Пояснительная записка

Курс «Рынок ценных бумаг» обязательной дисциплиной федерального компонента в цикле специальных дисциплин.

Он направлен на изучение комплекса финансовых вычислений, связанных с обращением ценных бумаг, а также современных программных продуктов, используемых при работе на фондовых рынках, на примерах конкретных котировок по реальным эмитентам.

Предметом изучения курса являются вопросы эмиссии и обращения ценных бумаг.

Цель курса - сформировать у студентов комплекс знаний необходимых для анализа современных тенденций по проблемам эмиссии ценных бумаг; исследования влияния различных факторов на формирование цен на инструменты, обращающиеся на фондовом рынке; практической реализации вопросов обращения ценных бумаг;

Задачи курса:

- дать основные понятия и определения, используемые при работе с ценными бумагами;

- раскрыть теоретические и практические основы эмиссии, обращения, погашения и учета операций с ценными бумагами;

- отразить современные актуальные вопросы функционирования фондового рынка;

- ознакомить с действующей практикой работы фондовой биржи в Российской Федерации и за рубежом.

В результате изучения курса студенты должны:

- знать базовые понятия, определения, инструменты и категории, используемые для оценки доходности ценных бумаг;

- уметь произвести основные финансовые вычисления; выполнить анализ финансового состояния эмитента; дать рекомендации по покупке и продаже ценных бумаг в оптимальные для инвесторов сроки при наилучших ценах и выгодных перспективах.

- получить навыки формирования портфелей ценных бумаг консервативного, агрессивного и смешанного типов; разработки планов приватизации и эмиссии ценных бумаг на предприятиях государственного, муниципального и коммерческого типов; организации работы на предприятии, желающем стать эмитентом; расчетов при налогообложении операций и доходов, образующихся от вложений в ценные бумаги.

Формы проведения занятий: лекции.

Содержание курса

Тема 1. Финансовый рынок и место рынка ценных бумаг в его структуре

Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Возрастание роли рынка ценных бумаг, секьюритизация. Понятие ценной бумаги. История появления ценных бумаг.

Тема 2. Организация и регулирование фондового рынка

Основные участники, структура рынка ценных бумаг, модели организации и функционирования фондового рынка. Система государственного регулирования: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка. Рынок ценных бумаг РФ, история создания, основные тенденции развития.

Тема 3. Ценные бумаги и их виды

Классические виды ценных бумаг и их характеристика: акции, облигации, государственные ценные бумаги, производные ценные бумаги и их характеристика: конвертируемые акции и облигации, варранты, опционы и фьючерсы. Финансовые инструменты: векселя, депозитные, сберегательные, инвестиционные сертификаты. Международные ценные бумаги.

Тема 4. Акции и облигации

Понятие и фундаментальные свойства акций, виды, дивиденды, оценка, доходность, стоимость акций, приобретение и выкуп. Понятие и фундаментальные свойства облигаций, виды, стоимость, доходность.

Тема 5. Основные виды деятельности на фондовом рынке

Профессиональные участники рынка ценных бумаг: брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговая, деятельность по ведению реестров владельцев ценных бумаг, депозитарная, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Саморегулируемые организации (СРО).

Тема 6. Первичный рынок ценных бумаг

Организация и структура первичного рынка ценных бумаг, методы размещения ценных бумаг, участники. Эмиссия ценных бумаг. Депозитарно-регистрационный механизм.

Тема 7. Вторичный рынок ценных бумаг. Фондовая биржа

Цель, задачи и особенности вторичного рынка ценных бумаг. Структура, задачи и функции биржи, организация торговли, профессиональные участники. Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения. Внебиржевой рынок: электронные торговые системы, «уличный» рынок ценных бумаг.

Тема 8. Основные виды биржевых сделок

Кассовые, срочные, твердые сделки. Основные операции. Срочные контракты, участники срочных рынков. Опцион: определение, базисный актив, цена опциона и цена базисного актива. Фьючерс. Своп.

Тема 9. Фондовые индексы

Биржевая информация, биржевые индексы и их характеристика, цель формирования, требования к построению. Индекс как индикатор конъюнктуры рынка. Индекс как индикатор портфеля. Методика расчета.

Тема 10. Инвестиционная деятельность на фондовом рынке

Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг – банков, страховых компаний, пенсионных фондов. Рынок частных сбережений. Фонды коллективного инвестирования. ПИФы.

Тема 11. Портфели ценных бумаг, их типы, стратегия управления

Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг: фундаментальный и технический анализ. Инвестиционный портфель. Методы формирования портфеля: прогностические, оптимизационные. Классификация портфелей. Методы управления портфелем. Критерии: надежность, доходность, ликвидность.