1.4. Система показателей экономического анализа

Все объекты АХД находят свое отражение в системе показателей, которые классифицируются по различным признакам

Практическая работа №1

Провести анализ итоговых показателей работы предприятия и дать оценку его работы по следующим исходным данным.

Комплексный экономический анализ

Изучение экономических показателей в тесной связи с технической стороной производства, сбытом, снабжением, финансовыми, внешнеэкономическими, социальными и природными условиями. Комплексно подразумевает охват всех звеньев и всех сторон деятельности предприятия. В зависимости от интересов руководства и наличия узких мест экономический анализ может быть смещен в сторону отдельной подсистемы предприятия: например, технико-экономический анализ, который проводится совместно со специальными техническими службами, отражает специфику производства, проводится по отдельным цехам, участкам, рабочим местам и его содержанием является изучение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия. Аналогично выделяется социально-экономический анализ, экономико-экологический анализ, финансово-экономический анализ, внешнеэкономический, маркетинговый анализ.

Комплексный анализ отражает системный подход к изучению деятельности предприятия, который предполагает представления и изучения объекта в виде сложной динамической системы с присущими ей внутренними и внешними взаимосвязями, т.е. предприятие рассматривается не изолированно, а во взаимосвязи с внешней средой и с учетом имеющихся внутренних особенностей и связей.

Методика комплексного экономического анализа включает следующие этапы:

1. Представление объекта исследования в виде системы для которой определяются цели и условия функционирования, на этом этапе дается характеристика объекта на момент исследования с учетом сложившейся ситуации и приводится таблица основных технико-экономических показателей в динамике

Схема операционной системы предприятия:

Операционная система предприятия включает в себя перерабатывающую подсистему, подсистему обеспечения и подсистему подготовки производства планирования и контроля:.

Подсистемы планирования , контроля и подготовки пр-ва

Информация из внешней Информация из внутренней среды

среды

Информация о сост сист Планы, реш и корректир воздейств

Перерабатывающая подсистема

Подсистема обеспечения

Вход Выход

Сырье, топливо Продукт

Средства пр-ва Услуги

Труд Работы

Информация

Электроэнергия

И другое

2. Отбор показателей характеризующих фиансово-хозяйственную деятельность предприятия.

3. Составление общей блок-схемы комплексного экономического анализа, установление ее главных компонент, взаимосвязей, разработка схемы подсистем, показывающих соподчинение их элементов. Примерный вид общей схемы:

Раздатка

4. Определение основных взаимосвязей и факторов, позволяющих определить количественное влияние и ранжирование факторов по силе влияния и управляемости.

5. Построение моделей системы на основе информации, полученной на предыдущих этапах в нее вводятся конкретные данные о работе предприятия для получения параметров модели в числовом выражении, например корреляционные модели, Модель Дюпона

6. Работа с моделью, т.е. объективная оценка результатов деятельности предприятия, комплексное выявление резервов к повышению эффективности работы, планирование будущих возможностей.

Факторы, резервы и мероприятия повышения эффективности деятельности предприятия

Для проведения качественного и эффективного анализа необходимо различать и классифицировать факторы, резервы и мероприятия.

Факторы – это все причины, под влиянием которых изменяются показатели деятельности предприятия. Это наиболее емкое, широкое понятие, и далеко не все факторы могут быть резервами

Резервы – это неиспользованный в данный момент возможности повышения эффективности и деятельности предприятия

Мероприятия- это конкретные способы и методы использования или мобилизации резервов.

В курсовом и дипломном проектах целесообразно в первой главе раскрыть факторы влияющие на эффективность работы исследуемого объекта внешние и внутренние объекты, в аналитической главе – раскрыть резервы, а в в третьей проектной – мероприятия с учетом экономической эффективности.

Классификация факторов в анализе финансово-хозяйственной деятельности

Классификация факторов представляет собой распределение их по группам в зависимости от их общих признаков, она позволяет глубже разобраться в причинах изменения исследуемых явлений, точнее оценить место и роль каждого фактора в формировании величины результативных показателей. Факторы использованные в анализе могут быть классифицированны по разным признакам.

Раздатка

Факторный анализ показателей

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Различают следующие типы факторного анализа:

1. Детерминированный и стохастический

   1. Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения частного или алгебраической суммы факторов. При функциональной(полной) зависимости с изменением фактора всегда происходит соответствующие изменения результативного показателя.

Методы детерминированного фактора анализа:

• Метод цепных подстановок

• Индексный метод

• Интегральный метод

• Метод абсолютных разниц

• Метод относительных разниц

• Метод пропорционального деления

1. Стохастический анализ(вероятностный) представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем в отличие от функциональной является неполной(вероятностной) при этой связи изменения фактора может дать несколько значений прироста результативного показателя в зависимости от сочетания других факторов, определяющих данный показателей. При стохастическом анализе взаимосвязь факторов проявляется при большом количестве наблюдении описывается приблизительно путем подбора наиболее подходящей, адекватной формы связи. Методы стахостического анализа:

• Корреляционный анализ

• Регрессионный анализ

• Дисперсионный анализ

• Метод главных компонент

• Современный многомерный факторный анализ

• Дискриминантный анализ

2. Одноступенчатый и Многоступенчатый факторный анализ

   1. Одноступенчатый используются для исследования факторов только одного уровня подчинения без их детализации на основные части.

   2. Многоступенчатый – при нем производится детализация факторов на составные части с изучением их поведения. Детализация факторов может быть продолжена дальше и в данном случае изучается влияние факторов различных уровней соподчиненности.

3. Ретроспективный и перспективный анализ

   1. Ретроспективный анализ изучает причины изменения показателей за прошлые периоды

   2. Перспективный анализ исследует поведения факторов в будущем в перспективе

Методика экономического анализа

Использование метода АХД проявляется через ряд конкретных методик аналитического исследования, это могут быть методики исследования отдельных сторон деятельности предприятия или методики комплексного анализа. Под методикой в широком смысле понимается совокупность способов и правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил, а также порядок исследования экономических процессов предприятия, подчиненных достижению цели анализа. Различают общую и частные методики:

• Общая методика – это система исследования, которая одинаково используется при изучении различных объектов экономического анализа в различных отраслях национальной экономики.

• Частные методики конкретизируют общую применительно к определенным отраслям экономики, к определенному типу производства или объекту исследования.

Любая методика анализа представляет собой методологические рекомендации по выполнению аналитического исследования, она может содержать следующие элементы:

Примерное содержание методики

1. Формулирование целей анализа

2. Описание объекта анализа

3. Обоснование системы показателей с помощью которых будет исследоваться каждый объект анализа

4. Разработка предложений по последовательности и периодичности проведения аналитического исследования

5. Описание методов исследования изучаемых объектов

6. Выбор источников данных на основании которых будет проводиться анализ

7. Выбор технических средств, которые целесообразно использовать для аналитической обработки информации

8. Разработка показаний по организации анализа(какие лица, службы будут проводить отдельные части исследования)

9. Характеристика документов, которыми следует оформлять результаты анализов

10. Перечень потребителей анализа

Метод факторного анализа – метод цепных подстановок

МЦП - один из детерминированных(функциональных) методов факторного анализа, он является основой для всех остальных методов. Метод цепных подстановок наиболее универсален. Он используется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей: сложение, умножение и комбинированных моделей.

МЦП позволяет определить влияние определенных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменения одного, затем двух, трех и т.д. факторов допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фаактора позволяет исключить влияние всех факторов кроме одного и определить его воздействие на прирост результативного показателя.

Порядок расчета методом цепных подстановок:

1. Моделирование результативного показателя, т.е. выражение зависимости между результативным показателем и влияющими факторами в виде расчетной формулы.

2. Замены базовой величины на фактическую в отчетном периоде, начинают с количественных факторов, переходят к структурным, завершают качественными факторами.

3. Оценка влияния определенного фактора рассчитывается путем вычитания из полученного результата произведенной замены предыдущего результата.

ПРИМЕР

ВП=Ч*ПТ Excel

Алгебраическая сумма влияния факторов обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя. ∆ВПч+∆ВПпт=∆ВПобщ 32+48=80

Отсутствие такого равенства свидетельствует о допущенных ошибках.

Абсолютные и относительные показатели, учитывающие изменение объема производимой продукции.

∆Sабс=Sотч-Sпред=87248-83600=3648

∆Sотн=Sотч-Sпред(РПотч/РПпред)=87248-83600(102626/97000)=-1200,8

- экономия за счет роста объема. Снижение себестоимости на каждый рубль выручки.

Задание№1.1.

Рассчитать относительные отклонения по остальным показателям исходных данных

Задание№1.2.

Рассчитать количественное влияние факторов на изменение выручки в результате использования основных фондов

Результативный показатель – выручка от реализации.

Показатель использования – фондоотдача, ОПФ

Анализ организационно-технического уровня – БЛОК 2

Характеризует потенциал предприятия с позиции производственной мощности, организации производства и качества управления. Анализ проводится по следующим направлениям:

1. Анализ научно-технического уровня производства

2. Анализ уровня организации уровня производства и труда

3. Анализ уровня управления хозяйственной деятельностью

4. Анализ внешнеэкономических условий и связей предприятия

5. Анализ социальных условий трудового коллектива

6. Анализ рациональности природопользования и охраны окружающей среды

Анализ показателей объема производства – Блок 3

1. Маркетинговый анализ

2. Анализ цен и объемов сбыта в условиях конкурентного рынка, Анализ объема производства и реализации продукта(выработка, отпуск энергии, потери, организация тарифов)

3. Анализ ассортимента и структуры продукции, выявление внутренних и внешних причин изменения ассортимента продукции, структурных сдвигов.

4. Анализ качества продукции, потерь от брака, выявление причин снижения качества продукции.

5. Анализ причин возникновения невостребованной продукции

6. Анализ ритмичности работы предприятия

7. Выявление резервов, увеличение объема производства и реализации продукции, улучшение ассортимента и повышение качества продукции.

8. Оценка влияния мероприятий на конечные результаты деятельности предприятия.

Анализ использования основных фондов и работы оборудования – Блок 4

1. Анализ объема состава и структуры ОПФ, анализ изменения активной части фондов.

2. Анализ движения основных фондов(ввод и выбытие)

3. Анализ обеспеченности предприятия и его структурных подразделений ОПФ

4. Анализ возрастного состава и технического состояния ОПФ

5. Анализ качества ремонтного обслуживания ОПФ

6. Анализ использования ОПФ и производственной мощности(Фондоемкость, фондоотдача, фондовооруженность)

7. Анализ использования парка основного технологического оборудования предприятия.

8. Выявление резервов более полной загрузки основных фондов

9. Анализ влияния улучшения использования основных фондов на конечные результаты работы предприятия.

10. Анализ материально-технического обеспечения и использования материальных и топливных ресурсов.

Анализ материально-технического обеспечения и использования материалов - Блок 5

1. Анализ материально-технического обеспечения или снабжения

   1. Анализ объема динамики и структуры материальных и топливных ресурсов

   2. Анализ потребности в материальных и топливных ресурсах

   3. Оценка обеспеченности предприятия материальными и топливными ресурсами

   4. Анализ договоров на поставку топлива и материаллов. Анализ ритмичности поставок

   5. Анализ качества плана МТО

2. Анализ использования материальных и топливных ресурсов

   1. Анализ материалоемкости и топливо ёмкости продукции(удельный расход топлива)

   2. Анализ степени выполнения норм расхода материалов и топлива

   3. Анализ потерь материалов и топлива

3. Выявление факторов, влияющих на эффективность расходования и величину запасов материальных ресурсов и разработка мероприятий по их экономии

4. Анализ влияния использования материальных и топливных ресурсов на конечные результаты работы предприятия. Анализ прибыли на рубль материальных и топливных затрат.

Анализ трудовых ресурсов, зарплаты - Блок 6

1. Анализ использования рабочей силы

   1. Анализ состава, структуры, динамики кадров

   2. Анализ обеспеченности предприятия и его подразделений кадрами по количественным и качественным параметрам

   3. Анализ динамики и причин движения кадров

   4. Качественный анализ персонала – анализ квалификации рабочих, уровня образования рабочих и служащих; анализ системы подготовки кадров.

   5. Анализ использования рабочего времени

2. Анализ организации оплаты труда

   1. Анализ состава, структуры и динамики фонда оплаты труда, факторный анализ фонда заработной платы

   2. Анализ источников оплаты труда

   3. Анализ применяемых на предприятии систем оплаты труда, премирования и льгот.

   4. Анализ эффективности использования фонда оплаты труда.

3. Анализ производительности труда.

   1. Анализ выполнения плана по росту производительности труда и определение прироста продукции за счет этого фактора

   2. Факторный анализ производительности труда

   3. Анализ трудоемкости продукции

   4. Анализ соотношения темпов изменения производительности труда и заработной платы.

4. Выявление резервов улучшения использования кадров, рабочего времени, фонда оплаты труда и повышения производительности труда

5. Оценка влияния мероприятий по улучшению использования трудовых ресурсов на конечные результаты деятельности предприятия

Анализ себестоимости продукции – Блок 7

1. Анализ общей суммы затрат на производство продукции

2. Анализ затрат на рубль продукции

3. Анализ себестоимости отдельных видов продукции – Анализ калькуляции по каждому виду продукции

4. Анализ себестоимости по местам возникновения затрат

5. Анализ прямых материальных и топливных затрат

6. Анализ прямых трудовых затрат

7. Анализ затрат на содержание основных фондов

8. Анализ постоянных затрат(косвенные затраты: накладные, коммерческие затраты)

9. Анализ сокращенной себестоимости(себестоимость учитывающая только переменные затраты).Анализ поведения затрат и взаимосвязь затрат, объема продаж и получения прибыли

10. Выявление резервов снижения себестоимости и разработка мероприятий

11. Определение влияния мероприятий по снижению себестоимости на конечные результаты работы предприятия

Анализ прибыли и рентабельности – Блок 8

1. Анализ состава и динамики показателей прибыли предприятия

2. Анализ ценовой политики предприятия и уровня тарифов(цен)

3. Анализ прочих доходов и расходов предприятия

4. Факторный анализ показателей прибыли

5. Анализ качества прибыли, изучение влияния учета затрат на изменение прибыли

6. Анализ распределения и использования прибыли предприятия

7. Анализ динамики показателей рентабельности капитала и продаж

8. Факторный анализ показателей рентабельности(Модель Дюпона)

9. Маржинальный анализ прибыли и рентабельности.

10. Резервы увеличения прибыли и рентабельности предприятия определение их влияние на показатели финансового состояния предприятия.

Фининасовый анализ представляет собой способ накопления трансформации использования информации финансового характера, целью которого является

1. Текущие и перспективные финансовые состояния предприятия

2. Оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового обеспечения

3. Выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации

Финансовый анализ является составной частью финансового менеджмента. Именно на основе финансового анализа реализуется основная задача финансового менеджмента, финансовое обеспечение, развитие предпринимательства. Методика финансового анализа включает следующие основные разделы.

1. Анализ финансового состояния организации

2. Анализ финансовых результатов деятельности организации

3. Аналаз эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия(организации)

Анализ финансового состояния организации

Финансовое состояние предприятия отражает способность предприятия финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Финансовое состояние характеризуется следующими факторами:

1. Обеспеченность финансовыми ресурсами(СК+ЗК), необходимыми для нормального функционировния предприятия

2. Целесообразность размещения ресурсов и эффективность их использования

3. Платежеспособностью, финансовой устойчивостью и инвестиционной привлекательностью предприятия

4. Способностью к саморазвитию

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Устойчивое характеризуется способностью предприятия своевременно производить платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе(иметь достаточно прибыли, чтобы платить по обязательствам и развиваться). Финансовое состояние зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности и в свою очередь определяет успех предприятия по этим направлениям и обеспечивая их необходимыми ресурсами.

Финансовое состояние анализируется по финансовой отчетности, здесь могут использоваться специфические и стандартные методы анализа финансовой отчетности

1. Горизонтальный анализ базируется на изучение динамики отдельных финансовых показателей во времени, т.е. предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

2. Вертикальный анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей отдельной финансовой отчетности предприятия, в процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных составляющих финансовых показателей и выявляется влияние каждой позиции отчетности на результат в целом.

3. Трендовый анализ – это анализ показателей за ряд лет и определение тренда путем математической обработки рядов динамики, т.е. определение основной тенденции динамики показателей, очищенных от случайного влияния и особенностей отдельных периодов. С помощью тренда определяются возможные значения показателей в будущем.

4. Анализ финансовых коэффициентов, предполагает расчет отношений между позициями разных форм отчетности по отдельным показателям предприятия определения взаимосвязи показателей.

5. Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.

Содержание и последовательность анализа финансовой отчетности.

1. Предварительный анализ(экспресс) по бухгалтерской отчетности финансового состояния предприятия. Целью экспресс-анализа является наглядная оценка финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. На этом этапе осуществляется обзор финансовой отчетности, в результате которого определяется степень положительности работы предприятия и выявляется направление углубленного исследования. В процессе выполнения экспресс-анализа выделяются следующие этапы:

1. Подгодтовительный этап(проверка комплексности финансовой отчетности, правильности и ясности заполнения, наличия всех необходимых реквизитов). На этом этапе составляется аналитический баланс

2. Предварительный обзор финансовой отчетности – он включает в себя оценку качественных изменений в финансовом состоянии предприятия за анализируемый период, а также изучение влияния на изменение показателей макро- и микроэкономических факторов.

3. Расчет и анализ важнейших аналитических показателей. Как правило их немного, около 10.

Основные результаты экспресс-анализа оформляются в виде небольшого текстового отчета, который представляет собой предварительное заключение о финансовом состоянии предприятия.

2. Углубленный анализ финансового состояния предприятия(ФСП)

   1. Анализ имущественного положения предприятия

   2. Анализ финансовой устойчивости и состояния источников формирования имущества предприятия(в пассиве)

   3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

   4. Анализ деловой активности

   5. Анализ признаков банкротства(рейтинговая оценка финансового состояния предприятия)

3. Обобщение результатов анализа финансовой отчетности с целью разработки мероприятий, рекомендаций направленных на повышение финансовых результатов и улучшение финансового состояния.

4. Прогнозирование финансового состояния организации на плановый период(составление прогнозной отчетности).

Внеоборотные активы:

• Нематериальные активы – интеллектуальная собственность(лицензии, ноу-хау, методики);

• Результаты исследований и разработок

• Основные средства

• Доходные вложения в материальные ценности – это доходы поступившие от сдачи имущества в прокат или в лизинг

• Финансовые вложения(долгосрочные >12 мес: ценные бумаги, облигации, участие в бизнесе других организаций, вклад в уставный капитал других организаций, вклады, предоставленные займы, ноу-хау, патенты на новые изделия, вклады в депозиты). Результат в строке 207.

• Отложенные налоговые активы – аванс по налогу на прибыль.

Прочие расходы – очень важные денежные оттоки – списание ОС, списание ДЗ, штрафы, пени(за несвоевременную уплату налогов, договора с поставщиками и покупателями), отрицательная курсовая разница(валюта).

Прочие доходы – продажа ТС, курсовая разница, аренда, продажа имущества, полученные штрафы и пени.

Предприятие в основной деятельности успешно, но прочая деятельность убыточна.(по практической работе).

Как только первое изделие сделано – оборудование введено в использование ставится на учет (начисляется амортизация), далее освоение(недостаточная производительность → к повышению рабочей мощности).

Чистая прибыль может быть использована для приобретения запасов, материалов и оборудования

Коэффициент автономии рекомендуется для производства 0,5. Kавт=СК/Валюта баланса

Когда предприятие начинает работать – оно закупает или берет в использование оборудование.

Собственные оборотные средства= СК+ДО-Внеоб. Активы

Кооэфициент обеспеченности оборотных активов СК=

Если на начало периода СК было недостаточно для формирования ВНЕОБОРОТНЫХ и ОБ активов, то они формируются на 10 % процентов из собств капитала.

Запасы должны быть минимальными, но достаточными для того чтобы производство не останавливалось.

Затраты в незавершенном производстве – ремонт электроагрегатов.

Just in time - работа без запасов.

Дебиторка – товары отгруженные, но не оплаченные. Дебиторская задолженность – отгрузка товаров в кредит, служит для привлечения заказчиков. Это явление объективно необходимое для предприятия.

Авансы – для поставщиков (когда есть деньги), для строителей.

Чистые активы в большинстве случаев – это собственный капитал. В первый год существования фирмы чистые активы меньше собственного капитала.

Самая главная причина банкротства – нехватка оборотных средств.

Платежеспособность предприятия

Тек. Ликвидность=краткоср. Активы/краткоср. обязательства

Этапы анализа финансового состояния

Показателями свидетельствующими о хорошем, устойчивом состоянии предприятия являются:

1. Рост собственного капитала(итог третьего раздела пассива),Рост валюты баланса(может быть неоднозначное состояние)

2. Отсутствие убытков и просроченной задолженности банку, бюджетов и другим кредиторам(+ нет убытков, -есть долги)

3. Дебиторская задолженность находится в равновесии с размерами кредиторской задолженности(+)

4. Наличие собственных оборотных средства, т.е. оборотных активов созданных за счет собственного капитала. СОС^КОГ=СК+ДО-ВиА. СОС^КОГ=4114+300-3790=624

СОС^КОГ=ОА-КрО СОС^КО=3090-2466=624

СОС^НО=1718-3023=1305

5. Коэфициент обеспеченности оборотных активов СК должен быть больше или равен 0,1. К_обесп=СОС/ОА К^ког_обесп=624/3090=0.2>0.1

6. Коэффициент обеспеченности запасов СК должен быть больше или равен 0,5.

К_оз=СОС/З=624/2000=0,31≤05 –

7. Коэффициент автономии или финансовой независимости должен быть больше или равен 0,5. Кавт=СК/Валюта баланса Кавтког= 4414/6880 Кавтког=418/3741=0,1≤0,5

8. Коэффициент текущей ликвидности= ОА/КрО≥1,5-2

Ккогтл=3090/2466=1,25 ≤1,5-2(-) Кнпчтл=1718/3023=1,25 ≤1,5-2(-)

9. Рост рентабельногсти активов и рентабельности продаж.

Rпродаж=Приб/РП. Rпрконец года=4654/33304=0,14

Rпрначало года=2890/29670=10%

Затраты на рубль выручки=затр/РП, z=1-Rпродаж

Zотч=1-0,14=0.86

Zпред=1-0,1=0,9.

Основные результаты экспресс-анализа оформляются в виде небольшого текстового отчета, представляющего собой предварительное заключение о финансовом состоянии предприятия.

2. Углубленный анализ финансового состояния предприятия – цель углубленного анализа достаточно подробная характеристика финансового состояния предприятия, финансовых результатов за прошлый период, а также выявление возможности их изменения на ближайшую и долгострочную перспективу. Степень детализация и последовательность выполнения аналитических процедур определяются особенностями финансово-хозяйственную деятельностью предприятия.

2.1. Анализ имущественного положения предприятия.

Оно характеризуется составом и размещением имущества и источниками его образования на определенную дату. При анализе имущественного положения предприятия следует учитывать следующие закономерности:

1. Повышение потенциальных возможностей предприятия связано с увеличением стоимости имущества, находящегося в распоряжении предприятия или организации.

2. Ускорение оборачиваемости средств предприятия обеспечивается более высокими темпами прироста оборотных средств.

3. Увеличение доли внеоборотных активов свидетельствует о капитализации прибыли организации.

4. Увеличение доли постоянных затрат предприятия связано с увеличением доли ОФ в имуществе предприятия

5. Значительное изменение доли оборотных средств свидетельствует об изменении отраслевой направленности организации.

Этапы анализа имущественного положения:

• Расчет и анализ финансовых коэффициентов, характеризующих общее имущественное положение предприятия.

Основные покзатели имущественного положения организации

А) Динамика имущества в целом и по видам

Б) Доля внеоборотных активов в имуществе предприятия в целом и по видам

В) Индекс постоянного(внеобороотного) актива =ВнА/СК показывает долю собственного капитала направленную на формирование внеоборотных активов. Рекомендуемое значение 0,7. Это означает, что величина внеобортного актива составляет 0,3.

Г) Доля оборотных активов в имуществе предприятия в целом и по видам 2/ВБ

Д)Реальные активы(производственный капитал) – это сумм НМА, ОФ, производственных запасов и незавершенного производства. Реальные активы рассчитываются и анализируются лишь для предприятия производственного профиля, где имеются соответствующие состояния.

Е) Доля реальных активов в имуществе предприятия к валюте баланса

Ж) Чистые активы, чистые оборотные активы. Чистые активы – это стоимость имущества свободная от долгов различным кредиторам(активы принадлежащие собственникам). Чистые активы равны= Все активы – Все обязательства=СК(не всегда, в первый год жизни предприятия, когда убытки чистые активы≠СК).

Чистые активы=А-Задолженность участников(учредителей) по взносам в УК-ДО-(КО-Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих платежей)

ЧА^ког=6880-0-300-(2466-15)=4099 т .р.

ЧОА=ОА-задолженность-(КрО-Доходы-Резервы)=3090-0-(2466-15)=24=609

СОС=ОА-КрО-15=609

Увеличение чистых активов и чистых оборотных активов отражает повышение эффективности финансового управления предприятием и укрепление его финансового положения, т.к. их рост показывает, что прибыль направлена на капитализацию,т.е. на развитие. Чистые активы являются показателем регулирующим деятельность акционерных обществ. Например, согласно 1 части ГК РФ, определено, что если стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит расформированию, т.е. чистые активы должны быть больше, либо равны уставному капиталу.

В дополнение к основным рассмотренным показателям необходимо проанализировать каждую группу актива. В соответствии с этапами методики имущественного положения. Особое внимание следует обратить на оборотные активы, т.к. они определяют платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Также необходимо исследовать каждый элемент внеоборотных активов, например, по основным средствам необходимо изучить их движение, техническое состояние и уровень использования.

Показатели движения основных средств:

1. Коэффициент обновления ОС=Введенные ОС за период/Стоимость ОС на период

2. Коэффициент выбытия= Выбывшие ОС/Стоимость на начало периода

Показатели технического состояния ОС:

1. Доля активной части основных средств=Все кроме зданий и сооружений

2. Коэффициент износа=Накопленный износ(А)/Полная стоимость ОС

3. Коэффициент годности=1-Коэффициент износа

Показатели использования ОС:

1. Фондоотдача=В/ОФ(стр.103.1=33304/(2300+2195)/2=3,7

2. Фондоемкость

3. Фондоорентабельность

• Анализ соотношения внеоборотных и оборотных активов

• Анализ объема состава структуры и динамики, реальных активов предприятия

• Анализ объема состава структуры и динамики внеоборотных активов предприятия

• Анализ объема состава структуры и динамики оборотных активов предприятия

• Анализ чистых активов

2.2. Анализ финансовой устойчивости(анализ состояния источников формирования активов). Финансовая устойчивость определяется соотношением заемных и собственных средств в структуре его капитала и характеризует степень независимости предприятия от заемных источников финансирования. По итогам анализа финансовой устойчивости предприятия может быть сделано заключение о величине финансового риска(риска неплатежеспособности, связанного с его финансово-хозяйственной деятельностью).

На этом этапе исследуется состав, структура и динамика статей пассива, а также соотношение СК/ЗаемСредства, это соотношение зависит от кредиторов и инвесторов и характеризует финансовую устойчивость предприятия, его долгосрочную стабильность.

Этапы анализа финансового состояния предприятия:

1. Расчет и анализ финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость фирмы или предприятия.

Основные показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии(финансовой независимости)=СК/ВБ

2. Коэффициент финансовой зависимости=1-коэффициент автономии=ЗК/ВБ≤0,5

3. Коэффициент финансовой устойчивости=(СК+ДО)/ВБ

4. Коэффициент финансовой активности=плечо финансового рычага=финансовый рычаг=ЗК/СК. Он показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственного капитала

5. Собственные оборотные средства=СК+ДО-ВнА

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами=СОС/ОА≥0,1

7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами=СОС/Запасы≥0,5

8. Коэффициент маневренности собственного капитала=СОС/СК, он показывает степень мобильности, гибкости использования собственного капитала, т.е. возможность маневрировать своими средствами, а также долю собственного капитала, направленную на формирование оборотных активов. Примерное значение 0,3

9. В дополнение к рассмотренным основным показателям более подробно анализируется каждая статья пассива в соответствии с этамми методики

1. Анализ объема, состава, структуры и динамики капитала в разрезе его основных составляющих собственного и заемного капитала.

2. Анализ объема, состава и структуры заемного капитала в разрезе его двух основных элементов: долгосрочных и краткосрочных обязательств, которые разукрупняются на более частные элементы.

3. Анализ объема, состава, структуры и динамики собственного капитала по всем его элементам.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность – это способность организации отвечать по своим обязательствам.

Ликвидность – это способность организации мобилизовать свои ресурсы для погашения своих обязательств, т.е. способность обратить активы в денежные средства. Платежеспособность может быть обеспечена при наличии реально ликвидных активов.

Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность предприятия дает возможность определить текущую платежеспособность в рамках одного года.

Методы анализа ликвидности, используемые при оценке платежеспособности

1. Анализ ликвидности баланса на основе группировки активов по степени их ликвидности, а пассивов по степени срочности их погашения. Это расчет абсолютных показателей.

Анализ заключается в сравнении групп активов и пассивов.

А1	П1
А2	П2
А3	П3
А4	П4

Активы организации в зависимости от степени их ликвидности(т.е. скорости превращения в денежные средства) делятся на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы(денежные средства и краткосрочные финансовые вложения[в течении 12 месяцев должны дать отдачу]).

А2 – быстрореализуемые активы(дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев)

А3 – медленно реализуемые активы(Запасы и НДС)

А4 – труднореализуемые активы(внеоборотные активы, дебиторская задолженность со сроком погашения больше 12 месяцев{списать в убытки можно в определенный срок}.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты

П1 – наиболее срочные обязательства(кредиторская задолженность{обязательства перед персоналом, налоги, внебюджетные фонды, поставщики)

П2 – краткосрочные кредиты и займы

П3 – долгосрочные кредиты и займы

П4 – Собственный капитал(постоянные пассивы)

Оценка ликвидности проводится путем сопоставления определенных активов и пассивов между собой.

Абсолютно ликвидный баланс характеризуется следующим соотношением:

А1	>	П1
А2	>	П2
А3	>	П3
А4	<	П4

выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и имеет экономический смысл – его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т.е. свидетельствует о наличии собственного капитала у предприятия(собственных средств) В нашей работе нужно посчитать ликвидность первым и вторым способом.

2. Анализ ликвидности на основе финансовых коэффициентов ликвидности оборотных средств. Это расчет относительных показателей ликвидности.

Состоит в расчете системы финансовых коэффициентов ликвидности оборотных средств.

• Коэффициент абсолютной(многновенной) ликвидности определяет способность организации рассчитаться с наиболее срочными обязательствами.

К_{абс.ликв}=A1/(П1+П2)=(ДС+КФВ)/КрО ≥0,1 – 0,2

• Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежную возможность своевременного проведения расчетов с дебиторами.

К_{кр.ликв}=(А1+А2)/(П1+П2)=(ДС+КФВ+ДЗ(12))/КрО≥0,8-1

• Коэффициент текущей ликвидности – коэффициент общего покрытия- показывает платежные возможности предприятия при возможности повышения при условии своевременного погашения в случае необходимости реализации имеющихся запасов.

K_{тек.ликв}=ОА/КрО=(А1+А2+А3)/(П1+П2)=(ДС+КФВ+ДЗ(12)+З+НДС)/(П1+П2)

≥1,5-2 – при возможности формировать запасы.

Домашняя работа – рассчитать показатели

Анализ деловой активности организации

Этот раздел анализа дает возможность оценитть эффективность управления финансово-хозяйственной деятельности предприятия(т.е. эффективность работы топ менеджеров(руководителей)) .

Анализ оборачиваемости капитала и оборотных средств.

Процесс оборачиваемости характеризует скорость возврата денежных средств для обеспечения непрерывной работы предприятия.

1. Показатели оборачиваемости капитала

• Коэффициент оборачиваемости капитала К_{обор.кап}=Выручка от РП/Капитал(средняя величина на начало и конец)(ВБ, СК, ЗК, ОПФ, ОС…)

• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

К_{обор. ск}=РП/СК_ср=РП/(СК_нг+СК_кг):2

2. Анализ оборачиваемости оборотных средств(оборотного капитала)

• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств _{Кобор.ос}=РП/ОбС_ср (расч. в оборотах) Д→ПЗ→НП→ГП→ДЗ→Деньги – кругооборот оборотных средств(оборот, производственно-коммерческий цикл) 100млн/10=10 оборотов,

11 об. Если ускорить оборачиваемость может вырости выручка 110млн/10=11. При рентабельности 10% - прибыль увеличится на 1 млн.

100/9=11 об – оборотные средства уменьшаются на 1 млн

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет получить дополнительную прибыль :

за счет увеличения объема производимой продукции

за счет сокращения потребности в оборотных средствах

• Коэффициент закрепления оборотных средств в обороте. Кз об.ср-в в об-те=1/Кобор.ос=ОбСср/РП=1/10=0,1 р/р На каждый рубль выручки нам нужно 10 копее оборотных активов

• Дос=Т(360,90,30)/Кобор.обс= Т(360,90,30)*ОбСср/РП

Наряду с общими рассмотренными показателями оборачиваемости оборотных средств в анализе применяются частные показатели, общие показатели характеризуют эффективность использования всех оборотных средств, частные отдельных групп оборотных средств

Частные показатели позволяют определить причины изменения общих показателей. Т.е. являются факторами, которые необходимо учитывать в управлении оборотным капиталом. Частные показатели рассчитываются также как общие, но вместо общей суммы оборотных средств в них подставляется значение соответствующего элемента оборотных активов.

Кобор.дз=РП/ДЗ(об)

Кдз=1/Кобор=ДЗср/РП

Ддз= Т(360,90,30)/Кобор.дз= Т(360,90,30)*ДЗср/РП(дн)

При анализе оборачиваемости необходимо рассчитать и иследовать показатели:

• длительность производственного коммерческого цикла - длительность одного оборота оборотных средств – самый долгий

• длительность операционного цикла – время нахождения оборотных ср-в в запасах и в расчетах(ДЗ)

• длительность финансового цикла – разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей – время в течении которого денежные средства реально отвлечены из оборота.

Доп=Дзап+Ддз(пок-лей

Дфин.цикла=Дзап+Ддз-Дкр.зад(перед поставщ)

Дф.ц.=Доп.ц-Дкр.зад

Чем меньше финансовый цикл, тем лучше для нас.

Мы рассчитаем показатель, который называется текущая финансовая потребность ТФП=З+ДЗ_покуп-КрЗ_{поставщ}

Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.

На заготовительной стадии:

• Нормирование оборотных запасов

• Оптимизация взаимоотношений с поставщиками(по цене, качеству, надежности)

• сокращение или ликвидация потерь при транспортировке и хранении запасов.

На производственной стадии:

• нормирование незавершенного производства

• сокращение длительности производственного цикла

• сокращение потерь от брака и повышение качества продукции

На сбытовой стадии:

• нормирование запасов готовой продукции

• выявление новых рыночных возможностей

• оптимизация расчетов с покупателями

• сокращение потерь при транспортировке и хранении готовой продукции

Анализ рентабельности(прибыльности деятельности организации) капитала продаж и расходов

Рентабельность всегда величина относительная, всегда соизмеряет прибыль с ресурсами и затратами. Различяают показатели рентабельности капитала, продаж и расходов.

Рентабельность капитала

• Rк=Прибыль(ВП,Продажи, П до %, ЧА/Капитал(ср.вел-на)

• Rкапит в цел=Пдо%/Капитал(весь)

• Rск=ЧП/СКср

Рентабельность продаж

• Rпродаж=Прибыль(ВП,продажи,П до%,ЧП…)/выручка от РП

• Rпродаж=П от продаж/РП (0,15 – доля, 0,15 * 100→%, коп/р)

Рентабельность расходов

• Rрасх=ПС/Расходы(все, по обычным видам деят)

• Rрасх.всех=Пдо%/все расх

• R расх по обычн=Пот продаж/(Sсеб от продаж+Sком+Sупр)

Анализ использования ресурсов

z=Затраты общие/РП=Затр. по обычн/РП=(Sпр+Sком+Sуп)/РА=(М+ЗПнач+А+П)/РП

МО= РП/ М(посл.табл)

ЗПО=РП/Знач

АО=РП/А

ОПр=РП/Пр

МЕ=1/МO

Обобщенная оценка деловой активности

• Золотое правило экономики предприятия

Стабильность финансового положения предприятия обеспечивается его деловой активностью. Одним из главных обобщающих критериев деловой активности является обеспечение заданных темпов роста ключевых показателей работы предприятия. Как правило оценивается динамика трех показателей: прибыли, выручки от РП, основного капитала. И сопоставляются темпы их изменения. Оптимальным являются следующие соотношения Тп>Трп>Топф>100%. Снижаются издержки. Увеличиваются основные фонды. Это соотношение означает:

1. Прибыль возрастает более высокими темпами по сравнению с объемом продаж, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращении.

2. Объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом основного капитала предприятия, т.е. ресурсы используются более эффективно, растет фондоотдача

3. Экономический потенциал предприятия возрастает – увеличивается основной капитал, предприятие развивается.

Исключение: отклонение от этого правила не всегда является негативным, к причинам отклонения могут относиться приложения капитала в сферу освоения новых технологий производства. А также модернизацию и реконструкцию предприятия.

Тп> Трп >Топф>100%

Т_чдп>Т_чп>Т_рп>Т_ВиА>100%

• Оценка динамики коэффициента устойчивости экономического роста.

Изучение возможностей устойчивого развития организации(предприятия) осуществляется с помощью оценки динамики коэффициента устойчивости экономическоого роста и выявления неиспользованных в организации путей ее увеличения.

К_{уст.эк.роста}=М/РП

Он показывает потенциальные темпы развития предприятия при неизменности:

1. Структура источников финнасвирование СК/ЗК

2. дивидентной политики

3. фондоотдачи, рентабельности и оборачиваемости.

Таки образом, он отображеет темпы роста СК за счет фхд организации бз привлечения дополнительного капитала.

Куст=(ЧП-Д)СКср.л