70.Финансирование вэд. Виды финансовых инструментов на международных финансовых рынках

Основными источниками финансирования ВЭД является собственный и привлеченный капитал предприятий. Для поддержания ликвидности предприятий, занимающихся внешнеторговыми операциями, применяются различные виды финансирования, главным из которых является использование кредитов, предоставляемых обслуживающими банками.

Таблица 1- Формы финансирования внешней торговли

Краткосрочные кредиты (до 1 года)	Среднесрочные (1-3 года) Долгосрочные (свыше 3 лет) кредиты	Гарантии
• Контокоррентный кредит • Кредит по учету векселей • Акцептный и акцептно-рамбурсный кредит	• Вексельный кредит и кредит по открытому счету от специальных институтов • Ссуды коммерческих банков • Форфейтирование	•Гарантия предложения •Гарантия поставки •Гарантия аванса •Документальная гарантия
Осуществляется для: • Финансирования времени транспортировки или платежа •Авансирования документов или требований	Осуществляется для: •Финансирования времени производства, монтажа, транспортировки или многолетнего платежа	Осуществляется для: •Покрытия рисков финансового аванса
Через коммерческие банки	Через банки развития или государственное страхование	Через коммерческие банки

Особенности внешнеторговой деятельности способствовали возникновению специфических форм кредитов, предоставляемых экспортерам и импортерам, которые различаются по срокам, формам предоставления, видам обеспечения, способам возврата и предоставляющим банкам.

Основными кредитами являются контокоррентные кредиты, при которых на текущих или специальных счетах открывается кредитная линия в определенных пределах. Условия предоставления контокоррентных кредитов определяют банки с учетом поступления денежной выручки на счет клиента. Погашение кредита осуществляется за счет поступления денежных средств от покупателей.

Краткосрочные кредиты импортерам. При осуществлении платежа посредством аккредитива на предъявителя открывающий банк может осуществить финансирование открытия аккредитива до того момента, когда на счету импортера появятся достаточные денежные средства, после чего покупатель погасит свое долговое обязательство перед банком. Импортные авансы предоставляются поставщиком под документарное обеспечение, когда импортер может инкассировать документы, срок оплаты которых наступил. Покрытие данного вида кредита осуществляется за счет выручки от продажи товаров импортером своим покупателям. Данный вид кредита аналогичен негоционному кредиту, при котором постоянный ба импортера авансирует или дисконтирует выставленный экспортером на импортера вексель в обмен на документы по аккредитиву. Банк импортера берет на себя обязательство по погашению векселя на основе согласованной между банком импорте и импортером кредитной линии. Импортные сделки кредитуются также посредством акцептных или акцептно-рамбурсных кредитов.

Акцептные кредиты выдаются на основе акцентирования (подтверждения) банком инкассированной от заемщика на себя тратты при условии, что клиент предоставляет в распоряжение предмет векселя до срока оплаты. Отличие акцептно-рамбурсного кредита заключается в том, что он осуществляется на основе документарного аккредитива и качестве акцептующего банка выступает третий банк, который в этом случае является рамбурсным и выступает за счет и по поручению банка импортера, который открывает аккредитив. Банковский акцепт предоставляется против документов на реальный товар, который должен получить импортер по сделке. Экспортер дисконтирует (учитывает) акцепт у рамбурсного банка в рамках обусловленной между банками импортера и рамбурсным банком кредитной (рамбурсной) линии.

Краткосрочные кредиты экспортерам предоставляются кредитными учреждениями в качестве экспортного авансирования на основании документов по инкассовым и аккредитивным сделкам. Осуществление экспортных кредитов осуществляется по инкассовым документам через:

• Негоциирование документов в рамках инкассо «документы против платежа»;

• Дисконтирование акцептов в рамках инкассо «документы против акцепта».