Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика - Долан Э. Дж. и др
..pdfMoney,
Banking, and
Monetary Policy
Colin D. Campbell
Dartmouth College
Rosemary G. Campbell
Edwin G. Dolan
George Mason University
Copyright © 1988 by The Dryden Press,
a division of Holt, Rinehart and Winston, Inc.
Деньги, банковское дело
и денежно-кредитная политика
Эдвин Дж. Долан
Русско-американский университет (Москва)
и Гэттисберг колледж (Пенсильвания)
Колин Д. Кэмпбелл
Дартмут колледж (Нью-Гемпшир)
Розмари Дж. Кэмпбелл
Копирайт © 1988 г. издательства Драйден Пресс, отд. Холт, Раинхарт энд Уинстон Инк.
Издательское право на перевод © 1991 г.
5
Перевод осуществлен со специально переработанной одним из авторов для русского издания книги: «Money, Banking, and Monetary Policy», The Dryden Press, 1988.
Общая научная редакция кандидата экономических наук В. В. Лукашевича
Перевод с английского выполнен: части I—II — к.э.н. В. В. Лукашевичем (часть I при участии А. П. Маноцкова) части III—V — к.ф.н. Е. Б. Ярцевой
и к.ф.-м. н. М. Б. Ярцевым
Переводчики выражают искреннюю благодарность доктору экономи ческих наук, профессору Ю. В, Пашкусу и кандидату экономических наук Б. С. Лисовику за ценные консультации и библиографический поиск.
Долан Э. Дж. и др.
Д64 Деньги, банковское дело и денежно-кредитная по литика/Пер. сангл. В. Лукашевича и др.; Подобщ . ред . В. Лукашевича.— М., 1996—448.
ISBN 5-7261-0061-1
Многие фундаментальные принципы организации банковского дела справедливы не только для США, но и для других стран. Предлагаемая книга чрезвычайно интересна тем, кто участвует в развитии и организа ции новых финансовых институтов в нашей стране.
Перевод выполнен по специально переработанному для русского читателя варианту американского издания книги.
ББК 65.9(7) США
|
© |
Издательство АНК, 1996 г. |
|
S |
Издательство «Жусуп Баласагын», 1996 г. |
ISBN 5-7261 -0061 -1 |
Издательство «Туран», 1996 г. |
|
© |
КФМЦ «ТКИСО», 1996 г. |
Подписано в печать 23.10.96 г.
Формат 84X108 1 /16 . Объем 28 печ. л. Тираж 10000 экз. Заказ. 7462.
Издательство «Туран» 720000, г. Бишкек, ул. Суворова, 20
Набрано и отпечатано на АП «Ташполиграфкомбинат», 700129, г. Ташкент, ул. Навои, 30.
7
Предисловие к русскому изданию
При переходе к рыночной экономике не так уж много факторов могут сравниться в свой значимости с эффек тивной системой управления финансовыми и денежно-кредитными отношениями и ее сердцем — стабильной и ак тивно функционирующей структурой коммерческих банков. Банковская система в экономике, связанной рыночны ми отношениями, исполняет триединую роль. Во-первых, развитая структура коммерческих банков управляет сис темой платежей. В развитых рыночных отношениях огромное большинство коммерческих сделок производится пу тем перераспределения средств между различными банковскими вкладами посредством чеков, либо электронных переводов. Во-вторых, наряду с другими финансовыми посредниками, банки направляют сбережения населения к фирмам и деловым предприятиям. Эффективность осуществления процесса инвестирования средств в значитель ной степени зависит от способности банковской системы направлять денежные фонды именно тем заемщикам, ко торые найдут способы их оптимального использования. И, в-третьих, коммерческие банки, действуя в соответствии с денежно-кредитной политикой центральных государственных эмиссионных банков, регулируют количество де нег, находящихся в обращении в той или иной экономической системе. Стабильный и умеренный рост денежной массы — это залог обеспечения постоянства уровня цен, при достижении которого рыночные отношения воздей ствуют на экономическую систему самым эффективным и выгодным образом.
Внастоящей книге рассматриваются все три вышеуказанных аспекта функционирования банковской системы.
Вчасти I дан краткий обзор финансовой системы. Часть II детально анализирует процессы создания и жизнедея тельности коммерческой банковской системы. Часть III описывает деятельность Федеральной Резервной Системы
— органа, который в финансово-экономической системе США исполняет функции центрального государственного банка. Часть IV содержит краткое изложение современного состояние теории денег, акцентируя внимание на ту роль, которую играют деньги и банковская система в регулировании инфляционных процессов. Часть V посвящена рассмотрению деятельности международных финансовых рынков и осуществления транснациональных финансо вых операций.
Изложенное в настоящей работе введение в банковскую систему Соединенных Штатов Америки ни в коем слу чае не следует рассматривать как жесткую застывшую схему, обязательную к использованию в процессе развития и организации новых финансовых институтов в Советском Союзе. Не вызывает сомнения, что ряд фундаменталь ных принципов их организации справедлив как для американской экономической системы, так и для других стран, экономические системы которых характеризуются наличием развитых рыночных отношений. Вполне вероятно ожидать, что они войдут и в новую зарождающуюся систему финансовых институтов в Советском Союзе. Однако, каждая из банковских и финансовых систем содержит в себе уникальные черты, которые определяются адаптацией неких общих финансовых институтов в СССР также будет опираться на существующие в этой стране традиции.
Существует еще одна серьезная причина, препятствующая механическому копированию опыта США. Как ста нет очевидно по мере изучения настоящей книги, американская денежно-кредитная и финансовая системы сложи лись в результате длительного эволюционного процесса, в развитии которого были допущены серьезные просчеты и ошибки. Одной из наиболее важных причин выхода в свет этой книги в русском переводе и обращенной к широ кой советской аудитории — это надежда на то, что она поможет использовать чужой опыт горьких ошибок и избе жать их повторения. Предлагаемая читателю книга представляет собой специально переработанное для русского читателя издание К. и Р. Кэмпбеллов и Э. Долана «Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика», впер вые увидевшее свет в 1988 году в издательстве «Драйден пресс». Кроме того, в процессе работы над русскоязыч ным вариантом в оригинальный текст были внесены некоторые дополнения, касающиеся развития американской экономической системы за два последних года. Отмечу, что американское издание этой книги так же неоднократно корректировалось, имея в своей основе ранние работы Колина и Розмари Кэмпбеллов. Считаю своим долгом от-
8
метить, что многие разделы этой книги по-прежнему содержат их оригинальные разработки, хотя они и не прини мали участия в подготовке русского издания этой книги. С благодарностью признавая их вклад, хочу отметить, что они не несут никакой ответственности за какие-либо ошибки и неточности, которые, возможно, вкрались в книгу в процессе ее переработки, перевода и подготовки к печати.
Особую признательность я хочу выразить Виктору Лукашевичу (Ленинградский государственный университет) и его «команде» — Елене и Михаилу Ярцевым и Александру Маноцкову. Им пришлось продемонстрировать всю свою изобретательность и изощренность в процессе перевода этой книги, сделав ее максимально доступной для совершенно новой аудитории.
Нельзя не отметить многих других — американцев и русских — чье участие сделало возможным выход этой книги в свет. Среди них — мой давний друг, Дэйвид Е. Линдсей, заместитель руководителя денежно-кредитного отдела Федеральной Резервной Системы, который оказал существенную помощь своими практическими советами при подготовке американского издания 1988 года; Стефен Халпер и Гарольд Е. Мак-Карти, младший — сотрудники Национального банка Северной Вирджинии предоставили в мое распоряжение ценный материал по менеджменту в банковских сферах; Уильям Скуф, издатель «Драйден Пресс», способствовал разрешению многих вопросов, свя занных с получением авторских прав на русский перевод этой книги; Дмитрий Любомудров (СП «Профико») не только обеспечил финансирование этого издания, но также проявил недюжинную энергию и решительность, без которых эта книга вряд ли увидела бы свет в столь сжатые сроки.
Эдвин Дж. Долаи Москва Апрель 1991 года
ПРИРОДА
ДЕНЕГ
i
Часть I
ПРИРОДА ДЕНЕГ