57. Перечислите субъекты, оказывающие финансовые услуги в Российской Федерации.

Финансовая деятельность и финансовые услуги – деятельность юридических и физических лиц. В качестве финансовой услуги рассматриваются банковские операции, страховые операции, услуги на рынке ценных бумаг, лизинговые и иные операции. Рынком финансовых услуг считается сфера деятельности финансовых организаций на территории РФ и ее части исходя из места предоставления услуги потребителям.

Финансовая организация – хозяйствующий субъект, оказывающий финансовые услуги. Это:

• кредитная организация;

• кредитный потребительский кооператив;

• страховщик;

• страховой брокер;

• общество взаимного страхования;

• фондовая биржа, валютная биржа;

• ломбард;

• лизинговая компания;

• негосударственный пенсионный фонд;

• управляющая компания инвестиционного фонда;

• управляющая компания паевого инвестиционного фонда;

• управляющая компания негосударственного пенсионного фонда;

• специализированный депозитарий инвестиционного фонда;

• специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда;

• специализированный депозитарий негосударственного пенсионного фонда;

• профессиональный участник рынка ценных бумаг (ст. 4 ФЗ «О защите конкуренции»).

58. На конкретном примере покажите связь отдельных сегментов финансового рынка.

Финансовый рынок – это сфера функционирования финансово-кредитного механизма. На сегодняшний день сформировалось три взаимосвязанных сегмента финансовых рынков. Это рынок ценных бумаг, рынок кредитов и валютный рынок.

Первым является рынок ценных бумаг – это рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги. Другое название рынка ценных бумаг – фондовый рынок. Это связано с тем, что ценные бумаги, также называемые фондовыми активами.

Рынок кредитов включает в себя три основных источника кредитования и, соответственно, три сектора рынка: банки за рубежом, зарубежные банки в России и российские банки.

Валютный рынок – это сегмент финансового рынка, который подразумевает систему устойчивых экономических и организационных отношений по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. Различают биржевой и внебиржевой валютные рынки.

Пример взаимосвязи:

• падение цен на нефть с 150$ до 40$ за баррель повлекло за собой и снижение российских нефтяных акций. Такое событие произошло во время кризиса в 2008-2009 году;

• курс доллара в 2008 увеличился, тем самым долларовые кредиты стали доступны для населения;

• доходность государственных ценных бумаг полностью детерминируется ставкой межбанковского кредита и фондовым индексом РТС;

• минимальные значения курса рубля к бивалютной корзине в 2009 году привели к высокому уровню кредитных и депозитных ставок банков по основным операциям с нефинансовыми организациями и населением на фоне невысокой активности в сегменте кредитования.

59. Определите значение саморегулируемых организаций рынка ценных бумаг.

Большая роль на рынке ценных бумаг принадлежит также создаваемым по инициативе участников рынка и на профессиональной основе саморегулируемым организациям дилеров, брокеров, депозитариев, инвестиционных фондов и других специализированных институтов, функционирующих на рынке ценных бумаг.

Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг — это добровольные объединения профессиональных участников, находящиеся в отношениях с государством (государство передает саморегулируемой организации часть своих функций).

Их функции соответствуют общепринятым в мировой практике:

- саморегулирование деятельности участников на рынке ценных бумаг;

- поддержание высоких профессиональных стандартов и подготовка персонала;

- развитие инфраструктуры финансового рынка;

- проведение совместных научных разработок;

- коллективное предпринимательство в своих интересах и защита интересов инвесторов.

Надзор за деятельностью саморегулируемых организаций, контроль за их созданием в России осуществляет Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.

Различают несколько видов саморегулируемых организаций.

Международные организации (например, Federation International des Bourses de Valeurs — Международная организация фондовых бирж).

Национальные организации. Обычно в каждой стране есть саморегулируемые организации, претендующие на представительство интересов всего профессионального мира, связанного с финансовым рынком той или иной страны.

Региональные саморегулируемые организации могут учреждаться при наличии относительно замкнутых региональных финансовых рынков.

Для защиты своих интересов собственные саморегулируемые организации также создают эмитенты, институциональные и частные инвесторы. Такие организации могут разрабатывать свои собственные правила и стандарты деятельности на рынке ценных бумаг.

Значение саморегулируемой организации состоит:

- обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг;

- соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг;

- защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации;

- установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.