4 Разработка алгоритма методики оценки финансовой устойчивости организации

Оценка финансового состояния субъектов хозяйствования имеет огромную практическую значимость [14] с. 45:

– определяет ориентиры в направлении деятельности организации, ее масштабы;

– незаменима при выработке и принятии стратегических и оперативных управ­ленческих решений;

– является ключевым источником информации при формировании деловых контактов оцениваемой организации с инвесторами, банковскими учреждениями, страховыми компаниями;

– становится отправной точкой для действий по финансовому оздоровлению организации.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет выяснить, насколько рационально организация управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная – усложняет деятельность организации, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами [9] с. 76.

В настоящее время применяют различные методики анализа финансового состояния и финансовой устойчивости организации. На рисунке 4.1 представлены показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации [9] с. 79.

Показатели финансовой устойчивости организации

Абсолютные показатели

Относительные показатели

Финансовые коэффициенты

Источники средств для формирования материально-производственных запасов

Величина запасов

запасов

Трехфакторная модель

определения типа финансовой устойчивости (абсолютный показатель)

Рисунок 4.1 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации

После проведения расчетов показателей финансовой устойчивости необхо­димо полученные значения сравнить с нормативными, и на их основании сделать выводы о финансовой устойчивости анализируемого организации.

Таким образом, традиционный подход к анализу финансовой устойчивости предполагает ее оценку с использованием относительных и абсолютных показателей, методики которых рассмотрены далее.

4.1 Оценка финансового состояния на основании методики Инструкции № 140/206

В соответствии с Инструкцией о порядке расчетов коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 № 140/206, основной целью проведения анализа финансового состояния организаций по данной методике является обоснование решения о признании струк­туры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций – неплатежеспособными [ ].

Также согласно постановлению Совета Министров Республики Беларусь от 12.12. 2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования»в целях обеспечения единого методического подхода к оценке платежеспособности субъектов хозяйствования, своевременного выявления нестабильности их финансового состояния необходимо использовать в качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации показатели, представленные в таблице 4.1.

Таблица 4.1 − Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации, согласно Инструкции № 140/206

Наименование показателя	Условное обозначение	Формула расчета	Экономическая сущность	Норматив
Коэффициент текущей ликвид­ности	Ктл		Характеризует общую обеспечен­ность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации	К1 ≥ 1,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коб		Характеризует наличие у органи­зации собственных оборотных средств, необходимых для ее фи­нансовой устойчивости	К2 ≥ 0,3
Коэффициент обеспеченности финансовых обя­зательств акти­вами	Кфо		Характеризует способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов	К3 ≤ 0,85
Примечания: КА – краткосрочные активы (форма № 1, итог раздела II) млн. руб.; КО – краткорочные обязательства (форма № 1, итог раздела V), млн. руб.; СК – собственный капитал (форма № 1, итог раздела III), млн. руб.; ДА – долгосрочные активы, (форма № 1, итог раздела I) млн. руб.; ДО − долгосрочные обязательства (форма №1, итог раздела IV), млн. руб.; ИБ – итог баланса (форма №1, строка 300 или 700).

Значения приведенных коэффициентов платежеспособности зависят от отрас­левых особенностей деятельности организации. В приложении Х, в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособ­ностью субъектов предпринимательской деятельности, приведены нормативные зна­чения таких коэффициентов, дифференцированные по отраслям народного хозяйства.

Выводы, полученные по результатам расчета коэффициентов платежеспособности субъектов хозяйствования, используются при подготовке предварительных заключений по запросам хозяйственных судов и информации о финансовом состоянии субъектов хозяйствования заинтересованным органам и организациям по их запросам.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса удовлетвори­тельной, а организации – платежеспособной является наличие одновременно сле­дующих условий [15]:

– коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимо­сти от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение не ниже установленного (для организаций, которые производят деревянные строительные конструкции и столярные изделия ≥ 1,7);

– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на ко­нец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежно­сти организации имеет значение не ниже установленного (для организаций, которые производят деревянные строительные конструкции и столярные изделия ≥ 0,3).

В случае если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспечен­ности собственными оборотными средствами имеют значения ниже оптимальных (нормативных значений таких коэффициентов), то структура бухгалтерского баланса организации признается неудовлетворительной.

Организация считается неплатежеспособной в том случае, когда:

– наличие одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее приведенных в нормативных значениях коэффициентов;

– неплатежеспособность субъекта хозяйствования приобретает устойчивый характер в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса;

– имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение че­тырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэф­фициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность организации и определяющим часть краткосрочных обязательств, которую организация может погасить немедленно, является коэффициент абсолютной ликвидности – отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования. Его значение должно быть не менее 0,2 [15].

Установив неудовлетворительность структуры бухгалтерского баланса организации и ее неплатежеспособность, далее проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации, целью которого является выявление причин ухудшения финансового состояния организации. В рамках данного анализа:

− анализируется динамика итога бухгалтерского баланса;

− анализируется структура бухгалтерского баланса;

− исследуется структура пассива и актива бухгалтерского баланса.

По результатам анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования проводится подготовка экспертных заключений о финансовом состоянии и платежеспособности субъектов хозяйствования. Выводы, полученные на основе анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования и экспертного заключения, используются в соответствии с законодательством в производстве по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) субъектов хозяйствования.

Таким образом, при оценке финансовой устойчивости в соответствии с Инст­рукцией № 140/206 используется система относительных показателей, нормативные значения которых индивидуальны для каждой отрасли. На основании коэффициен­тов, приведенных в Инструкции, делается оценка платежеспособности организации. Однако относительные показатели, предложенные в Инструкции № 140/206, делают больший акцент на платежеспособность организации, в то время как финансовая ус­тойчивость более широкое понятие, которое характеризуется большим количеством разнородных коэффициентов.

Использование системы относительных показателей позволяет оценить большое количество факторов, оказывающих влияние на финансовую устойчивость организации. Такие показатели будут рассмотрены ниже.