3.3.4. Отчет о движении денежных средств.

Специальный стандарт посвящен отчету о движении денежных средств (МСФО 7). Целью его составления является обеспечение заинтересованных пользователей информацией о причинах и величине изменения денежных средств и их эквивалентов за отчетный период. Такая информация позволяет оценить, какую сумму денежных средств и за счет каких источников предприятие заработало за отчетный период и какова его потребность в потреблении денежных средств.

Денежные эквиваленты представляют собой краткосрочные, высоколиквидные финансовые вложения, быстро и легко обратимые в денежные средства и подверженные незначительному риску колебаний их стоимости (например, со сроком погашения 3 месяца и меньше).

К эквивалентам денежных средств при определенных условиях может быть отнесен банковский овердрафт, возможность которого часто предоставляется условиями банковского счета. Одним из таких условий является постоянное колебание остатка средств на счете компании в банке от положительного до отрицательного.

Инвестиции в акции других компаний не относятся к эквивалентам денежных средств. Исключением могут стать случаи, когда эти инвестиции по своей сути идентичны денежным средствам, например вложения средств в привилегированные акции, приобретенные незадолго до установленной даты погашения.

Для составления такого отчета денежные средства за отчетный период разделяются на потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (рис. 3).

Рис. 3. Классификация потоков денежных средств

Классификация денежных потоков по видам деятельности в отчете о движении денежных средств помогает инвесторам оценить:

- потенциальные возможности организации генерировать денежные потоки;

- потенциальные возможности организации выплачивать денежные средства по своим обязательствам;

- причины различий между чистой прибылью и чистыми денежными потоками от операционной деятельности;

- инвестиционные и финансовые операции, совершенные за период с использованием денежных средств.

Дополнительные строки отчета должны включать информацию о значительных инвестиционных или финансовых операциях, которая оказывает влияние на финансовые состояние предприятия, даже если они не были связаны с движением денежных средств, например бартер или лизинг (табл. 6).

Операционная деятельность (или текущая) – основная приносящая доход деятельность компании и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой деятельности. К ней относятся денежные поступления от продажи товаров и предоставления услуг, арендные платежи, комиссионные и иные доходы. Оплата поставщикам за материалы, товары, работы, услуги, погашение задолженности по заработной плате и налоговым обязательствам, поступления и выплаты денежных средств, связанные с продажей и покупкой ценных бумаг предназначенных для перепродажи.

Анализ текущей деятельности позволяет оценить финансовое состояние организации, какова ее способность зарабатывать денежные средства. Именно текущая деятельность предприятия должна приносить ему основную часть прибыли. Уменьшение величины потоков денежных средств по текущей деятельности является негативным фактором. Хотя могут возникать ситуации, когда такое снижение вполне допустимо, например когда организация расширяет свою деятельность и возрастает объем движения денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности.

К инвестиционной деятельности в соответствии с международными стандартами относится деятельность, связанная с покупкой и реализацией долгосрочных активов, а также с выданными различным организациям (кроме финансовых компаний) авансовыми денежными платежами и кредитами; деятельность по приобретению и продаже долевых и долговых инструментов других компаний и долей участия в совместных предприятиях; операции по срочным контрактам, опционам и свопам.

Объем потоков денежных средств по инвестиционной деятельности показывает, какие шаги предпринимает хозяйствующий субъект для обеспечения прибыльности своего функционирования в будущем. Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности следует раскрывать отдельно, так как такого рода расходы направлены на генерирование будущих доходов.

Финансовая деятельность – деятельность, которая приводит к изменениям в величине и в структуре собственного капитала и заемных средств компании.

Примерами потоков денежных средств в результате финансовой

деятельности являются денежные поступления от эмиссии акций или других долевых инструментов, денежные поступления от выпуска облигаций, векселей, закладных и других краткосрочных и долгосрочных кредитов, денежные погашения кредитных сумм, денежные платежи арендатора для уменьшения задолженности по финансовой аренде, выплаты денежных средств, связанные с выкупом акций и погашением облигаций.

Одним из неоднозначно решаемых вопросов является вопрос классификации процентов и дивидендов. Проблема состоит в том, что выплаченные и полученные проценты и дивиденды могут быть классифицированы и как операционная (поскольку связаны с текущей, основной хозяйственной деятельностью), и как инвестиционная (поскольку полученные проценты и дивиденды являются результатом инвестиций), и как финансовая (поскольку выплаченные проценты и дивиденды являются результатом привлечения источников финансирования) деятельность.

Финансовая деятельность направлена, прежде всего, на обеспечение хозяйствующего субъекта необходимым объемом оборотных и внеоборотных активов. Источники их поступления могут быть как внутренними, так и внешними. Внутренними источниками являются вклады собственников предприятия, которые не только осуществляют взносы в акционерный капитал, но и могут внести дополнительные денежные средства для формирования достаточного объема резервов организации. Внешним источником оборотных и внеоборотных активов являются кредиторы.

Таблица 6

Структура отчета о движении денежных средств

	Текущий отчетный период		Предыдущий отчетный период
Операционная деятельность
Поступление денежных средств от операционной деятельности
Выбытие денежных средств от операционной деятельности
Чистый приток (отток) денежных средств от операционной деятельности
Инвестиционная деятельность
Поступление денежных средств от финансовой деятельности
Выбытие денежных средств от финансовойдеятельности
Чистый приток (отток) денежных средств от финансовой деятельности
Финансовая деятельность
Поступление денежных средств от финансовой деятельности
Выбытие денежных средств от финансовой деятельности
Чистый приток (отток) денежных средств от финансовой деятельности
Общий чистый приток (отток) денежных средств
Величина денежных средств на начало отчетного периода
Величина денежных средств на конец отчетного периода

Для составления отчета о движении денежных средств необходимы данные балансов на начало и конец отчетного периода, отчета о прибылях и убытках и некоторая дополнительная информация.

При составлении отчета о движении денежных средств сначала определяют общую сумму увеличения (уменьшения) денежных средств за отчетный период путем сопоставления остатков денежных средств на начало и конец периода. Затем определяются чистые денежные средства отдельно по каждому виду деятельности: от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Определяя чистые денежные средства от операционной деятельности, показатели, отраженные по методу начисления, следует пересчитать в показатели по кассовому методу. Такой пересчет можно осуществить с использованием косвенного или прямого метода. В результате применения обоих методов рассчитывается один и тот же итоговый показатель "чистые денежные средства от операционной деятельности", однако прямой и косвенный методы применяют различный порядок раскрытия показателей, используемых при расчете.

Разница в использовании этих методов относится только к разделу "Операционная деятельность". Раздел "Операционная деятельность" может составляться прямым или косвенным методом, разделы "Инвестиционная деятельность" и "Финансовая деятельность" – только прямым методом рис.

Прямой метод состоит в том, что последовательно раскрываются основные виды поступлений и выплат денежных средств, связанных с операционной деятельностью предприятия. Суммарная их величина составляет чистый приток (отток) денежных средств от такой деятельности.

Косвенный метод состоит в том, что чистый приток (отток) денежных средств от операционной деятельности рассчитывается путем последовательной корректировки показателя "прибыли/убытки", приведенного в отчете о прибылях и убытках.

Международные стандарты финансовой отчетности поощряют использование прямого метода, потому что он обеспечивает информацию, необходимую для оценки будущих потоков денежных средств, которую не дает использование косвенного метода. Считается, что использование прямого метода для составления раздела операционной деятельности предпочтительнее, поскольку дает пользователям больше детальной информации об основных притоках и оттоках денежных средств. Косвенный метод проще, однако он менее информативен для пользователей.

Косвенный метод. Согласно МСФО, отчет о прибылях и убытках составляется на основе метода начислений, поэтому в составе доходов и расходов есть как денежные, так и неденежные компоненты. Для определения чистых денежных средств от операционной деятельности каждый показатель, представленный в отчете о прибылях и убытках методом начисления, корректируется в показатель, учтенным по кассовому методу. Для этой цели чистая прибыль корректируется с учетом влияния операций, не связанных с использованием денежных средств. Производятся расчеты, позволяющие перейти от чистой прибыли к чистым денежным средствам от операционной деятельности. Суть косвенного метода состоит в том, что мы двигаемся по отчету снизу вверх, превращая показатель чистой прибыли (убытка) в поток денежных средств от операционной деятельности. Составляя раздел "Операционная деятельность" отчета о движении денежных средств, в первой строке надо отражать чистую прибыль, затем к ней добавляются (или вычитаются) статьи, не влияющие на движение денежных средств, и в итоге получаются чистые денежные средства от

операционной деятельности.

При определении чистых денежных средств от операционной деятельности:

- вычитается из чистой прибыли прирост краткосрочных активов (исключая денежные средства), уменьшение краткосрочных обязательств, прибыль от продажи основных средств;

- прибавляется к чистой прибыли уменьшение краткосрочных активов (исключая денежные средства), прирост краткосрочных обязательств, амортизационные отчисления и убыток от продажи основных средств.

Представим осуществляемые корректировки в виде табл:

В последнюю очередь определяются чистые денежные средства от инвестиционной и финансовой деятельности, главным образом на основании изменений статей бухгалтерского баланса, относящихся к долгосрочным активам и обязательствам, а также исходя из другой информации.

Прямой метод. В соответствии с прямым методом в разделе "Операционная деятельность" должна последовательно представляться информация об основных притоках и оттоках денежных средств: поступлениях от продажи продукции, выплатах поставщикам, оплате различных расходов, выплатах процентов, налогов и др. Эта информация может быть получена либо напрямую из учетных записей, либо путем корректировки статей отчета о прибылях и убытках.

В отчете о прибылях и убытках информация сгруппирована по видам доходов и расходов. Показатели, представленные в отчете о прибылях и убытках в соответствии с методом начисления, корректируются в соответствии с кассовым методом. Для превращения доходов и расходов, отраженных в отчете о прибылях и убытках, в потоки денежных средств необходимо исключить неденежные компоненты. Раздел операционной деятельности составляется следующим образом: мы двигаемся по отчету о прибылях и убытках сверху вниз, превращая доходы и расходы в денежные средства.

Любые доходы и расходы связаны с изменением активов и обязательств. Суть корректировок состоит в том, чтобы для каждого вида доходов и расходов найти соответствующие активы и обязательства и на основе этой информации рассчитать величину полученных или выплаченных денежных средств (ниже представлены необходимые для расчетов алгоритмы).

В разделе "Операционная деятельность" отчета о прибылях и убытках отражаются следующие денежные поступления и выплаты:

- выручка от продажи товаров и услуг;

- себестоимость реализованных товаров;

- проценты и дивиденды по ссудам и инвестициям; - денежные выплаты поставщиками;

- расчеты с сотрудниками; - операционные расходы; - оплата процентов;

- расходы на налоги.

Выручке соответствует балансовый счет дебиторской задолженности покупателей. Рост дебиторской задолженности приводит к тому, что фактически полученные средства будут меньше выручки от реализации, уменьшение дебиторской задолженности означает, что полученных денежных средств будет больше, чем выручка от реализации отраженная в отчете о прибылях и убытках.

1. Для расчета денежных поступлений от покупателей и заказчиков используем следующий алгоритм:

Выручка от реализации + Уменьшение дебиторской задолженности -Увеличение дебиторской задолженности.

Корректировка следующей статьи отчета о прибылях и убытках – себестоимости реализованных товаров, связана с изменением запасов и кредиторской задолженности поставщикам.

2. Формула расчета денежных выплат по расчетам с поставщиками выглядит следующим образом:

Себестоимость проданных товаров + Увеличение запасов - Уменьшение запасов + Уменьшение кредиторской задолженности - Увеличение кредиторской задолженности.

Для превращения операционных расходов в денежные средства необходимо вычесть из них изменение начисленных расходов и прибавить изменение расходов будущих периодов. Кроме того, вычитаем расходы, не требующие выплат денежных средств, такие как амортизационные отчисления и резервы по сомнительным долгам.

3. Расчета денежных выплат по операционным расходам выглядит следующим образом:

Операционные расходы – Сумма начисленной амортизации – Резерв по сомнительным долгам + Уменьшение задолженности по начисленным расходам -Увеличение задолженности по начисленным расходам + Увеличение расходов будущих периодов - Уменьшение расходов будущих периодов.

Для расчета денежных средств, выплаченных в качестве налогов и процентов, соответствующие строки отчета о прибылях и убытках корректируются на начисленные обязательства по процентам и налогам. Порядок проведения корректировок аналогичен корректировкам операционных расходов.

4. Формула расчета денежных средств выплаченных в качестве процентов: Расходы на проценты + Уменьшение задолженности по процентам -

Увеличение задолженности по процентам.

5. Расчет денежных выплат по налогам на прибыль выглядит следующим образом:

Налог на прибыль + Уменьшение задолженности по налогу на прибыль -Увеличение задолженности по налогу на прибыль.

На последнем этапе определяются чистые денежные средства от инвестиционной и финансовой деятельности, главным образом на основании изменений статей сравнительного бухгалтерского баланса, относящихся к долгосрочным активам и обязательствам, а также исходя из другой информации.