1.2. Роль финансовой устойчивости страховой компании в системе финансового менеджмента

Ст. 25 Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» предусматривает, что гарантиями финансовой устойчивости страховщиков являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования; собственные средства [2]. Необходимо признать, что в данной статье представлены не все факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость страховщиков.

Источником информации о финансовом положении предприятия является финансовая отчетность, включающая в себя два основных документа: бухгалтерский баланс (форма А) и отчет о прибылях и убытках (форма Б).

На основании финансовой отчетности можно выделить следующие факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость:

• достаточный собственный капитал;

• обязательства (включая технические резервы);

• размещение активов;

• ограничение единичного риска (сострахование, перестрахование);

• тарифная политика.

Необходимо отметить, что указанные факторы оказывают решающее влияние и на платежеспособность страховой компании. Вместе с тем, понятия платежеспособности и финансовой устойчивости различны.

Финансовая устойчивость – это способность страховщика сохранить нормальный уровень платежеспособности при возможных внешних и внутренних неблагоприятных воздействиях на его деятельность.

Платежеспособность – это способность страховщика выполнить принятые обязательства перед клиентами, исходя из имеющихся у него активов.

Таким образом, платежеспособность есть частное проявление финансовой устойчивости страховщика, поскольку отражает его способность платить по обязательствам в «нормальных» условиях [17].

1.3. Влияние собственного капитала на развитие страховой компании

Величина собственного капитала имеет существенное значение на начальном этапе функционирования страховой компании как при получении лицензии на право занятия страховой деятельностью, так и в последующем при проведении страховых операций, поскольку у начинающей страховой организации, как правило, еще не сформирован адекватный страховой фонд, способный противостоять крупным ущербам. В этом случае страховщик может исполнить свои обязательства за счет собственного капитала, выполняющего функцию самострахования. Возможность утраты части собственного капитала для страховой компании означает предпринимательский риск, присущий данной отрасли.

Собственный капитал (собственные средства) складывается из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли. К перечисленным элементам могут быть добавлены фонд социальной сферы и фонд накопления. Формирование собственного капитала осуществляется внесением взносов учредителей и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также дополнительной эмиссией акций.

Уставный капитал страховой компании формируется из вкладов в денежной форме его участников-учредителей за счет индивидуального взноса (частная компания) либо за счет группового вложения членов акционерного общества [21].

В целях обеспечения финансовой устойчивости законодательно устанавливается требование к минимальному уровню уставного капитала. В настоящее время минимальный размер оплаченного уставного капитала для страховых компаний согласно гл. 3 ст. 25 Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» составляет не менее 25 тыс. МРОТ – при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни; не менее 35 тыс. МРОТ – при проведении страхования жизни и иных видов страхования; не менее 50 тыс. МРОТ – при проведении исключительно перестрахования [2].

В соответствии с требованиями бухгалтерской отчетности в структуре собственного капитала выделяют добавочный капитал. Источниками образования добавочного капитала являются:

• средства, полученные в результате переоценки объектов основных активов;

• эмиссионный доход от размещения акций;

• средства, безвозмездно переданные другими организациями.

Другой элемент собственного капитала – так называемый резервный (запасный) капитал. На его формирование используется часть прибыли. Это резерв страховщика, который расходуется в случае недостаточности средств соответствующих фондов на внутрихозяйственные расчеты. Такая ситуация может сложиться в убыточные для страховой компании годы.