Непосредственная оценка риска на основе относительных показателей

Задание 1. Предприниматель оценивает два варианта вложения финансовых ресурсов. Первый вариант предполагает наличие собственных финансовых ресурсов в объеме 72 000 р., при втором варианте – 100 000 р. Прогнозная оценка возможного убытка в первом случае может составить 24 000 р., во втором – 32 000 р. Оценить последствия риска предпринимаемых операций.

Методические указания

Для оценки «рискованности» отдельных операций часто используют упрощенные коэффициентные методы определения риска, одним из которых является коэффициент риска К_Р:

,

где У – максимально возможная величина убытка от проводимой операции в ходе коммерческой или биржевой деятельности, р.;

С – объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, р.

Шкала оценки риска имеет четыре градации: от минимального до недопустимого, в основе которой – значения показателя К_Р (таблица 7).

Таблица 1 – Шкала оценки риска

Оценка риска	Значение КР
Минимальный риск	0 – 0,1
Допустимый риск	0,1 – 0,3
Высокий риск	0,3 – 0,6
Недопустимый риск	Более 0,6

Задание 2. Определить для анализируемых инвестиционных проектов величину уровня риска, в пределах которого инвестиции эффективны. Если в первом случае пределы приемлемых значений ставок дисконта составляют Е_О ≤ 0,5 и Е_Б ≤ 1,0, а во втором – Е_О ≤ 0,3 и Е_Б ≤ 1,0.

Методические указания

Ставка дисконта с учетом рисковой премии Е_Б в зависимости от значений безрисковой ставки Е_О и величины коэффициента риска К_Р определяется зависимостью:

.

Точечная оценка показателя риска

Задание 3. Рассчитать вероятности норм прибыли предпринимателя на вложенный капитал по данным представленным в таблице 2.

Построить график в виде гистограммы, сделать вывод.

Таблица 2 – Исходные данные

Норма прибыли на капиталовложения, %	Частота результатов	Частость результатов, %
30-40	25
20-30	49
10-20	63
0-10	21
-10-0	14
-20 -10	18
Всего

Методические указания

Частота событий характеризует, как часто встречаются те или иные значения результата в распределении, а частость представляет частоты выраженные в долях единицы или в процентах к итогу. Так, если установлено, что некоторый i-й результат происходит в n_i случаях из N (частота результата n_i), то его частость оценивается как:

.

Задание 4. Коммерческому банку предстоит принять решение о целесообразности кредитования ОАО. Согласно бухгалтерской отчетности фактическое значение коэффициента текущей ликвидности у этого предприятия равно 1,6.

Банк ведет статистику неплатежей, в соответствии с которой у конкурентов, оказывающихся должниками, коэффициент находиться в диапазоне 0,9 – 1,8, а у аккуратных плательщиков - в диапазоне 1,2 – 2,7.

Определить вероятность невыполнения заемщиком договорных обязательств и оценить степень кредитного риска, при наличии у банка статистики неплатежей, а также при ее отсутствии.