3060

11

Определить выгоды фирмы от инвестиций, а также какой из проектов

Задача 3 На предприятии до проведения технического перевооружения годовой

объем выпуска товарной продукции составлял 200 шт. изделий (в стоимостном выражении — 2 млн р.), а затраты на ее производство и реализацию составляли 3 млн р.

Для снижения убыточности предприятия было решено провести техническое перевооружение производства. Капитальные вложения на его осуществление составили 1 млн р. После реализации проекта объем выпуска увеличился на 20 %, а затраты на 1 р. товарной продукции составили 1,1 р. Требуется рассчитать абсолютную эффективность капитальных вложений и сделать вывод.

Задача 4 Для обеспечения конкурентоспособности продукции на предприятии

приняли решение существенно улучшить ее качество. Для проведения данного мероприятия требуются капитальные вложения в размере 300 тыс. р. Кроме того, предприятие решило приобретать более качественное исходное сырье и повысить уровень квалификации рабочих.

Исходные данные для экономического обоснования следующие.

Базовый вариант. Объем выпуска (V) – 100 тыс. шт. Себестоимость изготовления единицы продукции – 12 р. Продажная цена (без НДС) – 13 р.

Проектный вариант. Объем выпуска – 150 тыс. шт., себестоимость изготовления единицы продукции – 13 р., продажная цена (без НДС) – 15 р.

12

Тема 5. Лизинг

В настоящее время рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. В соответствии с Законом о лизинге основными формами лизинга являются:

-внутренний лизинг;

-международный лизинг

При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации.

При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.

Также можно выделить финансовый, возвратный, оперативный лизинг.

Финансовый лизинг

При таком виде лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.

Возвратный лизинг

Представляет собой разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. По договору о возвратном лизинге организация, владеющая имуществом, продает право собственности на это имущество другой фирме и одновременно оформляет договор о его аренде на определенный срок с выполнением некоторых условий.

Оперативный лизинг

При этом лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается договором.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,

где БС – балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга,

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по

формуле

Т

где ДУт – плата за дополнительные услуги в расчетном году, р.;

15

Р, Р ... Рn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, р.;

Т – срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле

Вt x СТn

НДСt = --------, 100

где НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, р.; Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, р.;

СТn – ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt

Примечание. Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле

ЛВг = ЛП : Т, где ЛВг – размер ежегодного взноса, р.;

ЛП – общая сумма лизинговых платежей, р.; Т – срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле

ЛВк = ЛП : Т : 4, где ЛВк – размер ежеквартального лизингового взноса, р.

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле

ЛВм = ЛП : Т : 12, где ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса, млн р.

16

Факторинг как разновидность краткосрочного финансирования оборотных средств.

Фактор (англ.) – маклер, посредник.

Факторинговая деятельность – это деятельность специализированных учреждений по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управление его долговыми требованиями.

Стоимость факторинговых услуг включает в себя:

Комиссионное вознаграждение – плата за факторинговое обслуживание (как правило, устанавливается в процентах от суммы платежа, на Западе - 0,5- 1,5 %).

Процент, взимаемый при досрочной оплате документов (тот же процент, что и при краткосрочном кредитовании).

Факторинг хорош для малых и средних предприятий. Т.к. у них всегда существует проблема с оборотными средствами.

Задача 1 Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 72,0 млн р.; Срок договора - 2 года;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10 % годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества – 50 % годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов - 72,0 млн р.; Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю – 12 % годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 4,0 млн р.,

в том числе: оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества - 1,5 млн р.;

командировочные расходы - 0,5 млн р.; обучение персонала - 2,0 млн р.; ставка налога на добавленную стоимость – 20 %;

17

лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.

Задача 2 Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной

амортизацией Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 160,0 млн р.; Срок договора - 10 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10 % годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества – 40 % годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов - 160 млн р.; Процент комиссионного вознаграждения – 10 % годовых; Дополнительные услуги лизингодателя:

Командировочные расходы - 3,6 млн р.; Консалтинговые услуги - 2,0 млн р.; Обучение персонала - 4,0 млн р.;

Ставка налога на добавленную стоимость – 20 %; Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная

с 1-го года.

Задача 3 Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с уплатой

аванса при заключении договора и применении механизма ускоренной амортизации

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 160,0 млн р.; Срок договора - 5 лет;

Норма амортизационных отчислений - на полное восстановление 10 % годовых;

Применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2; Лизингодатель получил кредит в сумме 160 млн р. под 20 % годовых;

18

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю – 10 % годовых; Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором

лизинга, всего - 8,0 млн р.; Лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингодателю

аванс в сумме 80,0 млн р.; Лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го

числа каждого месяца.

Задача 4 Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга,

предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества - предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 160,0 млн р.; Срок договора - 6 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10 %; Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на

приобретение имущества – 20 % годовых; Процент комиссионного вознаграждения – 12 % годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, всего - 4,2 млн р.; Ставка налога на добавленную стоимость – 20 %;

Лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости.

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.

Тема 6. Функционирование малых предприятий

Для выполнения маркетинговых исследований на крупных предприятиях существуют специальные службы, на средних предприятиях – штатный маркетолог.

Маркетинговая стратегия

1.Определение потребителя

2.Привлечение потребителя. Брендинг

19

3.Емкость рынка. Потенциал данного рынка

4.Доля рынка и перспективы. Конкуренты

5.Расширение границ рынка

Расчет эффективности рекламной деятельности 1. Дополнительный объем продаж, полученный под воздействием

рекламы

Од Ос П Д , 100

где Ос – среднегодовой объем продаж до проведения рекламных мероприятий, р.;

П – прирост объема продаж за период проведения рекламы и послерекламный период, %

Д – продолжительность рекламного и послерекламного периодов, дни 2. Экономический эффект от рекламы

Э Од Зр Зд ,

где Зр – затраты на рекламу, р.; Зд – дополнительные затраты, связанные с увеличением объема услуг, р.

Если применяется надбавка к цене за услугу, то формула принимает вид

где Нц – надбавка к цене, р.

4.Общий эффект рекламных мероприятий определяется по формуле

ЕЗрЭ 100

Тема 7. Налогообложение субъектов малого предпринимательства

Упрощенная система налогообложения

Задача 1 По итогам 1 квартала 2010 года доходы от предпринимательской

деятельности составили 200 000 р. Сумма страховых взносов на обязательное пенсионное страхование, уплаченная за этот же период, составила 8000 р. Сумма выплаченных пособий по временной нетрудоспособности составила

20

4000 р. Определите сумму авансового платежа по налогу для индивидуального предпринимателя, выбравшего в качестве объекта налогообложения доходы.

Задача 2 По итогам 1 квартала 2010 года доходы от предпринимательской

деятельности составили 190000 р. Сумма страховых взносов на обязательное пенсионное страхование работников, уплаченная за этот же период, составила 8000 р. Сумма выплаченных пособий по временной нетрудоспособности составила 5000 р. По итогам 2 квартала доходы общества составили 300000 р. Сумма страховых взносов по обязательному пенсионному страхованию составила 2950 р. Определите сумму авансового платежа по налогу для индивидуального предпринимателя, выбравшего в качестве объекта налогообложения доходы.

Задача 3 Доход за 1 квартал 2010 года составил 100000 р., затраты, включаемые в

расходы – 200000 р. Рассчитать сумму авансового платежа, подлежащую уплате за отчетный период налогоплательщиком, выбравшим в качестве объекта налогообложения доходы, уменьшенные на величину расходов.

Задача 4 Доход за 2010 год составил 1000000 р., затраты, включаемые в расходы –

840000 р. Рассчитать сумму авансового платежа, подлежащую уплате за отчетный период налогоплательщиком, выбравшим в качестве объекта налогообложения доходы, уменьшенные на величину расходов.

Задача 5 ИП использует в качестве объекта налогообложения доходы,

уменьшенные на величину расходов. По итогам 2010 года доходы составили 700000 р., а расходы – 475000 р. По итогам 2010 года доходы составили 900000 р., а расходы – 700000 р. Рассчитать перенос убытка на следующие налоговые периоды.