2. Оцінка ефективності управління грошовими потоками підприємства

№ п/ п	Назва показника	Розрахунок за даними компанії			Коментарі щодо динаміки зміни показника
		2015	2016	2017
1.	Ліквідність грошового потоку, тис.грн	(0+0-0)- (0+0-0)=0	(0+0-0)- (0+0-0)=0	(0+0-0)- (0+0-0)=0	Дані для розрахунку відсутні у фінансовому звіті компанії.
2.	Тривалість погашення заборгова- ності, років	0+44278 /10001= 4,43	8+58356/ -2877= -20,29	9+55096/ -9149= -6,02	У 2015, за даного рівня CF, ситуація за тривалістю погашення заборгованості є незадовільною, проте у 2016 та 2017 роках, за розрахованими CF, вона стає задовільною(або ж заборгованості відсутні?)
3.	Коефіцієнт самофінан- сування інвестицій, %	10001/ (371-625)+ (4244-1930)+ (0-0)=4,855	-2877/ 127+ (296)+0= 17,024	-9149/ (-206)+ 748+0= -16,88	Даний показник демонструє, що найбільшою частка інвестицій, профінансована за рахунок внутрішніх джерел була у 2016 році, а 8 у 2017 році ситуація складалась навпаки
4.	Коефіцієнт достатності чистого грошового потоку	13027/ 14008-12179 =7,12	-3512/ 9276-14008= 0,74	-11383/ 11506-9276= -5,1	Проаналізувавши дані показника можемо побачити, що найвища здатність підприємства за рахунок наявних грошових коштів розрахуватись із своїми боргами, поповнити оборотні кошти і сплатити дивіденди спостерігається у 2015 році, проте протягом 2016-17 років вона стрімко падає.
5.	Коефіцієнт ефективності грошових потоків	13027/ 132354= 0,098	(-3512)/ 0= 0	-11383/ 6662= 1,709	Можна спостерігати протягом аналізованого періоду зміни кількості гривень чистого грошового потоку, що забезпечує 1 гривня грошових надходжень
6.	Коефіцієнт платоспро- можності	2400+16751 /44278= 0,43	0+13832/ 58356= 0,24	0+2633/ 55096= 0,05	Можемо побачити, що протягом років показник має тенденцію спадати, найбільша платоспроможність у товариства була у 2015 році, а вже по результатами 2017-го року можемо сказати, що компанія здатна погасити лише дуже малу частину короткострокової заборгованості і лише за допомогою найліквідніших активів (коштів і короткострокових цінних паперів)

3. Оцінка якості грошових потоків

З проведеного аналізу вдалося побачити, що підприємство має місце для покращення свого фінансового стану та потребує реформувань і реструктуризації.

Тривалість погашення заборгованості підприємства має позитивну динаміку та за розрахованих розмірів CFзбільшується протягом 2016-2017 років. Щодо самофінансування підприємства то у 2015-2016 роках підприємство до 5% фінансувало свої необоротні активи лише за рахунок власних коштів, а у 2017 частково перейшло на фінансування залучених коштів.

Коефіцієнт самофінансування демонструє ефективність використання можливостей нарощування власного капіталу за рахунок одержуваного прибутку у 2016 році, а у 2017 році цей показник значно знизився, з цього можна зробити висновок, що організація недостатньо ефективно використовувала потенціал збільшення власних коштів.

Проаналізувавши дані коефіцієнта достатності чистого грошового потоку можемо побачити, що найвища здатність підприємства за рахунок наявних грошових коштів розрахуватись із своїми боргами, поповнити оборотні кошти і сплатити дивіденди спостерігається у 2015 році, проте протягом 2016-17 років вона стрімко падає.

При визначенні показника ефективності грошових потоків позитивною тенденцією буде вважатись його постійне зростання протягом всього періоду. Найвище його значення слід відмітити у 2017 році. Дане підприємство демонструє стійку динаміку збільшення цього коефіцієнта.

Коефіцієнт платоспроможності набуває нормативних значень, а це свідчить про незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування та можливу у зв'язку з цим нестійкість його.

Отже, варто зазначити, що найбільшу фінансову стійкість підприємство демонструє у 2015 році, адже протягом 2014-2015 років, підприємство демонструвало і використання можливостей нарощування власного капіталу за рахунок одержуваного прибутку, і найвищу ліквідність та найвище значення платоспроможності, найвища здатність підприємства за рахунок наявних грошових коштів розрахуватись із своїми боргами, поповнити оборотні кошти і сплатити дивіденди, протягом наступних років показники падали.

У 2016 ця динаміка змінюється, що може свідчити про певні кризові явища в компанії, або неправильно обрану політику компанії у деяких сферах, адже у 2017 році компанія має найвищий серед зазначених коефіцієнт ефективності грошових потоків, тож гадаю компанія вже почала переглядати свою фінансову політику задля кращої фінансової стійкості підприємства