- •13. Какова процедура признания лица квалифицированным инвестором?
- •Глава 3. Порядок признания лица квалифицированным инвестором
- •14. В чем состоит особенность правового статуса иностранных инвесторов на рынке ценных бумаг?
- •16. Чем обусловлены законодательные ограничения для иностранных инвесторов по приобретению российских ценных бумаг?
- •17. Что понимается под инфраструктурой рынка ценных бумаг?
- •1. Постановление Федеральной комиссии по рынку цб рф от 05.11.1998 n 44 "о предотвращении конфликта интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг"2
- •19. Назовите виды деятельности на рынке ценных бумаг, отнесенные к профессиональным.
- •20. В чем состоят особенности осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг?
- •21. Почему действующее законодательство предъявляет строгие требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг?
- •23. Выделите законодательные ограничения на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами. Чем обусловлено введение указанных ограничений?
- •24. Вправе ли физическое лицо осуществлять доверительное управление ценными бумагами?
- •25. В чем заключается роль организатора торговли на рынке ценных бумаг?
- •26. Какие требования к членам органов управления биржи предъявляются современным законодательством?
- •27. В чем состоят основные особенности деятельности центрального депозитария?
- •28. В чем заключается специфика клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг?
- •29. Дайте определение понятию «репозитарий» и обозначьте необходимые условия для начала его работы.
- •30. В чем сходство и различие брокерской и дилерской деятельности?
- •31. Выделите функции андеррайтера на фондовом рынке. Кто из профессиональных участников, как правило, выступает в качестве андеррайтера?
- •32. Какие положения действующего законодательства защищают учредителя управления ценными бумагами от нарушения его прав со стороны управляющего?
- •Глава 4. Предоставление информации и отчетов о деятельности управляющего
- •35. Какие функции выполняет номинальный держатель на рынке ценных бумаг? Кто из профессиональных участников рынка ценных бумаг вправе выступить в этом качестве?
- •36. Какова роль котировальных агентств для развития рынка ценных бумаг? Требуется ли законодательное определение их правового статуса?
- •37. Считаете ли вы необходимым усилить роль саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг?
- •38. В чем суть листинга на рынке ценных бумаг? в каком случае эмитенты осуществляют делистинг?
- •39. Что такое раскрытие информации? Каково значение раскрытия информации для развития рынка ценных бумаг?
- •40. Перечислите основные функции представителя владельцев облигаций и общего собрания владельцев облигаций. Чем, на ваш взгляд, обусловлено появление данных институтов?
27. В чем состоят основные особенности деятельности центрального депозитария?
Федеральный закон от 07.12.2011 N 414-ФЗ (ред. от 02.07.2021) "О центральном депозитарии"
С развитием рынка и увеличением количества публичных эмитентов, бумаги которых торгуются на бирже, появилась необходимость в создании прозрачного инструмента взаимодействия между депозитариями и регистраторами, единого окна для учета прав и обмена корпоративной информацией. Таким единым окном стал центральный депозитарий. Схема обслуживания ценных бумаг между депозитариями и реестродержателями без центрального депозитария:
Рис. 2. Схема обслуживания ценных бумаг между депозитариями и реестродержателями без центрального депозитария
Схема обслуживания ценных бумаг с участием центрального депозитария:
Рис. 3. Схема обслуживания ценных бумаг с участием центрального депозитария
В России функции центрального депозитария выполняется Национальный расчётный депозитарий. На счетах в НРД учитываются ценные бумаги на общую стоимость более 41 триллиона рублей, а количество обслуживаемых выпусков ценных бумаг превышает 15 тысяч.
28. В чем заключается специфика клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг?
Клиринг — это регулярные безналичные расчеты за товары и услуги между юридическими и физическими лицами. При клиринге вместо наличных платежей происходит взаимозачет требований и обязательств. Название происходит от английского clearing — «очищение».
Например, банк Т должен банку С 150 Р. А банк С должен банку Т 200 Р. Банки могут перевести друг другу долги в два действия: переводом 150 и 200 Р соответственно. А если бы банки пользовались клиринговыми расчетами, действие было бы всего одно: долги взаимозачлись и банк С перевел бы банку Т оставшиеся 50 Р долга.
Клиринговая деятельность лицензируется Центральным банком согласно федеральному закону «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте». Лицензия выдается бессрочно, но ее может аннулировать ЦБ.
По типу участников клиринг делится на несколько видов:
Межбанковский — расчеты происходят между банками.
Валютный — между разными странами при международной торговле.
Товарный — между предприятиями за поставленные товары и услуги.
Биржевой — между физическими и юридическими лицами за ценные бумаги и производные инструменты.
Основные функции
Клиринг уменьшает количество платежей наличными и переводов и расширяет безналичный расчет. Предприятия сокращают затраты на хранение и перевозку денег и таким образом увеличивают свою прибыль.
За счет клиринга и электронных операций переводы денег происходят быстрее.
29. Дайте определение понятию «репозитарий» и обозначьте необходимые условия для начала его работы.
ФЗ О рынке ценных бумаг
Статья 15.5. Репозитарная деятельность
1. Репозитарной деятельностью признается осуществляемая на основании лицензии Банка России деятельность по оказанию услуг по сбору, фиксации, обработке, хранению и предоставлению информации о заключенных не на организованных торгах договорах репо, договорах, являющихся производными финансовыми инструментами, договорах иного вида, которые предусмотрены федеральными законами и нормативными актами Банка России, и иной информации в случаях, предусмотренных федеральными законами и правилами осуществления репозитарной деятельности, а также по ведению реестра указанных договоров и иной информации (далее - реестр договоров).
2. Юридическое лицо, осуществляющее репозитарную деятельность, именуется репозитарием.
3. Репозитарную деятельность вправе осуществлять биржа, клиринговая организация, центральный депозитарий, расчетный депозитарий, не имеющий статуса центрального депозитария, юридическое лицо, 100 процентов акций (долей) которого принадлежат центральному депозитарию.
Центральный контрагент не вправе осуществлять репозитарную деятельность.
Для осуществления репозитарной деятельности биржа, клиринговая организация, центральный депозитарий, расчетный депозитарий, не имеющий статуса центрального депозитария, создают отдельное структурное подразделение.
4. Ни одно юридическое лицо в Российской Федерации, за исключением репозитария, не может использовать в своем фирменном наименовании слово "репозитарий", производные от него слова и сочетания с ним.