2. Рентабельность текущих активов:

3. Рентабельность внеоборотных активов:

4. Рентабельность собственного капитала. Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от инвестиций, поэтому с точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал, называемый также рентабельность собственного капитала, который определяется:

Имея в виду особую важность данного показателя для оценки финансового положения предприятия, следует обратить внимание на способ его расчета:

Числитель формулы представляет собой прибыль собственников, т.е. тот конечный остаток, который поступает в распоряжение предприятия после покрытия всех издержек, уплаты процентов, налогов, штрафов, процентов за кредит, и других.

В знаменателе отражается капитал, предоставленный собственниками в распоряжение предприятия. Он включает следующие составляющие: уставной капитал, добавочный капитал, фонды и резервы, нераспределенная прибыль. Поскольку величина собственного капитала меняется во времени, необходимо выбрать способ его расчета, к которым относится:

• расчет по данным его состояния на конкретную дату;

• определение средней величины за период.

5. Рентабельность чистых активов - позволяет также судить об эффективности ведения хозяйства:

6. Рентабельность инвестиций. Если деятельность предприятия ориентирована на перспективу, то необходимо разработать инвестиционную политику. Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств (или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств). Показателем, отражающим эффективность использования средств, инвестированных в предприятие, является рентабельность инвестиций.

Данный показатель используется в основном для оценки эффективности управления на предприятии, характеристики его способности обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал. Необходимо отметить, что анализ рассмотренных коэффициентов рентабельности полезен на практике лишь в том случае, если полученные показатели сравниваются с данными предыдущих лет или аналогичными показателями других предприятий.

Вторая группа показателей рентабельности характеризует эффективность управления хозяйственной деятельностью предприятий.

7. Рентабельность продаж показывает сколько получено рублей прибыли на 1 руб. продаж.

где П- прибыль от продаж, руб.

ВР – выручка от продажи продукции, работ, услуг, руб.

Показатель рентабельности продаж может быть рассчитан как по прибыли от продаж, так и по чистой прибыли.

8. Рентабельность затрат характеризует долю прибыли от основной производственной деятельности, т.е. продаж, в расходах основной производственной деятельности (себестоимость реализованной продукции) и расходах периода (коммерческих и управленческих расходах).

Кроме показателей рентабельности для оценки эффективности деятельности следует рассчитать показатели окупаемости капитала.

9. Окупаемость активов (имущества) предприятия – это время, в течении которого окупится весь вложенный в хозяйство капитал.

10. Окупаемость собственного капитала предприятия – это время, в течении которого окупится вложенный в хозяйство собственный капитал.

Для анализа затрат и инвестиций используют формулу Дюпона, где под эффектом производства понимают нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) – прибыль до выплаты процентов за кредит и налога на прибыль.

Под затратами и инвестициями понимают актив.

;

Умножив формулу на ВР/ВР, получаем собственно формулу Дюпона:

КМ (коммерческая маржа) – показывает, какую прибыль получает предприятие со 100 руб выручки, т.е. получаем показатель рентабельности продаж.

КТ (коэффициент трансформации) – показывает оборачиваемость активов, т.е. сколько раз за данный период оборачивается каждый рубль активов

Таким образом, из формулы Дюпона мы видим, что достижение высокого уровня рентабельности возможно лишь при опережении роста финансовых результатов над темпами роста активов.