Глава 3. Анализ и оценка эффективности использования средств и капитала пф «Кубаньгазгеофизика»

3.1. Анализ и оценка показателей оборачиваемости

Анализ оборачиваемости позволяет оценить способность организации приносить доход путем совершения оборота "деньги – товар – деньги". В результате анализа оборачиваемости можно понять условия материального снабжения, сбыта готовой продукции, условий расчетов с покупателями и поставщиками и т.д.

Оборачиваемость - это величина, характеризующая временной промежуток, за который осуществляется полное обращение товара, денежных средств или число этих обращений за временной промежуток. Рассчитаем основные коэффициенты оборачиваемости ПФ «Кубаньгазгеофизика» за анализируемый период.

Таблица 3

Показатели деловой активности ПФ «Кубаньгазгеофизика» за 2012-2013 гг.

Показатель	Год		Отклонение,(+;-)		Темп изменения , %
	2012	2013
Коэффициент оборачиваемости активов, раз	0,86	0,15	-0,71		17,44
Коэффициент оборачиваемости основных средств, раз	2,04	0,89	-1,15		43,63
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз	2,88	0,24	-2,64		8,33
1	2	3	4		5
Продолжение таблицы 3
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемости запасов, раз	6,56	8,13	+ 1,57	123,93
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	5,17	0,31	-4,86	6,00
Продолжительность одного оборота активов, дни	0,86	0,15	-0,71	17,44
Продолжительность одного оборота оборотных средств, дни	125	1500	+ 1375	1200
Коэффициент загрузки средств в обороте, руб./руб.	0,35	4,17	+ 3,82	1191,43
Продолжительность одного оборота запасов, дни	54,88	44,28	- 10,6	80,69
Период погашения дебиторской задолженности, дни	69,64	1161,29	+ 1091,35	1667,56
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, раз	39,96	2,54	-37,42	6,36
Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала, раз	4,28	0,55	-3,73	12,85
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз	0,43	5,7	+5,27	1325,58
Время обращения кредиторской задолженности, дни	837,21	63,16	-774,05	7,54

1. K_{оборачиваемости активов} = Выручка от продаж/ Средняя стоимость активов

K_{оа 2012} = 4266548/ ((2 910 281+6 958 856)/2)=0,86 раз

K_{оа 2013} = 1647881/((6 958 856+15 072 118)/2)=0,15 раз

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период сократилось на 0,71, то есть количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период снизилось. Это изменение может быть вызвано падением объема продаж и ростом суммы используемых активов.

2. К_{фондоотдачи} = Выручка от продаж/ Среднегодовая стоимостьосновных средств

К_{ф 2012}=4266548/ ((561 764+3 630 310)/2)=2,04 раз

К_ф2013=1647881/ ((3 630 310+40 114)/2)=0,89 раз

Сокращение фондоотдачи исследуемой организации за отчетный период составляет 43 % , по сравнению с предыдущим годом. То есть эффективность использования основных средств организации снижается. Причиной может быть уменьшение коэффициента сменности оборудования, ввод новой техники и т.д.

2. К_{оборачиваемости активов} = Выручка от продаж / Весь итог актива баланса

К_{оба 2012}=4266548/ ((2 910 281+ 6 958 856)/2)= 0,86 раз

К_оба2013=1647881/ ((6 958 856+ 15 072 118)/2)=0,15 раз

Данный показатель отражает, что количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период снизилось на 0,71. Снижение коэффициента оборачиваемости активов напрямую связано с коэффициентом оборачиваемости оборотных средств, уменьшение которого произошло на 8,33 %.

2. К_{оборачиваемости оборотных средств}= Выручка от продаж / средняя сумма оборотных средств за тот же период

К_{об 2012}=4266548/ (( 833 294+ 2 124 566)/2)=2,88 раз

К_{об 2013=}1647881/ ((2 124 566 + 11 334 219)/2)=0,24 раз

2. К_{оборачиваемости запасов} = Себестоимость реализованной продукции/ Среднегодовая стоимостьзапасов

К_{оз 2012}=1642301/ ((232 613+ 268 016)/2)=6,56 раз

К_{оз 2013=} 1253152/ ((268 016+40 197)/2)=8,13 раз

Он показывает, что число раз продажи запасов предприятия за некоторый отчетный период вырос в 1,24 раза. Следовательно, оборачиваемость запасов организации растет, производство тем более эффективно и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

2. К_{оборачиваемости дебиторской задолженности}= Выручка от реализации/ Средняя величина дебиторской задолженности

К_{одз 2012}=4266548/ ((259 892+ 1 390 043)/2)=5,17 раз

К_{одз 2013}=1647881/ ((1 390 043 + 9 729 763)/2)=0,31 раз

2. Т_{одного оборота активов} = Длительность периода/ K_оа

Т_оз2012=360/2,88=125 дн.

Т_оз2013=360/0,24=1500 дн.

Значение данного показателя в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилось на 1375 дней, то есть на 1200%.Это говорит о резком замедлении оборачиваемости и сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в производственных запасах, в незавершенном производстве, готовой продукции.

8. К _{загрузки средств в обороте} =1/ К_об

К_загр2012 =1/ 2,88=0,35 руб./руб.

К_{загр 2013}=1/0,24=4,17 руб./руб.

Величина коэффициента загрузки, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции, который увеличился по сравнению с предыдущим годом. Это изменение говорит о неэффективности их использования.

9. Т _{оборота запасов} = Длительность анализируемого периода / Коз

Т _{оз 2012}=360/6,56=54,88 дн.

Т _{оз 2013}=360/8,13=44,28 дн.

На ПФ «Кубаньгазгеофизика» наблюдается снижение продолжительности оборота запасов на 10,6 дней, а это говорит об увеличении скорости превращения запасов из материальной в денежную форму, что является положительной тенденцией.

10. Т_{погашения дебиторской задолженности} = Длительность анализируемого периода / КОдз Т_{дз 2012} = 360 / 5,17=69,64 дн. Т_дз2013 = 360 / 0,31=1161,29 дн. Данный показатель в 2013 году принял тенденцию резкого увеличения / на 1091,35 дн. по сравнению с предыдущим годом. Такой его рост может быть свидетельством сразу нескольких причин – неразборчивый выбор парнеров , наступление банкротства некоторых потребителей, что приводит к снижению ликвидности организации.

11. К_{оборачиваемости собственного капитала} = Объем реализации продукции/ Среднегодовая стоимость собственного капитала

К_оск2012=4266548/ ((164 432+ 49 123)/2)=39,96 раз

К_оск2013=1647881/ ((49 123+ 1 245 969)/2)=2,54 раз

12. К_{оборачиваемости перманентного капитала} = Выручка / Средняя величина перманентного капитала

К_опк2012= 4266548/ ((164 432+ 286 778+49 123+1 493 043)/2)=4,28 раз

К_опк2013=1647881/ ((49 123+1 493 043+ 1 245 969+ 3 206 224)/2)=0,55 раз

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в исследуемом периоде сократился на 87,15 % . Это говорит о бездействие части собственных средств и указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

13. К_{оборачиваемости кредиторской задолженности} = Себестоимость проданных товаров / Средняя величина кредиторской задолженности

К_окз2012=1642301/ ((2 316 038+5 334 040)/2)=0,43 раз

К_окз2013=1253152/((25 334 040+9 750 900)/2)=5,7 раз

Рост данного показателя составил 5,27. Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности в ПФ «Кубаньгазгеофизика» может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

14. К_{обращения кредиторской задолженности} = Период /Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К_окз2012=360/0,43=837,21 дн.

К_окз2013=360/5,7=63,16 дн.

3.2. Анализ и оценка показателей рентабельности

В системе показателей эффективности деятельности предприятий важнейшее место принадлежит рентабельности.

Одно из определений рентабельности в литературе звучит так –рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

Таблица 4