Специфика формирования пассивов предприятия (2013 факт)

Наименование	Код стр.	Статика			Динамика, %
		Состав, млн.руб.	Структура, проценты	Темпы прироста, (±)
Нераспределенная прибыль	П 1370	1795,9	55,9	1,110
Долгосрочные кредиты	П 1400	498,0	15,5	1,457
Кредиторская задолженность	П 1520	424,9	13,2	1,109
Итого пассивы	П1700	3210,2	100%	1,070

Среди финансовых источников, покрывающих имущество ОАО «Копейского машиностроительного завода» преобладает нераспределенная прибыль, на долю которой приходится 55,9 % финансовых ресурсов накопленных предприятием, причем собственный капитал ( 1990,4 млн.руб), практически покрывает основные средства ( 2156,6 млн.руб).

Обращает внимание высокие темпы роста долгосрочных пассивов ( 145,7 %), что позволяет предприятию в 2013 году сформировать чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства).

Причинно-следственные связи между финансовыми ресурсами, покрывающими соответствующий актив можно выявить, используя структурно-динамический анализ активов и пассивов ( таблица 7).

Таблица 7.

Структурно-динамический анализ активов и пассивов.

№ п/п	Наименование	Идентифика-торы		2013 факт					Приоритеты
				структура, проценты		индекс роста		статика		динамика
1	2	3		4		5		6		7
I	Внеоборотные активы	А1100		68,1		1,119		+		+
	Перманентный капитал	(П1300 + П1410)		62,1		0,876
II	Основные средства	А1120		67,2		1,123		+		+
	Нераспределенная прибыль	П1370		55,9		1,110
III	Оборотные средства	А1200		31,9		0,979		+
	Краткосрочные пассивы	П1500		22,4		1,879				+
IV	Имущество производственного назначения	ИПН		81,4		1,058		+		+
	Совокупные вложения в активы	СВАП		65,2		1,045
V	Запасы	А1210		17,5		0,828		+		+
	Чистый коммерческий кредит	ЧКК +		2,9		0,498
VI	Дебиторская задолженность с НДС	(А1220 + А1230)		12,6		1,689				+
	Кредиторская задолженность	П1520		13,2		1,109		+
VII	Текущие финансовые потребности	ТФП +		-		-		-		-
	Чистый оборотный капитал	ЧОК +		9,5		0,459		+
	Банковские займы	П1510		9,2		-		-		-
Всего: валюта баланса			А1600; П1700		100%		1,070

Структурно - динамический анализ показывает, что в качестве абсолютных приоритетов выступают основные средства и запасы, поскольку они как в статике, так и в динамике доминируют по сравнению с источниками их покрытия.

Среди пассивов финансовых ресурсов выделяется нераспределенная прибыль как источник покрытия основных средств, на долю, которой приходится 62,0 % их стоимости.

В течение двух лет, предприятие генерирует чистый оборотный капитал, демонстрируя понижательную тенденцию (0,459), что позволяет без выполнения статического и динамического матричного баланса утверждать, что предприятие ежегодно выполняет все три правила инвестирования и (или) финансирования.

Об экономических и финансовых результатах ОАО «Копейского машиностроительного завода» можно судить по официальной финансовой отчетности, представленной в форме №2 «Отчет о финансовых результатах».

Таблица 8.

Экономические и финансовые результаты предприятия

(аналитические извлечения из формы №2).

млн.руб.

Финансовые показатели	Код. стр.		Обозна-чения		2012 база		2013 факт	Индекс роста
1	2		3		4		5	6
ВЫРУЧКА от продажи товаров (годовой доход предприятия)	2110				3036,7		2251,3	0,741
СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДАЖ (производственная себестоимость)	2120				2196,2		1750,9	0,797
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ	2100				840,5		520,4	0,595
ПОЛНАЯ (КОММЕРЧЕСКАЯ) СЕБЕСТОИМОСТЬ (2110-2200)					2802,1		2301,1	0,821
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ (операционная прибыль)	2200				234,6		(49,8)	-
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ (балансовая прибыль)	2300				165,7		(103,9)	-
ТЕКУЩИЙ НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и другие отложенные платежи			___		24,2		32,6	-
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ отчетного года	2460				141,5		(71,3)	-
СПРАВОЧНО
Коэффициент капитализации чистой прибыли		___		100%		-		-
Годовые реинвестиции из нераспределенной прибыли			___		141,5		-	-
Годовая амортизация 7,7%			___		144,2		154,8	1,073
Потенциал самофинансирова-ния предприятия	ПС		ПС		285,7		83,5	0,292
Банковский процент (стоимость или цена капитала)			d		16,3		16,1	0,988
Финансовые издержки по обслуживанию банковских заимствований			___		34,9		29,9	0,864

В 2013 году выручка от продажи товаров снизилась на 25,9 %, тогда как полная коммерческая себестоимость снизилась только на 17,9 %.

Этим объясняется, что в 2013 году предприятие генерирует убыток от продаж 49,8 млн. рублей и чистый убыток отчетного года 71,3 млн.рублей.

Отсюда следует, что если в 2012 году ОАО «Копейский машиностроительный завод» относился к низко рентабельным предприятиям (+7,3%), то в 2013 году Общество потеряло статус прибыльного предприятия, генерируя отрицательную рентабельность оборота (-2,2%) и отрицательную норму прибыли (-3,2%).

Сравнивая операционную эффективность ОАО «Копейского машиностроительного завода» приходится констатировать, что в 2013 году рентабельность оборота снизилась на 12,4 п.п., а норма прибыли уменьшилась на 5,3 п.п., что послужило причиной потери ОАО «Копейским машиностроительным заводом» статуса прибыльного предприятия.