Скобелева_оценка_нематериальных_активов_уп

-для расчета сумм авторского вознаграждения;

-для правильного учета вкладов учредителей в виде интеллектуальной собственности;

-для увеличения рыночной стоимости предприятия в целом и повышения котировок его акций;

4) решение организационно-правовых вопросов, связанных с интеллектуальной собственностью:

-обоснование стоимости объектов интеллектуальной собственности в судебных спорах, связанных с их незаконным использованием;

-обоснование стоимости объектов интеллектуальной собственности в судебно-арбитражных спорах, связанных с выплатой авторского вознаграждения;

-обоснование стоимости объектов интеллектуальной собственности при реализации прав наследования.

Обоснованность и достоверность оценки во многом зависят от того, насколько правильно определены цели оценки и область последующего использования ее результатов.

3.2. Виды стоимости нематериальных активов

Стоимость – это денежный эквивалент, который покупатель готов обменять на какой-либо предмет или объект. Основой стоимости любого объекта собственности, в том числе нематериального актива, является его полезность. Стоимость отличается от цены и затрат.

Цена – это показатель, обозначающий денежную сумму, требуемую, предполагаемую или уплаченную за некий товар или услугу. Она является историческим фактом, то есть относится к определенному моменту и месту. В зависимости от финансовых возможностей, мотивов или интересов покупателя и продавца цена может отклоняться от стоимости.

Себестоимость – это денежная сумма, требуемая для создания или приобретения товара или услуги. Себестоимость включает совокупность затрат, издержек или расходов. По завершении процесса

101

создания или акта купли-продажи себестоимость становится историческим фактом. Цена, заплаченная покупателем за товар или услугу, становится для него затратами на приобретение. Себестоимость влияет на стоимость, но однозначно ее не определяет.

Под эффективной стоимостью активов понимается стоимость, равная большей из двух величин – потребительской стоимости активов для данного владельца и стоимости их реализации.

Взависимости от целей и задач оценки могут определяться различные виды стоимости. Чаще всего оценщику приходится определять рыночную стоимость нематериальных активов.

Рыночная стоимость – это расчетная величина в денежных единицах, за которую актив может быть продан на конкретном сегменте рынка в определенный период времени в условиях чистой сделки.

Условия чистой сделки предполагают, что ее участники (покупатель и продавец) действуют без принуждения, в своих экономических интересах, без дополнительных (нетипичных) уступок друг другу и при наличии достаточного времени для проведения маркетинга, хорошо информированы о сущности и характеристиках актива, способах его использования, а также о рыночных ценах на аналогичные активы.

Таким образом, рыночная стоимость определяет наиболее вероятную цену актива в условиях чистой сделки. Фактическая цена продажи нематериального актива может отличаться от его рыночной стоимости как в большую, так и в меньшую сторону, в частности, если нарушаются какие-либо условия чистой сделки.

Вотличие от рыночной стоимости нормативно рассчитываемая стоимость определяется на основе методик и нормативов, утвержденных соответствующими органами (Госкомимуществом, Госкомстатом, Роскомземом). При этом применяются единые шкалы нормативов. Как правило, нормативно рассчитываемая стоимость не совпадает с величиной рыночной стоимости, однако нормативы периодически обновляются в соответствии с базой рыночной стоимости.

102

С точки зрения цели оценки кроме рыночной стоимости различают также следующие виды стоимости нематериальных активов:

-инвестиционная стоимость – стоимость нематериального актива для конкретного инвестора, которая рассчитывается при обосновании инвестиционных проектов, зависит от индивидуальных требований конкретного инвестора к инвестициям (то есть носит личностный характер), в связи с чем может отличаться от рыночной стоимости по ряду причин (например, различия в оценке будущей прибыльности, в представлениях о степени риска, различная налоговая ситуация, сочетаемость с другими активами, принадлежащими инвестору или контролируемыми им);

-страховая стоимость – стоимость актива, определяемая положениями страхового контракта или полиса;

-налогооблагаемая стоимость – стоимость, рассчитываемая на базе определений, содержащихся в соответствующих нормативных документах, относящихся к налогообложению собственности;

-залоговая стоимость – стоимость, рассчитываемая для определения размера залога под получение ссуды;

-ликвидационная стоимость (стоимость вынужденной прода-

жи) – денежная сумма, которая реально может быть получена от продажи нематериального актива в срок, слишком короткий для проведения адекватного маркетинга. Этот вид стоимости определяется, если предполагается закрытие предприятия и реализация его активов по отдельности (а не в целостном имущественном комплексе). При этом необходимо учесть (вычесть из выручки) все расходы, связанные с ликвидацией предприятия и распродажей его активов (комиссионные, административные издержки по поддержанию работы предприятия до его полной ликвидации, расходы на юридические

ибухгалтерские услуги).

В зависимости от характера объекта-аналога различают:

- стоимость восстановления нематериального актива – стои-

мость актива, полностью идентичного оцениваемому не только по своей полезности, но и по функциональной структуре, композиции, конструкции и т.п.

103

-стоимость замещения нематериального актива – стоимость близкого аналога оцениваемого объекта, идентичного оцениваемому только по своей полезности.

Эти два вида стоимости используют в затратном подходе к оценке нематериальных активов, а также в сфере страхования.

В бухгалтерском учете различают следующие виды стоимости нематериальных активов:

-балансовая стоимость – стоимость, по которой нематериальный актив отражается в балансе предприятия. Балансовая стоимость нематериального актива постоянно изменяется и равна по величине его остаточной стоимости;

-первоначальная стоимость – стоимость приобретения нематериального актива, которая зависит от способа поступления актива в организацию (в результате покупки, самостоятельного создания организацией, в качестве вклада в уставный капитал, безвозмездно, по бартеру). Первоначальная стоимость отражается в бухгалтерских документах на момент ввода актива в эксплуатацию;

-остаточная стоимость – стоимость нематериального актива за вычетом износа, начисленного за весь срок его фактического использования (то есть накопленной амортизации). На момент ввода актива в эксплуатацию остаточная стоимость актива равна первоначальной, а на момент окончания срока полезного использования (установленного

вцелях бухгалтерского и налогового учета) – нулю.

Поскольку, в отличие от основных средств (недвижимости, машин и оборудования, транспортных средств, земельных участков), нематериальные активы в целях бухгалтерского учета обычно не переоцениваются в связи с наличием часто невыполнимых требований к проведению переоценки, то их восстановительная стоимость (то есть стоимость воспроизводства в современных условиях ранее созданных активов) в бухгалтерском учете определяется достаточно редко.

Из всех перечисленных видов стоимости самой важной в экономическом отношении является рыночная стоимость. Далее (если специально не оговорено) под стоимостью нематериальных активов (и интеллектуальной собственности) будет пониматься именно их рыночная стоимость.

104

3.3. Проблемы оценки нематериальных активов

Процесс определения действительной ценности нематериальных активов, и в первую очередь интеллектуальной собственности, чрезвычайно сложен и обуславливается целым рядом факторов. Прежде всего к ним относится специфика объекта и предмета оценки. В отличие от традиционных объектов оценки, таких как машины, оборудование, недвижимость и другие, в процессе оценки интеллектуальной собственности определяется стоимость объема прав на результаты интеллектуального труда. Таким образом, объекты оценки имеют нематериальный характер, различаются по содержанию и форме представления, что по сравнению с материальными объектами усложняет идентификацию предмета оценки.

Процесс стоимостной оценки интеллектуальной собственности требует изучения и комплексного учета всех правовых, экономических, технических, эргономических и художественных аспектов. Так, невозможно определить цену технологии без проведения анализа ее технической осуществимости, правовой охраны, стадии жизненного цикла, состояния и динамики рынка, особенностей ценообразования, а также возможности нарушения прав третьих лиц.

Кроме того, необходимо учитывать особенности отдельных объектов интеллектуальной собственности. Изобретения, дизайнерские разработки, товарные знаки, литературные и художественные произведения, программные продукты, базы данных, интегральные микросхемы, производственные секреты, профессиональные знания и опыт – все является результатом интеллектуальной деятельности и по-своему уникально, что исключает использование единой методики расчета. В каждом случае требуется индивидуальный подход.

При оценке нематериальных активов и интеллектуальной собственности возникают следующие проблемы:

1) проблема идентификации интеллектуальной собственно-

сти. Необходимо определить, действительно ли оцениваемый объект относится к объектам интеллектуальной собственности и если да, то к какому ее виду; кто является собственником на момент

105

оценки; какую долю уставного капитала предполагается покрыть стоимостью прав на объект интеллектуальной собственности;

2)проблема охраны прав на интеллектуальную собственность.

Необходимо определить степень правовой охраны интеллектуальной собственности, то есть установить, была ли представлена информация об оцениваемой интеллектуальной собственности на выставках, конкурсах, ярмарках, в рекламных изданиях и открытой печати и если да, то какая информация; какие права оцениваются – исключительные или неисключительные, право собственности или право оперативного управления и т.д.; какие документы подтверждают наличие прав на интеллектуальную собственность; каков оставшийся срок службы охранного документа; уплачены ли пошлины за поддержание охранного документа в силе;

3)проблема сбора необходимой информации. Необходимо от-

ветить на следующие вопросы: каков характер, тип или назначение продукции или услуг, в которых может быть использована оцениваемая интеллектуальная собственность; кто выпускает эту продукцию или оказывает услуги; имеются ли акты, подтверждающие факт использования оцениваемого объекта; осуществлялся ли экспорт товаров или услуг, в которых использовались оцениваемые объекты; есть ли данные о других организациях, использующих аналогичные по назначению объекты интеллектуальной собственности; есть ли документальные данные о количественных характеристиках эффектов, достигаемых при применении оцениваемых объектов по сравнению с объектами-аналогами; есть ли бухгалтерские документы, подтверждающие объемы затрат на создание, приобретение и оформление правовых документов на оцениваемый объект интеллектуальной собственности; есть ли данные о себестоимости изготовления устройств, в которых реализованы конкретные объекты интеллектуальной собственности, и другие вопросы, определяемые спецификой оцениваемого объекта;

4)проблемы сложности алгоритмов оценки интеллектуальной собственности:

- необходимость решения задач, связанных с идентификацией и правовой охраной интеллектуальной собственности;

106

-специфичность множества различных видов интеллектуальной собственности;

-широкое разнообразие методов оценки интеллектуальной собственности (в том числе специфических, не применимых к оценке других видов имущества и бизнеса в целом), что, с одной стороны, позволяет более точно оценить объект интеллектуальной собственности, а с другой – требует дополнительных знаний и труда;

-сложная структура расчетных формул, применение множества дополнительных компонентов;

-недостаточность научно-методических разработок в области оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности (в отличие от оценки другого имущества и бизнеса в целом). Оценка нематериальных активов остается достаточно субъективной. Поэтому для получения представления о реальной стоимости объекта необходимо проводить оценку с использованием разных методов, и полученная в итоге усредненная оценка является более достоверной.

К числу проблем, требующих решения при проведении оценки нематериальных активов, относится также наличие у предприятия гудвилла – неосязаемых активов, которые не могут быть идентифицированы ни с одним из объектов интеллектуальной собственности

ине отражаются в финансовой отчетности предприятия, но приносят ему дополнительную прибыль, в связи с чем они должны быть учтены при оценке нематериальных активов и бизнеса в целом.

Перечисленные выше проблемы добавляют к обычным этапам процедуры оценки необходимость проведения оценщиком экспертизы в следующем порядке:

1) экспертиза объектов нематериальных активов;

2) экспертиза охранных документов;

3) экспертиза прав на нематериальные активы.

Экспертиза объектов нематериальных активов (и в первую очередь интеллектуальной собственности) предполагает проверку факта наличия объектов интеллектуальной собственности, а также подтверждение факта их использования.

Экспертиза охранных документов (патентов и свидетельств)

проводится по территории и срокам их действия. Необходимо

107

учесть, на какой территории действует охранный документ, и проверить соответствие сроков его действия нормативным срокам, установленным законодательством. Действие охранного документа может быть досрочно прекращено в связи с неуплатой в установленный срок пошлин за поддержание охранного документа в силе.

Экспертиза прав на нематериальные активы предполагает проведение проверки документов, подтверждающих права предприятия на объекты интеллектуальной собственности: патентов, лицензий, свидетельств, учредительных договоров о передаче интеллектуальной собственности в уставный капитал предприятия, авторских договоров между предприятием и разработчиками объектов интеллектуальной собственности (в том числе работниками предприятия), актов приема-передачи (в том числе при безвозмездной передаче интеллектуальной собственности), договоров отчуждения исключительных прав. На предприятии, использующем интеллектуальную собственность в качестве нематериальных активов, должны быть акты о передаче их в эксплуатацию и постановке на учет. Все договора в отношении объектов интеллектуальной собственности, подлежащих регистрации, так же должны быть зарегистрированы. При внесении объекта интеллектуальной собственности в качестве вклада в уставный капитал наряду с учредительным договором должен быть заключен договор отчуждения исключительных прав.

Только после проведения экспертизы прав на объект интеллектуальной собственности переходят к оценочным расчетам.

3.4. Принципы оценки нематериальных активов

Оценка нематериальных активов основана на следующей системе принципов:

1) принципы, отражающие представления продавца или соб-

ственника, соблюдение которых позволяет использовать объекты нематериальных активов наилучшим образом (с максимальной эффективностью):

108

-юридическая разрешенность – соответствие объекта нематериальных активов законодательным актам в области правовой защиты интеллектуальной собственности, а в некоторых случаях и непротиворечие общественному мнению;

-физическая осуществимость – соответствие объекта нематериальных активов техническим и технологическим характеристикам современного производства с тем, чтобы он мог быть воплощен в реально функционирующий объект;

-максимальная продуктивность – долговременное использова-

ние объекта нематериальных активов в течение максимально возможного экономического срока в рамках нормативных юридических сроков, в течение которых обеспечивается правовая охрана объекта интеллектуальной собственности;

-финансовая осуществимость – окупаемость вложений в объекты нематериальных активов;

2) принципы, отражающие представления покупателя (инве-

стора) и влияющие на принятие им инвестиционных решений:

-полезность. Нематериальный актив имеет стоимость только тогда, когда может быть полезным конкретному покупателю для удовлетворения его потребностей (экономических, личных и т.д.), и чем выше степень удовлетворения этих потребностей, тем выше стоимость нематериального актива;

-ожидание – представления покупателя о текущей стоимости доходов (или других выгод), которые он ожидает получить в будущем от владения нематериальным активом. Доходы, прогнозируемые к получению в будущем, оцененные сегодня, определяют полезность данного актива для покупателя;

-замещение. Рациональный покупатель не заплатит за нематериальный актив больше, чем стоимость аналогичного по полезности объекта на этом же сегменте рынка;

3) принципы, отражающие особенности оцениваемого объекта нематериальных активов:

-вклад. Приобретение дополнительного нематериального актива экономически целесообразно, если получаемый прирост стоимости предприятия больше затрат на приобретение актива. Каждый приоб-

109

ретаемый актив должен окупаться за счет доходов, приносимых его использованием;

-возрастающие и уменьшающиеся доходы (принцип предельной производительности). Для каждого улучшения нематериального актива его стоимость сначала растет быстрее, чем затраты на производимое улучшение. Далее рост стоимости замедляется и отстает от темпов роста затрат до тех пор, пока затраты на улучшение не превысят прирост стоимости нематериального актива (точка «максимального улучшения»);

-сбалансированность. Для некоторых видов нематериальных активов существует свое оптимальное соотношение разных улучшений, и изменение этого соотношения в бóльшую или меньшую сторону приведет к уменьшению его стоимости. Оптимальное соотношение определяется функциональным назначением актива;

-экономическое разделение. Исключительные имущественные права на объект нематериальных активов следует разделять и соединять таким образом, чтобы увеличить их общую стоимость;

-добавочная (остаточная) продуктивность. Чистый доход

(рента) от использования земельного участка определяется только после того, как будут оплачены затраты на другие производственные факторы, в том числе и на нематериальные активы;

4) принципы, отражающие особенности конкретного сегмента рынка:

- соответствие. Если нематериальный актив по своим качествам соответствует рыночным стандартам, характерным в конкретное время для данной местности, то цена на него будет колебаться вокруг среднерыночного значения. Нематериальные активы, не соответствующие требованиям рынка, будут оценены ниже среднего. Если нематериальный актив характеризуется излишними применительно к данным рыночным условиям улучшениями, то его рыночная цена не будет отражать его реальную стоимость и окажется ниже реальных затрат на его создание. В результате наличия и функционирования других объектов, обеспечивающих повышение эффективности использования оцениваемого нематериального актива, рыночная цена последнего окажется выше его стоимости;

110