27. Марж-й анализ в операционной системе предприятия

Источники:данные аналитич. БУ по счетам рез-тов, ф.№2,3, соответствующие разделы Б-П.

Методика маржин. @ базируется на изу­чении соотношения между издержками, объемом произ-ва (реал-ции) прод-ии и Пр, - и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Она основана на делении затрат на переменные и постоянные и использовании категории маржинальной прибыли (выручка минус переменные издержки).

Маржинальный анализ позволяет:

• исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли;

• определить критический уровень объема продаж (порога рента­бельности), постоянных затрат, цены при заданной величине со­ответствующих факторов;

• установить зону безубыточности предприятия;

• исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

• обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Методика маржинального анализа прибыли использует следующую модель: П= VРП (Ц - С). Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости (при увеличении объема производства (реализации) с/с ед. снижается, так как возрастает только сумма перем-х расходов, а сумма пост-х затрат остается без изменения).

В зарубежных странах для изучении факторов изменения Пр и прогнозирования ее вели­чины используют модель: П = VРП (Ц – b) – А. b-переменные затраты на ед.прод-ии, А-пост.затраты на весь объем продаж данного вида прод-ии

Рассмотренная методика позволяет более пра­вильно исчислить влияние факторов (кол-ва, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат) на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли.

С помощью маржинального анализа можно установить критический уровень не только объема продаж, но и суммы постоянных зат­рат, а также цены при заданном значении остальных факторов (из вышеуказ-й формулы).

А = VРП (Ц – b) – критич. объем пост.затрат

b = Ц – А /VРП – критич. объем переменных зарт. на ед.

Ц = А /VРП – b – критич. уровень цены

28. Операционный рычаг и эффект операционного рычага

Понятие операционного рычага отражает влияние увеличения объема произ-ва и реал-ции товарной про­дукции на увеличение прибыли предприятия.

Операционный рычаг - количественная оценка изменения прибыли в зависимости от изменения объемов реализации; или отношение вклада на покрытие пост. Затрат к величине прибыли.

Сила воздействия (эффект) опер. рычага= (валовая маржа/Пр) =((пост.затраты+Пр.)/Пр.

(Валовая маржа — разница между общей выручкой от реализации продукции и переменными затратами предприятия.)

Если трактовать эффект воздействия операционного рычага как изменение валовой маржи, то ее расчет позволит ответить на вопрос насколько изменяется прибыль от увеличения объема (производства, сбыта) продукции.

Поскольку в составе валовой маржи имеются постоянные издержки, то рост объема производства порождает более сильную динамику роста прибыли.

Увеличение объема производства, сопровождающееся ростом производительности труда, снижает себестоимость продукции и увеличивает прибыль предприятия по следующим направлениям:

- экономия материальных затрат за счет роста фондоотдачи, что приводит к снижению размера амортизации на рубль товарной продукции;- экономия за счет снижения норм расхода материальных ресурсов;- экономия за счет ликвидации допущенных перерасходов материальных и топливно-энергетических ресурсов;- экономия за счет ликвидации (снижения) потерь от брака и бо­лее высокой утилизации отходов;- экономия заработной платы, поскольку рост последней всегда отстает от увеличения объема производства и производительно­сти труда;- экономия на условно-постоянных расходах (помимо амортиза­ции), приходящихся на единицу выпущенной продукции;- экономия средств резерва на капитальный ремонт за счет его неполного использования предприятием в течение года. На измене­ние объемов производства и реализации продукции, ее себестоимости и прибыли оказывают влияние большое число факторов. В практике хозяйствования эти факторы нередко действуют в разных направлени­ях, без взаимосвязи друг с другом. Иными словами связка объем про­изводства,- выручка от реализации - себестоимость • прибыль в практической финансово-хозяйственной деятельности далеко не абсолютна.

Эффект операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли

29. Комплексный эк. анализ и оценка использования чистой прибыли организации. Оптимизация дивидендной политики.

Источники: НК РФ, инструкции и метод указан. МФ РФ, устав п/п, ОПУ (отчет о финн.рез-тах), расчет налога на им-во, на Пр и др.

Чистая прибыльявл-ся одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия (Пр до н/о – суммой внесенных в бюджет налогов). ЧП = БП*УДчп. БП-брутто-прибыль, УДчп-уд.вес чистой прибыли

Чтобы определить изменение суммы ЧП за счет факторов первой группы, необходимо изменение Пр до н/о за счет каждого фактора умножить на плановый удельный вес ЧП в сумме общей Пр до н/о:

ДельтаЧБ=дельта Пр до н/оi*УД чп0

Прирост ЧП за счет второй группы факторов рас­считывается умножением прироста удельного веса i-roфактора (на­логов, санкций, отчислений) в общей сумме Пр до н/о на фак­тическую ее величину в отчетном периоде:

Дельта ЧП= Пр до н/о 1*(-дельтаУДi)

ЧПиспользуется в соответствии с уставом п/п. За счет нее осуществляется инвестирование производственно­го развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию ЧП.Оценка исп-я ЧП.

Основными факторами, определяющими размер ка­питализированной и потребляемой прибыли, могут быть:

• изменение суммы чистой прибыли (ЧП);

• изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Дотч_i).

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение пла­на и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

Дивидентдная пол-каоказывает влияние не только на стр-ру капитала, но и на инвестициолнную привлекательность п/п, Если дивидентдные выплаты достаточно высокие, то это признак того, что п/п работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. В процессе анализа изучают: динамику дивидендных выплат, динамику курса акций, динамику ЧП на 1 акцию за ряд лет, определяют темпы их роста и снижения, а затем проводят факторный анализ изменения их величины.

30. Комплексный анализ ритмичности производства и качества реализуемой продукции

Анализ ритмичности производства.Ритмичность - это равномерный выпуск и отгрузка продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренных планом.Для оценки ритмичности работы используются прямые и косвен­ные показатели.Прямые показатели- это коэффициент ритмичности, коэффи­циент вариации, удельный вес производства продукции за i-й период (декаду, месяц, квартал) в годовом объеме производства.Косвенные показатели ритмичности- это наличие доплат за сверхурочные работы, оплата простоев по вине предприятия, потери от брака, уплата штрафов за недопоставку и несвоевременную отгруз­ку продукции и др.

К ритмичности= сумма фактического УД выпуска продукции за каждый период, но не более планового уровня.

Причины аритмичности— трудности сбыта продукции, низкий уровень организации, технологии и материально-технического обес­печения производства, а также планирования и контроля.

Анализ качества продукции

Вы­сокий уровень качества способствует повышению спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли за счет не только объе­ма продаж, но и более высоких цен.

Пок-ли, кот-е хар-ют качество:

- УД новой продукции в общем ее выпуске,

- УД продукции высшей категории качества;

- средневзвешенный балл продукции;

- ср. коэф-т сортности (кол-во продукции первого сорта / общее кол-во или ст-ть прод.всех сортов / возможная ст-ть прод. первого сорта);

- УД сертификации продукции

Индивид. пок-ли качества: полезность, надежность, технологиченость, эстетичность.

Косвенные: штрафы за некачественную продукцию, объем и УД забракованной прод., потери от брака, УД прод., на которую поступили претензии.

Первая задача анализа - изучить динамику перечисленных пока­зателей, выполнение плана по их уровню, причины их изменения и дать оценку работы предприятия по достигнутому уровню качества продукции.

Вторая задача анализа— определение влияния качества продук­ции на стоимостные показатели работы предприятия: выпуск товар­ной продукции (ΔВП), выручку от реализации продукции (ΔВ) и при­быль (ΔП).

ΔВП=(Ц1-Ц0)*ВП1

ΔВ = (Ц1- Ц0)*РП1

ΔП = [(Ц1-Ц0)*РП1]-[(C1-C0)*РП1]