37. Управление эффективностью банковской деятельности.

Основные факторы и элементы повышения эффективности использования банковских ресурсов.

Повышение эффективности использования банковскими ресурсами является одной из главнейших задач банковского управления, так как непосредственно определяет финансовые результаты деятельности, ликвидность и надежность коммерческого банка.

Анализ факторов повышения эффективности необходимо начать с преобразования базового уравнения эффективности к виду уравнения эффективности использования банковских ресурсов.

В результате получаем уравнения следующего вида:

Эффективность	=	Результат      Ресурсы (Затраты)
Эффективность использования собственных банковских ресурсов (ROE)	=	Чистая прибыль     Собственный капитал
Эффективность использования банковских ресурсов (ROA)	=	Чистая прибыль     Пассивы

С учетом того факта, что непроцентные доходы и расходы имеют условно-постоянный характер, что с учетом минимального влияния на них прямых финансовых рисков, позволяет с достаточно высокой точностью задавать их значение в бюджете банка, можно сделать вывод о том, что основная роль в повышении эффективности использования банковских ресурсов принадлежит управлению процентными доходами и расходами, как переменным компонентом чистой прибыли банка.

Следовательно, для повышения эффективности использования банковских ресурсов необходимо рассмотреть процесс управления процентными доходами и расходами, состоящий из следующих элементов:

• управление активами и пассивами (объем и структура);

• управление процентной ставкой (ставка процента);

• управление ликвидностью (срок).

38. Процентная политика коммерческого банка. Управление процентной ставкой

Управление процентной ставкой или управление спрэдом также является актуальным элементом процентной политики КБ, а также управления процентными доходами и расходами.

В основе управления процентной ставкой находятся:

1. Определение эффективной процентной ставки;

2. Расчет минимально допустимого процентного спрэда;

3. Расчет и анализ чистой процентной маржи;

4. ГЭП - анализ

5. Управление ГЭПом.

Применение эффективной процентной ставки является объективной необходимостью, так как обеспечить адекватное экономическое сравнение ставок процента по привлеченным и размещенным банковским ресурсам на различные сроки посредством простой процентной ставки невозможно.

Расчет эффективной ставки для срочных активов и пассивов не учитывает фактические графики исполнения требований и обязательств банка.

При расчете эффективной процентной ставки необходимо учитывать следующие специфические условия:

1. Для срочных требований и обязательств банка определение эффективной процентной ставки осуществляется методом DCF для показателя E/C ratio;

2. Для бессрочных требований и обязательств банка и требований и обязательств банка до востребования определение эффективной процентной ставки осуществляется по формуле расчета средневзвешенного значения;

3. При определении совокупных прямых и обратных потоков не устанавливается различие между основными суммами и процентами.

В управлении процентной ставкой важная роль отводится контролю соответствия фактического и запланированного значений эффективного процентного спрэда и минимальной величины процентного спрэда, что непосредственно будет определять величину процентной прибыли.

Минимальная величина процентного спрэда(M_%) рассчитывается как:

Непроцентные расходы – Непроцентные доходы M%= –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– Работающие активы

Расчет M_%может использоваться для определения минимального процентного спрэда, обеспечивающего заданное увеличение собственного капитала банка, для чего числитель формулы уменьшается на величину ожидаемого значения дивидендного фонда.

Существует несколько инструментов, с помощью которых осуществляется управление активами и пассивами банка: чистая процентная маржа, дисбаланс чувствительных к изменению процентных ставок активов и пассивов (ГЭП), дюрация, кривая доходности.

Чистая процентная маржа и ее анализ. Бухгалтерская модель управления активами а пассивами предполагает максимизацию или, по меньшей мере, стабилизацию величины маржи банка (разности между процентными поступлениями и процентными издержками) при приемлемом уровне риска. Данную величину следует отличать от спрэда, ценового показателя, характеризующего разницу между ставками по размещенным и привлеченным средствам.

Оценочными параметрами УАП являются показатель чистого процентного дохода (ЧПД) и его относительная величина в форме чистой процентной маржи (ЧПМ). Величина этих параметров должна поддерживаться на фиксированном уровне.

где: ОПД - общий процентный доход по кредитам и инвестициям;

ОПИ общие процентные издержки по депозитам и другим заемным средствам.

где: Ад - стоимость всех приносящих доход активов.

Факторы, воздействующие на значение ЧПМ:

1. Повышение или понижение процентных ставок.

2. Изменение спрэда.

3. Изменение структуры процентного дохода и процентных расходов.

4. Изменения объемов приносящих доход активов (работающие активы).

5. Изменения объемов пассивов, характеризуемых издержками процентных ставок.

6. Изменения соотношений активов и пассивов (например, при трансформации больших объемов наличности в кредиты или при переходе от высокодоходных потреби­тельских займов и кредитов под залог недвижимости, к коммерческим кредитам с низ­кой доходностью).

Если процентные ставки по обязательствам банка растут быстрее, чем доход по кредитам и ценным бума­гам, величина ЧПМ будет уменьшаться, что сократит прибыль. Если же процентные ставки снижаются и вызывают уменьшение дохода по кредитам и ценным бумагам бы­стрее, чем сокращение процентных издержек по заимствованным средствам, то ЧПМ банка также снизится. В этом случае руководству необходимо будет искать пути сниже­ния риска, чтобы сократить значительный рост издержек заимствования по сравнению с процентными доходами, что отрицательно скажется на величине ЧПМ.

39. ГЭП - анализ. Величина ГЭПа рассчитывается как разница между чувствительными к изменениям процентных ставок активами (ЧСА) и чувствительными к изменениям процентных ставок пассивами (ЧСП) для каждого промежутка времени:

Модели ГЭПа сроятся с целью стабилизации или повышения чистого процентного дохода в краткосрочной перспективе. Для того чтобы защитить прибыль банка от негативного влияния изменения процентных ставок, особое внимание уделяется тем составляющим портфеля, которые наиболее чувствительны к изменению процентных ставок (в рамках активной части портфеля это обычно кредиты и инвестиции в ценные бумаги, а в рамках пассивной части - депозиты и займы на денежном рынке).

К активам, наиболее чувствительным к изменению процентных ставок, относятся краткосрочные ценные бумаги, займы, которые должны быть в скором времени погашены или возобновлены. Если процентные ставки повысились после того, как такие займы были предоставлены в первый раз, банк будет возобновлять их только в том случае, если ожидаемая доходность займов будет примерно соответствовать текущей ожидаемой доходностью по другим сопоставимым финансовым инструментам. Таким образом, займы с истекающим сроком действия дадут банку средства, которые будут реинвестированы в новые кредиты под текущий процент.

К подверженным переоценке пассивам относятся депозитные сертификаты перед погашением или подлежащие возобновлению, поскольку в этих случаях банк и его клиенты должны договориться о новой процентной ставке в соответствии с рыночной ситуацией. Депозиты до востребования также могут быть рассмотрены как подверженные переоценке, так как они могут быть изъяты из банка в любой момент времени, если их владелец посчитает другие виды вкладов более привлекательными.

Важным обстоятельством является и то, что движение денежных средств, связанное с договорными обязательствами, чувствительными к процентной ставке, меняется с изменениями процентной ставки.

Различают два метода расчета ГЭПа– статистический и динамический.

Статистический методпредставляет собой моментальный срез баланса банка.

Динамический методпредполагает проведение анализа «чувствительности» к изменению процентных ставок активов и пассивов банка в определенном временном промежутке (например, на три месяца вперед).

В зависимости от своего назначения ГЭП может быть как отрицательным (пассивным), так и положительным (активным).

Отрицательный ГЭП показывает, что банк чувствителен по пассивам. Когда процентная ставка вырастает за определенный период времени, банк выплачивает более высокую процентную ставку по всем переоцениваемым пассивам. Если все ставки поднимаются на одну и ту же величину, затраты по выплате процентов растут выше, чем доход, поскольку переоценивается больший объем пассивов. Спрэд между средним доходом банка по «работаю­щим» активам и средней стоимости пассивов, по которым выплачиваются проценты, уменьшается. Таким образом, ЧПД в этом случае уменьшится.

Когда в какой-то период времени падают процентные ставки, то большая сумма пассивов, чем сумма активов, переоценивается по более низким ставкам. В результате средний спрэд возрастает и ЧПД увеличивается.

Противоположная ситуация возникает, когда имеет место положительный ГЭП, который показывает, что у банка больше чувствительных к изменениям ставок активов, чем пассивов. При повышении процентных ставок ЧПД будет увеличиваться, поскольку процентные доходы по банковским активам возрастут в большей степени, чем издержки заимствования, и при прочих равных условиях чистый доход и спрэд банка будут воз­растать.

Если же уровень процентных ставок понижается, ЧПД будет уменьшаться, так как процентные доходы по активам снижаются быстрее, чем связанные с пассивами процентные издержки.

Банк относительно защищен от риска процентных ставок только в том случае, когда объемы чувствительных к изменениям процентных ставок активов и пассивов равны, т. е. имеет место нулевой ГЭП. В этом случае процентные поступления по активам и из­держки финансирования будут изменяться в одинаковой пропорции, и ЧПМ будет ста­бильной независимо от динамики изменения процентных ставок.

Влияние изменения процентных ставок на прибыль банка можно представить сле­дующим образом:

Где: ΔЧПД – ожидаемые изменения ЧПД;

ГЭП - чувствительные к ставке активы минус чувствительные к ставке пассивы;

Δi- ожидаемое изменение в уровне краткосрочных процентных ставок.

Если по истечении рассматриваемого периода процентные ставки возрастут, поло­жительный ГЭП приведет к ожидаемому увеличению ЧПД. Если ставки понизятся, отрицательный ГЭП приведет к увеличению ожидаемого ЧПД. Действительное изменение ЧПД будет соответствовать ожидаемому, если изменения процентных ставок произойдут в предполагаемом направлении и масштабе. Размер ГЭП указывает на величину принимаемого банком риска.

Модель ГЭП предполагает, что банк, который предпочитает не спекулировать на будущих процентных ставках, мог бы снизить риск, связанный с процентной ставкой, путем достижения нулевого ГЭПа. Тогда независимо от изменений ставки ЧПД не изменяется и банк полностью страхуется от непредсказуемых изменений процентных ставок.

С другой стороны, банк может предпочесть спекуляцию на будущих процентных ставках и активно управлять ГЭПом.

Чтобы определить, каким же будет непосредственное влияние величины ГЭПа на банковскую деятельность, применяется показатель, рассчитываемый как отношение ГЭПа к валюте баланса. Он характеризует ГЭП следующим образом:

• менее 10% - нормальный ГЭП, риск допустим и управляем;

• 10-12% - тактический ГЭП;

• 12-15% - стратегический ГЭП;

• более 15% - спекулятивный ГЭП, который считается неуправляемым и опасным для банка.

40. Управление ГЭПом. Кривая доходности и ее влияние на управление ГЭПом. Когда нужно осуществить выбор между приобретением краткосрочных и долгосрочных ценных бумаг с различными сроками погашения, используют инструмент управ­ления длительностью инвестиционного горизонта - кривую доходности. Этот инструмент дает возможность оценить возможное воздейст­вие на доход и риск при конкретном сочетании сроков погашения ценных бумаг.

Кривая доходности - графическое изображение того, как изменяются процентные став­ки в зависимости от сроков погашения ценных бумаг на определенный момент времени (при прочих равных условиях, например, таких, как риск). Продолжитель­ность сроков обращения ценных бумаг откладывается на оси абсцисс, а показатели до­ходности к моменту погашения - на оси ординат. Кривые доходности постоянно изменяют­ся, так как доходности ценных бумаг, учтенных в каждой кривой, варьируются ежедневно.

Показатели доходности к моменту погашения имеют различную скорость изменения, причем краткосрочные процентные ставки склонны к более быстрому росту, чем долго­срочные, но и падают они быстрее, когда все процентные ставки устремляются вниз.

Кривые дохода имеют положительный наклон (т. е. возрастают), если долгосроч­ные процентные ставки превышают краткосрочные. Это часто происходит, когда все процентные ставки растут, но краткосрочные берут старт с более низкого уровня, неже­ли долгосрочные. Кривые дохода могут иметь также отрицательный наклон, когда краткосрочные процентные ставки выше долгосрочных. Отрицательный наклон кривых дохода часто наблюдается в период циклического подъема экономики, а также на ран­них стадиях спада, когда все процентные ставки снижаются, но понижение краткосроч­ных ставок происходит намного быстрее, чем долгосрочных.

Форма кривой дохода позволяет сделать ряд серьезных выводов. Положительный наклон кривых отражает среднее рыночное ожидание того, что уровень будущих краткосрочных ставок будет выше их текущих значений. Банки, исходя из анализа процентных ожиданий, сделают акцент на ценные бумаги более коротких сроков.

Напротив, убывающая кривая дохода указывает на то, что операторы рынка ожидают в будущем падения краткосрочных процентных ставок, и инвестор, вероятно, захочет удлинить сроки действия по меньшей мере части портфеля ценных бу­маг банка.

В краткосрочном плане анализ формы кривой процентного дохода дает инвестору ключ для выявления оценки ценных бумаг.

Вместе с тем, модель ГЭПа неточно отражает риск, связанный с процентной ставкой, поскольку не учитывает времени притока денеж­ной массы для активов и пассивов в сравнении со сроками погаше­ния. Другой рассмотренный выше метод - анализ кривой доходности базируется на учете срока, остающегося до погашения ценной бумаги.

Перечисленные проблемы стали причинами применения понятие средневзвешенного срока погашения (дюрации). Дюрацияпредставляет собой взвешенный по текущей стоимости срок погашения, который учитывает временной график всех поступлений по активам (например, потоков ожидаемых банком выплат по его займам и ценным бумагам) и выплат по пассивам (например, потоков процентных платежей банка по хранимым им депозитам).

Выбор методов управления активам и пассивами и эффективная их реализация являются залогом успешной деятельности банка в целом.

41 - 42. Банковские риски. Методы регулирования банковских рисков

Во второй половине XX века особое место и важное значение стало уделяться управлению рисками в коммерческой деятельности и, в том числе, в банковской сфере.

При всем многообразии предлагаемых различных классификаций и подходов, следует ориентироваться на "Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью", разработанные Базельским комитетом по банковскому надзору и опубликованные в сентябре 1997 года в виде консультативного письма, согласно которого выделяются следующие ключевые риски [Core Principles for Effective Banking Supervision. Basle Committee on Banking Supervision, Basle, September 1997, p.20]:

1. Кредитный риск (Credit risk);

2. Страновой риск и риск перевода (Country and transfer risk);

3. Рыночный риск (Market risk);

4. Риск процентной ставки (Interest rate risk);

5. Риск ликвидности (Liquidity risk);

6. Операционный риск (Operational risk);

7. Юридический риск (Legal risk);

8. Риск репутации (Reputational risk).

Кредитный риск является главным для банков и означает угрозу неисполнения контрактных соглашений или договоренностей. Данный риск относится не только к банковским кредитам, но и к иным балансовым и внебалансовым статьям банка, к которым можно отнести банковские гарантии, акцепты, инвестиционный портфель ценных бумаг.

Влияние кредитного риска на банк может быть минимизировано путем создания резервов для списания с баланса ненадежных кредитов и, в случае необходимости, начисленных процентов по ним. При этом особое внимание следует уделять связанным кредитам, которые выдаются заемщикам, принадлежащим к одной корпоративной или афилированной группе, что превосходит кредитный риск, определяемый для одного заемщика.

Тесно связанные с кредитным риском как неотъемлемой частью кредитования, международные заимствования включают в себя страновой риск, обусловленный экономической, социальной и политической обстановкой в стране заемщика, что становится более очевидным при предоставлении займов иностранным государствам.

Одним из компонентов странового риска является риск международного перевода (платежа), возникающий при номинировании обязательств заемщика в иностранной валюте, которая может стать недоступной для заемщика вне зависимости от условий договора, например, в случае объявления государством моратория на исполнения обязательств по внешним займам.

Вероятность убытков банков от балансовых и внебалансовых операций с торгуемыми активами наиболее часто возникает по причине изменения цен на финансовых рынках. Специфическая особенность фондового и валютного рыночных рисков заключается в возможности одновременного проведения банками собственных операций и исполнения клиентских заявок, что при определенных условиях позволяет в значительной степени разбалансировать рыночные котировки за счет спекулятивных операций. Следует отметить, что зарубежная банковская практика довольно давно запрещает проводить банкам брокерские операции на фондовых рынках.

Риск процентной ставки означает угрозу финансовому положению банка в результате изменения процентных ставок, что влияет и на доходы банка, и на экономическую стоимость активов и пассивов, внебалансовых инструментов.

Основными формами риска процентной ставки являются:

1. Риск повторного ценообразования, связанный с временным разрывом в сроках погашения (для фиксированных ставок) и изменением цен (для изменяемых ставок) банковских активов и пассивов, внебалансовых инструментов.

2. Риск кривой дохода, зависящий от изменений наклона и формы этой кривой;

3. Основной риск, обусловленный отсутствием взаимосвязи при согласовании ставок привлечения и размещения по различным инструментам с различными подобными характеристиками повторного ценообразования;

4. Выборочный риск, связанный с явными или неявными условиями, свойственными многим активам и пассивам, внебалансовым инструментам.

Хотя данный риск является обычным для банковской деятельности, он может нанести значительный урон прибыли и собственному капиталу банка. Поэтому управление риском процентной ставки является крайне важным при проведении операций на сложных финансовых рынках, где участники сами формируют рыночные процентные ставки, и особенно в странах с разрегулированной процентной ставкой.

Риск ликвидности банка означает невозможность сокращения пассивов или увеличения активов. В случае неадекватной ликвидности, когда банк не располагает достаточными денежными средствами, необходимо либо увеличивать обязательства банка, либо быстро конвертировать (переводить в денежные средства) активы по сходной цене, что повлияет на прибыль банка. В крайних случаях, риск ликвидности может привести к банкротству.

Операционный риск определяется угрозой возникновения нарушений во внутреннем контроле и банковском руководстве, что может нанести урон финансовому положению банка в форме ошибок, мошенничества, несвоевременности действий или выбранных интересов банка.

Другими формами операционного риска является сбои информационной системы банка, пожары и другие происшествия.

Банки сталкиваются с различными формами юридического риска, обусловленного правильностью и адекватностью составления документов и авизо, в результате чего возникает угроза финансовому положению банка. Кроме этого, к подобным последствиям могут приводить изменения или нововведения в действующее законодательство. Данный риск увеличивается в случае проведения банками новых типов операций, которые либо противоречиво представлены в действующем законодательстве, либо не представлены совсем.

Риск репутации банка возникает в результате операционных сбоев, исполнения законов, норм регулирования и по другим причинам. Данный риск особенно опасен для банков, так как природа банковской деятельности требует доверия вкладчиков, кредиторов и общего рынка.

Анализ содержания указанных банковских рисков позволяет сделать следующие выводы:

1. Любой банковский риск приводит, в конечном итоге, к изменению (ухудшению) финансового состояния банка;

2. Банковские риски, с точки зрения движения финансовых ресурсов банка, можно сгруппировать следующим образом:

• прямые финансовые риски – риски, непосредственно изменяющие величину прибыли банка в ходе проведения банковской операции: кредитный и страновой риски, включая риск международного перевода, рыночный риск, риск процентной ставки и риск ликвидности;

• функциональные и прочие риски – риски косвенно влияющие на финансовое положение банка: юридический риск, операционный риск и риск репутации.

По возможностям и методам регулирования риски бывают открытые (не подлежат регулированию, они не поддаются или слабо поддаются предупреждению и минимизации) и закрытые (регулируются).

Можно встретить и иную классификацию банковских рисков, что, видимо, правомерно, так как жесткую границу между различными видами рисков провести довольно сложно.

Как правило, многие риски между собой взаимосвязаны, и измене­ния в одном из них вызывают изменения в другом; но все они, в конечном счете, влияют на баланс банка в целом.

Основной задачей регулирования рисков является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, т.е. минимизация банковских потерь.

Процесс управления рисками включает в себя: предвидение рисков, определение их вероятностных размеров и последствий, разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с ними потерь.

Это предполагает разработку каждым банком собственной стратегии управления рисками, то есть основ политики принятия решений таким образом, чтобы своевременно и последовательно использовать все возможности развития банка и одновременно удерживать риски на приемлемом и управляемом уровне.

В основу банковского управления рисками должны быть положены следующие принципы:

• прогнозирование возможных источников убытков или ситуаций, способных принести убытки, их количественное измерение;

• финансирование рисков, экономическое стимулирование их уменьшения;

• ответственность и обязанность руководителей и сотрудников, четкость политики и механизмов управления рисками;

• координируемый контроль рисков по всем подразделениям и службам банка, наблюдение за эффективностью процедур управления рисками.

Важнейшими элементами систем управления рисками являются:

• четкие и документированные принципы, правила и директивы по вопросам торговой политики банка, управления рисками, организации трудового процесса и используемой терминологии;

• создание специальных групп управления рисками, не зависимых от коммерческих подразделений банка;

• установление лимитов рыночных и кредитных рисков и контроль за их соблюдением, а также агрегирование (объединение) рисков по отдельным банковским продуктам, контрагентам и регионам;

• определение периодичности информирования руководства банка о рисках;

• и другие.

Мероприятия по преодолению рисков можно разделить на три группы:

1. избежание риска. Этот метод наиболее простой, однако, он означает отказ от каких-то операций – например, от выдачи кредитов в определенных ситуациях. Ограниченность этого метода очевидна.

2. сокращение (регулирование) риска выражается в целом ряде методов:

• проверка платежеспособности клиента и текущий контроль;

• использование форм обеспечения (залога, гарантий, поручительства и т.д.);

• страхование (хеджирование) риска – направлено на максимально возможное ограничение воздействия непредвиденных, непредсказуемых изменений, обеспечение минимального отклонения фактической прибыли от ожидаемой;

• разделение риска, его диверсификация, рассеивание риска;

• ограничение риска посредством необходимости соблюдать нормативы ЦБ РФ.

3. предусмотрение риска в балансе банка (через источники покрытия потерь – резервы на возможные потери по ссудам, под обесценение ценных бумаг, резервный фонд, фонд обязательных резервов)