15. Задача

Срок инвестиционного проекта два года. Согласно бизнес-плану, вложив в проект 1 млн. рублей, к концу этого срока можно получить валовой доход (TR) в размере 1,1 млн. руб. Ставка процента в стране – 10%, инфляция отсутствует.

• Следует ли одобрить данный бизнес-план?

• Изменится ли решение, если доход ожидается в размере 1,2 млн. руб?

РЕШЕНИЕ

1) Этот план не стоит принимать, т.к. % занижен TR=PDV*(1+i)²

2) Для данной сделке, отсюда процент = 0,048<0,1. при доходе в 1.2 млн сделка все равно не окупается , т.к. при ставке в 10 % через 2 года будущий доход по формуле должен равняться 121 000 р. Но тем не менее этот проект можно принять.

16. Задача

1. Рассчитайтетекущую дисконтированную стоимость будущего дохода в сумме 242 тыс. рублей, который будет получен через 2 года при ставке процента 10% годовых.

2. Фирма предполагает взять банковскую ссуду на строительство нового предприятия. Годовая ставка процента составляет 18%. Ожидаемая норма прибыли определена в 20%. Объясните, каким будет решение фирмы и на чем оно будет основываться.

РЕШЕНИЕ

1) PDV=TR\(1+i)ⁿ

PDV=200000.

2) Фирма возьмет ссуду, будет строить предприятие, т.к. прибыль покроет процент банка и принесет доход.

17. Задача

Студент имеет 10000 рублей и решает: сберечь их или потратить?Если он положит деньги в банк, то через год получит 11200 рублей. Инфляция составляет 14 % в год.

А) Какова номинальная процентная ставка? Б) Какова реальная процентная ставка?

В) Что Вы посоветовали бы студенту?

Г) Как повлияло бы на Ваш совет снижение темпа инфляции до 10 % при неизменной номинальной ставке процента?

РЕШЕНИЕ

а) 12%

б) 12 -14 = -2%

в) При отрицательной реальной ставке процента целесообразнее потратить деньги сейчас, так как сумма процентных поступлений не превысит рост цен на товары.

г) Тогда реальная ставка процента составит 12 – 10 = 2%. При положительной процентной ставке лучше сберечь деньги, положив их в банк (если разумеется нет необходимости срочно купить что-то сейчас)

18. Задача

Имеется информация о следующих возможных ситуациях в экономике:

Ожидаемая норма

прибыли проектов ( % ) 19 17 15 13 11 9

Объем инвестиций в

оборудование (млрд. долл.) 320 250 300 360 430 500

Требуется определить:

1. объем инвестиций в оборудование, если ставка процента составит 13%;

2. на сколько изменится объем инвестиций (прирост или падение), если произойдет увеличение процентной ставки с 13 до 17%.

РЕШЕНИЕ

1) При ставке в 13 % объем инвестиций = 360 млрд. при этом предприниматель идет на риск. Т.к. в плохом случае он теряет все свои средства, но это своего рода венчурное вложение. Если не учитывать риск, то вложение будет прежним, т.к. это равновесие на рынке капитала.

2) При увеличении процентной ставки произойдет уменьшение инвестиций на 110 млрд. долл.