Содержание
Введение
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо:
овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;
использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;
привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.
Финансово-экономическое состояние – важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Основная цель анализа – выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия является существенным элементом финансового анализа, а также финансового менеджмента и аудита.
Анализ финансово-экономического состояния – неотъемлемая часть финансового анализа. В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Это обуславливает использование методов и рабочих приемов финансового анализа при проведении оценки финансово-экономического состояния. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке. Изыскание финансовых источников развития предприятия, а также определение направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов финансовых ресурсов и другие подобные вопросы финансового менеджмента становятся ключевыми в условиях рыночной экономики. Успех в области финансового менеджмента во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности. При этом ведущее положение занимает анализ финансово-экономического состояния предприятия.
Целью курсовой работы по дисциплине «Экономический анализ» является проведение углубленного теоретического исследования по теме «Финансово – экономический анализ деятельности компании», а также формирование опыта комплексного решения задач в области анализа деятельности производственного предприятия.
В качестве совокупного объекта анализа выступает хозяйственная деятельность организации. Исходными данными для проведения анализа хозяйственной деятельности являются данные бухгалтерской отчетности в период с 31.12.2011г. по 31.12.2012г. в поквартальном исчислении.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- Анализ имущественного состояния предприятия.
- Анализ финансовой устойчивости предприятия, который состоит из определения типа финансовой устойчивости, анализа коэффициентов финансовой устойчивости и оценки чистых активов. В результате выполнения данного вида анализа будет выявлено, к какому типу финансовой устойчивости относится данное предприятие.
- Оценка платежеспособности, в ходе которой выясняется, является ли организация ликвидной или нет, т.е. способно ли оплачивать свои обязательства. Оценка коэффициентов ликвидности показывает, как меняются коэффициенты ликвидности в отчетном и предыдущем периоде.
- Анализ деловой активности, который проводится, используя коэффициенты оборачиваемости.
- Анализ финансовых результатов. В этом разделе будет дана характеристика доходности предприятия.
- Оценка состояния банкротства.
В широком смысле финансовый анализ можно использовать: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.
Сравнив на основе предлагаемых методик деятельность предприятия в отчетном и предыдущем периоде, будут сделаны выводы о характере деятельности организации, возможных путей ее развития.
Для расчетно-аналитического раздела будем использовать табличный и графический способы анализа, описывая полученные результаты.
Объектом изучения моей курсовой работы является ОАО «УфаСтрой».
ОАО «УфаСтрой»является одной из крупных строительных организаций Башкирии, имеющей давние трудовые традиции, богатый опыт практики строительства сложных объектов на территории республики и за ее пределами.
История «УфаСтроя» началась с создания в мае 1953 года строительно-монтажного треста Уфалестрансстрой. Начав со строительства лесовозных дорог и жилья в поселках лесозаготовителей, трест постепенно наращивал объемы работ, расширял промышленную базу и географию строительства в области с крупных строительных и социально значимых объектов.
За 58-и летнюю историю строители ОАО «УфаСтрой» сдали в эксплуатацию более 2000 тыс.м2 жилых домов для вологжан, построены 46 детских садов на 6940 мест, 27 школ на 21310 учащихся, 6 профессионально-технических училищ, 2 техникума, здания политехнического института 5 АТС на 60 тыс. номеров и так далее.
Оценка имущественного состояния предприятия
Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.
В наиболее общем виде в бухгалтерском учёте отражается хозяйственная деятельность тех или иных субъектов. Однако считать всю хозяйственную деятельность предметом бухгалтерского учёта нельзя, она является предметом целого ряда других наук и других видов хозяйственного учёта. Та часть хозяйственной деятельности, которая изучается бухгалтерским учётом, представляет собой совокупность хозяйственных процессов и хозяйственных операций, вызывающих изменение имущества. Таким образом, предметом бухгалтерского учёта является состояние изменения имущества предприятия в процессе финансово-хозяйственной деятельности, в ходе хозяйственных процессов под влиянием хозяйственных операций. Для осуществления своей деятельности предприятие должно располагать определённым набором экономических ресурсов - элементов, используемых для производства экономических благ.
В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующее предприятие, его продукцию, работы и услуги и другие исключительные права.
Анализ Баланса начинается с описания общей суммы имущества предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли.
Оценка структуры активов
И так, анализ имущественного состояния ОАО «УфаСтрой» показал, что общая сумма предприятия, которая в бухгалтерском балансе обозначена, как «валюта баланса», на начало изучаемого периода, а именно конец 2011 года, была равна 446100 тыс. рублей, тогда как на конец изучаемого периода, а именно конец 2012 года, общая сумма предприятия была равна 410674 тыс. рублей.
Внеоборотные активы — разновидность имущества предприятия, раздел бухгалтерского баланса, в котором отражается в стоимостной оценке состояние этого вида имущества на отчётную дату. К внеоборотным относят активы предприятия, приносящие предприятию доходы в течение более одного года, или обычного операционного цикла, если он превышает один год. Другая часть активов предприятия — оборотные активы, приносят доход предприятию один и более раз в течение года. Соответственно, затраты на внеоборотные активы постепенно (частями) переносятся на готовую продукцию в течение полезного срока их использования.
Стоимость внеоборотных активов за 31.12.2011 года составила 238051тысяч рублей, тогда как на 31.12.2012 года сумма внеоборотных активов составила 281707 тысяч рублей, что на 43656 тысяч больше, что в процентном соотношении составляет 281707/238051*100=118,34%, то есть увеличение на 18,34%. Данное увеличение является положительной тенденцией, показывающий увеличение производственных мощностей предприятия.
Собственные оборотные средства (англ. working capital) — показатель финансового анализа предприятий. Равен разнице между оборотными средствами (англ. current assets) и краткосрочной кредиторской задолженностью (англ. current liabilities)
Оборотные активы на начало рассматриваемого периода составляли 208049 тыс. рублей, в то время как на конец рассматриваемого периода составили 128967 тыс. рублей, что означает уменьшение оборотных средств на 79082 тыс. рублей, а в процентном соотношении 128967/208049*100=61,8%, уменьшение составило 38,14%.
Оценка структуры пассивов
Пассивы — это финансовые обязательства предприятия. Они возникают при использовании кредитов или ссуд.
Уставный капитал — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации; уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов.
Уставный капитал на 31.12.11 года составляет 99496 тыс. рублей, тогда как на 31.12.12 года составил 146814 тыс. рублей, что характеризуется увеличением капитала на 47318 тыс. рублей.
Нераспределенная прибыль — это часть чистой прибыли, которая не была распределена между акционерами (участниками) или израсходована иным образом.
На начало отчётного периода нераспределённая прибыль составила 41248 тыс.рублей, в то время как на конец отчётного периода составила 88566 тыс. рублей, что показало увеличение на 47318 тыс. рублей, в процентном соотношении 88566/41248*100=214,71, то есть на 114,71% увеличилось.
Краткосрочные обязательства — это кредиторская задолженность, подлежащая погашению в течение одного года (задолженность торговым кредиторам, банковский овердрафт).
Долгосрочные обязательства — это кредиторская задолженность, подлежащая погашению более чем через один год. К долгосрочным обязательствам относятся банковские кредиты (но не банковский овердрафт, погашение которого производится по первому требованию) и невыплаченные суммы по лизингу.
Краткосрочные обязательства в начале рассматриваемого периода составляли 213280 тысяч рублей, на конец рассматриваемого периода 262258 тысяч рублей, что показывает увеличение кредиторской задолженности на 48978 тысяч, что в принципе, негативно сказывается на кампании.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.1 Определение типа финансовой устойчивости
Данная оценка показывает платёжеспособность предприятия для обеспечения процесса непрерывного производства.
Тип финансовой устойчивости характеризуется показателем обеспеченности запасов и затрат, собственными и заёмными источниками.
Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:
Абсолютная финансовая устойчивость
Нормальная финансовая устойчивость
Неустойчивое финансовое
Кризисное финансовое состояние
Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
З < СОС ,
где З – сумма запасов и затрат;
СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
СОС< З<СОС+ДП,
где ДП – долгосрочные пассивы.
Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.
При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:
СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП,
где КП – краткосрочные кредиты и займы.
Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.
Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:
СОС+ДП+КП< З
Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.
В нашем случае ОАО «УфаСтрой» имеет последний тип финансовой устойчивости, так как во Всех годах рассматриваемого периода по кварталам наблюдается
СОС+ДП+КП< З, что
говорит о кризисной финансовой устойчивости.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается в оценке полученных результатов (цифр) через характеристику данного показателя, то есть его составляющих.
Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия.