- •Тема 6. Оцінка вартості земельної ділянки, будівель і споруд.
- •1.Теоретичні аспекти визнання земельних ділянок та інших об’єктів складовими потенціалу підприємства.
- •2. Особливості оцінки земельної ділянки, будівель і споруд.
- •3. Методичні основи оцінки вартості земельних ділянок, будівель і споруд.
- •Питання для дискусій
- •Тема 7. Оцінка ринкової вартості машин та обладнання
- •1.Об’єкт, цілі та особливості оцінки машин та обладнання.
- •2. Класифікація й ідентифікація машин і обладнання.
- •3. Вплив зносу на вартість машин та обладнання.
- •4. Методичні особливості оцінки машин та обладнання.
- •Методи оцінки інших видів зносу машин та обладнання.
- •Ідентифікація машин та обладнання в оціночній практиці.
- •Література
- •Орієнтовні теми реферативних доповідей
- •Питання для дискусій
- •Тема 8. Нематеріальні активи підприємства та методи їх оцінки План:
- •Класифікація нематеріальних активів.
- •Менеджмент нематеріальних активів
- •Роль, значення та характер участі нематеріальних активів у господарській діяльності підприємства
- •Методологія оцінки нематеріальних активів підприємства
- •Дохідний підхід.
- •Витратний підхід.
- •Ринковий (порівняльний) підхід.
- •Особливості оцінки нематеріальних активів підприємства.
- •Питання для поглибленого вивчення теми
- •Рекомендована література до теми.
- •Орієнтовні теми реферативних доповідей
- •Питання для дискусій
- •Тема 9. Трудовий потенціал підприємства та його оцінка
- •2. Класифікація видових проявів трудового потенціалу підприємства.
- •2. За спектром охоплення можливостей:
- •3. За характером участі у виробничо-господарському процесі:
- •4. За місцем у соціально-економічній системі підприємства:
- •3. Одиниці виміру трудового потенціалу підприємства.
- •4. Структура трудового потенціалу.
- •5. Методологія оцінки трудового потенціалу підприємства.
- •6. Методики оцінки трудового потенціалу підприємства.
- •7. Порівняльний підхід до оцінки потенціалу підприємства
- •8. Результатний підхід до оцінки трудового потенціалу.
- •9. Основи управління трудовим потенціалом підприємства.
- •Тема 10. Оцінка вартості бізнесу
- •Методи оцінки вартості бізнесу
- •3. Методи витратного підходу до оцінки вартості бізнесу.
- •3.1.Простий балансовий метод.
- •3.2. Метод регулювання балансу.
- •3.3. Метод вартості заміщення.
- •3.4. Метод ліквідації вартості.
- •3.5. Метод чистих активів.
- •3.6. Метод накопичення активів.
- •4. Методи результатного підходу до оцінки вартості бізнесу.
- •4.1. Метод прямої капіталізації.
- •4.2. Метод дисконтування грошових потоків.
- •4.4. Метод економічного прибутку.
- •4.5. Метод додаткових прибутків.
- •5. Методи оцінки вартості бізнесу, що базуються на порівняльному підході.
- •5.1. Метод мультиплікаторів.
- •5.2. Метод галузевих співвідношень.
- •5.3. Метод аналового продажу (ринку капіталу).
- •6. Методи оцінки гудвілу.
Методологія оцінки нематеріальних активів підприємства
В якості методологічної основи оцінки нематеріальних активів доцільно використовувати базові принципи ціноутворення, що були вироблені протягом тривалого періоду часу та неодноразово перевірені на практиці:
ü принцип комплексного обліку трьох груп чинників: витрат, цінності для споживача, впливу конкуренції;
ü принцип обліку тільки релевантних витрат;
ü принцип обліку чинників, що визначають чутливість покупця до ціни інтелектуальної власності;
ü принцип використання адекватних методів виділення частки інтелектуальної власності в загальній вартості чи прибутку від використання майнового комплексу підприємства.
Нематеріальні активи можуть бути оцінені в грошовій формі з використанням таких видів оцінок:
1) за фактичною собівартістю — визначення вартості об’єкта інтелектуальної власності на основі первісної вартості при їх придбанні;
2) за поточною відновною вартістю — визначення вартості нематеріального активу на основі сучасних цін та з урахуванням ринкової ситуації при заміні відповідного об’єкта такої ж корисності;
3) за поточною ринковою вартістю — визначення вартості не матеріального активу, що може бути отримана за його продажу чи ліквідації на ринку;
4) за чистою вартістю реалізації — сума коштів, що може бути отримана чи оплачена при конверсії у національну (чи іноземну валюту) об’єкта інтелектуальної власності в ході господарської діяльності, за вирахуванням витрат на проведення операції.
Дохідний підхід.
Дохідний підхід базується на встановленні причинного зв’язку між функціональними (фізичними, техніко-економічними та іншими) властивостями об’єкта інтелектуальної власності та майбутніми доходами від його використання. Слід відзначити, що нематеріальні активи, як правило, не використовуються поодиноко, а завжди у певному комплексі. Тому визначення економічної цінності об’єкта інтелектуальної власності на основі майбутніх доходів від його використання ускладнюється відсутністю технологій елімінування впливів на результуючий показник дії інших факторів. Основна концепція методів цієї групи: перевага в прибутку утвориться або в порівнянні з підприємствами, що випускають аналогічну з аналізованим підприємством продукцію (але без використання оцінюваного нематеріального активу), або стосовно даного підприємства, що випускало продукцію до використання нематеріального активу. Потім виражена в грошовій формі перевага в прибутку капіталізується (приводиться до поточної вартості) й отриманий розмір приймається як вартість нематеріального активу.
ДОХІДНІ МЕТОДИ ОЦІНКИ ВАРТОСТІ НЕМАТЕРІАЛЬНИХ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА
|
№ |
Назва методу |
Змістовна характеристика |
|
||
|
1 |
Метод дисконтування грошових потоків |
В основу методу покладено залежність вартості від часу. Вартість нематеріального активу дорівнює теперішній вартості майбутніх грошових потоків від його використання |
|
||
|
2 |
Метод переваг у доходах |
Базується на визначенні різниці між грошовими потоками, отриманими від використання нематеріального активу, та грошовими потоками, без його використання |
|
||
|
|
Метод обліку продажної ціни на продукцію |
|
|||
|
|
Метод обліку обсягів реалізації |
|
|||
|
|
Метод одночасного обліку продажної ціни та обсягів реалізації продукції |
|
|||
|
3 |
Метод надлишкових прибутків |
Метод базується на припущенні, що надлишкові прибутки підприємство отримує за рахунок невідображених у балансі нематеріальних активів |
|
||
|
4 |
Метод надлишкових грошових потоків |
Метод заснований на припущенні, що приріст вартості компанії порівняно з вартістю капіталу, трудових і земельних ресурсів, залучених до господарського обігу, формується за рахунок нематеріальних активів |
|
||
|
5 |
Метод звільнення від роялті |
Метод використовується для оцінки нематеріальних активів, права на використання яких надаються за допомогою ліцензій. Метод заснований на таких припущеннях: 1) оцінюваний нематеріальний актив (наприклад, патент) не належить істинному власнику (підприємству), а є власністю іншої сторони; 2) ця інша сторона надає інтелек- |
|
||
Закінчення табл. № |
Назва методу |
Змістовна характеристика |
||||
|
|
туальну власність підприємству на ліцензійній основі на умовах визначених відрахувань від виторгу (роялті); 3) у силу того, що нематеріальний актив насправді належить істинному її власнику, йому не потрібно сплачувати роялті, тобто утвориться псевдо-економія витрат, тобто результат капіталізації (приведення до поточної вартості), який може бути прийнятий як вартість нематеріального активу |
||||
6 |
Метод виграшу в собівартості |
Цей метод базується на врахуванні економії витрат, що може бути асоційована з застосуванням нематеріальних активів; передбачає обчислення розміру виграшу в собівартості за термін, коли інтелектуальна власність ще приносить корисний ефект (знижує собівартість). Розрахований розмір економії в собівартості потім капіталізується, що дозволяє визначати поточну вартість нематеріального активу |
||||
7 |
Метод капіталізації грошового потоку |
Метод заснований на процесі переведення доходів від використання нематеріального активу в його вартість |
||||
|
|
|
|
|
|
|