2.2. Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Прибыльность деятельности – показатели рентабельности, рассчитанные, главным образом, по валовой прибыли и прибыли от продаж как прибыли по обычным видам деятельности организации, по ООО «Камбио» охарактеризована в таблице 11. Прибыльность деятельности ООО «Камбио» претерпевала значительные изменения.

Таблица 11

Анализ рентабельности деятельности ООО «Камбио»

Показатель	2014	2015	2016	Изменение
				2015/ 2014	2016/ 2015	2016/ 2014
Рентабельность продаж	20,02	16,60	8,26	-3,42	-8,34	-11,76
Рентабельность обычной деятельности	29,49	28,16	22,58	-1,33	-5,58	-6,91
Чистая рентабельность	16,30	13,24	6,42	-3,06	-6,81	-9,87
Экономическая рентабельность	7,72	7,74	4,47	0,02	-3,27	-3,25
Рентабельность собственного капитала	21,71	21,93	9,22	0,22	-12,71	-12,50
Валовая рентабельность	29,49	28,16	22,58	-1,33	-5,58	-6,91
Затратоотдача	88,71	66,01	30,91	-22,70	-35,10	-57,80
Рентабельность перманентного капитала	21,71	21,93	9,22	0,22	-12,71	-12,50
Коэффициент устойчивости экономического роста	-108,67	-11,05	4,07	97,63	15,12	112,75

Так, рентабельность продаж сокращена в 2016 г. по отношению к предыдущему году на 8,34 %, всего – на 11,76 %, экономическая рентабельность всего – на 3,25 %. Такая динамика вызвана тем, что увеличение валовой и чистой прибыли предприятия происходило более медленными темпами, чем изменение выручки, суммы затрат и стоимости имущества. При этом, перерасход ресурсов оказал значительное влияние на обозначенные изменения. Таким образом, предприятие, располагая увеличенной в 2016 г. по сравнению с 2015 г. величиной имущества обеспечило несоответствующий ей рост прибыли, тем самым, относительно ухудшив свое экономическое состояние. Тем не менее, за счет капитализации прибыли коэффициент устойчивости экономического роста увеличен в 2016 г. на 112,75, это свидетельствует о создании возможности за счет повышенного спроса и относительной экономии материальных затрат оказывать услуг с помощью имеющихся ресурсов, повышая прибыльность деятельности. Коэффициент устойчивости экономического роста является важным показателем характеристики результативности деятельности предприятия, который зависит от следующих факторов:

1. доли капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли;

2. доли чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли;

3. рентабельности оборота;

4. оборачиваемости общего капитала;

5. мультипликатора капитала.

Мультипликатор капитала представляет собой отношение общей стоимости капитала или активов предприятия к его собственной величине. Исходные данные для факторного анализа коэффициента устойчивости экономического роста приведены в таблице 12.

Таблица 12

Исходные данные для факторного анализа темпов устойчивого экономического роста собственного капитала ООО «Камбио»

Показатель	2015 г.	2016 г.	Изменение
Капитализированная прибыль, млн. руб.	0,00	183,00	183,00
Чистая прибыль, млн. руб.	945,00	414,00	-531,00
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов, млн. руб.	1 933,00	382,00	-1 551,00
Выручка-нетто, млн. руб.	7 139,00	6444,00	-695,00
Стоимость капитала, млн. руб.	12208,00	9252,00	-2 956,00
Собственный капитал, млн. руб.	4 309,00	4492,00	183,00
Темп прироста собственного капитала за счет капитализации прибыли, %	-10,25	4,39	14,64
Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли, доли единицы	0,49	1,08	0,59
Рентабельность оборота, %	27,08	5,93	-21,15
Оборачиваемость общего капитала, оборотов	0,58	0,70	0,11
Мультипликатор капитала	2,83	2,06	-0,77
Доля капитализированной прибыли в общей сумме чистой прибыли, доли единицы	0,00	0,44	0,44

Величина капитализированной прибыли предприятия увеличена в 2016 г. по сравнению с 2015 г. на 183 млн. руб., что свидетельствует о политике предприятия накопления и использования собственного капитала как источника формирования имущества.

В динамике факторов, повлиявших на изменение результирующего показателя, следует отметить следующее. Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли увеличена на 0,59 за счет динамики прочих доходов и расходов предприятия. Рентабельность оборота сокращена на 21,15 % за счет существенного снижения чистой прибыли. Оборачиваемость капитала и его мультипликатор увеличились в связи с ростом стоимости имущества и преимущественным превышением заемных источников финансирования.

В работе экспресс-анализ проведен по обобщенным приемам на основе используемой методологии исследования. По результатам ознакомления с бухгалтерской отчетностью ООО «Камбио» можно сделать следующие выводы. Внеоборотные активы ООО «Камбио» в течение всего анализируемого периода сокращались за счет их выбытия. Увеличение имущества обусловлено, главным образом, наращиванием величины оборотных активов.

Величина оборотных активов предприятия увеличивалась в течение 2014-2016 гг. за счет роста запасов, дебиторской задолженности и финансовых вложений. Кредиторская задолженность ООО «Камбио» возросла при одновременном увеличении запасов и дебиторской задолженности, следовательно, оборотные активы приобретены с отсрочкой платежа. Далее проведем оценку финансового состояния с использованием рейтинговой системы. Указанные показатели с определением их рейтинга, приведены в таблице 14. Данные в таблицу 12 занесём из рассчитанных ранее коэффициентов таблиц 5 и 9.

Таблица 14

Показатели экспресс-оценки финансового состояния ООО «Камбио» с использованием рейтинговых значений

Показатель	2014		2015		2016
	значение	баллы	значение	баллы	значение	баллы
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,335	0,18	0,047	0,00	0,040	0,00
Коэффициент срочной ликвидности	0,634	4,48	0,411	0,00	0,472	0,00
Коэффициент текущей ликвидности	1,786	10,39	1,564	11,89	1,936	12,79
Коэффициент финансовой независимости	0,918	10,00	0,949	10,00	0,848	10,00
Рентабельность продаж	0,298	0,11	0,318	1,31	0,394	2,21
Рентабельность собственного капитала	1,450	0,00	1,724	0,00	0,907	0,00
Рентабельность активов	0,356	0,00	0,353	0,00	0,486	0,31
Динамика дебиторской задолженности	0,356	0,00	0,353	0,00	0,486	0,48
Динамика кредиторской задолженности	-	25,16	-	23,20	-	25,79
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0,335	0,18	0,047	0,00	0,040	0,00
Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности	0,634	4,48	0,411	0,00	0,472	0,00

В таблице 15 приведены результаты оценки финансового состояния ООО «Камбио» по показателям экспресс-анализа отчетности.

Таблица 15

Определение финансового состояния ООО «Камбио»

Показатель	Удельный вес	Общая сумма баллов
		2014	2015	2016
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25	0,75	0,75	0,75
Коэффициент срочной ликвидности	0,50	0,50	0,50	1,00
Коэффициент текущей ликвидности	0,50	0,50	0,50	1,00
Коэффициент финансовой независимости	0,75	1,50	1,50	0,75
Рентабельность продаж	0,25	1,00	1,00	1,00
Рентабельность собственного капитала	0,25	1,00	1,00	1,00
Рентабельность активов	0,50	1,50	1,50	1,50
Динамика дебиторской задолженности	0,25	0,25	0,25	0,25
Динамика кредиторской задолженности	0,25	0,25	0,25	1,00
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0,25	0,75	0,25	0,75
Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности	0,25	1,00	1,00	1,00
Итого	4,00	9,00	8,50	10,00

По данным таблице 15, рейтинговое число финансового состояния ООО «Камбио» в 2014 г. составляло 9 баллов, в 2015 г. – 8,5 баллов, а по итогам 2016 г. – 10 баллов. Это свидетельствует о том, что в течение всего анализируемого периода финансовое состояние предприятия характеризуется удовлетворительно. Уровень показателей финансового состояния удовлетворителен, однако находится близко к минимально допустимому, при определенных обстоятельствах финансовое состояние может быть существенно ухудшено

Таким образом, по результатам анализа всех использованных методик получен вывод об удовлетворительном финансовом состоянии ООО «Камбио», однако при имеющейся вероятности банкротства предприятия. Это свидетельствует о необходимости дальнейшего наращивания платежеспособности, что будет положительно влиять на финансовое состояние организации.