Международные финансово-валютные организации.
Международный валютный фонд (МВФ).
Всемирный банк (ВБ).
1. МВФ учрежден на валютно-финансовой конференции, которая проходила в Бреттон-Вудсе (США) в июне 1944 г. В декабре 1945 г. фонд был учрежден, когда 29 государств, взносы которых составляли 80% от общей суммы фонда, ратифицировали соглашение. Но начал функционировать МВФ с 1 марта 1947 г.
В настоящее время членами МВФ являются 186 (Косово) стран мира, включая все республики бывшего советского союза. Советский Союз вступил в МВФ в 1992 г. Недавно МВФ сделал (8 мая) сделал предложение вступить в МВФ Косово. Основная цель МВФ – поддерживать нормальное валютное состояние в национальных экономиках стран-членов фонда. Уставной капитал МВФ (2002) составлял почти 270 млрд. $. Сейчас идут разговоры об удвоении уставного капитала МВФ. Страна-член оплачивает 25% выделенной квоты SDR/СПЗ (специальные права заимствования) в свободно конвертируемой валюте и 75% в национальной валюте. Из этих взносов формируется уставной капитал МВФ. Каждая страна участница имеет квоту, выраженную в единицах SDR/СПЗ, SDR является условной денежной единицей МВФ. В настоящее время она рассчитывается на основе из основных четырех свободно конвертируемых валют: доллара, евро, фунта стерлингов, Йены.
Квота определяет:
Максимальный размер кредита, который может быть предоставлен стране
Количество голосов, которыми она располагает
Основные квоты приходятся на США (18%), ФРГ и Японию (по 6%), Франция и Британия (чуть более 5%), Россия имеет квоту равную 2,97%, что ей обеспечивает 2,9% голосов.
Структура МВФ.
Высший орган фонда – совет управляющих, каждая страна предоставляет управляющего и его заместителя, их срок полномочий определен в 5 лет (министры финансов).
Исполнительный орган – Директорат, он состоит из 24 человек, именуемых директорами.
Директор-распорядитель в настоящее время (1 ноября 2007 г.) Доминик Стросс-кан.
В фонде действует принцип так называемых «взвешенных» голосов: каждое государство член фонда имеет 250 голов, независимо от величины его квоты, плюс по 1 голосу на каждые 100 тысяч SDR его квоты. Для принятия решения требуется не менее 85% всех голосов, по менее важным – 70%.
Функции МВФ:
Предоставление странам-членам кредитов для погашения платежных балансов и проведения необходимых реформ
Регулирование валютных курсов и поддержание устойчивых валютных паритетов
Устранение валютных ограничений
МВФ предоставляет кредиты под проценты, которые варьируются от 5% до 8% годовых, максимально возможный размер суммарного кредита составляет 430% квоты страны. Предоставление кредита сопровождается выполнением определенных условий, чем меньше условий, тем дороже кредит. Стандартная схема предоставления кредита включается в себя 2 этапа: на первом реципиент помощи получает «резервный» кредит, на 2 этапе – «расширенный». В сумме оба кредита не должны значительно превышать трехкратную квоту на получение кредитов в МВФ.
До начала 70-х годов кредиты МВФ давал в основном развитым странам. С начала 70-х годов МВФ стал уделять повышенное внимание выравниванию платежных балансов развивающихся стран, а с начала 80-х годов и урегулированию их внешней задолженности.
С конца 80-х – начала 90-х гг. в кредитной политике МВФ большое внимание стало уделяться бывшим социалистическим странам и бывшим республикам СССР. Россия с 1992 г. по 2000 г. заимствовала у МВФ более 18 млрд. $, в 2006 г. Россия впервые не стала брать у МВФ новых кредитов. А в феврале 2005 г. Россия досрочно погасила весь долг перед МВФ, заплатив 3,3 млрд. $.
2. Важной валютно-финансовой организацией в современном мире является Всемирный Банк. ВБ представляет собой группу, в которую включаются следующие валютно-финансовые организации:
Международный банк реконструкции и развития (МБРР, 1944 г.)
Международная финансовая корпорация (МФК)
Международная ассоциация развития (МАР)
Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС)
Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ)
Ядром ВБ является МБРР, который представляет собой международную кредитную организацию. Он создан по принципу акционерного общества. Банк предоставляет займы государствам-членам.
МБРР является специализированным учреждением ООН. Создан в июне 1944 г. одновременно с МВФ. Устав вступил в силу 27 декабря 1945 г., но фактически банк приступил к операциям в июне 1946 г. Членами МБРР являются члены МВФ, поэтому 185 членов-стран. Капитал фонда складывается из собственного капитала и заемного. Собственный капитал образуется за счет взносов стран-членов. Заемные средства привлекаются путем выпуска облигационных займов, которые приобретаются инвестиционными трестами, банками, страховыми и финансовыми компаниями и частными инвесторами.
Структура МБРР: есть совет управляющих – это высший орган МБРР. Каждая страна направляет своего представителя на срок до 5 лет. Исполняющим органом является директорат, насчитывающий 24 члена, из которых 5 членов назначаются 5 странами-членами, являющимися крупнейшими держателями акций банка (США, Япония, Германия, Франция и Великобритания). Другие страны объединены в 19 групп, каждая из которых представлена 1 директором-исполнителем. И есть 3 звено: директор банка, он назначается директоратом. В банке также действует принцип так называемых взвешенных голосов: каждое государство-член имеет 250 голосов, и дополнительно по 1 голосу за каждую акцию.
По мере усложнения мирового хозяйства и в связи с появлением большой группы независимых государств , многие молодые государство из-за своего низкого (недостаточного) уровня развития не могли брать кредиты у международного банка из-за высоких процентов ( от 4,7%), поэтому в 1956 г. создается международная финансовая корпорация, которая в настоящее время насчитывает более 170 государств. Россия вступила в эту организацию в апреле 1993 г. Цель состоит в содействии экономическому росту развивающихся стран путем оказания поддержки частному сектору на благоприятных условиях.
В 1960 г. создается международная ассоциация развития (МАР), ее членами являются более 160 государств. Цель заключается в предоставлении особо льготных кредитов беднейшим развивающимся странам, которые не в состоянии брать кредиты у МБРР.
В 1966 г. создается международный центр по регулированию инвестиционных споров (МЦУИС). Эта организация содействует увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами.
В 1988 г. появляется на свет новое подразделение в рамках ВБ – многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ). Цель заключается в поощрении иностранных инвестиций в развивающиеся страны путем предоставления гарантий иностранным инвесторам потерь, вызванных не коммерческими рисками.
Все подразделения, начиная от МФК и заканчивая МЦУИС, управляются органами МБРР.