549
.pdfМЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
ПО ОРГАНИЗАЦИИ И ПРОВЕДЕНИЮ
ЛАБОРАТОРНЫХ РАБОТ
ПО ДИСЦИПЛИНЕ
«ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»
Омск 2009
Федеральное агентство по образованию
ГОУ ВПО «Сибирская государственная автомобильно-дорожная академия (СибАДИ)»
Кафедра «Экономика и управление на предприятии»
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
ПО ОРГАНИЗАЦИИ И ПРОВЕДЕНИЮ
ЛАБОРАТОРНЫХ РАБОТ
ПО ДИСЦИПЛИНЕ
«ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»
Составитель О.В. Фалалеева
Омск
СибАДИ
2009
1
УДК 65.012.25 ББК 65.9 (2) 29
Рецензент канд. экон. наук Е.В. Романенко (СибАДИ)
Работа одобрена НМСС «Экономика и управление» в качестве методических указаний по организации и проведению лабораторных работ по дисциплине «Финансы и кредит».
Методические указания по организации и проведению лабораторных работ по дисциплине «Финансы и кредит» / СибАДИ; сост. О.В. Фалалеева. –
Омск: СибАДИ, 2009. 48 с.
Приведены основные научно-теоретические положения, определены цели, задачи, а также последовательность и порядок выполнения лабораторных работ по дисциплине «Финансы и кредит», представлены примеры заданий,
даны определения ряда финансовых показателей.
Методические указания предназначены для преподавателей при подготовке к лабораторному практикуму по курсу «Финансы и кредит».
Табл. 15. Ил. 6. Библиогр.: 6 назв.
© ГОУ «СибАДИ», 2009
2
Содержание
Лабораторная работа №1. Влияние налогов на финансовый результат работы предприятия ….……….4
Лабораторная работа № 2. Финансовый рынок, заемный капитал и источники его формирования….……..10
Лабораторная работа № 3. Движение денежных средств,
источники их получения, управление рыночными ценными бумагами………...16
Лабораторная работа №4. Операционный рычаг и оценка безубыточности………………………… 22
Лабораторная работа № 5. Построение бюджета покупок и бюджета продаж на предприятии……..29
Лабораторная работа № 6. Построение кассового плана предприятия…………………………...….34
Лабораторная работа № 7. Расчет сумм выплат по простым и сложным процентам банковских кредитов…….………………………….…43
Библиографический список…………….……………………………..47
3
Лабораторная работа № 1
ВЛИЯНИЕ НАЛОГОВ НА ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ
РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
Цель лабораторной работы – закрепление теоретических знаний о влиянии налогов на финансовый результат работы предприятия.
Задачи лабораторной работы:
закрепить теоретический материал о воздействии налогов на итоговые показатели работы организации;
приобрести навык расчетов влияния налогов на затраты организации;
приобрести опыт определения эффективности инвестиций под воздействием налогов.
Научно-теоретические, руководящие положения, обеспечивающие выполнение лабораторной работы
Налоги оказывают значительное влияние на денежные потоки, в том числе и на инвестиции. Если денежные потоки от инвестиций изменяют сумму налогов, то этот эффект уже сам по себе нуждается в рассмотрении. Существует несколько основных проявлений влияния налогов на инвестиционные решения:
доходы (или снижение затрат) от капитальных вложений увеличивают прибыль;
расходы (или снижение доходов) при осуществлении капитальных вложений уменьшают прибыль;
при продаже основных средств организация получает прибыль или убытки;
осуществление специальных налоговых льгот позволяет стимулировать инвестиции.
Всвязи с этим до принятия управленческого решения, связанного
сиспользованием инвестиций, требуется предварительная оценка целесообразности каждого отдельного мероприятия с учетом налогового бремени, поскольку изменяющаяся прибыль влечет за собой изменение налоговых обязательств.
4
Последовательность и порядок выполнения лабораторной работы
В лабораторной работе для решения предложены две задачи и задания к ним. После выполнения всех заданий студент в устной форме отвечает на поставленные в заданиях вопросы.
По результатам решения первой задачи должны быть представлены заполненная таблица и наглядная гистограмма. По результатам решения второй задачи требуется обосновать последовательность произведенных расчетов.
Задача 1. Влияние налогов на затраты и доходы от инвестиций
Предприятие «Лагуна» рассматривает возможность приобретения в начале года нового оборудования стоимостью 40000 руб. Стоимость установки 2000 руб. Для установки требуется приобретение специального инвентаря на 3000 руб., который может быть продан за ту же сумму в конце срока службы оборудования (через 5 лет). Эксплуатационные расходы составляют 20000 руб. ежегодно, ежегодная экономия от использования нового оборудования – 32000 руб. Остаточная стоимость оборудования через 5 лет будет равняться 0 руб. Ежегодный налог на имущество составляет 2 % от среднегодовой стоимости оборудования (при линейном методе начисления амортизации), налог на прибыль – 20 %.
Задания
1. С использование программы «Microsoft Office Excel»
определите итоговый финансовый результат, который может быть получен в результате использования нового оборудования, для чего заполните табл. 1.
|
|
|
|
|
Таблица 1 |
Денежные |
|
|
Год |
|
|
потоки |
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Покупная цена |
-40000 |
|
|
|
|
Установка |
-2000 |
|
|
|
|
Специнвентарь |
-3000 |
|
|
|
+3000 |
Эксплуатацион- |
-20000 |
-20000 |
-20000 |
-20000 |
-20000 |
ные издержки |
|
|
|
|
|
Экономия |
+32000 |
+32000 |
+32000 |
+32000 |
+32000 |
5
Окончание табл.1
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Сумма |
(40000+ |
-9000 |
-9000 |
-9000 |
-9000 |
начисленной |
2000+3000) |
|
|
|
|
амортизации |
/5лет = |
|
|
|
|
|
=-9000руб. |
|
|
|
|
Среднегодовая |
45000 + |
36000 + |
27000 + |
18000 + |
9000 + |
остаточная |
(45000 - |
(36000 - |
(27000 – |
(18000 – |
(9000 - |
стоимость |
9000)/2 = |
9000)/2 = |
9000) = |
9000) = |
9000) /2 = |
оборудования |
=40500 |
=31500 |
=22500 |
=13500 |
=4500 |
Налог на |
40500 ∙2% = |
31500 ∙2% = |
22500 ∙2% = |
13500 ∙2% = |
4500 ∙2% = |
имущество |
=-810 руб. |
=-630 руб. |
=-450 руб. |
=-270 руб. |
=-90 руб. |
Прибыль до |
(-2000) + |
(-20000) + |
(-20000) + |
(-20000) + |
3000 + |
налогообло- |
(-3000) + |
32000 + |
32000 + |
32000 + |
(-20000) + |
жения |
(-20000) + |
(-9000) + |
(-9000) + |
(-9000) + |
32000 + |
|
32000 + |
(-630) = |
(-450) = |
(-270) = |
(-9000) + |
|
(-9000) + |
=2370 |
=2550 |
=2730 |
(-90) = |
|
(-810) = |
|
|
|
=5910 |
|
=-2810 |
|
|
|
|
Налог на |
0 |
2370 < 2810 |
(2550 -440) |
2730 ∙ 20% |
5910 ∙ 20% |
прибыль1 |
|
0 |
∙ 20% = 422 |
= 546 |
= 1182 |
Финансовый |
Убыток |
Прибыль1 |
Прибыль |
Прибыль |
Прибыль |
результат за год |
-2810 руб. |
2370 |
2128 |
2184 |
4728 |
Финансовый |
-2810 |
(-2810) |
2128 |
2128 + |
4312 + |
результат за |
|
+ 2370 = |
|
2184 = |
4725 = |
весь период |
|
=-440 |
|
=4312 |
=9040 |
Примечание. С 01.01.2006 г. при расчете налога на прибыль учитываются убытки прошлых лет, в связи с чем, пока налогооблагаемая прибыль организации не превысит убыток, налог на прибыль не уплачивается.
2.С учетом полученных данных обоснуйте, следует ли принимать данный проект вложения инвестиций в новое оборудование.
Ответ. Предложенный проект вложения инвестиций принять можно, поскольку начиная с третьего года он приносит прибыль, однако следует рассмотреть и другие (более эффективные) варианты инвестирования.
3.Как изменится привлекательность проекта при увеличении стоимости оборудования до 70 000 руб. или его снижении до 25 000 руб.?
6
Ответ. При увеличении стоимости оборудования свыше 49040 (9040 руб. + 40 000 руб.) руб. проект становится не эффективным, при снижении стоимости до 25000 руб. прибыль за весь период достигнет
20924 руб. (табл. 2).
|
|
|
|
|
Таблица 2 |
Денежные потоки |
|
|
Год |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
Покупная цена |
-25000 |
|
|
|
|
Установка |
-2000 |
|
|
|
|
Специнвентарь |
-3000 |
|
|
|
+3000 |
Эксплуатационные |
-20000 |
-20000 |
-20000 |
-20000 |
-20000 |
издержки |
|
|
|
|
|
Экономия |
+32000 |
+32000 |
+32000 |
+32000 |
+32000 |
Сумма начисленной |
-6000руб. |
-6000 |
-6000 |
-6000 |
-6000 |
амортизации |
|
|
|
|
|
Среднегодовая |
27000 |
21000 |
15000 |
9000 |
3000 |
остаточная стоимость |
|
|
|
|
|
оборудования |
|
|
|
|
|
Налог на имущество |
540 |
420 |
300 |
180 |
60 |
Прибыль до |
-460 |
5580 |
5700 |
5820 |
8940 |
налогообложения |
|
|
|
|
|
Налог на прибыль |
0 |
(5580 – |
1140 |
1164 |
1788 |
|
|
460) ∙20% |
|
|
|
|
|
= 1024 |
|
|
|
Финансовый результат |
Убыток |
Прибыль |
Прибыль |
Прибыль |
Прибыль |
за год |
-460 руб. |
4556 |
4560 |
4656 |
7152 |
Финансовый результат |
-460 |
4556 |
4556 +4560= |
13772 |
20924 |
за весь период |
|
|
9116 |
|
|
4.С использованием встроенной в «Microsoft Office Excel» программы «Мастер диаграммы» постройте наглядную гистограмму налоговых выплат при стоимости оборудования 40 000 руб. и 25 000 руб.
5.По результатам расчетов сделайте выводы об эффективности данного инвестиционного проекта.
7
1000 |
|
|
|
|
800 |
|
|
|
|
600 |
|
|
|
|
400 |
|
|
|
|
200 |
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
1 год |
2год |
3год |
4год |
5год |
Налог на имущество при стоиомсти оборудования 40000 руб.;
Налог на имущество при стоимости оборудования 25000 руб.
Рис. 1. Гистограмма налога на имущество организации
2000 |
|
|
|
|
1500 |
|
|
|
|
1000 |
|
|
|
|
500 |
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
1 год |
2год |
3год |
4год |
5год |
Налог на прибыль при стоиомсти оборудования 40000 руб.;
Налог на прибыль при стоимости оборудования 25000 руб.
Рис. 2. Гистограмма налога на прибыль организации
Ответ. При увеличении прибыли возрастают и налоговые обязательства, которые необходимо оплачивать после возникновения дополнительных затрат и доходов от инвестиций, что видно из гистограммы, характеризующей налог на прибыль (рис. 1, 2).
8
Задача 2. Налоговый эффект от реализации основных фондов
Фирма собирается заменить старый станок, купленный 6 лет назад за 50 000 руб. и рассчитанный на срок службы 10 лет. Ставка налога на прибыль составляет 20 %.
Возможны два варианта цены продажи. В первом случае старый станок продается за 35 000 руб., во втором − за 15 000 руб.
Задания
1. Определите, как данная операция повлияет на налог на прибыль, уплачиваемый в год продажи пилорамы.
Решение. Определим остаточную стоимость станка через 6 лет: 50000 – (6 лет ∙ (50000 / 10лет)) = 20000 руб.
Возможны два варианта цены продажи станка: - доход от продажи станка за 35000 руб.: 35000−20000=15000 руб.,
Ответ. При продаже станка за 35000 руб. налог на прибыль увеличится на 15000 ∙ 20 % = 3000 руб.;
-доход от продажи станка за 15000 руб.: 15000 – 20000 = −5000 руб.,
Ответ. Поскольку при втором варианте предприятие несет потери от продажи, то налог на прибыль снизится на 5000 ∙ 20% = 1000 руб.
2. Определите, должен ли в данном случае приниматься во внимание налоговый эффект при анализе денежных потоков, связанный с убытками или доходами от продаж, если продажа существующих активов предусмотрена планом осуществления инвестиционного проекта.
Ответ. Поскольку продажа существующих активов предусмотрена планом осуществления инвестиционного проекта, то и налоговый эффект (связанный как с доходами, так и с убытками от продаж) должен приниматься во внимание при анализе денежных потоков.
9