из электронной библиотеки / 901735125575215.pdf

Однако, у рынка факторов производства имеются и особенности. Спрос на факторы производства заметно отличается от спроса на обычные потребительские товары, в частности,

-его предъявляют, как правило, только предприниматели, т.е. те экономические субъекты, которые способны организовать выпуск продуктов;

-он является производным, вторичным, так как зависит от спроса на товары, которые производятся с помощью данных факторов;

-он зависит от производительности того или иного фактора и цены на него, изменений в технологии производства, от уровня цен на другие факторы.

Спрос на любой фактор производства может возрастать или снижаться, в зависимости от того, возрастает или снижается спрос на потребительские товары, изготовленные с помощью данного фактора производства.

Предъявляя спрос на факторы производства, фирма, стремящаяся максимизировать прибыль, должна учитывать три основных момента:

-количество продукции, выпускаемой на единицу данного фактора;

-доход, получаемый от продажи выпущенной продукции;

-затраты за потребление того или иного фактора производства.

Следовательно, спрос на факторы производства - это взаимозависимый процесс, где объем каждого привлекаемого в производство ресурса зависит от уровня цен не только на каждый из них, но и на все остальные, сопряженные с ним ресурсы и факторы.

Рынок дает информацию о движении цен на каждый из них. Цена - одно из важнейших условий изменения эластичности спроса по каждому фактору производства. Спрос более эластичен на те факторы, которые при прочих равных условиях имеют более низкую цену. Эластичность спроса по каждому конкретному фактору производства может изменяться в зависимости от:

-уровня доходов фирмы и спроса на выпускаемую ею продукцию;

-возможностей взаимозамещения применяемых в производстве ресурсов и факто-

ров;

-наличия рынков взаимозаменяемых и взаимодополняемых факторов производства по приемлемым ценам;

-стремления к новациям и т.д.

3.Предложение факторов производства

Предложение факторов производства - это то их количество, которое может быть представлено на рынках по существующим на данный момент ценам. На рынках факторов производства спрос порождает предложение, так как и на рынках потребительских благ. Однако, рынки факторов производства имеют существенные особенности. Предложение факторов зависит от специфики каждого из них и обусловлено на каждый данный момент ограниченностью и редкостью экономических ресурсов и, прежде всего, таких, как земля, труд, природные ископаемые.

Цена на факторы производства складывается на действующих рынках не только на основе индивидуального спроса фирмы, но и из совокупного спроса всех фирм и совокупного предложения данных факторов со стороны всех продавцов.

Следует учитывать и то обстоятельство, что факторы в процессе производства не только взаимодействуют друг с другом, но обладают взаимозаменяемостью. Это обусловлено их ограниченностью при использовании.

Чтобы максимизировать прибыль, предприниматель (фирма) ищет такое рациональное сочетание факторов производства, которое обеспечивает наибольший выпуск материальных благ. Данная задача решается путем сравнения:

-рыночных цен факторов производства;

-предельных продуктов, полученных с помощью каждого фактора.

Предельный продукт представляет собой прирост физического объема продукта на каждую последующую единицу фактора. Если, например, дополнительный час работы на

горно-обогатительном комбинате дает возможность увеличить добычу железной руды на 7 тыс. тон, то это и будет предельный продукт фактора труда.

На этом же рынке определяются и доходы владельцев факторов, поскольку большинство людей зарабатывают именно продажей принадлежащих им факторов производства предпринимателям. Так как рынок устанавливает цены, он определяет и долю продукта, достающегося собственникам рабочей силы, капитала и природных ресурсов.

Ценообразование на факторы производства следует связывать с доходами собственников, владеющих этими факторами. Любой человек получает свой доход от одного из перечисленных принадлежащих ему лично факторов производства: либо от своего труда, либо от своего капитала, либо от своей земли.

Доход, получаемый от труда, называется заработной платой. Доход, получаемый с капитала лицом, лично употребляющим его в дело, называется прибылью. Доход, получаемый с капитала лицом, не употребляющим его в дело, а ссужающим его другому лицу для производительного применения, называется процентом. Доход, получаемый целиком с земли и присваиваемый землевладельцем, называется рентой.

4.Рынок труда

На рынке наемные работники продают особый товар: собственную рабочую силу. Для торговли ею существует и особый рынок - рынок труда (рабочей силы).

Рынок труда охватывает способы, общественные механизмы и организации, позволяющие продавцам найти нужную им работу, а покупателям (работодателям) - нанять работников, которые им требуются для ведения производственной, коммерческой или иной деятельности.

Этот рынок и похож, и не похож на остальные товарные рынки. Похож, прежде всего тем, что здесь тоже действуют законы спроса и предложения и формируют равновесные цены товара (рабочей силы). Цены эти называются заработной платой.

Рынок труда - рынок, на котором определяются условия найма рабочей силы и заработной платы. Это соотношение спроса и предложения рабочей силы.

Рынок труда (рабочей силы) - специфический вид отношений между владельцем товара -рабочая сила и предпринимателем или государством. Это общественноэкономическая форма движения трудовых ресурсов, соответствующая рыночной экономике.

На рынке труда объектом купли-продажи является не труд, т.к. труд как целесообразную деятельность человека нельзя продавать (нельзя определить величину его стоимости), продается способность к труду или рабочая сила. Поэтому более точным является понятие рынок рабочей силы. Однако, такие тонкости не интересуют ни рабочего, ни работодателя, ибо они знают, что для производства необходимо реальное функционирование рабочей силы, т.е. труд. Отсюда наиболее распространено понятие "рынок труда", хотя оно иррационально.

Можно считать, что на рынке труда продается и покупается не сам труд, а услуги труда, количество и качество которых зависят от многих факторов.

Основными субъектами рынка труда являются наемные работники, работодатели (собственники, фирмы), профсоюзы и государство. Экономические отношения между ними характеризуются сложным взаимодействием. Их сердцевину составляют отношения между предпринимателями и наемными работниками, которые носят характер, конкуренции и сотрудничества. Однако, в отдельные периоды, особенно в эпоху классического капитализма, отношения собственников и наемных работников доходят до острых конфликтов и потрясений. Субъекты рынка труда имеют разные и даже прямопротивоположные интересы. Работодатели, при прочих равных условиях, заинтересованы в относительно низкой зарплате при найме работников, а последние - в высокой. В результате взаимодействия между предпринимателями и работниками - обе стороны заинтересованы в сотрудничестве - на рынке труда определяются взаимоприемлемые условия труда и заработная плата.

Рынок труда выполняет ряд функций.

-социальная функция заключается в обеспечении нормального уровня доходов и благосостояния людей, нормального уровня воспроизводства производительных способностей работников;

-экономическая функция рынка труда состоит в рациональном вовлечении, размещении, регулировании и использовании труда.

-размещающая функция представляет собой размещение рабочей силы, исходя и в соответствии со спросом. Данная функция предполагает, что организация и функционирование рынка труда должны служить рациональному размещению рабочей силы по отдельным предприятиям, отраслям и регионам;

-селективная функция заключается в выборе рабочей силы исходя из спроса и предложения, а также исходя из профессионально-квалифицированных характеристик рабочей силы;

-стимулирующая функция, суть которой состоит в развертывании конкуренции между его участниками, в повышении заинтересованности в высокоэффективном труде, в повышении квалификации и перемены профессии.

Однако, рынок труда является самым сложным из всех рынков ресурсов, поскольку это происходит с человеческим капиталом. Согласно теории "человеческого капитала", ресурс "К", т.е. знание, является главным из всех ресурсов, а инвестиции в него - наиболее эффективны. Рабочая сила (труд) как ресурс характеризуется, во-первых, разными физическими данными и разными способностями, в связи с чем при заключения трудового контракта невозможно заранее определять реальный уровень трудовых усилий работника; во-вторых, не одинаковой квалификацией, диктующей необходимость различий в заработной плате. Поэтому нет единого рынка труда, он делится по профессиям, отраслям, территориям. В-третьих, рабочая сила мобильна, т.е. может сменять одно занятие другим, перемещаться по территориям. В-четвертых, труд, будучи неотделимым от человека, неизбежно включает в себя социальный, психологический и политический аспекты. У работников, в отличие от машин, есть права, которые они так или иначе отстаивают. Все это позволяет подчеркнуть, что труд является особым, занимающим исключительное положение, ресурсом.

Отсюда и специфичность факторов, влияющих на спрос и предложение рабочей силы на рынке труда. Особенности ресурса рабочей силы оказывают воздействие на формирование спроса на труд: оно всегда происходит на уровне отдельной фирмы. Организованный рынок рабочей силы предусматривает:

- наличие условий для добровольного выбора между занятостью и незанятостью в общественном производстве, свободного выбора профессии, вида деятельности, иными словами - свобода предложения рабочей силы;

-свободу найма и увольнения работников всеми работодателями, при обязательной защите интересов граждан, или - свобода спросу на рабочую силу;

-свободное движение заработной платы и других законных видов доходов при соблюдении установленного законом гарантированного минимума;

-свободное перемещение рабочей силы, без чего просто невозможно восстановление рыночного равновесия и действия закона предложения.

Следует отметить, история рынка труда - история ожесточенной борьбы двух мощнейших экономических сил: наемных работников и работодателей. Их противоборство принесло людям больше потерь, чем стихийные бедствия и даже войны. Оно не может исчезнуть, пока есть работодатели и наемные работники.

Выделяют общенациональный рынок труда, региональный (в разрезе административ-

нотерриториальных образований) и локальный внутрифирменный рынок труда (в разрезе

предприятий и организаций).

Рынок рабочей силы является средством согласования интересов ее продавцов и покупателей.

Механизм функционирования рынка труда составляют спрос и предложение рабочей силы, цена труда (заработная плата), и государственная система регулирования занятости и безработицы.

Рынок рабочей силы имеет сходство с рынками других товаров и факторов производства. Сходство состоит в том, что на этом рынке действуют законы спроса и предложения и формируются равновесные цены товара рабочая сила.

Цены эти, как было отмечено выше, называются заработной платой. Однако рынку рабочей силы присущи определенные, специфические черты. Во-первых, рынок труда жестко регулируется государственными законами и коллективными договорами, что, ограничивая свободу действия законов спроса и предложения, влияет на уровень равновесной цены труда (т.е. на размер заработной платы). Во-вторых, на данном рынке есть предел падения цен. Если обычный товар не реализуется, его владелец может снижать цену, пока ее примут покупатели. С товаром рабочая сила дело обстоит иначе: у него есть минимальная цена, которая должна определяться прожиточным минимумом. В-третьих, стремление продавцов товара рабочая сила к социальной справедливости. На рынке труда постоянно борются между собой две тенденции:

-первая из них отражает стремление социальной справедливости и состоит в выравнивании заработной платы;

-вторая тенденция состоит в том, что развивающиеся предприятия или даже целые отрасли пытаются любыми путями обойти ограничения и, повышая оплату труда, "переманивают" к себе кадры. Это является важным фактором формирования баланса спроса и предложения.

Спрос на рабочую силу зависит от спроса на товары на рынке, объема производства, развития науки и техники. Спрос всегда характеризует потребность в рабочих определенной специальности и квалификации. Спрос на рабочую силу зависит от заработной платы, от цен на выпускаемые товары. Когда цена определенного фактора производства возрастает, спрос на него (при прочих равных условиях) будет понижаться, а спрос на другой фактор повысится; более высокая цена, например, на труд, будет вести к замещению его машинами.

На рынке труда, как и на рынке товаров народного потребления, существует обратная зависимость между спросом на рабочую силу и ценой (заработной платой). Когда увеличивается заработная плата (при прочих равных условиях), тогда работодатель в целях сохранения равновесия должен соответственно сократить спрос на труд, а при снижении заработной платы спрос на труд возрастет.

Спрос на труд тем больше, чем благоприятнее природные условия страны и выше его производительность. Поэтому страна, которая располагает большими природными богатствами и, главное, опирается в своем производстве на наиболее экономичные технологии, знания и достижения науки, обычно, имеет более высокий средний уровень заработной платы. Рост производительности труда в каждой стране, конечно, снижает спрос на рабочую силу.

Главным фактором спроса фирмы является величина заработной платы. Границей найма рабочей силы выступает равенство предельного продукта труда в денежном выражении его предельным издержкам в виду действия закона убывающей доходности.

Предложение труда предоставляют наемные работники (домашнее хозяйство). Определяющим экономическим мотивом предложения рабочей силы является уровень реального заработка. Чем он выше, тем больше и ее предложение.

Предложение рабочей силы представляет собой совокупность рабочей силы, поступающей для окончательной реализации на рынке. Поскольку речь идет о реальной заработной плате, многие ее изменения могут отражаться на предложении труда. Например, рост налогов или инфляции обычно увеличивает это предложение: стремясь сохранить

свой жизненный уровень, человек начинает трудиться интенсивнее, иногда ищет дополнительную работу.

Предложение на рынке рабочей силы зависит от:

1)общей численности жителей страны;

2)доли самодеятельного населения в этой численности;

3)количества отработанных часов в году;

4)качества рабочей силы, которое характеризуется образованием, квалификацией

идругими показателями.

На рынке труда равновесие обеспечивается при равенстве между предложением рабочих мест фирмами и спросом на них со стороны работников. Предложение определяется возможностями производства и условиям максимизации прибыли. Спрос же выступает как функция либо реальной заработной платы (классическая формулировка), либо номинальной заработной платы (кейнсианская трактовка) В классической формулировке признается наличие автоматической тенденции к равновесию спроса и предложения на рынке труда. Напротив, в кейнсианской интерпретации равновесие между спросом и предложением на этом рынке выступает как частный случай; в общем же случае рынок труда, согласно этому подходу, не равновесен и совместим с безработицей. Общее равновесие национального рынка неустойчиво; важнейшие проявления макроэкономической нестабильности - безработица инфляция.

Субъектами спроса выступают бизнес и государство, а субъектами предложения - домохозяйства.

На рынке совершенной конкуренции количество нанимаемых предприятием работников определяется 2-мя показателями: размером заработной платы и ценностью (в ее денежном выражении) предельного продукта труда.

5.Рынок земли и земельная рента

Рынок земли - система экономических отношений купли - продажи земельных участков, в рамках которой формируется спрос, предложение и цена на них. Рынок земли - это часть системы земельных отношений, регулятором которой является право собственности. Главным объектом данного рынка является земля. Земля - специфический предмет рыночных отношений. Специфика земли как фактора производства состоит в том, что земля ограничена территориально. Она окружена морями, льдами, океанами и т.д. Земля не является свободно воспроизводимым фактором производства. Этой ограниченности не наблюдается при формировании предложения основного капитала или труда, потому что эти факторы легче воспроизводимы. Ограниченность земли обуславливает неэластичность ее предложения, что приводит к особенностям ценообразования в аграрном секторе.

Во-вторых, использование земли (эффективность и производительность ее) зависит от природно-климатических условий. Ведь перед самой уборкой урожая, возможны засуха, градобитие, ураган, и другие природные катаклизмы.

В-третьих, производство благ и услуг в любом обществе и в любой стране так или иначе связаны с землей. Земля либо выступает как непосредственный фактор производства, т.е. сама участвует в создании материальных благ (в сельском хозяйстве; в добывающей промышленности), либо используется в качестве территории, либо для размещения производственных, административных, жилых и других помещений, транспортных и иных коммуникаций.

В-четвертых, земля - это кладовая полезных ископаемых, ресурсов. Одни земли имеют золото, другие соль, третьи - нефть, руду и т.д. Эта особенность земли будет оказывать влияние на формирование спроса и предложения на зерно или руду. Отсюда особая, чрезвычайно высокая ответственность решения проблем собственности на землю и неотделимые от нее природные ресурсы, включая полезные ископаемые.

Основу рынка земли составляет ее купля-продажа. Земля закладывается, продается, покупается и сдается в аренду именно на определенных условиях. Большинство участников земельных отношений крайне редко меняют форму собственности и собственника.

Этим земельные ресурсы коренным образом отличаются, например, от металлорежущих станков, которые продаются всегда и без каких-то особых ограничений.

Рынок земли базируется на двух минимально необходимых условиях: любой участок земли рано или поздно может получить нового собственника, и у каждого участка есть своя цена. Если данные условия присутствуют, налицо и земельный рынок. Он всегда встроен в систему государственной и региональной политики, что корректирует два названные минимально необходимые условия в интересах общества. Коль скоро эти корректировки осуществляются, рынок земли может считаться цивилизованным.

В идеале рынок земли создает и поддерживает отношение к земле как к особой ценности, побуждает к максимально продуктивному ее использованию, создает механизмы перехода земли к тому, кто способен более эффективно ею распорядиться.

Согласно теории рыночной экономики, конкурентные равновесные цены устанавливаются не только на готовую продукцию, но и на исходные факторы производства, в том числе и на землю. Хотя эти цены тоже формируются под воздействием спроса и предложения, для каждого из факторов есть присущие именно ему особенности. Поэтому цены на них принимают форму специфических категорий, в частности, ценой земли является рента.

Рента (нем. Rente, лат. reddita - отданная назад, возвращенная) - вид дохода, регулярно получаемого собственником земли или имущества и не связанный с предпринимательской деятельностью.

Земельная рента - часть дохода, создаваемая непосредственно производителями в сельском хозяйстве и присваиваемая собственниками земли. Она возникла с появлением собственности на землю. Земельная рента характеризует, прежде всего, отношения между земельными собственниками и пользователями земли. Отдавая землю в аренду предпринимателям, землевладельцы получают за это определенную плату - ренту. Следовательно, при прочих равных условиях, величина ренты определяет цену земли. Она прямо пропорциональна размеру ренты и обратно пропорциональна норме ссудного процента. Формула цены земли имеет следующий вид:

ЦЗ RS *100% ,

где Цз - цена земли, R - рента, S - норма ссудного процента.

Характерно отметить, что владелец земельного участка продаст его в том случае, если полученная от продажи сумма, будучи положена в банк, принесет в виде процента доход не меньший, чем получаемая им с этого участка рента.

Допустим, что Р = 20 тыс. руб., банк начисляет на вклады (норма ссудного процента S) - 5 %. Тогда Цз будет равна 400 тыс. руб.

Таким образом, цена земли прямо пропорциональна величине ренты и обратно пропорциональна норме ссудного процента.

Необходимость выплаты земельной ренты собственнику земли является ограничением для доступа к земле. Если она полностью уплачивается землевладельцем, то служит своеобразным налогом, понижающим эффективность хозяйствования на земле.

плодородию по местоположению к рынку. Вопрос о дифференциальной ренте детально разработан в трудах Д. Рикардо и К. Маркса. Рассмотрим проблему на примере естественного плодородия земли. Допустим, имеется земля трех видов: лучшая, средняя и худшая. При

равных вложениях капитала и труда на одинаковых по размеру участках могут быть получены различные результаты вследствие различного плодородия земли. Более высокая производительность и соответственно урожайность в этом случае всецело зависят от различий в естественном плодородии. Собственник земли поэтому будет стремиться полу-

чить весь дифференциальный добавочный доход. Поэтому рента за лучшую землю будет выше, чем за среднюю, а за среднюю выше, чем худшую. Худшая земля будет давать ее владельцу лишь нормальную прибыль, а средняя и лучшая наряду с нормальной прибылью еще и дифференциальную ренту.

Поскольку земля является специфическим фактором производства, то и механизм спроса и предложения земли имеет свои особенности.

Особенности спроса на землю состоят в том, что он (спрос) является производным (зависимым) от спроса на продукцию, изготовляемую с применением земли, т.е. от спроса на зерно, хлопок, сахар и т.д. Иначе говоря, последние удовлетворяют потребности не прямо, а через готовую продукцию. Отсюда следует, что изменение спроса на землю также является величиной зависимой - прежде всего от изменения спроса на готовую продукцию.

Спрос на землю неоднороден. Он включает два основных элемента: сельскохозяйственный и несельскохозяйственный спрос:

D = Dсх. + Dнесх.,

где D – совокупный спрос,

Dсх. - сельскохозяйственный спрос, Dнесх. - несельскохозяйственный спрос.

Если на оси абсцисс отложить количество земли, а на оси ординат - цену земли, то кривая сельскохозяйственного спроса на землю Dсх. будет иметь отрицательный наклон. Это связано с тем, что по мере вовлечения земли в хозяйственный оборот (при данном уровне развития техники и технологии) мы должны будем переходить от лучших по плодородию земель к средним и даже худшим. Спрос на продукты питания не эластичен. Люди не могут жить без пищи, которой привыкли. Поэтому объем спроса на основные продукты питания может изменяться даже в результате значительного изменения цен. Неэластичность спроса на продукты питания означает, что даже незначительное сокращение установившихся объемов предложения может явиться причиной опережающего роста цен на продовольствие. И наоборот, увеличение предложения (например, в урожайный год) может привести к резкому падению цен на сельскохозяйственную продукцию.

На сельскохозяйственный спрос на землю оказывает серьезное влияние и такой важный фактор, как постепенное сокращение доли продовольствия в бюджете потребителя - явление, типичное для населения подавляющего большинства стран.

Вотличии от сельскохозяйственного спроса на землю несельскохозяйственный спрос имеет устойчивую тенденцию к росту. Существует несколько видов несельскохозяйственного спроса на землю. Это спрос на землю для строительства жилья, объектов инфраструктуры, промышленный спрос и даже ... инфляционный спрос на землю. При высоких темпах инфляции борьба с обесценением денежного богатства обуславливает спрос на недвижимость. И земля выступает одной из гарантий сохранения и преумножения богатства.

Предложение земли из-за фиксированности площади земельных угодий природой, характеризуется, в общественном масштабе, совершенной неэластичностью. Для конкурентного пользователя дело обстоит иначе и предложение земли обладает определенной эластичностью: он имеет возможность увеличить имеющуюся у него земельную площадь за счет конкурентов.

Вусловиях, когда предложение земли совершенно неэластично (по отношению к ее цене), доход, полученный посредством любого производительного фактора, выступает в виде чистой экономической ренты. Такая характеристика дохода означает, что данный рассматриваемый фактор не имеет альтернативной стоимости, поэтому любой доход здесь оказывается экономической рентой.

6.Рынок капитала

Теория капитала является одним из наиболее трудных разделов экономической теории. Проблема капитала интересовала многих классиков политической экономии, о чем можно судить по названию их произведений. Например, "Капитал" К. Маркса, "Капитал и

прибыль" Е. Бем-Баверка, "Природа капитала и прибыли" И. Фишера, "Финансовый капитал" Р.Гильфердинга, "Стоимость и капитал" Дж. Хикса.

Начиная с классиков политической экономии, капитал часто отождествляют со средствами и факторами производства. Так, А.Смит относил к капиталу накопленный труд, воплощенный в орудиях производства, а Д. Рикардо называл капиталом средства производства. Французские физиократы капиталом считали землю.

Подобного рода взгляды получили широкое распространение и среди современных экономистов, которые часто рассматривают капитал в физической форме его воплощения. С этой точки зрения к капиталу относят все то, что может служить для производства товаров и услуг. Так, П.Самуэльсон под капиталу понимает:"... капитальные блага, производимые самой экономической системой, для того, чтобы применить их в качестве факторов производства для дальнейшего изготовления потребительских и других товаров и услуг".

Капитал, можно определить как ценность, приносящую поток дохода. В обычной жизни капиталом нередко называют деньги. В научно-экономическом смысле между деньгами как деньгами и деньгами как капиталом существует различие.

Экономическую природу капитала следует рассматривать в тесной взаимосвязи с теорией прибавочной стоимости, содержание которой раскрывается следующими моментами.

Первый момент. Прибавочную стоимость создают наемные работники. Одна часть этой стоимости достается ее создателям в виде заработной платы, а вторая часть поступает собственнику капитала.

Второй момент. Капитал, который затрачивает предприниматель, состоит из двух частей, выполняющих разное назначение. Одна часть идет на покупку средств производства, другая - на оплату труда наемных работников. Первый элемент капитальных затрат воплощает тот прошлый труд, который израсходован на иных предприятиях, поставивших данному предприятию вещественные факторы производства. Поэтому стоимость средств производства не может быть источником создания новой стоимости.

Третий момент. Созданная наемным трудом прибавочная стоимость является источником доходов всех собственников вещественных факторов производства: а) предпринимателей, закупающих средства производства; б) земельных собственников, получающих ренту; в) банкиров, дающих денежный капитал за определенный процент.

Рассматриваемый с точки зрения вещественного содержания, капитал существует в виде определенной суммы денег в руках предпринимателя, в виде средств производства, купленных им, а также в форме готовых товаров (услуг), произведенных на частнохозяйственных предприятиях. Капитал постоянно меняет свою вещественную форму. Но остается без изменения: капитал выражает отношения присвоения его владельцем прибавочного труда (продукта) наемных рабочих.

Таким образом, ни деньги, ни средства производства, ни земля, ни жизненные блага сами по себе капиталом не являются. Заработную плату рабочий использует для покупки материальных благ, необходимых для сохранения его жизнедеятельности. Деньги, средства производства, жизненные блага превращаются в капитал только тогда, когда их применяют для получения прибавочной стоимости, когда их используют как средства для присвоения прибавочного продукта.

Сущность капитала раскрывается в его движении. Капитал можно понять лишь как движение, а не как вещь, прибывающая в покое. Движение капитала охватывает три последовательные стадии производства и обращения.

Кругооборот капитала, определяемый не как отдельный акт, а как периодический процесс называется оборотом капитала. Движение капитала совершается в течение известного времени. Сумма времени, в течение которого вся авансированная капитальная стоимость проходя стадии производства и обращения, составляет время оборота капитала.

Одним из важнейших факторов, влияющих, на скорость оборота капитала является состав производительного капитала, который по разному участвует в процессе производства, что лежит в основе деления капитала на основной и оборотный.

Основной капитал - та часть производительного капитала, стоимость которой переносится на продукт по частям, в течение ряда периодов производства и возвращается к предпринимателю в денежной форме. К этому капиталу относятся реальные активы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование. Основной капитал служит в течение нескольких лет и подлежит замене (возмещению) лишь по мере его физического или морального износа.

Оборотный капитал - та часть производительного капитала, стоимость которой входит в продукт целиком и полностью возвращается к предпринимателю в денежной форме в течение одного кругооборота.

Та часть капитала, которая превращается в средства производства и в процесс труда не изменяет величины своей стоимости называется постоянным капиталом.

Та часть капитала, которая превращается в рабочую силу и в процессе производства изменяет свою стоимость называется переменным капиталом.

Выяснив общие понятия капитала, можно перейти непосредственно к рынку капита-

ла.

В неклассической теории капитала рассматривается несколько по иному, чем в марксистской концепции, представленной выше. Здесь капитал выступает как фактор производства, который покупается и продается на рынке капитала.

Ценность капитала зависит от того, что капитал может произвести в будущем. Для производства капитала кто-то должен отказаться от текущего потребления в надежде на получение более высокого вознаграждения в будущем. Поток будущего дохода должен стимулировать создание сегодняшнего запаса. Чтобы создать этот запас, в свою очередь, необходим поток сбережений. Деньги, ссужаемые на время, должны вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется процентом. Ссудный процент - эго доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного периода времени.

Капитал пользуется спросом потому, что он производителен. Субъектом спроса на капитал в рыночной экономике является бизнес, предприниматели. Субъекты предложения капитала - это домашние хозяйства. Спрос на капитал - это спрос на инвестиционные средства, а не просто на деньги. Бизнес предъявляет спрос на инвестиционные средства, т.е. ему требуется определенная денежная сумма для покупки капитала в физической форме (производственных фондов).

Создается видимость, что фирмам не выгодно увеличивать инвестиции, т.к. мы сталкиваемся с законом убывающей придельной производительности. Но такое предложение противоречит реальным условиям производства, ведь фирмы, напротив, стремятся увеличивать инвестиции ради получения большей прибыли и повышения конкурентоспособности. Налицо противоречие. Оно разрешается путем вложения денег в такие средства, которые связаны с НТП. В результате чего спрос на инвестиции растет под действием неценовых факторов, т.е. кривая Дс смещается в право, и большие инвестиции(I2) дают возможность получать и больший придельный продукт(МР1).

Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств – инвестиций. Инвестирование - это процесс создания или пополнения запаса капитала. Обычно под процессом инвестирования понимают приток нового капитала в данном году.

Используются краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Для решения вопроса об инвестировании необходимо сравнить издержки, связанные с осуществлением проекта, и доходы, которые будут получены в результате его осуществления. В случае использования заемных средств следует сравнить внутреннюю норму окупаемости и ссудный процент.

Долгосрочные инвестиции - это, прежде всего, инвестиции в основной капитал. Полезный срок службы основного капитала - период, в течение которого вложенные в рас-

ширение производства капитальные активы будут приносить фирме доходы (или сокращать ее издержки).

Чтобы иметь денежные средства на приобретение физического капитала, фирмам приходиться обращаться к рынку денег. А владельцы свободных денег используют этот рынок, желая приумножить свои доходы. Отношение этих экономических субъектов вызывают действие спроса и предложения на инвестиции, результатом которого является установление ставки процента(r) или цены капитала (рис.5.8).

Для расчета прибыли от долгосрочных вложений капитала фирма должна определить, вопервых, полезный срок службы основного капитала и, во-вторых, ежегодную надбавку к доходам от использования.

Спрос и предложение оказывают влияние на ставку процента (норму процента). Ставка процента - отношение дохода на капитал, предоставленный в ссуду, к самому размеру ссужаемого капитала, выраженное в процентах. Допустим, вы дали взаймы 1 000000 руб. и получили годовой доход 50000 руб., то ставка процента составит:

100000050000 *100% 5%

Спрос на заемные средства зависит от выгодности предпринимательских инвестиций, размеров потребительского спроса на предмет и спроса со стороны государства, организаций и учреждений.

Различают номинальную и реальную ставку ссудного процента. Номинальная ставка - это ставка процента, выраженная в деньгах по их текущему курсу. Реальная ставка - это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в неизменных ценах. Именно реальная ставка определяет принятие решений о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

В условиях совершенной конкуренции существует тенденция к установлению единой ставки ссудного процента. Однако реальная конкуренция далека от совершенной. Поэтому даже в развитой рыночной экономике существует широкий диапазон ставок.

Однако, при рыночной ставке процента 25 % такой проект нельзя считать рентабельным. Отсюда вывод: инвестиции следует осуществлять, если ожидаемый уровень дохода на капитал не ниже или равен рыночной ставке процента по ссудам.

Процедура дисконтирования широко применяется не только для оценки инвестиционных решений в производственной сфере, в страховом, банковском и биржевом деле.

Задания

1.Ожидаемая норма прибыли при вложении капитала в производство нового класса видеомагнитофонов составляет 12%. Будет ли осуществляться этот проект инвестиций при ставке процента, равной 3%, 8%, 13%?

2. В текущем году на акцию номинальной стоимостью 100 ден. ед. был выплачен дивиденд на 40% выше, чем в предыдущем году. Рыночная стоимость акции при этом возросла на 100%. Определить, как изменилась банковская ставка процента в текущем году по сравнению с предыдущим годом.

3. Коэффициент обновления основного капитала возрос с 5% до 7%, коэффициент выбытия – с 3% до 4%. В результате основной капитал фирмы: а) молодеет; б) стареет быстрее чем раньше; в) сохраняет свой возраст неизменным?

4. Дача сдана в аренду на несколько лет с годовой оплатой 2000 руб. Ожидаемая ставка капитализации – 8%. Какова рыночная стоимость дачи?

5. Прокатная цена земельного участка (арендная плата в год) составляет 450 руб. Годовая ставка процента составляет 7%. Определить капитальную цену земельного участка.

В земельный участок вложен капитал 100 тыс. руб., срок окупаемых затрат – 20 лет. Рента с этого участка составляет 25 тыс. руб. Если норма ссудного процента установлена в размерах 5% годовых, определите сумму арендной платы.

Тест