18.04.13

Рынок ценных бумаг.

Галимова Ирина Васильевна

РЦБ – это часть финансового рынка (денежный рынок, рынок капиталов и ценных бумаг), на котором обращаются специфические финансовые инструменты – ценные бумаги (ЦБ)

Цель РЦБ – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения операций с ценными бумагами. То есть цель РЦБ – осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Задачи РЦБ

• Мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для инвестиций.

• Развитие рыночной ифраструктуры

• Снижение темпов инфляции

• Выпуск и обращение новых видов ценных бумаг

Деятельность РЦБ регулируется различными законами и актами, но Основной от 1996г «О рынке ценных бумаг» с последующими изменениями и дополнениями.

Функции РЦБ

• Аккумулирующая – создает условия для мобилизации временно свободных денежных средств с последующим инвестированием

• Регулирующая – создание правил торговли, порядка разрешения споров между участниками и т.д.

• Стимулирующая – заключается в мотивации юр и физ лиц стать участниками рынка (привлечение за счет права получения дохода, права стать владельцем имущества и др.)

• Учетная – проявляется в обязательном учете ценных бумаг, участников РЦБ, фондовых операций и т.д.

• Контрольная – заключается в проведении контроля за соблюдением законодательства, правил торговли, этических норм и т.д.

Виды РЦБ

1. По территориальному признаку

   1. Международные

   2. Региональные – рынки отдельных регионов

   3. Национальные (внутренние)

   4. Местные (часть рынка одного государства)

2. От формы размещения ценных бумаг

   1. Первичный рынок – на котором осуществляется выпуск, то есть эмиссия ценных бумаг, и первичное размещение ценных бумаг.

Задачи – привлечение временно свободных ресурсов, активизация финансового рынка, снижение темпов инфляции.

Функции – организация выпуска ценных бумаг, размещение ценных бумаг, учет ценных бумаг, поддержание баланса спроса и предложения.

2. Вторичный рынок – на котором производится обращение (купля-продажа) ранее выпущенных ценных бумаг. На этом рынке в процессе купли –продажи определяется действительный курс (рыночная цена) ценных бумаг.

Задачи – сводить друг с другом продавцов и покупателей, то есть обеспечивать ликвидность (превращение в денежные средства) ценных бумаг, а также способствовать выравниванию спроса и предложения.

3. По степени организованности

   1. Организованный - на нем обращение ценных бумаг осуществляется на основе законодательно установленных правил между профессиональными посредниками.

   2. Неорганизованный – обращение ЦБ осуществляется без соблюдения единых правил, то есть торговля осуществляется произвольно между продавцом и покупателем.

4. В зависимости от места торговли.

   1. Биржевой – организован фондовой биржей.

   2. Внебиржевой – осуществляется обращение ЦБ, недопущенных к торгам на фондовой бирже. На таком рынке обращаются ЦБ тех АО, которые не имеют достаточного количества акций или доходов для прохода на фондовую биржу. В России состоит из следущих сегментов.

А) система торговли долгосрочными государственными ценными бумагами (облигациями для юр лиц), созданная Центральным Банком РФ

Б) Система торговли государственными краткосрочными облигациями.

В) торговая сеть сбербанка по операциям с мелкономинальными государственными облигациями

Г) аукционная сеть (центры приватизации госкомитета по имуществу РФ)

Д) внебиржевой рынок ЦБ коммерческих банков.

И др.

5. По степени риска

6. По скорости обращения ЦБ

7. И другие