- •Предисловие
- •Раздел I. Тексты лекций
- •Глава 1. Анализ финансовых результатов
- •1.1. Сущность, задачи и информационное обеспечение анализа
- •Сущность прибыли
- •1.2 Общая оценка величины и динамики конечного финансового результата
- •Состав доходов и расходов организации согласно пбу 9/99 и 10/99
- •1.3. Факторный анализ прибыли от продаж
- •1.4. Анализ прочих финансовых результатов
- •1.5. Анализ влияния инфляции на финансовые результаты
- •1.6. Анализ движения денежных потоков
- •1.6.1. Анализ движения денежных потоков прямым методом
- •1.6.2. Анализ движения денежных потоков косвенным методом
- •1.7. Анализ рентабельности производственно-хозяйственной
- •Внеоборотных активов
- •Основных средств
- •Глава 2. Маржинальный анализ в управлении затратами и финансовыми результатами
- •2.1. Безубыточность и маржинальный доход: понятие, порядок определения, анализ
- •Постоянные затратыС
- •Анализ уровня безубыточности
- •2.2. Маржинальный анализ прибыли
- •2.3. Принципы обоснования управленческих решений на основе маржинального подхода
- •Прогноз затрат
- •Обоснование вариантов альтернативных решений
- •Прогноз доходов и финансовых результатов
- •2.4. Операционный (производственный) рычаг
- •2.5. Задачи, тесты и вопросы для самоподготовки по теме
- •Глава 3. Роль анализа финансового состояния в оценке эффективности бизнеса
- •3.1. Финансовое состояние: понятие, факторы изменения, задачи и источники информации для анализа
- •3.2. Субъекты, объекты и пользователи результатов анализа
- •Глава 4. Анализ экономического и финансового потенциала организации
- •4.1. Анализ имущественного потенциала
- •4.2. Анализ источников финансирования деятельности
- •4.3. Тесты и вопросы для самоподготовки по теме
- •Глава 5. Анализ финансового состояния
- •5.1. Методы анализа финансовой устойчивости организации
- •5.2. Методы анализа платежеспособности
- •5.3. Анализ показателей деловой активности и относительного уровня доходности организации
- •5.4. Методы комплексной оценки эффективности бизнеса
- •5.5. Задачи, тесты и вопросы для самоподготовки
- •Глава 6. Экономический анализ в системе мониторинга банкротства
- •6.1. Банкротство: понятие, признаки, причины
- •6.2. Зарубежная практика диагностики
- •6.3. Российская теория и практика мониторинга банкротства
- •6.4. Задачи, тесты и вопросы для самоподготовки
- •Раздел II. Контрольная работа для студентов заочной формы обучения Общие указания
- •Анализ рентабельности производственных фондов
- •Ключи ответов к тестам
- •Глава I. Анализ финансовых результатов: 1.2; 2.1; 3.1; 4.2; 5.3; 6.1; 7.1; 8.2; 9.3; 10.3; 11.1; 12.2; 13.1; 14.2.
- •Глава II. Маржинальный анализ в управлении затратами и финансовыми результатами: 1.1; 2.2; 3.3; 4.3; 5.1; 6.3; 7.1; 8.2; 9.3; 10.1.
- •Глава iy. Анализ экономического и финансового потенциала организации: 1.1; 2.2; 3.1; 4.1; 5.3; 6.2; 7.3; 8.2; 9.1; 10.3.
1.6.1. Анализ движения денежных потоков прямым методом
Этот метод, опирающийся на изучение данных формы №4, отражает результат операций по дебету и кредиту счетов учета денежных средств.
Он позволяет изучить величину и структуру положительных (приток) и отрицательных (отток) денежных потоков, формирующихся в процессе осуществления каждого направления деятельности. С этой целью данные Ф.4- Отчет о движении денежных средств рекомендуется дополнить расчетными показателями, использовав для этого таблицу следующей формы:
Таблица 1.15
Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом
|
Показатели |
Абсолютные показатели |
Относительные показатели | |||||
|
Структура потоков |
Темпы роста | ||||||
|
Отчетный год |
Предыдущий год |
Изменение |
Отчетный год |
Предыдущий год |
Изменение | ||
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
в т.ч. по направлениям деятельности:
3. Направлено денежных средств всего, |
|
|
|
100
100 |
100
100 |
|
|
окончание табл. 1.15
|
в т.ч. по направлениям деятельности:
в т.ч. по направлениям деятельности:
5. Остаток денежных средств на конец года |
|
|
|
100 |
100 |
|
|
Аналогичные формы таблиц можно составить по каждому направлению деятельности, раскрыв содержание источников поступления средств и направлений их расходования.
Применение данного метода позволяет сделать ряд выводов.
О вкладе каждого направления деятельности в формирование чистого денежного потока в каждом из сравниваемых периодов и об изменении этого вклада. С этой целью исчисляют соотношения чистого денежного потока по каждому виду деятельности (ЧДПi) и совокупного чистого денежного потока (СЧДП) по всем направлениям деятельности:
Кс1= ЧДПi : СЧДП
О характере хозяйственных операций, приведших к отрицательному потоку. Для этого можно использовать соотношения между положительными (ПДПi) и отрицательными (ОДПi) потоками по каждому виду деятельности:
Кс2 = ПДПi : ОДПi
Естественно, эффективными являются те операции, по которым Кс2 >1
О возможности организации погашать свои текущие обязательства. Важным критерием оценки в этом случае является такая величина положительного денежного потока по текущей деятельности, которая обеспечивала бы покрытие отрицательных результатов по инвестиционной и финансовой деятельности.
Продолжение анализа по каждому направлению деятельности позволяет оценить в каких объемах, из каких источников поступили денежные средства и на какие цели они использованы; какие направления деятельности сыграли положительную роль как в общем притоке, так и в совокупном чистом потоке денежных средств.
Кроме того, для подтверждения выводов о способности организации продолжать свою деятельность и погашать обязательства исчисляют коэффициенты общей платежеспособности (Коп) за прошлый и отчетный периоды по формуле:
Коп = (ДСн + СПДП) : СОДП, или Коп = ДСн : ДСк
где ДСн и ДСк– остаток денежных средств на начало и конец периода,
СПДП, СОДП – совокупный положительный и отрицательный денежный поток по всем видам деятельности,
Платежеспособность организации признается обеспеченной, если значения Коп ≥ 1.