- •Министерство образования российской федерации Санкт – Петербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения Кафедра №87 "Менеджмента"
- •Содержание.
- •Глава 2 посвящена рассмотрению примера расчета схемы реструктуризации долгов санируемого предприятия.
- •Механизмы финансовой стабилизации.
- •1.1. Оперативный механизм финансовой стабилизации
- •1.2. Тактический механизм финансовой стабилизации.
- •1.3. Стратегический механизм финансовой стабилизации.
- •1.4. Внешние механизмы финансовой стабилизации.
- •Пример реструктуризации кредиторской задолженности.
- •Исходные данные для расчета.
- •Пример годовой отчетности.
- •Формирование первоначальной таблицы на основе задания и отчетности.
- •Варианты погашения долга.
- •Анализ рисков и неопределенностей.
- •Форма задания.
- •Список литературы.
Пример годовой отчетности.
Предложен баланс и отчет о прибылях и убытках компании, на основе которых необходимо:
Провести диагностику вероятности наступления банкротства;
Оценить глубину кризиса;
Оценить действия руководства компании, какие на ваш взгляд ошибки были совершены
Предложить план внешнего управления, рассчитав графики погашения задолженностей за 18 месяцев с отчетной даты (31 декабря 2000 года) при всех возможных сочетаниях условий предложенных в задании.
Пункты 1 – 3 выполняются на основе материалов, изученных в ходе выполнения практических заданий и изучения теоретического материала.
Таблица 2.2.1. Актив баланса предприятия, тыс. руб.
|
АКТИВ |
Код строки |
1999 |
2000 |
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
Нематериальные активы (04, 05), в том числе: |
110 |
0 |
0 |
|
Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), |
111 |
0 |
0 |
|
Иные аналогичные с перечисленными права и активы |
|
|
|
|
Организационные расходы |
112 |
0 |
0 |
|
Деловая репутация организации |
113 |
0 |
0 |
|
Основные средства (01, 02, 03), в том числе: |
120 |
1000 |
900 |
|
Земельные участки и объекты природопользования |
121 |
0 |
0 |
|
Здания, машины и оборудование |
122 |
1500 |
1500 |
|
Амортизация |
|
500 |
600 |
|
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) |
130 |
0 |
0 |
|
Доходные вложения в материальные ценности (03), в том числе: |
135 |
0 |
0 |
|
Имущество для передачи в лизинг |
136 |
0 |
0 |
|
Имущество, предоставляемое по договору проката |
137 |
0 |
0 |
|
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82), в том числе: |
140 |
0 |
0 |
|
Инвестиции в дочерние общества |
141 |
0 |
0 |
|
Инвестиции в зависимые общества |
142 |
0 |
0 |
|
Инвестиции в другие организации |
143 |
0 |
0 |
|
Займы, предоставленные организациям на срок |
144 |
0 |
0 |
|
Более 12 месяцев |
|
|
|
|
Прочие долгосрочные финансовые вложения |
145 |
0 |
0 |
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу I |
190 |
1000 |
900 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
Запасы, в том числе: |
210 |
350 |
350 |
|
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
300 |
300 |
|
(10, 12, 13, 16) |
|
|
|
|
Животные на выращивании и откорме (11) |
212 |
0 |
0 |
|
Затраты в незавершенном производстве (издержках |
213 |
50 |
50 |
|
Обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) |
|
|
|
|
Готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) |
214 |
0 |
0 |
|
Товары отгруженные (45) |
215 |
0 |
0 |
|
Расходы будущих периодов (31) |
216 |
0 |
0 |
|
Прочие запасы и затраты |
217 |
0 |
0 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным |
220 |
0 |
0 |
|
Ценностям (19) |
|
|
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются |
230 |
0 |
300 |
|
Более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: |
|
|
|
|
Покупатели и заказчики (62, 76, 82) |
231 |
|
200 |
|
Векселя к получению (62) |
232 |
|
100 |
|
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78) |
233 |
|
|
|
Авансы выданные (61) |
234 |
|
0 |
|
Прочие дебиторы |
235 |
|
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются |
240 |
120 |
200 |
|
в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: |
|
|
|
|
Покупатели и заказчики (62, 76, 82) |
241 |
100 |
100 |
|
Векселя к получению (62) |
242 |
20 |
100 |
|
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78) |
243 |
0 |
0 |
|
Задолженность участников (учредителей) по взносам в |
244 |
0 |
0 |
|
Уставный капитал (75) |
|
|
|
|
Авансы выданные (61) |
245 |
0 |
0 |
|
Прочие дебиторы |
246 |
0 |
0 |
|
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82), в том числе: |
250 |
0 |
150 |
|
Займы предоставленные организациям на срок |
251 |
|
|
|
Менее 12 месяцев |
|
0 |
150 |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
252 |
0 |
0 |
|
Прочие краткосрочные финансовые вложения |
253 |
0 |
0 |
|
Денежные средства, в том числе: |
260 |
80 |
50 |
|
Касса (50) |
261 |
|
|
|
Расчетные счета (51) |
262 |
60 |
40 |
|
Валютные счета (52) |
263 |
|
|
|
Прочие денежные средства (55, 56, 57) |
264 |
20 |
10 |
|
Прочие оборотные активы |
270 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу II |
290 |
550 |
1050 |
|
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) |
300 |
1550 |
1950 |
Таблица 3.2. Пассив баланса предприятия, тыс. руб.
|
ПАССИВ |
Код строки |
1999 |
2000 |
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
Уставный капитал (85) |
410 |
950 |
950 |
|
Обыкновенный акционерный |
|
950 |
950 |
|
Обыкновенные акции (номинальная стоимость) |
|
100 |
100 |
|
Эмиссионный доход (сверх номинала) |
|
250 |
250 |
|
Привилегированные акции |
|
0 |
0 |
|
Добавочный капитал (87) |
420 |
0 |
0 |
|
Резервный капитал (86), в том числе: |
430 |
0 |
0 |
|
Резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
|
|
|
Резервы, образованные в соответствии с учредительными |
432 |
|
|
|
Документами |
|
|
|
|
Фонд социальной сферы (88) |
440 |
0 |
0 |
|
Целевые финансирования и поступления (96) |
450 |
0 |
0 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) |
460 |
600 |
600 |
|
Непокрытый убыток прошлых лет (88) |
465 |
0 |
0 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года (88) |
470 |
Х |
0 |
|
Непокрытый убыток отчетного года (88) |
475 |
Х |
0 |
|
ИТОГО по разделу III |
490 |
950 |
950 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
Займы и кредиты (92, 95), в том числе: |
510 |
300 |
0 |
|
Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 |
511 |
200 |
0 |
|
Месяцев после отчетной даты |
|
|
|
|
Займы, подлежащие погашению более чем через 12 |
512 |
100 |
0 |
|
Месяцев после отчетной даты |
|
|
|
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
300 |
0 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
Займы и кредиты (90, 94), в том числе: |
610 |
300 |
900 |
|
Кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 |
611 |
300 |
700 |
|
Месяцев после отчетной даты |
|
|
|
|
Займы, подлежащие погашению в течение 12 |
612 |
0 |
200 |
|
Месяцев после отчетной даты |
|
|
|
|
Кредиторская задолженность, в том числе: |
620 |
0 |
100 |
|
Поставщики и подрядчики (60, 76) |
621 |
0 |
50 |
|
Векселя к уплате (60) |
622 |
0 |
50 |
|
Задолженность перед дочерними и зависимыми |
623 |
0 |
0 |
|
Обществами (78) |
|
|
|
|
Задолженность перед персоналом организации (70) |
624 |
0 |
0 |
|
Задолженность перед государственными внебюджетными |
625 |
|
|
|
Фондами (69) |
|
0 |
0 |
|
Задолженность перед бюджетом (68) |
626 |
0 |
0 |
|
Авансы полученные (64) |
627 |
|
|
|
Прочие кредиторы |
628 |
|
|
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) |
630 |
0 |
0 |
|
Доходы будущих периодов (83) |
640 |
0 |
0 |
|
Резервы предстоящих расходов (89) |
650 |
0 |
0 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
300 |
1000 |
|
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |
700 |
1550 |
1950 |
Таблица 3.3. Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.
|
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ |
Код строки |
|
|
|
Наименование показателя |
2000 |
1999 | |
|
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|
|
|
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
010 |
3000 |
3000 |
|
(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и |
|
|
|
|
Аналогичных обязательных платежей) |
|
|
|
|
в том числе от продажи: |
011 |
3000 |
3000 |
|
|
012 |
|
|
|
|
013 |
|
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
2600 |
2600 |
|
в том числе проданных: |
021 |
2600 |
2600 |
|
|
022 |
|
|
|
|
023 |
|
|
|
Валовая прибыль |
029 |
400 |
400 |
|
Коммерческие расходы |
030 |
50 |
50 |
|
Управленческие расходы |
040 |
50 |
50 |
|
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 – 020 – 030 – 040) |
050 |
300 |
300 |
|
II. Операционные доходы и расходы |
|
|
|
|
Проценты к получению |
060 |
0 |
0 |
|
Проценты к уплате |
070 |
300 |
0 |
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
0 |
0 |
|
Прочие операционные доходы |
090 |
0 |
0 |
|
Прочие операционные расходы |
100 |
0 |
0 |
|
III. Внереализационные доходы и расходы |
|
|
|
|
Внереализационные доходы |
120 |
0 |
0 |
|
Внереализационные расходы |
130 |
0 |
0 |
|
Прибыль (убыток) до налогооблажения |
140 |
0 |
300 |
|
(строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 – 130) |
|
|
|
|
Налог на прибыль и иные обязательные платежи |
150 |
0 |
102 |
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
160 |
0 |
198 |
|
IV. Чрезвычайные доходы и расходы |
|
|
|
|
Чрезвычайные доходы |
170 |
0 |
0 |
|
Чрезвычайные расходы |
180 |
0 |
0 |
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного |
190 |
0 |
198 |
|
Периода) (строки (160 + 170 - 180)) |
|
|
|
Согласно условиям примера у предприятия имеются следующие кредиторы и условия погашения задолженности:
1. Векселя к уплате (долг 50 тыс. руб.), должны быть погашены до 1 марта 2001 года, в случае непогашения предполагаются судебные издержки в размере 10 тыс. руб. и обязательство в выплате дополнительной компенсации в размере 10 тыс. руб., судебное разбирательство длится 6 месяцев, и завершается обязательной выплатой всей суммы.
2. Аналогичная ситуация с поставщиками (долг 50 тыс. руб.), но срок погашения до 1 февраля 2001 года.
3. Займы (долг 100 тыс. руб. и 100 тыс. руб.). Первый долг должен быть погашен до 1 февраля или необходимо переоформить порядок выплат, кредиторы согласны продлить срок не более чем на 12 месяцев и из расчета 45% годовых (процент простой). Срок погашения второго займа до 1 сентября 2001 года, кредиторы согласны на 35% годовых (сложный процент) и срок не более 10 месяцев.
4. Кредиты банков (200 и 500). Первый кредит: срок погашения 1 июня 2001 года, продление не более 6 месяцев из расчета 30% годовых (сложный процент). Второй кредит: погашение до 1 апреля, продление не более 9 месяцев и 35% годовых (простой процент).
Список дебиторов следующий:
Займ (150 тыс. руб.) будет возвращен в последний день мая 2001 года.
Векселя (краткосрочные, 100 тыс. руб.) будут погашены в последний день сентября 2001 года.
Задолженность заказчиков (краткосрочная, 100 тыс. руб.) будет погашена в течение 10 месяцев с января 2001 года включительно равными долями.
Векселя (долгосрочные, 100 тыс. руб.) будут погашены в последний день января 2002 года.
Задолженность заказчиков (долгосрочная, 200 тыс. руб.) будет погашена в течение 5 месяцев с января 2002 года включительно равными долями.
3.3. Выручка от реализации и себестоимость распределяется следующим образом: 11 месяцев по 8%, а последний декабрь – 12% от всей годовой суммы.
Все проценты начисляются ежемесячно.
Отчет по расчетам необходимо оформить в виде таблиц с учетом дисконтирования NPV по ставке ЦБР.