Вопрос 9.5. Корпоративное финансовое планирование и финансовый контроль.

Финансовое планирование — это разновидность управленческой деятельности, направленная на обеспечение сбалансированности движения материальных и денежных потоков предприятия, обес­печение ликвидности, платежеспособности и роста рентабельно­сти собственного капитала.

Следует отметить, что финансовое планирование на предпри­ятиях России прошло довольно сложный путь развития. В доре­волюционной России акционерными обществами с публичной отчетностью разрабатывался лишь один финансовый план — это был прогноз отчетного баланса планируемого года, т.е. в совре­менной терминологии — баланс активов и пассивов.

Внутрифирменное планирование сводит к минимуму неопре­деленность рыночной среды и ее негативные последствия для хо­зяйствующего субъекта. Планирование помогает ответить на сле­дующие вопросы:

1. на каком уровне развития находится организация (ее эконо­мический потенциал) и какие результаты ее финансово-хозяйст­венной деятельности ожидаются;

2. при помощи каких ресурсов (включая и финансовые) могут быть они достигнуты?

На основе системы долгосрочных и оперативных планов осу­ществляются организация запланированных работ, мотивация персонала, контроль результатов и их оценка на базе плановых показателей. Разработка организациями финансовых планов (бюджетов) занимает важное место в системе мер по их финан­совой стабилизации. Определим основные понятия, связанные с финансовым планированием.

Финансовый план — обобщенный плановый документ, отра­жающий поступление и расходование денежных средств органи­зации на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Включает в себя составление операционных и ка­питальных бюджетов!, а также прогнозы финансовых ресурсов на два-три года. В России он обычно составляется в форме балан­са доходов и расходов (на квартал, год).

Бюджет организации — оперативный финансовый план, со­ставленный в рамках одного года, отражающий расходы и поступ­ления средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организации. В практике управления финансами фирмы используются два основных вида бюджетов — текущий (оперативный) и капитальный.

Бюджетирование — процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования (например, платежный баланс на предстоящий месяц).

Бюджетирование капитала — процесс разработки конкретных бюджетов по управлению капиталом предприятия, источниками формирования капитала (пассивы баланса) и их размещению (ак­тивы баланса).

Бюджетный контроль — текущий контроль за исполнением отдельных показателей доходов и расходов, определенных плано­вым бюджетом.

Смета — форма планового расчета, определяющая потребности предприятия в денежных ресурсах на предстоящий период и последовательность действий по исчислению показателей (данный термин широко использовался в плановой экономике при разра­ботке техпромфинплана).

Значение внутрифирменного финансового планирования за­ключается в следующем:

• намеченные стратегические цели предприятия преломляют­ся в форме системы показателей: объем продаж, себестоимость проданных товаров, прибыли, инвестиции, денежных потоков

и др.;

• устанавливаются стандарты сбора финансовой информации, формы финансовых планов и отчетов об их исполнении;

• определяются приемлемые границы финансовых ресурсов, необходимых для реализации долгосрочных и оперативных пла­нов организации;

• оперативные финансовые планы (на месяц, квартал) дают информацию для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии.

Планирование финансовых показателей осуществляется с по­мощью нескольких методов. Методы планирования — это кон­кретные способы и приемы плановых расчетов: расчетно-ана-литический, нормативный, балансовый, оптимизации плановых решений, экономико-математического моделирования.

Расчетно-аналитический метод планирования позволяет на основе анализа достигнутой величины финансовых показате­лей составить прогноз их величины на будущий период исходя из прогнозных значений объема продаж. Данный метод планиро­вания применяется в тех случаях, когда взаимосвязь между пока­зателями может быть установлена не прямо, а косвенно, на осно­ве изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Путем использования этого метода могут быть установлены ожидаемая прибыль, потребность в оборотных активах, величина амортиза­ционных отчислений и другие показатели. При использовании данного метода часто прибегают к экспертным оценкам. Исход­ной информацией явля.тся финансовая отчетность и определе­ние зависимости ряда показателей от объема продаж. В западной литературе этот метод называется методом процента от продаж (percent-of-sales-method).

Содержание нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установлен­ных норм и нормативов определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, тарифы отчис­лений в государственные внебюджетные фонды, нормы амортиза­ционных отчислений, учетная ставка банковского процента и др.

В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов: федеральные, региональные, местные, отраслевые (корпоративные), нормативы самого предприятия.

Федеральные нормативы являются обязательными для всей территории России. К ним относятся:

• ставки федеральных налогов;

• нормы амортизации? самостоятельно определяемые пред­приятием по отдельным группам основных средств исходя из нор­мативного срока их полезного использования;

• ставки рефинансирования коммерческих банков, устанавли­ваемые Банком России, и нормы обязательных резервов банков, депонируемых в нем;

• тарифные ставки на государственное пенсионное обеспече­ние и социальное страхование;

• минимальная месячная оплата труда;

• нормативы отчислений от чистой прибыли в резервные фон­ды акционерных обществ;

• минимальный размер уставного капитала для акционерных обществ открытого и закрытого типа; и т.д.

Региональные и местные нормативы действуют в отдельных субъектах РФ и утверждаются представительными и исполни­тельными органами власти. Они охватывают, как правило, ставки региональных налогов и сборов, арендную плату. Отраслевые нор­мативы применяются в рамках отдельных отраслей или корпора­тивных групп.

Нормативы предприятия разрабатывают сами хозяйствующие субъекты и используют их для регулирования производственно-торгового процесса, а также для контроля за эффективным ис­пользованием ресурсов. К этим нормативам относятся:

• нормативы плановой потребности в оборотных активах;

• нормы кредиторской задолженности, постоянно находя­щиеся в обороте предприятия; нормы запасов материалов, заделов незавершенного произ­водства, запасов готовой продукции на складе и товаров в днях;

• нормативы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды;

• норматив отчислений в ремонтный фонд (в % среднегодовой стоимости основных фондов); и др.

Нормативный метод планирования — самый простой и доступ­ный. Зная норматив и объемный показатель, можно легко вычис­лить планируемый финансовый показатель. В связи с этим акту­альной проблемой управления финансами предприятий является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организа­ции контроля за их соблюдением каждым структурным подразде­лением предприятия.

Содержание балансового метода планирования финансовых показателей состоит в том, что через баланс увязываются имею­щиеся в наличии финансовые ресурсы и фактическая потребность в них. Балансовый метод применяется при прогнозе поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), квар­тального плана доходов и расходов, платежного календаря и др.

Содержание метода оптимизации плановых решений сводится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы выбрать из них оптимальный по различным критериям выбора (максимум прибыли, продаж, минимум затрат и т.п.).

Экономико-математическое моделирование в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др. В мо­дель включаются только основные (определяющие) факторы. Мо­дель может базироваться на функциональной или корреляцион­ной связи. Экономико-математическое моделирование позволяет перейти к многовариантным расчетам финансовых показателей. Для составления финансовых планов используются следующие информационные источники:

• маркетинговые исследования, договоры (контракты), заклю­чаемые с потребителями продукции и поставщиками материаль­ных ресурсов;

• результаты анализа бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2, 4, 5) и выполнения финансовых планов за предшествующий пе­риод (месяц, квартал, год);

• прогнозные расчеты по реализации продукции потреби­телям или планы сбыта ее исходя из заказов, прогнозов спроса на нее, уровня продажных цен и других условий рыночной конъ­юнктуры. На основе показателей объема продаж рассчитываются объем производства, затраты на выпуск продукции, прибыль, рен­табельность, изменения остатков на складах и иные показатели;

• экономические нормативы, утверждаемые законодательны­ми актами (налоговые ставки, ставки отчислений в государствен­ные социальные фонды, учетная ставка банковского процента, минимальная месячная оплата труда и т.д.);

• утвержденная учетная политика;

• стандарты форм организации по всем составляющим финан­сового плана.

Внутрифирменный финансовый контроль представляет собой специфическую область управления финансами и является не­обходимым условием обеспечения деятельности хозяйствующих субъектов. Контроль опосредует все стадии индивидуального кругооборота фондов, начиная с авансирования средств в произ­водственные запасы и заканчивая процессом реализации готовой продукции и поступлением выручки на счета в банках. Внутри­фирменный финансовый контроль как составная часть финан­сового контроля представляет собой организуемый в системе управления хозяйствующим субъектом процесс проверки испол­нения реализации всех принимаемых управленческих решений в области хозяйственной и финансовой деятельности с целью реализации собственной финансовой политики и оценки ее эф­фективности.

В экономической литературе внутрифирменный контроль часто неправомерно отождествляют с аудитом и контроллингом. Под аудитом обычно понимается независимая ежегодная провер­ка бухгалтерской отчетности компании, проводимая в интересах ее акционеров. На самом деле, понятие «аудит» гораздо шире, чем только проверка бухгалтерской отчетности. Внутренний же аудит представляет собой функцию управления, позволяющую опре­делить отклонения от утвержденных планов, норм и стандартов. Контроллинг представляет собой систему информационного обес­печения и контроля с целью концентрации действий на развитии наиболее приоритетных направлениий деятельности, выявлении отклонений и принятии оперативных управленческих решений.

Организационная структура внутрифирменного контроля соз­дается по линейному или функциональному принципу. Она может также сочетать в себе оба этих принципа. Выделяют следующие фундаментальные принципы внутрифирменного финансового контроля.

1. Разделение обязанностей. Ответственность между служащи­ми компании распределяется таким образом, чтобы никто не нес ответственности за операцию в целом. Таким образом, разре­шающее операцию лицо не несет ответственности за участвующие в ней активы и за регистрацию данной операции.

2. Разрешение и одобрение. Этот принцип заключается в том, что все операции должны быть одобрены главным финансовым менеджером с ориентацией на те объемы денежных средств, на от­пуск которых он имеет полномочия. Работа каждого лица прове­ряется другим лицом без какого-либо дублирования. В АО работа правления проверяется советом директоров и ревизионной комис­сией. Физический контроль заключается в праве доступа прове­ряющего к активам и документам компании. Чтобы эффективно управлять процессом контроля, руководство должно составить план его организации. Послед-ний должен содержать четкие ин­струкции, права и обязанности различных уполномоченных лиц, чтобы исключить бесполезное дублирование их работы.

3. Важность свидетельства. Основная часть системы контро­ля — свидетельство выполнения работы, заверенное подписью контролера. Должностное лицо, которое проверяет работу кон­тролера, также должно поставить свою подпись, подтверждаю­щую, что работа выполнена качественно. Без таких свидетельств невозможно определить, что система контроля работает в задан­ном режиме.

Ограничения системы контроля. Система контроля зависит от тех, кто проверяет, а им свойственны такие качества, как недостаточность компетенции, усталость и недопонимание истинного содержания хозяйственной операции. Более того, многие систе­мы контроля становятся неэффективными, если возникает сговор между служащими. В связи с этим даже самые лучшие системы контроля не защищены от неудач, хотя риск таких неудач пони­жается при привлечении к контролю высококвалифицированных специалистов, четком соблюдении внутрифирменных стандартов контроля/ Для снижения риска неудовлетворительной работы проверяющих руководство обязано регулярно контролировать ка­чество их работы, точность выявления слабых мест и своевремен­ность исправления ошибок. Важным критерием работы является снижение потенциальных убытков.

К основным элементам системы внутрифирменного финансо­вого контроля относятся:

• объекты контроля — главным образом, денежные потоки и финансовые ресурсы;

• субъекты контроля — хозяйствующий субъект, его структур­ные подразделения и экономические службы.

• предметы контроля — бюджеты (планы) хозяйствующего субъекта и его структурных подразделений; отдельные показатели, содержащиеся в первичной, статистической, налоговой и других видах информации (издержки, прибыль, выручка, рентабельность, лимиты фонда оплаты труда, нормы расхода сырья, материалов и энергии, цены, первичные документы, подтверждающие факт хозяйственной операции);

• технология контроля бюджетов — осуществление процедур, необходимых для определения отклонения фактических показате­лей от плановых в абсолютных суммах и в относительном выра­жении.

Основной предмет финансового контроля — финансовые по­казатели бюджетов (планов) хозяйствующего субъекта. Для осу­ществления контроля за исполнением бюджетов хозяйствующих субъектов Минэкономразвития России рекомендует использовать двухуровневую систему. Нижний уровень — контроль за испол­нением бюджетов (планов) структурных подразделений, такой контроль осуществляют руководители подразделений. Верхний уровень — контроль за исполнением бюджетов (планов) всех струк­турных подразделений (включая контроль по эмитентам затрат), его проводят финансово-экономические службы и бухгалтерия.

В процессе проведения контроля устанавливаются состав и структура имущества хозяйствующего субъекта, источники об­разования собственного капитала, его реальные и финансовые вложения, анализируются связи с поставщиками и покупателя ми, определяются объемы и источники привлеченных средств, оцениваются объемы выручки от реализации (продаж) и величи­на прибыли, устанавливаются доля чистой прибыли и величина налоговой нагрузки. При проведении контроля следует учитывать влияние таких факторов хозяйствования и управления, как эф­фективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование методов учета (учетной политики), уровень диверсификации предприятий-конкурентов, статичность применяемых коэффициентов и др.

Формирование надежной и гибкой системы внутрифирменного контроля в системе управления финансами хозяйствующих субъ­ектов, направленной на решение проблем бюджетной, кредитной, инвестиционной, амортизационной и налоговой политики, позво­лит значительно ускорить их реорганизацию применительно к ры­ночным условиям хозяйствования. Создание такой системы требует тесного взаимодействия производственных, сбытовых, маркетинго­вых, экономических и других служб предприятий для обеспечения их финансовой устойчивости и повышения уровня доходности.