- •Венчурный бизнес учебное пособие
- •Венчурный бизнес
- •Предисловие
- •Введение
- •Глава 1. Теоретические основы венчурного бизнеса
- •1.1. История становления и тенденции развития венчурного бизнеса
- •1.2. Понятие и сущность венчурного бизнеса
- •1.3. Роль венчурного бизнеса в развитии экономики
- •Вопросы для самопроверки по разделу 1
- •Глава 2. Венчурное финансирование
- •2.1. Понятие и сущность венчурного финансирования
- •2.2. Виды финансирования
- •2.3. Стадии венчурного финансирования
- •2. Посевная стадия. Стартовый капитал необходим для инвестирования в фирмы, уже полностью разработавшей венчурную бизнес-концепцию собственного развития.
- •2.4. Инвесторы венчурного капитала
- •2.4.1. Фонды
- •2.4.2. Бизнес-ангелы
- •Примеры удачных инвестиций бизнес-ангелов
- •2.4.3. Компания венчурного капитала - venture capital company
- •2.5. Критерии оценки проектов
- •1. Срок окупаемости (Payback period)
- •2. Простая норма прибыли (Simple rate of return)
- •1. Чистая текущая стоимость
- •2. Индекс прибыльности
- •3. Отношение выгоды/затраты
- •4. Внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return)
- •Вопросы для самопроверки по разделу 2
- •Глава 3. Венчурный фонд
- •Сравнение схем вознаграждений в вф и пиф
- •3.1. Организационная структура венчурного фонда
- •3.2. Создание венчурных фондов
- •3.3. Стадии работы венчурного фонда
- •3.3.1. Поиск инвестиционных проектов
- •3.3.3. Венчурное инвестирование Оценка инвестируемой компании
- •Подписание договоров
- •3.3.4. Увеличение стоимости компании
- •3.3.5. Выход из компании
- •Методы оценки
- •Вопросы для самопроверки по разделу 3
- •Глава 4. Правовые основы венчурного бизнеса
- •4.1. Правовые основы венчурной деятельности
- •4.2. Законодательство о правах на результаты интеллектуальной деятельности
- •4.2.1. Правовые режимы охраны интеллектуальной собственности. Момент возникновения исключительного права у правообладателя
- •4.2.2. Способы передачи исключительного права на объект интеллектуальной собственности
- •4.2.3. Оформление прав на служебный результат интеллектуальной деятельности
- •4.2.4. Вопросы выплаты авторского вознаграждения
- •4.2.5. Право на единую технологию
- •4.3. Основные организационно-правовые формы для малых инновационных предприятий
- •4.3.1. Малое предприятие
- •4.3.2. Общество с ограниченной ответственностью
- •4.3.3. Закрытое акционерное общество
- •4.4. Основные льготы и преференции
- •4.4.1. Льготы по налогу на добавленную стоимость
- •4.4.2. Льготы по налогу на прибыль
- •4.4.3. Упрощенная система налогообложения
- •4.4.4. Особые экономические зоны (оэз)
- •Вопросы для самопроверки по разделу 4
- •Глава 5. Мировой опыт создания индустрии венчурного финансирования
- •5.1. Программы стимулирования развития венчурной индустрии, принятые в сша
- •5.2. Меры государственной поддержки венчурного капитала в Японии
- •5.3. Программа развития индустрии венчурного финансирования в Израиле
- •5.4. Финская программа развития индустрии венчурного финансирования «sitra»
- •Сводная таблица, характеризующая программы стимулирования индустрии венчурного финансирования
- •Вопросы для самопроверки по разделу 5
- •Глава 6. Проблемы и перспективы формирования индустрии венчурного финансирования в России
- •6.1. Перспективы российской индустрии венчурного финансирования
- •6.2. Государственные инструменты стимулирования венчурного инвестирования
- •6.2.1. Прямое предоставление капитала
- •6.2.2. Финансовые льготы
- •6.2.3. Определение круга инвесторов
- •6.3. Проблемы, препятствующие развитию индустрии венчурного финансирования в России
- •Вопросы для самопроверки по разделу 6
- •Заключение
- •Библиографический список
- •Предметный указатель
- •Оглавление
- •191186, Санкт-Петербург, ул. Миллионная, 5
- •4 Captive (букв. - взятый в плен) - находящиеся в прямом подчинении
СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЗАОЧНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
С. В. Короткий
Венчурный бизнес учебное пособие
Санкт-Петербург
2011
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЗАОЧНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
С. В. Короткий
Венчурный бизнес
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
Санкт-Петербург
Издательство СЗТУ
2011
Утверждено редакционно-издательским советом университета
УДК 658 (075)
Короткий, С.В. Венчурный бизнес: учебное пособие/ С.В.Короткий. - СПб.: Изд-во СЗТУ, 2011.- 191 с.
Учебное пособие разработано в соответствии с требованиями государственных образовательных стандартов высшего профессионального образования.
Настоящее пособие охватывает все аспекты международной и отечественной практики становления и развития венчурного бизнеса в России.
Учебное пособие предназначено для студентов специальности 080507.65 – «Менеджмент организации» и направления подготовки бакалавров 080200.62 –«Менеджмент».
Рассмотрено на заседании кафедры менеджмента СЗТУ 23.09.2011 г., одобрено методической комиссией института УПиИП 15.10.2011 г.
Рецензенты: Л.А.Чернышева, д-р экон. наук, проф., декан факультета менеджмента и рекламы ИТИД; Н.Ю.Виноградова, канд. экон. наук, доцент кафедры инновационного менеджмента СПбГЭТУ /ЛЭТИ/.
Северо-Западный государственный заочный технический университет, 2011
Короткий, С.В., 2011
Предисловие
Человечество идет по пути развития энергетического потребления и использования все более разнообразных источников энергии. Каждая новая технология – это дополнительный потребитель энергии. Уровень жизни и благосостояния человечества зависит от его энергопотребления, то есть, чем выше потребление энергии на одного человека, тем выше его уровень жизни. Таковы постулаты цивилизационного технократического пути развития современного общества.
В результате энергетического кризиса создадутся необходимые экономические предпосылки для создания технологического общества будущего. Основа этого общества – решение технологических проблем, которые были созданы предыдущим поколением, поколением индустриализации.
Только внедрение научных разработок позволят человечеству решить проблемы индустриализации. Наука должна сделать шаг вперед - по направлению к ресурсосберегающим технологиям и к альтернативным источникам энергии. А научные разработки должны быть внедрены в жизнь. В итоге можно сделать вывод о том, что существует большое количество проблем, которые не решаются на уровне современного развития общества, на уровне индустриальной экономики. Для осуществления перехода к технологической экономике, экономике основанной на внедрение новых технологий, необходимо финансирование. Наиболее оптимально для решения задач финансирования нововведений подходит венчурная модель финансирования. Новые технологии несут в себе высокие риски, и обеспечить необходимыми финансовыми ресурсами их внедрение может только специально созданная форма финансирования – венчурный капитал.
Актуальность выбранной темы связана с особой важностью индустрии венчурного финансирования для России. России предстоит осуществить переход к инновационной экономике. В первую очередь, это связано с технологическим отставанием от экономических лидеров, а также с зависимостью России от конъюнктуры мировых цен на нефть, со структурой промышленности, где основную долю занимает добыча ресурсов и производство продукции четвертого технологического уклада.
Несмотря на высокий потенциал России, на обилие и относительно низкую стоимость ресурсов, наличие высокообразованных кадров, доля России на рынке инновационных товаров составляет всего 0,3%. Изменить положение возможно только одним путем – решительным реформированием отраслей промышленности и осуществлением перехода к инновационной экономике.
Ключевым фактором перехода к инновационной экономике является построение и развитие индустрии венчурного финансирования. Развитие индустрии венчурного финансирования обусловит изменения структуры экономики, рост доли высокотехнологичных компаний, которые в будущем определят место России по отношению к другим странам.