Виды реальных инвестиций

• Валовые – это обобщенный тип вложений, которые были сделаны за период функционирования компании или за отчетный год. Все средства, направленные на модернизацию, укрупнение, повышение конкурентоспособности, улучшение производительности относятся к этой группе. Фактически, сюда относится капитал, который позволил предприятию модернизировать производственные активы;

• Обновления – не секрет, что сущность работы любой компании заключается не только в том, чтобы стабильно функционировать, но и развиваться – не стоять на месте, предлагать клиентам новые продукты и возможности. Предприятие направляет свободные деньги на производство дополнительных товарных категорий, на развитие, внедрение инноваций;

• Расширения – включают внешнее расширение, когда фирма открывает новые офисы, завоевывает дополнительные отрасли, выходит на всероссийский или международный рынок. Вкладывать деньги следует только в том случае, если продукция компании пользуется спросом. Например, Samsung видит, что его электроника быстро распродается, чтобы удовлетворить потребности населения покупаются новые площади, привлекаются рабочие, открываются дополнительные цеха и фабрики.

Определение финансовых инвестиций, как следует из названия, заключается во вложении денежных средств для будущего развития, получения дохода через короткий или продолжительный срок.

Поле для деятельности – достаточно широкое, поэтому можно выбрать одно из направлений работы:

• Фондовый рынок – безусловно, он пользуется популярностью у новичков, хотя достигают результата здесь единицы. Для вхождения не требуется большая сумма, но нужны знания, понимание принципов, как все устроено;

• Кредитный и депозитарный рынок – является менее рисковым, капитал расходуется на покупку государственных облигаций, долговых расписок корпораций. Как вариант – вклады в банках, их тоже можно рассматривать, как малодоходный, но практически не рисковый способ получения выгоды;

• Валютный рынок – объект инвестора в данном случае – валюта, которой можно торговать на специальных электронных площадках, играя с котировками и курсом обмена.

Виды:

Фьючерсные и опционные контракты – производные финансовые инструменты требуют подготовки для инвестора, в противном случае, высока вероятность потерь. Для работы на бирже необходимо еще и время, зато размер входа здесь минимальный. Риск существенный – можно получить как прибыль, так и убыток;

Паевые инвестиционные фонды – смысл вложения состоит в том, что инвестор покупает ценные бумаги в фонде или через посредника. Управление активами осуществляет специалист, соответственно, размер дохода напрямую зависит от его способностей, от того, какова политика выбранной организации;

Акции – наиболее рискованный, но самый привлекательный способ инвестирования, позволяющий получить максимальную прибыль, если компания будет процветать. Эта ценная бумага – возможность для спекуляций, то есть, когда цены на нее возрастут, владелец может реализовать актив на бирже. С другой стороны, удастся на регулярной основе получать дивиденды и проценты от дохода предприятия. Если же фирма окажется убыточной, вы рискуете только тем объемом денег, который затратили на покупку акций;

Вложения в драгоценные металлы – золото, серебро, платина постоянно растут в цене, но даже если и наблюдается спад, в долгосрочной перспективе можно видеть стабильный прирост. Этот тип вложений менее рисковый, но является долгосрочным – купить и быстро продать драгметаллы, получив доход, вряд ли получится, такая сделка не имеет экономической целесообразности;

Облигации – обычно представлены крупными корпорациями и государством, их несложно купить, например, в Сбербанке, однако такой инструмент больше относится к числу долговых обязательств. Риски здесь всегда снижены, хотя и существуют, однако и доход не очень большой – сравнительная оценка позволяет выяснить, что облигации порой оказываются менее выгодными, чем обычные срочные вклады.

40. Управление проектом на стадии стартапа

Начало присутствия на рынке любого бизнес-проекта, его старт, принято называть стартапом.

Прежде всего, стартап - это стадия становления и начала развития бизнеса по производству и реализации товаров (услуг, работ) до вывода его в состояние конкурентной устойчивости. В свою очередь бизнес можно определить как конкурентно устойчивый, когда новая фирма и ее владельцы чувствует себя уверенно на рынке, поскольку благодаря стабильности производства и продаж приобрели устойчивость в противодействии конкурентным угрозам и в самостоятельном создании встречных конкурентных угроз.

Стартапы имеют разную продолжительность во времени, иногда в качестве условных сроков принимается 42 месяца, а иногда рассматривается более длительный период в 3-7 лет.

Основное предназначение предстартовой стадии состоит в подготовке стартапа, создании наилучших условий его успешного прохождения.

На этой стадии перед предпринимателем встают прежде всего так называемые вечные вопросы бизнеса «для чего?», «для кого?», «что?», «кто?», «как?», «с кем?» и «против кого?». Из полученных ответов составляется дорожная карта создания нового бизнеса, которая призвана обеспечить его успешный старт.

40. Управление проектом на стадии конкурентной устойчивости

Конкурентная устойчивость любого предприятия складывается из стабильных конкурентных преимуществ. К этому понятию относится весь стратегический комплекс создаваемых компанией для потребителя условий, которые представляют ценность. Устойчивая конкурентоспособность состоит из ресурсов и возможностей предприятия и определяется в рамках единой рыночной деятельности в долгосрочной перспективе. Устойчивые конкурентные преимущества получаются в результате логического соединения уникальных способностей компании, которые представляют для клиента реальную ценность. Эти способности компании ограничены и имеют долгий срок воспроизведения.

Бизнес, который нацелен на создание и развитие конкурентной устойчивости, не только активно использует новые комбинации ресурсов и возможностей, но и проводит соответствующую кадровую политику. Если сотрудники компании не будут выполнять работу с клиентом так, как это запланировано стратегией, то все предшествующие действия будут малоэффективны. Насколько конкурентное преимущество будет актуальным – зависит от того, как оно будет терять ценность для потенциальных потребителей, то есть как быстро будут устаревать те или иные предоставляемые ресурсы и способности предприятия. Совокупная цель всех конкурентных преимуществ заключается в том, чтобы компания вышла на лидирующие позиции рынка, а для многих компаний ставятся и цели по захвату рынка. Наличие неизменных преимуществ позволяет бизнесу стабильно развиваться и выживать в имеющейся рыночной среде.

40. Управление проектом на стадии завершения

Завершение проекта означает выполнение всех проектных работ и достижение поставленной цели, проходит согласно оговоренным правилам с использованием предварительно согласованных документов. Проект также может быть закрыт в случае, если принимается решение о досрочном (внеплановом) его завершении.

Проект считается закрытым, когда:

• — работы по проекту завершаются с получением позитивного (желаемого) конечного результата. Заказчик удовлетворен, цель проекта достигнута;

• — работы по проекту завершаются с достижением негативного результата, который в рамках данного проекта не может быть изменен, что характерно для инновационных проектов, реализуемых в сложных и непредсказуемых условиях. Например, в том случае, если конкуренты опередили и вывели па рынок более привлекательный новый продукт (технологию), схожий по параметрам с результатом данного проекта;

• — работы над проектом могут быть завершены вследствие потери интереса заказчика к продукту проекта или уменьшения его финансовых возможностей. В случае конфликта интересов акционеров компании или личностных конфликтов руководителя и команды. Тогда проект откладывается на неопределенный срок, дальнейшая деятельность по нему становится просто нецелесообразной. Такая ситуация предполагает угасание проекта от отсутствия ресурсов вследствие сокращения бюджета.

Далее приведен далеко не полный список мероприятий, характеризующий заключительный этап проекта:

— закрытие контрактов или трудовых соглашений, перемещение, трудоустройство персонала;

— закрытие финансовых счетов проекта;

— подготовка отчетов по оценке работ всех участников проекта, анализ проведенной работы;

— аудит проекта, закрытие отчетной документации;

— описание работ с внешними подрядчиками и заказчиками;

— формирование и обеспечение хранения архива проекта;

— тестирование результата проекта;

— подготовка инструкции по использованию результата;

— демонтаж оборудования, освобождение мощностей;

— обучение персонала заказчика по использованию результата проекта;

— налаживание обратной связи по результатам работы для всех участников проекта;

— обсуждение результатов с вышестоящим руководством и объявление о закрытии проекта.

40. Государственные фонды поддержки инновационной деятельности.

Государственная поддержка инновационной деятельности – это совокупность мер, принимаемых органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ в соответствии с законодательством РФ и законодательством субъектов РФ в целях создания необходимых правовых, экономических и организационных условий, а также стимулов для юридических и физических лиц, осуществляющих инновационную деятельность.

Государственная поддержка инновационной деятельности осуществляется на основе следующих принципов:

• • программный подход и измеримость целей при планировании и реализации мер государственной поддержки;

• • доступность государственной поддержки на всех стадиях инновационной деятельности, в том числе для субъектов малого и среднего предпринимательства;

• • опережающее развитие инновационной инфраструктуры;

• • публичность оказания государственной поддержки инновационной деятельности посредством размещения информации об оказываемых мерах государственной поддержки инновационной деятельности в информационнотелекоммуникационной сети Интернет;

• • приоритетность дальнейшего развития результатов инновационной деятельности;

• • защита частных интересов и поощрение частной инициативы;

• • приоритетное использование рыночных инструментов и инструментов государственно-частного партнерства для стимулирования ииновациоиной деятельности;

• • обеспечение эффективности государственной поддержки инновационной деятельности для целей социально- экономического развития Российской Федерации и субъектов РФ;

• • целевой характер использования бюджетных средств па государственную поддержку инновационной деятельности.

Государственная поддержка инновационной деятельности может осуществляться субъектами государственной поддержки, к которым относятся Российская Федерация, субъекты РФ, органы исполнительной власти РФ и субъектов РФ, а также соответствующие организации, через которые может осуществляться такая поддержка, либо способами, предусмотренными законодательством РФ и субъектов РФ.

Формы государственной поддержки могут быть в виде:

• • предоставления льгот по уплате налогов, сборов, таможенных платежей;

• • предоставления образовательных услуг;

• • предоставления информационной поддержки;

• • предоставления консультационной поддержки, содействия в формировании проектной документации;

• • формирования спроса на инновационную продукцию;

• • финансового обеспечения (в том числе субсидии, гранты, кредиты, займы, гарантии, взносы в уставный капитал);

40. Венчурные фонды и бизнес-ангелы.

«Венчурный фонд» обозначают компании или организации, которые финансируют потенциально рискованные, но прибыльные проекты. Основная цель инвестиционно-венчурного фонда – получение прибыли, поэтому при выборе проекта организации предпочитают направления, которые с высокой долей вероятности будут признаны рынком и начнут приносить доход. Венчурные фонды сотрудничают с: • IT- технологиями • Здравоохранение • Промышленность • Строительство Преимущества: • Высокая потенциальная доходность 70% • Низкий уровень рисков за счет объектов вложения • Жесткий контроль за ходом реализации проекта • Целая команда экспертов Недостатки: • Значительные затраты за выплату управляющим • Долгосрочный период от 5 лет • Высокий порог для входа на рынок Бизнес-ангелами являются частные инвесторы, которые предоставляют финансирование и поддержку начинающим предприятиям. Цель вложений бизнес-ангелов - рост стоимости проинвестированных ими компаний за счет разработки и продвижения на рынок высокотехнологичных продуктов. бизнес ангелы инвестирует свои средства в : • биотехнологии, • компьютеры и техника, • развлечения Преимущества: • приоритетная возможность предпринимателей приобретать долю б-а через 3-5 лет • финансирование ранних стадий компаний • быстрое принятие решений Недостатки: • заявленная сума проекта больше, чем б-а может предложить • заинтересованность б-а только в высокотехнологичных идеях • завышенные требования к возврату вложенного капитала Главные отличия венчурных фондов от бизнес ангелов это: • управляют не своим капиталом, б-а инвестирование исключительно из собственных сбережений • работают со множеством участников, б-а часто работают в одиночку.

40. Оценка инновационной активности на макроуровне.

Большинство развитых и развивающихся стран уделяют пристальное внимание инновационной сфере как залогу обеспечения их конкурентоспособности на международной арене. Для оценки основных достижений и проблем в данной сфере они осуществляют постоянный мониторинг ключевых индикаторов инновационного развития. Наиболее известными моделями оценки, анализа и сравнения инновационного развития отдельных стран являются Европейское инновационное обследование и Глобальный инновационный индекс.

Европейское инновационное обследование — система стратегических показателей, применяемая для оценки инновационной активности в Европейском союзе. Основывается на следующих группах индикаторов:

• 1) человеческие ресурсы:

  • доля выпускников научных, инженерных и гуманитарных специальностей в расчете на 100 чел. в возрасте от 20 до 29 лет;

  • доля людей с высшим образованием в расчете на 100 чел. в возрасте от 25 до 64 лет;

  • доля населения в возрасте от 20 до 24 лет со средним образованием;

  • доля занятых в секторе наукоемких услуг в общем количестве работников;

  • доля работников, занятых в высокотехнологическом секторе в общем количестве работников;

• 2) уровень кооперации в инновационной сфере:

  • процент малых и средних фирм в инновационном секторе, осуществляющих кооперацию с другими малыми и средними компаниями;

  • уровень обновления фирм — процент вновь созданных и ликвидированных малых и средних компаний в процентах от общего числа фирм;

  • количество совместных публикаций с участием представителей государственного и частного секторов;

• 3) создание результатов интеллектуальной деятельности:

  • количество европейских патентов в расчете на 1 млн населения;

  • количество торговых марок в расчете на 1 млн населения;

  • технологический баланс платежей в процентах от ВВП;

• 4) коммерциализация результатов интеллектуальной деятельности:

  • доля малых и средних компаний, внедряющих продуктовые и процессные инновации;

  • доля малых и средних компаний, внедряющих организационные и маркетинговые инновации;

• 5) финансовая поддержка инновационной деятельности:

  • доля государственных затрат на исследования и разработки в процентах от ВВП;

  • доля венчурных инвестиций в процентах от ВВП;

  • доля кредитов, выданных инновационным компаниям в процентах от ВВП;

• 6) инвестиции фирм в инновации:

  • затраты на исследования и разработки со стороны частного сектора в процентах от ВВП;

  • затраты на информационные технологии в процентах от ВВП;

  • затраты на инновации, не связанные с исследованиями и разработками в процентах от оборота;

• 7) результативность инновационной деятельности:

  • объем продаж новых для рынка товаров, в процентах от оборота;

  • объем продаж новых для фирм товаров, в процентах от оборота;

  • доля инновационных компаний, у которых внедрение инноваций позволило снизить трудоемкость и привело к снижению затрат на оплату труда;

Глобальный инновационный индекс анализирует две группы параметров: ресурсы инноваций (параметры входа, англ, innovation input) и результаты инновационной деятельности.

40. Инновационная инфраструктура.

Инновационная инфраструктура является основным элементом и механизмом функционирования инновационной экономики, она может обеспечить высокий уровень экономического развития, а может и обусловить тяжелейшее отставание в темпах экономического роста.

Для того чтобы формировалась инновационная экономика, необходимо наличие в экономической системе специализированных организаций и институтов (правил взаимодействия и организации экономических процессов), которые осуществляли бы поддержку и стимулирование инновационной деятельности.

К задачам инновационной инфраструктуры относятся:

• • Развитие конкуренции с целью формирования спроса и предложения инноваций и их избыточности.

• • Создание эффективных наукоемких производств, секторов и отраслей.

• • Формирование процессов диффузии технологий к их потребителям.

• • Модернизация экономики и инфраструктуры.

• • Модернизация и повышение эффективности человеческого капитала в направлении повышения его креативности и инновационности.

• • Независимая экспертиза исследовательских проектов, направлений исследований, а также научных и инженерных коллективов.

• • Законодательство, регулирующее отношения в сфере инновационной экономики.

Обычно выделяются, по крайней мере, следующие виды (подсистемы) инновационной инфраструктуры:

• 1) финансовая: различные типы фондов (бюджетные, венчурные, страховые, инвестиционные), а также другие финансовые институты, такие как фондовый рынок, особенно в части высокотехнологичных компаний;

• 2) производственно-технологическая (или материальная): технопарки, инновационно-технологические центры, бизнес-инкубаторы и т. п.;

• 3) информационная: базы данных и знаний и центры доступа, а также аналитические, статистические, информационные и т. п. центры (т. е. организации, оказывающие услуги);

• 4) кадровая: образовательные учреждения по подготовке и переподготовке кадров в области научного и инновационного менеджмента, технологического аудита, маркетинга и т. д.;

• 5) экспертно-консалтинговая: организации, занятые оказанием услуг по проблемам интеллектуальной собственности, стандартизации, сертификации, а также центры консалтинга, как общего, так и специализирующегося в отдельных сферах (финансов, инвестиций, маркетинга, управления и т. д.).

40. Основные направления государственного регулирования инновационной сферы.

Государственное регулирование инновационной сферы представляет собой совокупность мероприятий, направленных на повышение эффективности и широкое использование результатов в целях ускоренного социально-экономического развития страны и наиболее полного удовлетворения общественных потребностей. Основные направления государственного регулирования инновационной деятельности: • Создание специальных структур, проводящих политику в данной сфере. • Создание специальных фондов, образуемых за счет налоговых отчислений • Разработка, реализация, финансирование целевых инновационных программ. • Информационное обеспечение инновационной деятельности. • Выделение из государственного бюджета средств на финансирование инновационной деятельности. • Проведение налоговой политики, направленной на создание благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности. • Поддержка малого инновационного предпринимательства