Инвестиционный анализ методические указания по выполнению курсовой работы для студентов, обучающихся по направлению подготовки 38.03.02 – Менеджмент профиль Управление малым бизнесом очной формы обучения

Оценка эффективности является основой принятия решения о реализации инвестиционного проекта и лежит в основе системы управления его реализацией.

Инвестиционные проекты можно оценивать по различным критериям: с точки зрения социальной значимости, масштабности, степени вовлечения трудовых ресурсов, финансовой реализуемости, экономической эффективности и т.д.

Во второй главе необходимо:

-представить организационно-экономическую характеристику объекта исследования (организационную структуру предприятия, наличие организационных структур управления инвестиционной деятельностью, экономический анализ производственнохозяйственной деятельности, оценку его финансового состояния).

-дать краткую характеристику инвестиционного проекта. Рассмотреть суть проекта, охарактеризовать инициатора проекта, определить объемы и направления инвестиционных затрат, представить характеристику денежных потоков по проекту.

-на основе представленных денежных потоков по проекту оценить финансовую реализуемость проекта для всех участников.

-с использованием простых и дисконтированных методов оценить экономическую эффективность проекта в целом и для отдельных участников.

-составить план денежных поступлений и расходования средств бюджета по инвестиционному проекту и, на основе его, оценить бюджетный эффект.

Тема 7. Оценка рисков инвестиционного проекта

Введение

2.1Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2Характеристика инвестиционного проекта

2.3Количественный анализ рисков инвестиционного проекта 2.3.1 Анализ чувствительности проекта 2.3.2 Анализ устойчивости проекта 2.3.3 Анализ сценариев проекта 2.3.4 Анализ проектных рисков

2.4Пути снижения рисков инвестиционного проекта Заключение Список используемых источников Приложения

21

Важнейшим фактором, влияющим на решение конкретного инвестора, является уровень риска, связанный с вложением капитала в инвестиционный проект. Проблемы по идентификации факторов неопределенности, регулированию требуемой проектной рентабельности, количественной оценке и контролю над уровнем риска остаются актуальными на каждом этапе подготовки и реализации управленческих инвестиционных решений.

Во второй главе необходимо:

-представить организационно-экономическую характеристику объекта исследования (организационную структуру предприятия, наличие организационных структур управления инвестиционной деятельностью, экономический анализ производственнохозяйственной деятельности, оценку его финансового состояния).

-дать краткую характеристику инвестиционного проекта. Рассмотреть суть проекта, охарактеризовать инициатора проекта, определить

объемы и направления инвестиционных затрат, представить характеристику денежных потоков по проекту, оценить эффективность проекта.

-определить количественно уровень риска проекта с использованием имеющихся методов анализа чувствительности, устойчивости проекта и анализа сценариев.

-определить качественно уровень риска инвестиционного проекта с использованием экспертного метода.

-выявить наиболее рисковые этапы реализации инвестиционного проекта, разработать комплекс мероприятий, которые позволять снизить риск и осуществлять контроль над ним в течение всего периода реализации инвестиционного проекта.

Тема 8. Оценка инвестиционной привлекательности вложений в ценные бумаги предприятия

Введение 1 Теоретические основы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг

1.1Факторы, определяющие инвестиционные качества ценных бумаг

1.2Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг

1.3Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.

2 Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг предприятия

2.1Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2Инвестиционная характеристика акций предприятия

2.3Инвестиционная характеристика других ценных бумаг предприятия

2.4Разработка мероприятий по повышению инвестиционных характеристик ценных бумаг предприятия

Заключение Список используемых источников Приложения

22

Одной из форм финансовых инвестиций являются инвестиции в ценные бумаги. Оценка инвестиционных качеств в ценные бумаги начинается с того момента, когда инвестор отбирает активы для вложения капитала. При этом он учитывает особенности выпуска и обращения отдельных ценных бумаг, уровень их надёжности и ликвидности, доходности и безопасности.

Наибольшее внимание со стороны инвестора уделяется акциям и облигациям, которые имеют свои положительные и отрицательные стороны.

Во второй главе необходимо:

-представить организационно-экономическую характеристику объекта исследования (организационную структуру предприятия, наличие организационных структур управления инвестиционной деятельностью, экономический анализ производственнохозяйственной деятельности, оценку его финансового состояния).

-оценить инвестиционные характеристики акций предприятия. Для этого следует проанализировать такие показатели как номинальная и рыночная стоимость акций предприятия, показатель отношения заёмных средств и собственного капитала, доходность или рентабельность собственного капитала, показатель процентного покрытия, в том числе покрытие доходов по привилегированным акциям и покрытие доходов по обыкновенным акциям, коэффициент выплаты дохода на одну обыкновенную и привилегированную акцию, доход на одну обыкновенную акцию, прибыль на одну обыкновенную акцию, дивидендный доход на одну обыкновенную акцию, отношение рыночной цены акций к прибыли на одну обыкновенную акцию, стоимость активов, приходящихся на одну обыкновенную акцию.

-оценить инвестиционные характеристики других ценных бумаг, выпущенных предприятием. Оценку следует производить в соответствии с видом ценных бумаг и их инвестиционными характеристиками.

-предложить мероприятия, которые позволят повысить инвестиционные характеристики ценных бумаг и привлекательность вложений в них.

Тема 9. Анализ инвестиционных ресурсов предприятия

Введение 1 Теоретические основы анализа формирования инвестиционных

ресурсов предприятия

1.1Понятие и виды инвестиционных ресурсов предприятия

1.2Методы расчета общего объема инвестиционных ресурсов предприятия

23

1.3 Методы оценки стоимости и оптимизация структуры инвестиционного капитала предприятия 2 Анализ формирования и использования инвестиционных ресурсов предприятия

2.1Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2Анализ инвестиционного капитала предприятия

2.3Оценка инвестиционных возможностей предприятия

2.4Оценка эффективности использования инвестиционного капитала предприятия

Заключение Список используемых источников Приложения

Все направления и формы инвестиционной деятельности предприятия осуществляются за счет формируемых ими инвестиционных ресурсов. От характера формирования этих ресурсов во многом зависит уровень эффективности не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия.

Во второй главе необходимо:

-представить организационно-экономическую характеристику объекта исследования (организационную структуру предприятия, наличие организационных структур управления инвестиционной деятельностью, экономический анализ производственнохозяйственной деятельности, оценку его финансового состояния).

-провести анализ инвестиционных ресурсов предприятия. Проанализировать динамику общего объема формирования инвестиционных ресурсов, сравнив с темпами прироста активов предприятия и объемов реализуемой продукции. Провести анализ структуры инвестиционного капитала, в том числе по источникам формирования собственных и заемных средств. Оценить достаточность собственных инвестиционных ресурсов, сформированных на предприятии с использованием показателя самофинансирования инвестиционной деятельности. Определить соотношение объемов используемых заемных инвестиционных ресурсов по периоду их привлечения. Изучить динамику соотношения кратко и долгосрочных заемных инвестиционных ресурсов и их соответствие объему инвестированных оборотных и внеоборотных активов. Оценить стоимость привлечения инвестиционных ресурсов и эффективность их использования.

-определить потребность в инвестиционных ресурсах предприятия исходя из планируемого объема инвестиционных вложений предприятия на следующий год.

24

-выбрать наиболее эффективные схемы финансирования инвестиционных проектов с учетом имеющихся инвестиционных возможностей предприятия и оптимизировать стоимость и структуру инвестиционного капитала предприятия используя метод финансового левериджа и метод минимизации средневзвешанной стоимости инвестиционных ресурсов.

Тема 10. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Введение

2.1Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2Оценка финансовой привлекательности

2.3Оценка инвестиционной привлекательности предприятия с применением экономических индикаторов

2.4Интегральная оценка инвестиционной привлекательности предприятия

2.5Пути повышения инвестиционной привлекательности предприятия Заключение Список используемых источников Приложения

Заключительным этапом изучения инвестиционного рынка являются анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятий как потенциальный объект инвестирования. Такая оценка проводится инвестором для определения целесообразности капитальных вложений, выбора альтернативных объектов инвестирования, поиска приемлемых инвестиционных проектов в сфере недвижимости, покупки акций отдельных предприятий и т.п.

Во второй главе необходимо:

-представить организационно-экономическую характеристику объекта исследования (организационную структуру предприятия, наличие организационных структур управления инвестиционной деятельностью, экономический анализ производственнохозяйственной деятельности, оценку его финансового состояния).

-оценить финансовую привлекательность предприятия на основе методики финансового анализа деятельности предприятия.

25

-провести анализ инвестиционной привлекательности предприятия с использованием различных методик: бальной, интегральной, экономических индикаторов.

-разработать комплекс мероприятий, способствующих повышению инвестиционной привлекательности предприятия в будущем и оценить эффективность предлагаемых мероприятий на основе одной из рассматриваемых методик.

Тема 11. Анализ государственной финансовой поддержки инвестиционной деятельности предприятия

Введение 1 Теоретические основы анализа государственной финансовой

поддержки инвестиционной деятельности предприятия

1.1Понятие и принципы государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятия

1.2Методы анализа эффективности государственной финансовой поддержки инвестиционной деятельности

1.3Государственные программы поддержки инвестиционной деятельности предприятий соответствующей отрасли

2 Анализ мер государственной поддержки инвестиционной деятельности предприятия

2.1Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2Анализ объемов средств государственной поддержки инвестиционной деятельности предприятия

2.3Условия и порядок предоставления государственной финансовой поддержки

2.4Оценка эффективности предоставляемых средств государственной финансовой поддержки

Заключение Список используемых источников Приложения

В условиях рыночной экономики государство осуществляет функции регулирования предпринимательской, в том числе и инвестиционной деятельности, с целью воздействия на экономику страны для развития рыночных отношений и недопущения кризисных явлений.

Во второй главе необходимо:

-представить организационно-экономическую характеристику объекта исследования (организационную структуру предприятия, наличие организационных структур управления инвестиционной деятельностью, экономический анализ производственнохозяйственной деятельности, оценку его финансового состояния).

26

-провести анализ состава и структуры инвестиций предприятия и источников их финансирования. Проанализировать динамику общего

объема формирования инвестиционных ресурсов предприятия формируемых за счет средств государственной поддержки. Провести анализ структуры инвестиционного капитала, в том числе по источникам формирования собственных и заемных средств. Определить соотношение объемов используемых заемных инвестиционных ресурсов по периоду их привлечения источнику формирования. Оценить стоимость привлечения инвестиционных ресурсов и эффективность их использования, в том числе и бюджетных средств.

-охарактеризовать условия и порядок предоставления государственной финансовой поддержки инвестиционной деятельности предприятия в разрезе отдельных видов.

-оценить стоимость привлечения инвестиционных ресурсов, в том числе за счет средств государственной поддержки. Рассчитать средневзвешенную стоимость инвестиционного капитала и сравнить ее со стоимостью инвестиционных ресурсов, формируемых за счет средств государственной поддержки. Обосновать необходимость привлечения бюджетных средств и оценить эффективность их использования.

Тема 12. Анализ системы инвестиционного кредитования на примере коммерческого банка

Введение

1.Теоретические основы анализа инвестиционного кредитования коммерческого банка

1.1Понятие и особенности инвестиционного кредитования

1.2Методы анализа инвестиционного кредитования коммерческого банка

1.3Особенности инвестиционного кредитования в современных условиях

2 Анализ системы инвестиционного кредитования коммерческого банка

2.1Организационно-экономическая характеристика банка

2.2Организация инвестиционного кредитования

2.3Анализ кредитного портфеля банка по инвестиционному кредитованию

2.4Механизм управления процессом инвестиционного кредитования Заключение Список используемых источников Приложения

27

В современных условиях коммерческие банки активно занимаются инвестиционным кредитованием. Востребованность данного вида банковского кредита на рынке значительна, так как повышается инвестиционная активность предприятий и организаций и возрастает потребность в источниках финансирования инвестиционной деятельности. Особенности инвестиционного кредитования проявляются в используемых методах управления данным процессом.

Во второй главе необходимо:

-представить организационно-экономическую характеристику объекта исследования (организационную структуру предприятия, наличие организационных структур управления инвестиционной деятельностью, экономический анализ производственнохозяйственной деятельности, оценку его финансового состояния).

-изучить процесс организации инвестиционного кредитования в исследуемом банке. Для этого необходимо рассмотреть наличие

организационных структур, занимающихся организацией и управлением инвестиционным кредитованием, порядок совершения кредитной сделки, охарактеризовать предлагаемые виды инвестиционных кредитов и условия их предоставления. Следует остановиться на особенностях формирования пакета документов, для получения данного вида кредита, условиях обеспечения кредита, порядка заключения кредитного договора, условий погашения основного долга и процентов по кредиту. Особое внимание следует уделить критериям отбора инвестиционных проектов для кредитования банком.

-изучить динамику изменения объемов инвестиционного кредитования. Провести анализ кредитного портфеля банка, сформированного на инвестиционные цели по различным критериям: срокам, видам заемщиков, объемам и т.д. Определить доходность инвестиционного сегмента кредитного портфеля банка.

-изучить основные методы управления инвестиционным портфелем банка, в том числе методы его реструктуризации. Оценить наличие просроченной задолженности по инвестиционным кредитам банка. Указать приемы, используемые банком для возврата просроченной задолженности и оценить эффективность данных мероприятий. Рассмотреть порядок формирования и использования резерва по данному виду кредита.

Тема 13. Оптимизация схемы финансирования и кредитования инвестиционного проекта

Введение 1 Теоретические основы анализа структуры инвестиционных ресурсов

инвестиционного проекта 1.1 Понятие и виды инвестиционных ресурсов

28

1.2Методы анализа источников финансирования и кредитования инвестиционных проектов

1.3Методы оценки стоимости и оптимизация структуры инвестиционных ресурсов инвестиционного проекта

2 Выбор оптимальной схемы финансирования и кредитования инвестиционного проекта

2.1Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2Краткая характеристика инвестиционного проекта

2.3Разработка различных схем финансирования и кредитования инвестиционного проекта

2.4Оптимизация схемы финансирования и кредитования инвестиционного проекта

Заключение Список используемых источников Приложения

Все виды инвестиционной деятельности предприятия осуществляются за счёт формируемых им инвестиционных ресурсов. Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды финансовых активов, которые привлекаются для осуществления вложений в объекты инвестирования. Источники формирования инвестиционных ресурсов проектов весьма многообразны. Выбор оптимальной схемы финансирования инвестиционного проекта оказывает влияние на его эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия в целом.

Во второй главе необходимо:

-представить организационно-экономическую характеристику объекта исследования (организационную структуру предприятия, наличие организационных структур управления инвестиционной деятельностью, экономический анализ производственнохозяйственной деятельности, оценку его финансового состояния).

-дать краткую характеристику инвестиционного проекта. Рассмотреть суть проекта, охарактеризовать инициатора проекта, определить объемы и направления инвестиционных затрат, представить характеристику денежных потоков по проекту.

-провести анализ инвестиционных возможностей предприятия. Изучить возможности предприятия по привлечению заемных средств. С учетом этого разработать различные схемы финансирования и кредитования инвестиционного проекта. Рассчитать денежные потоки по инвестиционному проекту при различных схемах его финансирования.

-выбрать наиболее эффективную схему финансирования инвестиционного проекта с учетом имеющихся инвестиционных

29

возможностей предприятия и доступности для него заемных средств. Для этого необходимо оценить экономическую эффективность инвестиционного проекта при выбранных схемах финансирования и выбрать наиболее вариант и наилучшими показателями эффективности.

Тема 14. Анализ системы ипотечного кредитования на примере коммерческого банка

Введение 1 Теоретические основы анализа ипотечного кредитования

коммерческого банка

1.1Понятие и особенности ипотечного кредитования

1.2Методы анализа эффективности привлечения ипотечных банковских кредитов

1.3Особенности банковского ипотечного кредитования в современных условиях

2 Анализ системы ипотечного кредитования коммерческого банка

2.1Организационно-экономическая характеристика банка

2.2Организация ипотечного кредитования

2.3Анализ кредитного портфеля банка по ипотечному кредитованию

2.4Механизм управления процессом ипотечного кредитования Заключение Список используемых источников Приложения

Всовременных условиях коммерческие банки активно занимаются ипотечным кредитованием. Востребованность данного вида банковского кредита на рынке значительна, так как повышается инвестиционная

кредитования проявляются в используемых методах управления данным процессом.

Во второй главе необходимо:

-представить организационно-экономическую характеристику объекта исследования (организационную структуру предприятия, наличие организационных структур управления инвестиционной деятельностью, экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности, оценку его финансового состояния).

-изучить процесс организации ипотечного кредитования в исследуемом банке. Для этого необходимо рассмотреть наличие организационных структур, занимающихся организацией и управлением ипотечного кредитованием, порядок совершения кредитной сделки,

30