Организация деятельности центрального банка (90

чем объясняется одинаковый уровень учетных ставок в Германии и Италии?

почему учетная ставка в Японии находится на крайне низком уровне?

что является причиной высокого уровня ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации?

Таблица 1

Ставки рефинансирования в отдельных развитых странах в 2000–2007 гг. (на конец года, процентов)1

а) внутридневного кредита; б) кредита «овернайт»; в) ломбардных кредитов?

1 «Группа восьми» в цифрах. 2009. Стат. сб. // Росстат. M., 2009. С. 92.

21

55.Как поступает Банк России в случае несвоевременного погашения банком кредитов, предоставленных под залог ценных бумаг?

56.В чем назначение кредитов Банка России, выданных под залог векселей, и каким образом оно обеспечивается?

57.На какой срок предоставляются кредиты под залог векселей, прав требований по кредитным договорам и/или поручительства?

58.Является ли политика открытого рынка центрального банка рыночным инструментом? Если да, то как она влияет на мотивацию поведения субъектов денежного рынка?

59.Почему к основным ценным бумагам, с которыми совершаются операции на открытом рынке, относятся наиболее ликвидные ценные бумаги, активно обращающиеся на вторичном рынке, риск по которым крайне незначителен?

60.Какие факторы могут способствовать повышению роли политики открытого рынка при проведении денежно-кредитной политики в России?

61.Определите цель проведения центральным банком широкомасштабной продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке:

–увеличение денежного предложения;

–уменьшение денежного предложения;

–уменьшение спроса на деньги;

–увеличение спроса на деньги.

62.Сделка по продаже ценных бумаг с правом обратного выкупа носит название:

–операция РЕПО;

–ломбардное кредитование.

63.При продаже Банком России государственных ценных

бумаг:

–увеличивается государственный внутренний долг;

–снижается текущая процентная ставка по кредитам;

–снижаются кредитные возможности коммерческих банков.

64.На рис. 1 отражены основные взаимосвязи, объясняющие приток иностранных финансовых ресурсов на российский рынок

в2002–2008 гг., ставшие одной из существенных причин эко-

22

номического кризиса. Охарактеризуйте данные взаимосвязи. Пользуясь отчетными данными Банка России, размещенными на его официальном сайте, проиллюстрируйте данные взаимосвязи статистически. Покажите роль Банка России в регулировании данных взаимосвязей, раскройте основные инструменты, имеющиеся в его распоряжении и способствующие целесообразной динамике движения трансграничных финансовых потоков. Влияет ли глобализация на характер данных потоков и на возможности национальных банков по проведению самостоятельной, независимой денежно-кредитной политики?

Рис. 1. Механизм притока финансового капитала в экономику России в 2002–2008 гг.2

2 Цифрами отражены взаимосвязи «платежный баланс – валютный курс – движение финансового капитала», буквами – взаимосвязи «инфляция – процент – потоки финансового капитала».

23

65.Каковы экономические и правовые факторы основополагающей роли центрального банка в организации наличноденежного обращения в стране?

66.Есть ли различие между выпуском денег в хозяйственный оборот и денежной эмиссией?

67.Какие задачи решает Департамент эмиссионно-кассовых операций Банка России?

68.Назовите этапы выпуска наличных денег в обращение.

69.Какова роль прогнозов кассовых оборотов для организации эмиссионных операций?

70.Как используют РКЦ и ТУ Центрального банка Российской Федерации прогноз кассовых оборотов?

71.Какую функцию выполняют резервные фонды РКЦ?

72.Как определяется лимит кассы предприятия и в чем его предназначение?

73.Как определяется лимит кассы банка и в чем его предназначение?

74.Назовите кассовые операции коммерческого банка. Объясните необходимость их регулирования со стороны центрального банка.

75.Резервные фонды Банка России предназначены для:

–погашения обязательств коммерческих банков перед своими вкладчиками;

–хранения изготовленных банкнот и монеты;

–формирования кредитных ресурсов центрального банка;

–подкрепления оборотной кассы РКЦ.

76.Банкноты и монета, находящиеся в резервных фондах

РКЦ:

– считаются деньгами, выпущенными в оборот;

– не считаются деньгами, выпущенными в оборот.

77.Банкноты и монета, находящиеся в оборотных кассах

РКЦ:

– считаются деньгами, выпущенными в оборот;

– не считаются деньгами, выпущенными в оборот.

78.Решение о выпуске и изъятии банкнот и монеты из обращения, об общем объеме выпуска наличных денег принимает:

– Минфин России;

24

–Совет директоров Банка России;

–Президент Российской Федерации;

–Государственная дума Российской Федерации;

–Национальный банковский совет Банка России;

–Председатель Банка России.

79.Что понимается под платежной системой страны? Какова

ееструктура?

80.Каким требованиям должна сегодня отвечать современная платежная система, обеспечивающая бесперебойное и эффективное проведение безналичных расчетов и платежей?

81.В каких формах допускается осуществление безналичных расчетов в России? Какой документ регулирует эти формы?

82.Какую роль в регулировании расчетов и платежей играют кредиты Банка России, предоставляемые кредитным организациям, и какие это кредиты в данном случае?

83.Какую роль играет надзорная деятельность Банка России в регулировании системы безналичных расчетов и платежей?

84.Назовите виды расчетных рисков.

85.Как вы понимаете такие характеристики электронных платежей, как гарантированность и безотзывность?

86.Какие факторы вызывают необходимость государственного регулирования банковской деятельности?

87.Как банковский надзор соотносится с государственным регулированием?

88.Назовите функции банковского надзора и раскройте их содержание.

89.Может ли банковский надзор в полной мере предотвратить банкротство банков?

90.В чем назначение лицензионной деятельности надзорного органа?

91.Почему лицензирование банковской деятельности определяется как регулирование?

92.Назовите регулятивные нормы и инструменты, используемые Банком России при лицензировании кредитных организаций.

93.В чем назначение и сущность текущего банковского надзора?

94.Каковы критерии эффективности текущего надзора?

25

95.Опишите инструменты, используемые Банком России в процессе дистанционного надзора.

96.Перечислите виды инспекционных проверок, осуществляемые Банком России.

97.Расскажите об изменении содержания инспекционных проверок в последние годы.

98.В чем состоит деятельность Банка России по выявлению проблемных банков и предотвращению их несостоятельности.

99.Какова цель внедрения в отечественную практику института кураторов кредитных организаций?

100.Одной из наиболее важных ролей Банка России на современном этапе является минимизация последствий финансового кризиса. Требуется проанализировать предпринятые меры и дать им оценку.

101.В 2007–2008 годах наблюдалось нарастание нестабильности на мировых финансовых рынках, что в условиях усиливающейся глобализации не могло не отразиться на развитии российской экономики. С мая 2008 года банковская система переживала кризис ликвидности. У банков практически не осталось оперативных денежных средств. Кризис вызван низкой привлекаемостью средств из зарубежья, осторожным инвестированием средств в Россию и огромным количеством выданных кредитов. Внешним фактором, значительно осложнившим положение и продавцов и покупателей, стал «двойной удар» международного финансового кризиса (отсутствием возможности фондирования как розничных финансовых портфелей, так и расширения производства «дешевыми» и «длинными» иностранными деньгами) и последовавшего за ним значительного снижения цен на энергоносители (а следовательно, снижения доходов одной из основных отраслей экономики РФ).

Основными негативными последствиями для банковской системы стали:

1.Дефицит фондирования и, как следствие, проблемы ликвидности, т. к. банки не только не могли наращивать объемы кредитования, но и вынуждены были возвращать ранее полученные займы, для чего требуется наличие достаточного объема свободных денежных средств.

26

2.Ограничение размеров кредитования объемами привле-

каемых ресурсов и прежде всего депозитами физических лиц при сохранении достаточно высокого спроса на кредиты.

3.Сокращение притока вкладов (во многих банках чистый отток) и перевод рублевых вложений в доллары (как наличные,

так и депозиты), связанные с негативными ожиданиями населения относительно стабильности рубля.

4.Опережающий рост просроченной задолженности роз-

ничных портфелей относительно общего роста кредитования. Причины: социальные дефолты, связанные с потерей работы заемщиков, валютные риски, связанные с увеличивающимися платежами по кредитам в иностранной валюте, особенно это касается долгосрочного ипотечного кредитования.

5.Рост стоимости денег, вызванный как необходимостью в привлечении дополнительных ресурсов со стороны населения, так и сохранении прибыльности бизнеса вследствие удорожания фондирования и роста рисков.

Начиная со второй половины 2008 года Банку России пришлось противостоять серьезным проблемам, связанным с воздействием на российскую экономику мирового финансовоэкономического кризиса. Это повлияло на проводимую Банком России денежно-кредитную и курсовую политику, заставило внести изменения в практику регулирования деятельности кредитных организаций.

Резкое снижение мировых цен на нефть – основной товар российского экспорта, отток капитала с внутреннего финансового рынка, сокращение объемов кредитов, предоставляемых из-за рубежа российским банкам, привели к изменению условий функционирования российской экономики. Усугубил положение крах крупнейшего инвестиционного банка США Lehman Brothers, следствием чего стало разрушение доверия между банками и сокращение операций на мировом денежном рынке.

Ухудшение условий торговли и отток капитала оказывали сильное девальвационное давление на рубль. В последние месяцы 2008 года изменение факторов, определяющих обменный курс рубля, приобрело устойчивый характер. С целью обеспечения соответствия курса рубля его новому равновесному значению

27

Банк России в IV квартале 2008 года допустил его постепенное ослабление, расширив границы операционного коридора изменений стоимости бивалютной корзины. При этом Банк России сдерживал темпы обесценения рубля, обеспечивая его плавную динамику путем осуществления валютных интервенций.

Продажи Банком России иностранной валюты привели к снижению уровня рублевой ликвидности. В условиях ограниченного доступа российских банков и нефинансовых организаций к зарубежным финансовым ресурсам и сужения внутреннего рынка межбанковских кредитов в результате снижения доверия между банками возникла угроза сбоев в функционировании банковского сектора. В связи с этим приоритетом в денежно-кредитной политике стало поддержание финансовой стабильности. Банком России был принят комплекс мер, направленных на обеспечение необходимого уровня ликвидности в банковском секторе путем снижения обязательных резервных требований, увеличения объемов и смягчения условий рефинансирования банков.

Результатом снижения доверия к банкам со стороны частных вкладчиков явился отток вкладов физических лиц. Большое значение для замедления этого процесса сыграло законодательное увеличение страховой суммы вклада до 700 тыс. рублей. Кредитные организации со своей стороны стали повышать ставки по депозитам, привлеченным банковским сектором от нефинансовых организаций и населения.

Ликвидность в банковском секторе была восстановлена, однако возросшие в условиях кризиса риски кредитования не позволили банкам поддерживать прежние темпы роста кредитов экономике. Падение котировок ценных бумаг российских эмитентов негативно отразилось на возможностях получения необходимых объемов кредитов под залог этих бумаг. Высокие кредитные риски и возросшая стоимость привлеченных ресурсов обусловили повышение процентных ставок по кредитам нефинансовым заемщикам.

Таким образом, сократились не только внешние, но и внутренние источники формирования денежной массы. Кроме того, в период роста девальвационных ожиданий быстрыми темпами росла долларизация экономики, выражавшаяся в переводе части

28

денежных активов в валютную форму. В результате в конце года объем рублевой денежной массы (агрегат М2) сокращался в абсолютном выражении.

Ослабление валютного курса рубля вносило значимый вклад в сохранение высоких темпов роста цен в последние месяцы года. В результате, несмотря на замедление во второй половине 2008 года темпов роста потребительских цен, в целом за 2008 год инфляция превысила уровень 2007 года.

В 2008 году не наблюдалось абсолютного ухудшения важнейших показателей банковского сектора, хотя финансовый результат деятельности кредитных организаций за 2008 год был ниже показателя предыдущего года. В основном это стало следствием оперативно осуществленных Правительством Российской Федерации и Банком России мер по поддержанию ликвидности кредитных организаций и их капитализации, предупреждению банкротств и оздоровлению банков, укреплению доверия граждан к банковскому сектору, особенно в части совершенствования системы страхования вкладов. Одним из результатов осуществленных мер стало восстановление в декабре 2008 года положительной динамики вкладов физических лиц. Государственные меры поддержки осуществлялись через крупнейшие системообразующие банки, прежде всего с государственным участием в капитале. Они обеспечили устойчивость депозитного рынка и поддержали перераспределение ликвидности, в том числе посредством межбанковского кредитования.

Большое значение имели предпринятые Банком России меры по усилению мониторинга показателей финансового состояния банков, раннему выявлению и предупреждению проблем в их деятельности, а также контролю за использованием банками средств, полученных ими в рамках антикризисной поддержки.

Деятельность Банка России по улучшению институциональной структуры банковского сектора способствовала обеспечению большей открытости деятельности кредитных организаций, повышению прозрачности структуры собственности акционеров (участников); оптимизации условий для развития сети банков-

29

ского обслуживания, упрощению и удешевлению процедур реорганизации.

Кризисные явления в экономике не вызвали сбоев в работе платежной системы Банка России, что подтвердило ее надежность и эффективность. В результате проведенных в 2008 году мероприятий по совершенствованию техники, технологии и организации работы системы валовых расчетов в режиме реального времени через эту систему могут осуществляться все срочные платежи, связанные с функционированием финансовых рынков, проведением денежно-кредитной политики и исполнением государственного бюджета.

101. Одним из основных требований в процессе регулирования деятельности коммерческих банков является косвенный характер применяемых воздействий. Таким требованиям в первую очередь соответствуют обязательные экономические нормативы, в частности, норматив достаточности собственного капитала банка (Н1). Термин «достаточность капитала» отражает общую оценку надежности банка, степень его подверженности риску. Благодаря той защите, которую собственный капитал противопоставляет чрезвычайным расходам, поддержание его на достаточном уровне является зачастую основным способом обеспечения доверия населения к коммерческим банкам и убеждения кредиторов в его финансовой устойчивости. Любой коммерческий банк, который ориентируется на определенный круг клиентов и объем предоставляемых им услуг, должен иметь собственный капитал такой величины, чтобы удовлетворить все обоснованные потребности своих клиентов в заемных средствах и своевременно выполнять все взятые на себя обязательства, не нарушая при этом установленных нормативов и не подвергая себя повышенному риску. Тем самым трактовка капитала как «буфера» против убытков обусловливает обратную зависимость между величиной капитала и подверженностью банка риску. Отсюда вытекает основной принцип достаточности: размер собственного капитала должен соответствовать размеру активов с учетом степени их риска. То есть, определяя объем необходимого капитала, банк стоит перед альтернативой – увеличить

30