается в развитых странах.

Факторы, определяющие инв. климат:

1. политич стабильность

1. тип экономики (цетрализованная, рыночная, смешанная)

1. емкость потребительского рынка

1. структура экономики (распределение ВВП по отраслям)

1. состояние и сбалансированность инфраструкруры

1. обеспеченность природными ресурсами

1. наличие, подготовленность, квалификация рабочей силы, уровень оплаты труда, безработица

1. показатели экон развития

1. законодательство об иностр инвестициях, гарантии для них; налоговая, таможенная и кредитная политика

1. конвертируемость местной валюты

1. развитие банковской, страховой сферы

1. степень вмешательства гос-ва в деятельность предприятий

Государственное стимулирование частных инвестиций в странах-донорах:

1. налоговые льготы (применяются налоговые скидки, избежание двойного налогообложения)

1. страховые гарантии

1. государственные гарантии для получения банковского кредита

1. инф. услуги

1. льготный кредит

1. компенсация повышенного риска кап вложений.

Во многих развитых странах созданы органы по страхованию экспортных капиталов в отношении в основном развивающихся стран. Государство обязуется полностью или частично компенсировать возможный ущерб за определенную страховую премию. Страхование такого рода страхует риски, которые не зависят от компании (систематические риски). Страховые гарантии предоставляются на срок 10-20 лет и возмещается 90-95% потерь. Страховая премия 0,5-1% от суммы инв капитала. Государство гарантирует кредит, полученный в КБ и предоставленный в качестве инвестиций в другие страны.

Для гарантии иностр инвестиций заключается двустороннее соглашение между государствами о защите инвестиций на 10-15 лет. Они предоставляют инвесторам право перевода (регистрации) прибыли и тд.

В странах-реципиентах:

Система приема капитала - совокупность правовых актов, которые воплощают государственную политику в отношении инвестиций из-за рубежа.

Система приема капитала включает:

1. налоговые льготы

1. таможенные льготы

1. гарантии против национализации

1. упрощенная процедура регистрации

1. предоставление концессий

1. благоприятные условия для использования прибыли

1. создание свободных экспортных зон, зон свободного предпринимательства.

Отрицательные меры для защиты отечественных отраслей:

1. ограничение на долю иностр инвесторов в АК

1. применяются требования об обязательном использовании местных компонентов на предприятиях, принадлежащих иностр капиталу

1. установление экспортной квоты

1. контроль за ценами

1. лицензирование внешней торговли.

Система приема капитала в странах-реципиентах имеет национальные особенности, но есть общие моменты.

Группы стран:

1. страны, где отсутствует спец процедура принятия иностранных инвестиций, зак-ва. Иностранные инвесторы руководствуются правилами местного ? (США, GB, Нидерланды). Мощные страны, кот могут противостоять конкуренции иностр компаний. В Великобритании 9% гос ?? мир инвестиций поступает...

• отсутствуют ограничения для ин кап-ла (кроме авиастроения, теле-радио, ТВ)

• высокий уровень развития экономики

• большая емкость и диверсифицированность рынка

• нет спец законов для ин инвестиций

• отсутствуют ограничения на выпуск цб иностр комп.

• иностранные компании пользуются такими же льготами (налоговыми), гос гарантиями. Доп льготы предоставляются в рамках гос программ, субсидии, займы.

• поддержка экспорта через Британский Совет...

• предоставление инф-консульт услуг бесплатно или за дешево. Очень большие льготы в Северной Ирландии.

1. Страны, которые жестко контролируют ин инвестиции (развив-ся и НИС: Индия, Индонезия, Малайзия). Ин предпринимательство разрешено при условии партнерства с местным капиталом (частным или госуд), с ведущей ролью последнего. Присутствует жесткий контроль за деятельностью ин фирм. В странах Африки допуск ин капитала носит разреш характер. Дифф-ый подход в зависимости от размера инвестиций, сферы применения, способствует развитию пионерных производств и занятости. В Бразилии привлекаются прямые, частные госуд инвестиции. Компания, имеющая хоть немного иностр капитала, считается бразильской, кроме опр отраслей. В приоритетных отраслях - льготы. Запрещается ввоз товаров, которые есть в Бразилии. Отмена ограничений на деятельность ин компаний в Бразилии (зак-во).

1. Все остальные страны, заним промежуточное положение (Зап. Европа, Канада, Австралия, развивающиеся страны). Диффер подход к доступу ин инвестиций, размер, место применения. Типично автоматич одобрение для отраслей с неограниченным доступом, а с ограниченным доступом - разрешение властей..

Во всех странах после одобрения властей ин фирмы должны зарегистрироваться в торговом реестре, д б. получено разрешение на отвод земли, разрешение пожарных, санэпиднадзора, СЭС ?

Пр. Гонконг, Сингапур, Тайвань, Юж.Корея. Они по политической стабильности, образ-ию, произ-ти труда, труд законодательству опережают Японию, США, Великобр. Уступают только Швейцарии. Налоговая политика в этих странах также благоприятна для иностранных инвестиций. В Сингапуре нет различий в налогообложении между иностр и местными компаниями. Если экспортная ориентация, то 90% доходов от экспорта освобождается от налогообл. Особые льготы для пионер отраслей (нефтяная, химич, машиностроение). Если компания экспортирует свыше 20% продукции, то освобождается от уплаты подох налога на 15 лет.

В Южной Корее правительство пытается создать ин капиталу предпочтит условия (таможенные и налоговые льготы, гарантии от экспроприации прибыли, полное возмещение капитала.

Иностранные инвестиции в России

До 1917 г. Постоянно увеличивались размеры иностранных инвестиций. 46% капитала - франко-бельгийского происхождения. Преимущ отрасли: горная, горнодобывающая, металлообраб, машиностр. Сев-Западный, Центральный и Южный районы.

После революции: ин вложения после декрета “Общеэкономические и юрид. Условия концессий” (23.11.1920); ? ограничение 29.10.21 г., послед. ликвидировано 20.08.46.

Кроме концессий создавались смешанные общества. Наибольшее число концессий 26-27 гг. Добыча полезных ископаемых.

Правовые и экон основы иностр инвестиций в законе “Об ин инвестициях” от 4.07.91 г. В него были внесены поправки. Закон направлен на привлечение и эффективное исп-е ин инвестиций.

Ин инвестиции: все виды имущ и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностр инвесторами в объекты предпринимательства и др видов деят-ти с целью получения дохода.

Ин инвесторами могут быть:

• иностр ЮЛ

• ин граждане

• лица без гражданства

• российские граждане, живущие за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения ХД в их стране

• ин государства и междунар орг-ии.

Ин инвесторы могут инвестировать путем:

1. долевого участия в пр-ве совместно с ЮЛ и гражданами РФ

1. ПИИ (СП) со 100% принадл. инвестору

1. создание филиалов ин ЮЛ

1. приобретение пр-й, имущ комплексов, здание, сооружений

1. приобр-е паев, акций

1. приобр-е прав пользования землей и прир. Ресурсами.

Капитальные вложения и капитальное строительство

1. Кап вложения: общие понятия, роль и структура.

1. Проектно-сметная документация, ее значение, стадии проектирования и состав.

2. Особенности ценообразования в строительстве

3. Организация подрядных отношений

4. Договоры подрядов

5. Формирование подрядного рынка

Капитальные вложения:

• В основные фонды

• Капитальный ремонт

• Объекты природопользования и земельные участки

• Нематериальные активы

• На пополнение нематериальных оборотных средств

КВ осуществляются в форме вложений финансовых, материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство ОФ путем нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения.

Роль капитальных вложений в развитии экономики очень велика

Они решают задачи:

• Обновления производственного аппарата

• Наращения потенциала

• Структурных сдвигов

• Развития социальной сферы

• Охраны экологии

Чем выше уровень развития экономики, тем больше капитальных вложений может направить общество на решение конкретных задач; в свою очередь, объем капитальных вложений определяет темпы и уровень развития экономики.

В РФ глубокий кризис:

Капитальные вложения

91	92	93	94	95	96
			34%	31%	25%

Все КВ можно разделить в зависимости от форм собственности:

• Государственные

• Различных форм собственности

По источникам:

• Централизованные (ФБ, бюджет развития)

• Нецентрализованные

По характеру воспроизводства ОФ:

• На новое строительство

• Расширение

• Реконструкцию

• Техническое перевооружение

Новое строительство – осуществляется на новых площадях в соответствии с утвержденным проектом.

Расширение – строительство дополнительных производств на действующем предприятии: новые, либо расширение действующих цехов основного и вспомогательного производства, но на одной территории.

Реконструкция – переустройство производства, его совершенствование, связанное с повышением технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей, улучшения качества продукции, увеличение номенклатуры без изменения числа работающих. Отличительная черта реконструкции – нет строительства новых или расширения действующих цехов.

Техническое перевооружение – комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня производств, цехов или участков на основе внедрения НТП.

Соотношение затрат по этим направлениям образует воспроизводственную структуру КВ.

Наиболее прогрессивная структура, когда осуществляется много реконструкций и технических перевооружений, так как при этих формах воспроизводства затраты окупаются быстрее, требуется меньше денег и времени на их осуществление. За прошедшие годы сократилась доля затрат на новое строительство, расширение и увеличилась на техническое перевооружение.

	1980	1990	1996
Тех.перев	28%	53	48
Рашир.	31	15	10
Нов. стр.	41	28	37
Стр.нов. цехов	-	4	5

Технологическая структура КВ – соотношение затрат по составу:

КВ: 1. Расходы на строительно-монтажные работы

2.расходы на приобретение оборудования и инструмента

2. Прочие КВ

1: - все строительные работы

• монтажные работы (конструкций и оборудования)

• сооружение различных внешних сетей (канализация, вода, !очистные сооружения! и т. п.)

2: - затраты на приобретение оборудования (оборудование бывает: требующее монтажа ­– может быть введено в действие только после его сборки, установки, наладки; не требующее монтажа – все оборудование, весь подвижной сотав, с/х техника и др.)

• инструмент и инвентарь длительного пользования

3: -затраты на проектно-изыскательские работы

- на геолого-разведочные работы

• на содержание дирекции строящихся предприятий

• на подготовку кадров для эксплуатационной деятельности

• на содержание технического и авторского надзора за строительством

• на компенсации сверх сметной стоимости строительства (например, за выслугу лет)

	1970	1980	1990	1996
Стр-монт раб	64%	54	44	63
Об и инстр	29	36	38	24
прочие	7	10	18	13

КВ по назначению:

1. в объекты производственного назначения

2. непроизводственного назначения

	1990	1996
Произв назн	72%	62
Неприозв назн	28	38

Важное значение имеет отраслевая структура КВ: основная их доля – в промышленность.

	1970	80	90	96
Пр-ть	35,8%	35,6	35,9	34,8
Жилье	18,4	14,6	16	20,3
Тр-т	9,3	12,8	10,9	13,5
Стр-во	3,9	4,6	4,5	4
С/х	14,6	17	15,1	2,9

Показатели КВ:

1. объем КВ

2. ввод в действие ОФ и производственные мощности (характеризуют результаты)

3. незавершенное строительство

4. нормальный строительный задел

Инвестиционно-строительный цикл:

1. проектирование (разработка проектно-сметной документации)

2. строительство, завершающееся вводом в действие производственных мощностей

3. освоение введенных в действие производственных мощностей

Участники:

1. проектные организации

2. строительно-монтажные организации и предприятия

3. предприятия промышленности строительных материалов

Показатели: сначала – мощности, далее качественные – с/с, прибыль.

От документации зависят: сроки, качество строительства, стабильность, эффективность будущего производства; возможность внедрения новой техники, можно заложить основы эффективности будущего производства. Недостаток – удлинение срока строительства, удорожание.

Проектно-сметная документация разрабатывается проектными институтами на основе договоров подряда. Проектные институты на основе договоров подряда разрабатывают проектно-сметную документацию, разработанную на основе заданий на проектирование, которое заказывает то юридическое лицо, которое будет утверждать проект. По важным народнохозяйственным объектам проектирование осуществляется по госзаказам на проектироание. Составляется ТЭО или ТЭР.

ТЭО(ТЭР) – документы, обосновывающие целесообразность и эффективность строительства; должны отвечать требованиям НТП, обеспечивать рациональное использование земель + охрану окружающей среды

В ТЭО устанавливается расчетная стоимость строительства.

В условиях плановой экономики цена была лимитирована (ее нельзя было превышать)

ТЭО должны проходить государственную вневедомственную и экологическую экспертизу.

90 –3648 заказов, 96 – 11683

Фирмы:

Гос		муниц		частн		смеш
25,8%	1,7		37,5		33,9

В задании на проектирование заказчик предусматривает следующие показатели:

1. назначение

2. местонахождение

3. предполагаемая мощность данного предприятия

4. сроки строительства

5. технико-экономические показатели: стоимость, с/с продукции, производительность труда, ресурсосбережение, прибыль и т. д.

Проектирование осуществляется в одну или две стадии.

В одну стадию – по объектам, возводящимся по типовым проектам, повторно применяемым индивидуальным проектам, затраты по техническому перевооружению и другим несложным объектам. Составляется рабочий проект со сводным сметным расчетом стоимости строительства – совмещает проект и рабочую документацию.

При проектировании сложных объектов, индивидуальным проектам применяется двухстадийное проектирование:

1: составляется проект со сводным сметным расчетом стоимости строительства

2: рабочая документация со сметами

Проект – комплекс графических, экономических, текстовых, технических документов и расчетов.

Состав документов (проект и рабочий проект):

1.Общая пояснит. записка

2.Генерал. план и транспорт

3.Технол. решение

4. Нормы организация труда

5. Управление предприятием

6.Строительные решения

7. Организация строительства

8. Охрана окр. среды

плюс м. б. предусмотрено строительство жилья, больницы, детск. учреждений, но не обязат-но

9.Сводный сметный расчет стоимости строительства - это полная сметная стоимость строительства)

10. Паспорт проекта (раб. проекта): все основные показатели со сроками факт. выполнения.

Содержание проекта зав. от специфики объекта.

Раб. проект на техн. перевооружение составляется более кратко:

1. записка

2. сметная документация

В составе раб. проекта разрабатывается документация пускового комплекса.

Раб. документация:

1.Сметн. документация

2.Раб. чертежи

3.Вед-ть объема СМР

4.Вед-ть потребности в материалах

5.Сборники спецификаций оборудования

Обычно ПСД разрабатывается на весь срок, не превышающий 2 лет; для проектов более 2 лет обязательна разработка годового объема работ. Т.о., сметная стоимость - размер денежных затрат, требуемых для выполнения СМР, приобретения оборудования, инструмента, инвентаря и осуществления др. работ, указанных в проекте.

В составе сметной стоимости ПСД разрабатывается следующая документация:

1.Сводный сметно-финансовый расчет - определяется объем средств, требуемых для осуществления строительства

2.Объектные и локальные сметы.

В локальных сметах определяется стоимость отдельных видов сметно-монтажных расчетов, сгруппированных по конструктивным элементам в здания и сооружения. На основе локальной сметы составляется объектная смета - устанавливается стоимость отд. объекта

3.Сметы на проектно-изыскательские работы. Служат для разработки сводных сметных расчетов стоимости строительства. Если сооружается попутно непроизводственного назначения - сводка затрат.

Особенности ценообразования в строительстве

Ценообразование определяется спецификой товаро-строительного производства.

Товарная продукция - полностью законченные объекты, подготовленные к выпуску продукции и оказанию услуг.

Сметная стоимость: расчетная стоимость предусмотренная, в ТЭО и ТЭР.

Цены определяются индивидуально, т.е. на каждый объект составляется свой сводный финансовый расчет. Сметная стоимость определяется на основе сметных норм, правил и цен. Сметные нормы были разработаны в 1994 г.. Ресурсные сметные нормы уточняют ресурсы на производство тех или иных работ. Госстрой в феврале 1998 г принял решение. разработать новые сметные нормы и сметные цены. На их разработку требуются средства, кадры. У нас сейчас, в основном, все происходит на основе договорных цен по договорам подряда. В основе договорных цен лежит базисная цена (стоимость) СМР. Обычно подрядчик тоже составляет калькуляцию.

Сметная прибыль - это сумма средств, необходимых для покрытия отдельных расходов, не относящихся на с/с (относящихся на выполнениение СМР).

За счет сметной прибыли определяют:

-расходы на уплату налога на прибыль

-модернизация оборудования

-затраты на материальное стимулирование работников (материальная помощь, проведение мероприятий по охране здоровья и т.д.).

Организация подрядных отношений

Существует 2 способа осуществления строительства: подрядный и хозяйственный.

Особенности строительной продукции:

1) территориально закреплена, а средства производства перемещаются

2) материало- , капиталоемкая

В условиях перехода к рыночным отношениям повышена роль договоров. Существуют различные договоры подряда. По договору подряда одна сторона обязуется выполнить определенную работу и сдать ее заказчику, а заказчик обязуется создать необходимые условия для производства работ, оплатить их стоимость. Сейчас это основной документ, регулирующий отношения участников инвестиционно-строительного комплекса. Экономическая независимость заказчика и подрядчика в настоящее время реализуется через их плановую стоимость, приоритет договора подряда и через договорные цены. Подрядчик - доверенное лицо заказчика.

Договоры подряда на капитальное строительство

Виды дог-ров подряда:

1.Основной договор (генеральный)

Заказчик заключает договор с одной подрядной организацией, именуемой генеральным подрядчиком. Он выполняет, как правило, основную часть работ и принимает на себя обязательства по координации работ, предусмотренные договором, если для выполнения работ привлекается др. подрядные организации, генеральный подрядчик имеет право привлекать субподрядные организации.

2.Субподрядные договоры (см. выше)

3.Отд. договоры

Заказчик может их заключить на выполнение фиксированных объемов СМР с поставкой ( или без) оборудования, может заключить договор на поставку и монтаж оборудования.

4..М. б. заключен договор на строительство объекта “под ключ”.

Предусматривает выполнение подрядчиком цикла проектирования СМР и специальных работ; сдача объекта в эксплуатацию.

5.Многостор. договор

Заключается всеми участниками строительства, предусматривает выполнение работ каждым участником.

6.Гос. контракт на выполнение подрядных работ для гос. нужд.

На основе гос. заказа на выполнение определенных СМР. Проект договора обычно составляет заказчик, может заключаться по результатам конкурса.

Люди, простите, дальше нет сил исправлять!!! А кому-то за некачественно выполненную работу для общественных нужд прошу объявить общественное порицание!!! В очень строгой форме!!!

Сущ-ют методич. рек-ции по разраб-ке дог-ров подряда. После принятия зак-ком реш. о выборе подрядчика и формы дог-ра сост-ся “Протокол о намерениях”.Он вып-ет ф-цию док-та по план-нию и защите прав сторон на случай разрыва отн-ний м-ду зак-ком и подряд-ком. В нем содерж-ся реквизиты сторон, наим-ние объекта, состав, порядок и сроки разраб-ки ПСД, наличие площадки, порядок обесп-я строит-ва мат-ми и обор-ем, порядок расчетов. Оформляя “Протокол о намерениях”, кажд. стор. м-т потреб-ть сведения о полномочиях др. стор. Проект дог-ра сост-ет подряд-к.

Перечень статей дог-ра - полн. наим-ние и реквизиты сторон, предмет дог-ра, изложение задания зак-ка, ст-ть предмета дог-ра, сроки начала и завершения работ, порядок и усл. расчетов и платежей, обяз-ва сторон, усл-я и порядок расторжения дог-ра, гарантии кач-ва. Обяз-но д.б. технич. док-ция, смета.

Обяз-ти зак-ка:

-передача стройплощадки

-передача ПСД

-обесп-е своб. доступа подряд-ка на стойплощадку

-оплата выполн. работ

Обяз-ти подряд-ка:

-вып-ние СМР в объемах, предусм. дог-ром

-возвед-е на стройплощадке врем. зданий и сооруж.

-обесп-е строит-ва ПСД (м-т и не быть)

-поставка строймат-лов, обор-ния, конструкций (либо зак-к, либо подряд-к)

-предост-ть зак-ку инф-цию о ходе строит-ва

-сдача зак-ку гот. работ

Расчеты за вып-ние СМР м. осущ-ся в любом порядке:

-расчеты “под ключ”

-по этапам

-за законч. комплекс работ

-за факт-ки выполн. объему работ

Оплата м.б. с предост-нием аванса либо по оконч-ю работ.

Формир-ние подрядного рынка.

В наст. вр. созд-ся рынок подрядн. работ. Подряд-ка м-но выбрать путем согл-ния, на конкурсной основе.

Подрядные торги - форма размещ-я заказов на строит-во, предусм-щая выбор подряд-ка. Объект торгов - строит-во объекта или вып-ние к-л видов работ. Предмет торгов - конкр. вид работ.

Участники торгов:

---заказчик

---организатор торгов

Тендерная док-ция - комплект док-тов, содержащих исходную инф-цию о предмете торгов ( технич., комм. док-ция).

Для провед-я торгов созд-ся тендерный комитет (это м.б. пост. или врем. орган).

Тендер - конкурсная форма выбора подряд-ка.

Претендент - до предост-ния оферты.

Оферта - предл-ние осущ-ть строит-во на опр. усл-х. С момента предост-ния оферты претендент стан-ся оферентом.

Виды подрядных торгов:

1)-с предварит. отбором претендентов

-без предварит. отбора

2) -с участием иностр. оферентов

-без их участия

3) -первичные

-повторные

4) -открытые

-закрытые

Усл-я торгов опр-ет зак-к. Организатор торгов готовит док-ты, рез-ты торгов, готовит состав тендерного комитета. Его соста утв-ет зак-к. Тендерный комитет отбирает заявки, проводит предварит. отбор, орг-ет разраб-ку тендерной док-ции и др.(получает и хранит оферты, опр-ет победителя и публикует рез-ты в СМИ). Тендерн. док-ция содержит все сведения об объекте.

Подрядные торги м.б. объявлены несостоявшимися, если не было оферт, если все оферты не содержат банк. гарантии или док-тов, удостов. внесение задатка, если все оферты не отвечают треб-ниям эфф-ти.

Финансирование и кред-ние кап.

вложений (КВ)

Особ-ти предост-ния ср-в фед.

бюджета на безвозвратной основе

Фин-ние централиз. КВ осущ-ся в соотв-вии с утв. перечнем строек и объектов для фед нужд. Это м. осущ-ся за счет разн. ист-ков ( собств. Рес-сы, привлеч., заемные ср-ва, централиз. Ср-ва, ср-ваиностр. инв-ров).

На недостающ. сумму выдел-ся бюдж. ассиг-ния. Т.е. м.осущ-ся за счет полностью или частично бюдж. ср-в.

На фин-ние ср-в за счет фед. бюдж. зак-ки д. предст-ть Минфину след. док-ты:

1)выписки из утв. перечня. В этих выписках д.б. указаны объемы КВ по кажд. стройке

2)гос. контракты.

Минфин откр-ет фин-ние гос. заказов. В теч. мес. после утв-ния гос. централиз. КВ и перечня строек и объектов Минфин перечисляет гос. зак-кам ср-ва. Аванс. перечисл-я при откр-тии фин-ния произ-ся в пределах плановых назн-ний и рег-ся исходя из прак-ки произведен. затр. Фин-ние за счет ср-в фед. бюдж. м.б. открыто деп-там, межотр. гос. объед-ниям, концернам, ассоциациям, корп., пред-тиям по поручению гос. зак-кам. Гос. зак-ки перечисляют бюдж. ассиг-ния зак-кам (застройщикам) в пределах сообщенных им Минфином объемам фин-ния централиз. КВ.

Фин-ние централиз. КВ за счет ср-в фед. бюдж. осущ-ся банками-агентами. Для оформл-я фин-ния застройщики предост-ют в банк след. док-ты:

1)Титульные списки вновь начин. строек с разбивкой по годам. Здесь указ-ся реквизиты.

2)Гос. контракты (дог-ры подряда) на весь период строит-ва с разбивкой по годам с указанием формы расчетов.

3)Сводные сметн. расчеты ст-ти строит-ва

4)Закл-е гос. эколог. экспертизы

По преходящим стройкам и объектам сообщ-ся уточнен. объемы КВ СМР. Уточнять нужно ежегодно.

Учр-ния банков, получив док-ты, тщат-но их проверяют, т.е. сверяют с перечнем строек, соотв-вие гос. контрактов и тит. списков. Если док-ты составлены прав-но, то банки откр-ют фин-ние. Фин-ние осущ-ся в соотв-вии с предусм. объемами КВ, размерами гос. КВ и гос. дог-рами подряда.

Расчеты м.б. за полностью закончен. объекты, за закончен. конструктивные эл-ты, за отд. виды услуг, по этапам. Но окончат. расчеты осущ-ся после вып-ния всех работ по дог-ру, вкл-я и устран-е дефектов.

Если на строит-во доп-но исп-ся собств. ср-ва, то оплата произв-ся пропорц-но.

В случае консервации на основе гос. заказа и отказа зак-ка от дальнейш. строит-ва, он д. компенсир-ть все произведен. затр.

Фед. органы исполнит. власти - гос. зак-ки - ежемес-но предст-ют Минфину инф-цию об исп-нии ср-в фед. бюдж., предост. на безвозвр. основе.

Фин-ние из бюджета развития

За счет ср-в бюджета развития м.б. предост-ны:

-кредиты на фин-ние проекта (высокоэфф. на конкурсной основе)

-на конкурсной основе проекты фед. программы. Предост-ся бизнес-план и др. док-ты.

-выдача гарантий

Фин-ние КВ, осущ-мое на

возвратной основе

Ср-ва фед. бюдж. на фин-ние гос.КВ выдел-ся Минфином в пределах кредитов, к-рые выдел-ет ЦБ РФ в соотв-вии с закон-вом. Минфин напр-ет указан. заемные ср-ва через КБ, с к-рыми закл-ся соотв-щие дог-ра.

Перечень КБ, к-рым поруч-ся фин-ние гос. КВ, опр-ся правит. комиссией по вопросам кредитн. пол-ки по предст-нию Минфина и с учетом мнения ЦБ РФ. Полученные КБ бюдж. ассиг-ния предост-ся застройщикам на основе кредитных дог-ров. Заемщики для закл-ния дог-ра д. представить в банк след. док-ты:

1)выписки из перечня строек для гос. нужд

2)гос. контракты

3)расчеты, обосновыв. сроки выхода введенных в действие объектов

4)расчеты сроков возврата выдан. ср-в и процентов по ним

5)закл-ние гос. вневедомств. и экол. Экспертизы

6)док-ты, подтвержд. платежесп-ть заемщика и возм-ть возврата кредита

Опр-ние срока польз-ния ср-вами фед. бюдж. и дата начала их возврата устан-ся в дог-рах с учетом прод-ти строит-ва объектов и срока выхода введенных в действие объектов проектной мощн-ти. Учит-ся также срок окуп-ти. М.б. опр-ны и иные сроки возврата кредита, если у заемщика им-ся доп. ист-ки.

Процентная ставка за польз-е ср-вами не м.б. выше размера ставки, предусм. в дог-ре м-ду ЦБ РФ и Минфином. Проценты начисл-ся с даты предост-ния кредита и уплач-ся по мере произ-ва платежей. Усл-я дог-ров предусм-ся на весь срок ( искл-ние: измен-е закон. Актов).

Финансирование КВ за счет других источников

Финансирование осуществляется с общего расчетного счета предприятия. Коммерческие банки оплачивают все документы, связанные с КВ, с расчетного счета в соответствии с договорами подряда. Оплата оборудования, материалов также осуществляется с расчетного счета. Весь контроль за правильностью осуществляет инвестор (заказчик)

Если финансирование производится полностью за счет собственных средств, то с расчетного счета.

Оплата производится в порядке, предусмотренном договором. Банк оплачивает акцептованные счета подрядных организаций и производит оплату материалов, оборудования в соответствии со счетами.

Для финансирования КВ может открываться отдельный счет, но все взаимоотношения между банком и заказчиком строятся на договорной основе. В соответствии с договором, заказчик перечисляет в банк деньги и банк осуществляет контрольные функции на основе договора, заключенного с ним.

Финансирование может также осуществляться за счет собственных средств и бюджетных ассигнований (в сумме недостатка). Финансирование производится в соответствии с Временным положением о финансировании и кредитовании капитального строительства в РФ (март 94).

Для оформления финансирования предоставляется большая куча документов (см. раньше).

Расчеты за выполненные СМР производятся по договорным ценам; бюджетные ассигнования при этом выделяются в соответствующей пропорции (по договору).

Оплата:

1.по конструктивным элементам

2. за выполнение отдельных видов работ и услуг

3. по этапам

4. единовременно в полном объеме, после завершения всех работ по договору

5. “под ключ”

6. с предоставлением аванса или даже полной предоплатой

Окончательный расчет производится после выполнения всех работ.

Все расчеты производятся в соответствии с законами “О банках и банковской деятельности” и “О договорах подряда” Не знаю, есть ли такой закон, но она так сказала.

Заказчик производит приемку за свой счет, если иное не предусмотрено договором. При этом присутствуют: заказчик, подрядчик, пожарные, санэпиднадзор, возможно экологи. Результатом приемки является акт приемки-сдачи объекта, на котором должны подписаться заказчик и подрядчик, так как один принимает, а другой сдает.

Долгосрочное кредитование

Содержание определяется банком и заемщиком.

В настоящее время повышена рискованность инвестиционных долгосрочных кредитов. Если же решение принято, то большое значение имеет оценка экономической эффективности мероприятий в ходе коммерческой экспертизы проектов. Банки анализируют проекты с точки зрения финансового состояния и экономической эффективности.

Финансовые показатели: рентабельность, ликвидность, платежеспособность и всякий прочий экономический анализ.

Экономические: NPV, IRR и др., + денежные потоки

Все это производится с целью обеспечения возвратности кредита.

Здесь также соблюдаются все общие условия кредитования (характерные для краткосрочного кредитования):

• договора страхования различных рисков

• договора гарантии, поручительства

• договора залога

+ по лизингу посмотреть сублизинг:

+ имущество, передаваемое по лизингу может числиться на балансе у лизингодателя или лизингополучателя, соответственно амортизацию начисляет тот, на ком числится

+ расходы, входящие в лизинговые платежи (по закону):

• инвестиционные затраты на приобретение лизингового оборудования

• % за кредит

• комиссионные

• налоги в с/с (НДС, на имущество)

Преимущества для:

Лизингодателя:

1. не несет ответственности за выбор оборудования

2. покрывает инвестиционные затраты и получает прибыль

3. не производит капитальный ремонт

Поставщика оборудования:

1. не ищет реальных покупателей

2. снижает расходы на рекламу

Лизингополучателя

1. получает оборудование в кредит

2. сам его выбирает

3. не ищет поставщика

Проектное финансирование (пособие)

Инновации (пособие)

Инновации трактуют как единый акт или как процесс. Процесс, разумеется, всегда круче!!!

Особенности рискового предпринимательства:

1. Основной принцип деятельности банков, фирм, занимающихся инновационной деятельностью, заключается в финансировании относительно небольших, не связанных между собой проектов без каких-либо гарантий или обеспечения, без расчета на быструю окупаемость, НО с расчетом на высокие прибыли. GB: в портфель подбираются проекты длительностью 3-7 лет, стоимостью от нескольких сотен фунтов, до нескольких миллионов.

2. Рисковые вложения осуществляются в передовых направлениях НТП В США микроэлектроника, информатика, вычислительная техника (сильно подозреваю что так было раньше, сейчас, наверняка, что-нибудь покруче…)

3. Инвесторы обычно не ограничиваются предоставлением финансовых ресурсов, но и активно участвуют в управлении новой фирмой на всех стадиях освоения нововведения.

4. До минимальных пределов сокращены сроки рассмотрения, финансирования и внедрения проекта. От стадии предложения до стадии финансирования проходит около 2 мес. (по-моему в GB, но не уверена).

5. Для тех стран, где развито рисковое предпринимательство, развита государственная техническая политика, направленная на поддержание мелкого и среднего бизнеса.

Источники рисковых КВ:

1. Собственные средства

2. Средства пенсионных фондов (опечатки нет)

3. Средства частных фондов

4. Средства других инвесторов

В каждой стране структура источников различна.

Помимо этого, на разных стадиях могут применяться разные источники:

1. НИОКР: собственные, ассигнования из бюджета

2. Реализация инновации (создание опытной партии, серийный выпуск):увеличение акционерного, паевого капитала, банковский кредит

3. Наращивание объемов реализации (начинает появляться прибыль, появляются новые поколения товаров, из-за чего возникает потребность в дополнительном финансировании): прибыль, амортизация, банковский кредит

4. Реализация инноваций (рост доходов, расширение производства, совершенствование дизайна продукции): собственные, заемные, привлеченные.

5. Замедление темпов роста, падение объемов сбыта, прибыли.

Государственная поддержка: налоговая, кредитная, амортизационная политика и т. п.