Кривая is (рисунок с) отражает эту взаимосвязь между ставкой процента I и уровнем дохода y.

ОДНАКО

• взаимосвязь не означает функциональной зависимости (ее нет), поэтому

• кривая IS не определяет ни Y, ни i: она отражает возможные комбинации Y и i, возникающие в реальном секторе в условиях равновесия на товарном рынке.

• Т.о. кривая IS обозначает все виды сочетаний i и Y, которые совместимы с равновесием на товарном рынке, но не указывает, какое из этих сочетаний (какая точка на кривой) будет достигнута.

Анализ кривой IS.

1. Кривая IS меет отрицательный наклон, так как отражает обратную зависимость между i и I и прямую зависимость между I и Y.

2. Эластичность кривой IS:

• Если кривая I эластична по процентной ставке (при всех прочих переменных const.), то и IS эластична по процентной ставке. Так как, по Кейнсу, I мало чувствительны к изменению i, то IS крутая, неэластичная кривая (рис.18.2).

• Эластичность IS зависит также от экзогенных переменных:

Y = I*K

а) Чем больше MPC, тем больше значение мультипликатора K, тем более эластична кривая IS.

б) Чем меньше t (ставка налога), тем больше значение мультипликатора, тем более эластична кривая IS. (рис.18.2).

Рис. 18.2

i

0 Y

3. Изменения экзогенных переменных вызывают сдвиги кривой IS (рис.18.3).

• G  IS – вправо, G  IS – влево (рис. 18.3А и Б);

• t  IS - влево и становится менее эластичной (рис 18.2 и 18.3Б;

t  IS - вправо и становится более эластичной (рис. 18.2).

Рис. 18.3

i

i

А Б

0 Y 0 Y

• R^*  IS сдвигается вправо;

R^*  IS сдвигаетсявлево.

• Насколько сильно смещается кривая IS зависит от мультипликатора расходов K и налогового мультипликатора т.е. от MPC и от t:

Y = G*K и Y = T*н.м.

Чем К больше (и чем больше н.м. по абсолютному значению), тем больше величина сдвига.

2. Построение и анализ кривой lm.

Для построения кривой LM (рис. 18.4 B) используем кривую предпочтения ликвидности Dm (кейнсианская модель равновесия на денежном рынке) – рисунок 18.4 А:

Экзогенно заданы: M, P, V (k). Тогда

M = M^S = M^d = L₁ + L₂ = kPY + L₂(i).

Рисунок А:

1. равновесная ставка процента i уравновешивает спрос на деньги и предложение денег.

2. Уровень i связан с уровнем реального дохода Y:

Y  Dm  i

Следовательно,

существует положительная связь (но не функциональная зависимость) между уровнем дохода Y и уровнем процентной ставки i, которую и отражает модель LM на рисунке B: Y  i

Рис. 18.4

A B

Кривая предпочтения ликвидности

Модельlm

Y₂> Y₁

0 0

• Кривая LM показывает уровень процентной ставки i, который уравновешивает денежный рынок при каждом данном уровне дохода Y.

• Кривая LM описывает комбинации дохода Y и ставки процента i , которые удовлетворяют условию равновесия на денежном рынке.

• Кривая LM не дает ответа, какая именно комбинация i и Y (какая точка на кривой LM) будет достигнута.

Анализ кривой LM

1. Кривая LM имеет положительный наклон, так как она отражает положительную зависимость между уровнем дохода и спросом на деньги и положительную зависимость между спросом на деньги и уровнем процентной ставки.

2. Эластичность кривой LM:

• Если кривая спроса на деньги Dm эластична по процентной ставке i, то и LM эластична по процентной ставке (по Кейнсу очень эластична – т.е. LM пологая ).

• Если спрос на деньги мало чувствителен к изменению дохода Y (при незначительных значениях Р и k это бывает ), LM эластична по процентной ставке, т.е. LM более пологая.

Если k или P (k  V),тогда LM становится менее эластичной по процентной ставке, т.е. более крутой.

1. Кривая LM сдвигается:

• при проведении денежно-кредитной политики: M  LM, т.е. сдвигается вправо  процентная ставка будет меньше по каждому уровню дохода или доход будет больше по каждой процентной ставке (рис. 18.5). И наоборот: M  LM, т.е. сдвигается влево.

Рис. 18.5

• При изменении уровня цен или скорости обращения денег (рис. 18.6):

P (или k)  LM влево и круче.

Р (или k)  LM вправо и более пологая.

Рис. 18.6

0 Y