16. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики

Особенности денежного оборота в значительной мере зависят от условий экономики, в которых он происходит. Поэтому денежный оборот в условиях административно-командной экономики существенно отличается от денежного оборота в рыночной экономике.

Особенности денежного оборота в условиях административно-командной экономики :

• наличный и безналичный обороты обслуживали распределительные отношения в хозяйстве. Весь общественный продукт в виде средств производства и в виде продуктов и услуг распределялся: в первом случае - через систему материально-технического снабжения; во втором - через систему государственных торговых точек в соответствии с жалованьем (заработной платой), получаемым членами общества;

• законодательно делился на безналичный и наличный обороты причем безналичный оборот преимущественно обслуживал распределение средств производства, а наличный оборот - распределение предметов потребления;

• служил объектом директивного планирования государством;

• функционировал в рамках единой государственной формы собственности;

• был централизован;

• безналичный и налично-денежные обороты совершались практически независимо друг от друга;

• существовала монополия государственного банка на эмиссию как безналичных, так и наличных денежных знаков;

• не существовал механизм банковского мультипликатора.

Особенности денежного оборота в условиях рыночной экономики :

• обслуживает преимущественно рыночные отношения в хозяйстве и только в незначительной части - распределительные отношения;

• отсутствует четкое законодательное деление между безналичным и наличным денежными оборотами;

• служит объектом прогнозного планирования государством, коммерческими банками, юридическими и физическими лицами;

• функционирует в условиях существования различных форм собственности;

• децентрализован;

• безналичный и налично-денежный обороты связаны друг с другом - налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного оборота;

• эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков, эмиссию наличных денег - государственный банк;

• функционирует механизм банковского мультипликатора.

17. Закон денежного обращения, денежная масса, денежная база и денежные агрегаты

Денежная масса – это совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Помимо непосредственно денег в денежную массу входят и другие высоколиквидные финансовые активы, которые обращаются в деньги с минимальными потерями времени и средств. К ним относятся, например, депозитные сертификаты крупных коммерческих банков, краткосрочные казначейские векселя и др. Порядок их отнесения в состав денежной массы зависит от национальных особенностей ее измерения. Таким образом, по своей структуре денежная масса является неоднородным показателем.

Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты – М0, М1, М2, М3, М4.

Денежный агрегат – это статистический показатель, определяющий объем и структуру денежной массы.

Центральный банк РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

М0 = наличные деньги в обращении;

M1 = М0 плюс средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, плюс средства страховых компаний, плюс депозиты населения до востребования в Сбербанке и в коммерческих банках;

М2 = M1 плюс срочные (до года) вклады населения в Сбербанке;

МЗ = М2 депозиты в банках на срок более года, сертификаты и облигации госзайма.

Все денежные агрегаты выстраиваются в иерархичную систему: каждый последующий денежный агрегат включает в свой состав предыдущий. Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности, под которой понимается возможность быстрой конвертации актива в наличность без каких-либо потерь его стоимости.

Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность M1 ниже, чем М0, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут в течение всего срока вклада использоваться банком для своих целей и возвращаются вкладчику по истечении этого срока.

Денежная масса М2 определяется движением наличных денег и безналичных средств, которые, в свою очередь, находятся в прямой зависимости от сбережений населения и остатков средств на счетах юридических лиц. Отсюда следует, что если процесс сбережений населения идет интенсивно, население доверяет банкам и держит свои деньги на их счетах, то Центральный банк имеет большие возможности увеличить денежную массу. Сбережения населения выполняют как бы функцию обеспечения новых денег.

Основой для формирования денежных агрегатов служит денежная база.

Денежная база – показатель, характеризующий денежно-кредитное обязательство Банка России в национальной валюте, который обеспечивает рост денежной массы.

Денежная база в узком определении представляет собой сумму выпущенных в обращение Банком России наличных денег (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатков на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

Денежная база в широком определении включает:

• выпущенные в обращение наличные деньги;

• остатки средств наличных денег в кассах коммерческих банков;

• остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых в Банке России;

• средства коммерческих банков на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России;

• вложения кредитных организаций в облигации Банка России.

Перечисленные средства не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность ЦБ РФ, его возможности выполнять свои обязательства. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, поскольку эта категория может прямо контролироваться ЦБ РФ, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы.

Экономическая зависимость между массой денег в обороте, уровнем цен реализуемых товаров, их количеством и скоростью оборота денег выражается законом денежного обращения (оборота), сформулированном К.Марксом.

ЗДО устанавливает кол-во денежной массы, необходимой для обращения в гос-ва в определенный период времени. MV=PQ

Сущность закона денежного оборота выражается в том, что количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных денежных единиц.

К. Маркс предложил следующую формулу для расчета количества денег, необходимого для обращения:

М – количество денег, необходимых для обращения;

PQ – сумма цен реализуемых товаров и услуг (ВВП);

V1 – скорость оборота одноименной денежной единицы.

Указанная формула в большей степени справедлива для золотого обращения. При обращении золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается их сокровищ в обращение. Т.е. при обращении золотых монет и разменных на золото банкнот закон денежного оборота не нарушался, т.к. количество денег в обращении всегда поддерживалось на необходимом уровне.

Когда появляются кредитные деньги, происходит необеспеченная эмиссия. В этом случае неизбежно появление инфляции, т.е. обесценения денег из-за их возросшего количества. При этом закон денежного оборота нарушается. Возникает необходимость отслеживать ту часть денежных обязательств, которые могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Указанное выше уравнение принимает следующий вид:

М – количество денег, необходимых для обращения;

PQ – сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

П – сумма платежей по ранее возникшим обязательствам;

ВП – взаимопогашающиеся платежи;

V1 – скорость оборота одноименной денежной единицы.

Таким образом, на количество денег, необходимых для обращения, влияют разнообразные факторы, которые зависят от условий развития производства. Так, прямое влияние на него оказывают рост количества обращающихся товаров и цен на них.

Обратное влияние на количество денег, необходимых для обращения, оказывают:

- степень развития кредита, так как чем большая часть товаров продается в кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращении;

- развитие безналичных расчетов;

- скорость обращения денег.