4101
.pdfМинистерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
«Воронежский государственный лесотехнический университет имени Г.Ф. Морозова»
К О Р П О Р А Т И В Н Ы Е Ф И Н А Н С Ы
Методические указания к практическим занятиям для студентов по направлению подготовки бакалавра 38.03.02 – Менеджмент
Воронеж 2016
2
УДК 657.6
Зиновьева, И. С. Корпоративные финансы [Текст]: методические указания к практическим занятиям для студентов по направлению подготовки бакалавра
38.03.02 – Менеджмент / И.С. Зиновьева, С.С. Кириллова, С.А. Кузнецов; М-
во образования и науки Российской Федерации, ФГБОУ ВО «ВГЛТУ», – Во-
ронеж, 2016. – 44 с.
Печатается по решению |
учебно-методического совета ФГБОУ ВО |
«ВГЛТУ» (протокол № |
) |
Рецензент:
Профессор кафедры кафедра управления, организации производства и отрас-
левой экономики ФГБОУ ВО «Воронежский государственный университет инженерных технологий», доктор экономических наук, профессор Ю.В. Жу-
равлев
|
3 |
|
ОГЛАВЛЕНИЕ |
ВВЕДЕНИЕ |
.............................................................................................................. 4 |
Практическая работа №1. Сущность, назначение и принципы организации
корпоративных финансов...................................................................................................... |
5 |
Практическая работа №2. Корпоративная отчетность и финансовая информа-
ция .................................................................................................................................................. |
5 |
Практическая работа №3. Доходы коропрации ................................................... |
7 |
Практическая работа№4. Расходы корпорации ................................................... |
9 |
Практическая работа№5. Прибыль корпорации ................................................ |
12 |
Практическая работа №6. Анализ финансового состояния корпорации ........ |
15 |
Практическая работа №7. Финансовые ресурсы и капитал корпорации ....... |
20 |
Практическая работа №8. Финансовая политика корпорации ......................... |
24 |
Практическая работа №9. Финансовый риск-менеджмент ............................. |
26 |
Практическая работа №10. Основы управление активами корпорации........ |
27 |
Практическая работа №11. Управление затратами и финансовыми резуль-
татами корпорации .............................................................................................................. |
29 |
Практическая работа №12. Система налогообложения корпораций............... |
31 |
Практическая работа №13. Финансовое планирование и прогнозирование в
корпорации .............................................................................................................................. |
33 |
Практическая работа №14. Оперативная финансовая работа .......................... |
34 |
Практическая работа №15. Инвестиционная и инновационная деятельность
корпорации .............................................................................................................................. |
36 |
Практическая работа №16. Особенности организации корпоративных финан-
сов в отдельных сферах деятельности........................................................................... |
38 |
Тематика рефератов .............................................................................................. |
40 |
Библиографический список ................................................................................. |
43 |
4
ВВЕДЕНИЕ
В рыночной экономике управление финансами является одной из ос-
новных и приоритетных задач, стоящей перед любым предприятием, незави-
симоот формы организации, сферы и масштабов его деятельности. Приори-
тетностьэтой задачи в системе целей управления экономическим объектом обусловленаособой ролью финансов, представляющих собой единственный вид ресурсов,способный трансформироваться непосредственно и с наимень-
шим интерваломвремени в любой другой: недвижимость, производственное оборудование, сырье, рабочую силу, продукты интеллектуальной деятельно-
сти и т. д.
Ключевая роль финансовых ресурсов в бизнесе обусловливает необхо-
димость выделения функций управления ими в самостоятельную сферу дея-
тельности и научных знаний. В этой связи знание основ управления финан-
сами сегодня необходимо любому руководителю среднего и высшего звена для болееглубокого и комплексного понимания проблем, стоящих перед его организацией и эффективного выполнения своих функций.
Формирование эффективной системы управления финансами корпора-
ций является непременным условием развития любой отрасли народного хо-
зяйства и каждого хозяйствующего субъекта в отдельности. Особенно это важно для промышленного комплекса, так как он определяет пропорции и темпы роста национальной экономики, ее положение на мировых товарном и фондовом рынках.
Дисциплина «Корпоративные финансы» направлена на изучение со-
временных концепций и методов управления финансовой деятельностью корпораций как высшей формы организации и ведения бизнеса. Она является необходимой частью блока базовых компетенций в программах подготовки бакалавров по направлению «Менеджмент» (профиль «Производственный менеджмент»).
5
Практическая работа №1.
Тема: «СУЩНОСТЬ, НАЗНАЧЕНИЕ И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ
КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ»
Цель занятия – раскрыть содержание, сущность и особенности орга-
низации корпоративных финансов, их значение в финансовой системе госу-
дарства.
Вопросы для самоконтроля
1.Дайте определение «корпорации».
2.Дайте определение «финансам корпораций».
3. Поясните, какую роль играют корпоративные финансы в системе финансов страны.
4. Назовите основные функции финансов корпорации.
5. Что понимается под ресурсами корпорации?
6. Корпорации каких видов наиболее часто встречаются на территории России?
7. Назовите принципы организации финансов корпорации.
Практическая работа №2.
Тема: «КОРПОРАТИВНАЯ ОТЧЕТНОСТЬ И ФИНАНСОВАЯ
ИНФОРМАЦИЯ»
Цель занятия – проанализировать содержание корпоративной отчет-
ности и финансовой информации, изучить практику ее составления и чтения.
Ситуационные задачи
Задача 1. Рассчитайте и оцените коэффициенты ликвидности корпора-
ции на конец года, если:
1)величина запасов – 510,7 т.р.;
2)величина средств в расчетах – 110,3 т.р.;
3)финансовые вложения – 40 т.р.;
4)денежные средства и денежные эквиваленты – 47 т.р.;
6
5) краткосрочные обязательства – 526 т.р., в том числе кредиторская задолженность поставщикам товарно-материальных ценностей – 420 т.р.
Задача 2. По данным бухгалтерского баланса (табл. 1) рассчитайте на начало и конец отчетного периода, следующие показатели:
1)величину собственных оборотных средств;
2)чистую дебиторскую задолженность на конец года, если по оценкам экспертов сумма безнадежной к оплате дебиторской задолженности состав-
ляет 12 млн. р.
Таблица 1 – Аналитический баланс корпорации, млн. р.
|
АКТИВ |
На на- |
На |
|
ПАССИВ |
На на- |
На |
|
|
чало |
конец |
|
|
чало го- |
конец |
|
|
года |
года |
|
|
да |
года |
1. Внеоборотные активы |
? |
? |
3. Капитал и резервы |
210 |
230 |
||
2. |
Оборотные активы |
|
|
4. |
Долгосрочные обя- |
100 |
100 |
|
|
|
|
зательства |
|
|
|
3. |
Запасы |
340 |
355 |
5. |
Краткосрочные |
? |
? |
|
|
|
|
обязательства |
|
|
|
4. |
Дебиторская задол- |
190 |
170 |
Заемные средства |
170 |
190 |
|
женность |
|
|
|
|
|
|
|
5. |
Финансовые вложе- |
30 |
25 |
Кредиторская задол- |
420 |
380 |
|
ния |
|
|
женность |
|
|
||
6. |
Денежные средства |
45 |
34 |
Доходы будущих пе- |
5 |
7 |
|
|
|
|
|
риодов |
|
|
|
|
|
|
|
Прочие обязательства |
10 |
10 |
|
ВАЛЮТА БАЛАНСА |
915 |
917 |
ВАЛЮТА БАЛАНСА |
915 |
917 |
Задача 3. Рассчитайте величину собственных средств в обороте корпо-
рации на конец года двумя способами, если:
1)собственный капитал – 250 млн. р.;
2)долгосрочные обязательства – 140 млн. р.;
3)краткосрочные обязательства – 410 млн. р.;
4)текущие активы – 390 млн. р.
Вопросы для самоконтроля
1.Дайте определение «бухгалтерской отчетности».
2.Поясните, что входит в годовой состав бухгалтерской (финансовой)
отчетности.
7
3. Кто является пользователями финансовой отчетности корпорации?
4. Поясните разницу между сводной и консолидированной отчетностью корпорации.
5. В чем суть, цель финансового анализа деятельности корпорации?
6. Каков механизм осуществления экспресс-диагностики отчетности корпорации?
7. Раскройте суть анализа финансовой устойчивости, платежеспособно-
сти, ликвидности и деловой активности корпорации.
Практическая работа №3.
Тема «ДОХОДЫ КОРПОРАЦИИ»
Задание 1. Известен необходимый ассортимент выпуска, установлены соответствующие цены (табл. 2). Используя метод прямого расчета, оце-
нить величину выручки от продаж. Предполагается, что спрос на весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный па-
кет заказов.
Таблица 2
Наименование |
Остатки на |
План |
Остатки на |
Объем |
Стоимость в отпускных це- |
||
изделий |
начало года, |
выпуска, |
конец года. |
реализации, |
|
нах |
|
|
единиц |
единиц |
единиц |
единиц |
|
|
|
|
единицы |
|
всего объема |
||||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
продукции, |
|
реализации, |
|
|
|
|
|
руб. |
|
т.р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
A |
18000 |
100000 |
3 500 |
|
20,40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B |
12 450 |
60000 |
2 750 |
|
50,50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C |
6 700 |
12000 |
150 |
|
65,70 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задание 2. Рассчитать выручку от реализации продукции на плановый пе-
риод с использованием аналитического метода по следующей информации: ос-
татки нереализованной продукции на начало планового года составят по произ-
водственной себестоимости – 1100 т.р., на конец планового года – 900 т.р.; объ-
ем товарной продукции в отпускных ценах предприятия в IV квартале базового
8
периода составил 18000 т.р., в IV квартале планового года – 17000 т.р. Заплани-
рован выпуск товарной продукции в течение года на сумму 75900 т.р.
Задание 3. Стоимость товарной продукции, выпущенной в IV квартале от-
четного года, в отпускных ценах – 9150 т.р., по производственной себестоимо-
сти – 7100 т.р. Выпуск товарной продукции в IV квартале планируемого года в отпускных ценах – 12610 т.р., по производственной себестоимости – 10025 т.р.
Производственная себестоимость входных остатков готовой продукции в пла-
нируемом году – 950 т.р. Производственная себестоимость выходных остатков
– 750 т.р. Объем товарной продукции в отпускных ценах на планируемый год –
55000 руб. Определить выручку от реализации продукции в отпускных ценах на планируемый год.
Задание 4. На основании данных о выполнении плана по производству и реализации продукции, представленных в таблице 3:
1.Рассчитать базисные и цепные темпы роста и прироста показателей.
2.Оценить динамику выполнения плана по производству и реализации про-
дукции.
3.Рассчитать среднегодовой темп роста выпуска TТП и реализации про-
дукции TВпр по среднегеометрической взвешенной, а также среднегодовые темпы прироста соответствующих показателей Таблица 3
Год |
Объем про- |
Темпы роста, % |
Объем реа- |
Темпы роста, % |
||
|
изводства |
|
|
лизации, |
|
|
|
Базисные |
Цепные (по |
Базисные (по |
Цепные (по |
||
|
продукции, |
т.р. |
||||
|
(по отно- |
отношению к |
отношению к |
отношению к |
||
|
т.р. |
шению к |
предыдущему |
|
2012 г.) |
предыдущему |
|
|
|
||||
|
|
2012г.) |
периоду) |
|
|
периоду) |
2012 |
179 500 |
100 |
100 |
178 540 |
100 |
100 |
2013 |
196 570 |
|
|
195 430 |
|
|
2014 |
248 750 |
|
|
249 670 |
|
|
2015 |
247 600 |
|
|
246 400 |
|
|
2016 |
239 650 |
|
|
238 754 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задание 5. Охарактеризовать виды и содержание доходов корпорации, на-
звать порядок их отражения в отчете о прибылях и убытках. По данным отчета о прибылях и убытках (приложение 2 ):
9
1.Проанализировать в табл. 4 динамику и структуру доходов и расходов корпорации в предыдущем и отчетном годах.
2.Рассчитать соотношение доходов и расходов корпорации, определить его изменение.
3.Оценить структуру и динамику доходов и расходов корпорации.
Таблица 4
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный |
Изменение (+, –) |
|||
|
|
|
год |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
т.р. |
уд. вес, |
т.р. |
уд. вес, |
т.р. |
уд. веса, |
|
|
% |
|
% |
|
п.п. |
1. Доходы – всего |
|
100 |
|
100 |
|
– |
|
|
|
|
|
|
|
В том числе: |
|
|
|
|
|
|
доходы по обычным видам деятель- |
|
|
|
|
|
|
ности (выручка от продажи товаров, |
|
|
|
|
|
|
продукции, работ, услуг) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
операционные доходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
внереализационные доходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
чрезвычайные доходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Расходы — всего |
|
100 |
|
100 |
|
– |
В том числе: |
|
|
|
|
|
|
расходы по обычным видам деятель- |
|
|
|
|
|
|
ности |
|
|
|
|
|
|
операционные расходы |
|
|
|
|
|
|
внереализационнные расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
чрезвычайные расходы |
|
|
|
|
|
|
3. Отношение общей суммы доходов к |
|
|
|
|
|
|
общей сумме расходов |
|
|
|
|
|
|
4. Отношение доходов от обычных |
|
|
|
|
|
|
видов деятельности |
|
|
|
|
|
|
к соответствующей сумме расходов |
|
|
|
|
|
|
Практическая работа №4.
Тема: «РАСХОДЫ КОРПОРАЦИИ».
Задание 1. Определить полную себестоимость товарной продукции и
затраты на 1 руб. товарной продукции в планируемом году, используя ин-
формацию, представленную в таблице 5
10
Таблица 5
Наименование показателя |
Сумма, т.р. |
|
|
1 |
2 |
|
|
Затраты на производство (итог сметы затрат) |
2850 |
|
|
Затраты на работы и услуги непромышленного характера, не включаемые в |
120 |
валовую и товарную продукцию |
|
|
|
Остатки расходов будущих периодов: |
|
на начало планируемого года |
35 |
на конец планируемого года |
28 |
Остатки незавершенного производства на: |
|
начало планируемого года |
95 |
конец планируемого года |
105 |
Производственная себестоимость товарной продукции |
|
Внепроизводственные (коммерческие) расходы |
63 |
|
|
Полная себестоимость товарной продукции |
|
|
|
Объем товарной продукции в отпускных ценах (без НДС) |
3100 |
|
|
Затраты на 1 руб. товарной продукции |
|
|
|
Задание 2. Рассчитать в таблице 6 калькуляцию на единицу и на выпуск изделий А и В. Определить себестоимость продукции. Сведения для расчета указаны в таблице 6, руб.:
Таблица 6
Наименование показателя |
Изделие |
|
Изделие |
|
А |
|
В |
|
|
|
|
Выпуск, ед. |
100 |
|
1000 |
|
|
|
|
Сырье и основные материал, руб. на ед. |
650 |
|
15 |
|
|
|
|
Топливо и энергия, руб. на ед. |
400 |
|
12 |
|
|
|
|
Основная заработная плата, руб. на ед. |
300 |
|
20 |
|
|
|
|
Потребность машинного времени на изготовление одного изделия, |
120 |
|
18 |
машино-час |
|
|
|
Потеря от брака на выпуск всей партии, руб. |
500 |
|
900 |
|
|
|
|
|
На изделие А и В |
||
|
|
|
|
Дополнительная заработная плата с отчислениями, % к основной |
|
25 |
|
|
|
||
Расходы на обслуживание оборудования, руб. |
91200,0 |
||
|
|
||
Цеховые расходы, руб. |
7000,0 |
||
|
|
||
Общехозяйственные расходы, руб. |
5000,0 |
||
|
|
||
Коммерческие расходы, руб. |
15000,0 |
||
|
|
|
|