Глава 3. Факторы производства и факторные доходы

Эпиграфы:

«Труд есть отец богатства, земля – его мать».

Вильям Петти

«Дело не в умении заработать,

а в умении сберечь»

Джон Сильвер

(Р.Л. Стивенсон, «Остров сокровищ»)

Как мы уже знаем, ресурсы – это все то, что необходимо для производства товаров и оказания услуг. По степени однородности ограниченные производственные ресурсы группируются в четыре фактора производства: земля, капитал, труд и предпринимательская способность.

Факторы производства могут быть вещественными (неличными) и личными (неотделимыми от своих владельцев).

Земля и капитал являются вещественными (неличными) факторами производства: они существуют отдельно от их владельцев и могут (тем или иным образом) отчуждаться, т.е. быть объектом трансакций. Владельцы не обязательно лично участвуют в производстве, а предоставляют свою собственность в пользование производителю через аренду или кредит. Соответствующие факторные доходы (рента и процент, как мы узнаем далее) являются «нетрудовыми», они не заработаны личным участием их владельцев.

Труд и предпринимательство являются личными факторами производства: они неотделимы от личности своих владельцев, которые, таким образом, сами принимают непосредственное участие в производстве (создании добавленной стоимости). Соответствующие факторные доходы зарабатываются их владельцами лично, являются в этом смысле «трудовыми».

Так или иначе, каждому фактору производства соответствует свой факторный доход, «заработанный» либо «нетрудовой». Специфика каждого факторного дохода определяется спецификой соответствующего фактора. Поэтому рассмотрим подробнее каждый фактор производства, а затем вернемся к понятию факторных доходов.

Землей (land) в экономической теории называют все естественные, природные ресурсы (natural resources). Таким образом, «земля» – термин условный, но короткий и удобный в использовании. В таком широком понимании земля – то, что может быть использовано в производстве в естественном виде, без предварительной обработки или с незначительной степенью обработки (т.е. с небольшой долей добавленной стоимости в цене ресурса). Это «дары природы», любое вещество окружающей среды, которое человек вовлекает в свою производственную деятельность извне и к которому пока еще не был (или почти не был) приложен человеческий труд: плодородный слой почвы, запасы природных ископаемых, водные и лесные ресурсы, рыбные богатства, свободные площадки для строительства, особенности климата и даже рельеф местности. Следует уточнить, что вещество природы, к которому уже был приложен человеческий труд, изменены его химические или физические свойства, форма или состав, в строгом смысле слова относится не к фактору «земля», а к фактору «оборотный капитал».

Земля является объектом прав собственности и иных вещных прав; юридически трактуется как объект недвижимости. Как возможный объект аренды относится к категории доходных активов. Факторным доходом по данному фактору производства является природная (земельная) рента.

Можно выделить две особенности земли как фактора производства:

• абсолютная невоспроизводимость одних элементов «земли» и ограниченная воспроизводимость других ее элементов. В этой связи природные ресурсы делятся на воспроизводимые и невоспроизводимые, и такое деление характерно только для данного фактора производства. Следствием этих особенностей земли является неэластичность ее рыночного предложения;

• относительная или абсолютная иммобильность (неперемещаемость) ресурса. Многие элементы «земли» являются недвижимыми.

Эти две особенности данного фактора производства объясняют специфику функционирования рынка земли (природных ресурсов). Неэластичность рыночного предложения «земли» объясняет образование природной (земельной) ренты как факторного дохода.

Следующий фактор производства – капитал – требует более подробного рассмотрения в силу сложности содержания и неоднозначности самого термина.

В главе 1 мы ввели в наш анализ понятие активов (экономических активов). Существуют активы, использование (эксплуатация) которых увеличивает будущее благосостояние их владельцев, тем или иным образом приносит им экономические выгоды в отдаленном будущем. Совокупность таких активов образуют капитал (capital) экономического агента.

Безусловно, такая формулировка слишком размытая, чтобы служить определением. «Будущие экономические выгоды» могут быть весьма различными, т.е. ценность капитала может возрастать разными путями. Выгоды могут означать увеличение объемов производства или непосредственный рост доходов, разовую экономическую выгоду в будущем или ее регулярное получение в течение относительно длительного срока. В этой связи в экономической теории существует два альтернативных подхода к определению капитала как особого рода активов:

• производственный подход (stock approach) к пониманию капитала – капитал как фактор производства, воплощенный в произведенных ранее (искусственных) активах производственного назначения. Такой узкий «вещественный» подход отождествляет капитал с производственным капиталом;

• денежно–стоимостной подход (fund approach) – капитал как инвестированная денежная сумма или как возрастающая во времени экономическая ценность (value). На более глубоком уровне можно, вслед за Ирвингом Фишером, определить капитал как дисконтированный поток доходов. Такой более широкий и одновременно концептуальный подход предполагает, что капитал может быть представлен разными активами (иметь разную материальную оболочку). Это приводит нас к понятиям производственного, человеческого и финансового капитала как к трем его «равноправным» разновидностям.

Разница в подходах заключается не в самих дефинициях (как таковые они вполне взаимно согласуются), а в вытекающих из них альтернативных объяснениях формирования процента как факторного дохода – формируется он в сфере производства или на финансовом рынке. Вслед за большинством экономистов мы будем следовать второму определению капитала, которое делает его концептуальным понятием.

За пределами рассматриваемых определений лежит понятие «социального капитала»: подразумеваемые ресурсы лишены свойства отчуждаемости от владельцев, поэтому их можно называть «капиталом» лишь с достаточной долей условности. Ресурсы, обозначаемые этим термином, тоже приносят долгосрочные выгоды и в них можно инвестировать, этим они напоминают капитал. Однако активы и капитал – то, что отчуждается, может быть их владельцем продано, отдано в аренду или залог и т.д.

Показательна этимология термина «капитал». В средневековой латыни слово «capital» означало голову крупного или мелкого домашнего скота – важнейший источник и измеритель богатства в тогдашнем обществе. Скотина не требует особых забот, а в случае опасности ее легко перегнать в укрытие. Количество скота допускает счет и оценку. Что еще важнее, скот является источником дополнительного богатства или прироста ценности: он приносит (помимо мяса) молоко, шерсть, топливо. Наконец, скотина размножается и воспроизводит самое себя. В силу этого термин «капитал» обрел в те времена двойное значение: стадо, а также дополнительные блага, источником которых является домашний скот.

В современном понимании капитал – это в первую очередь совокупность активов (как материального имущества, так и знаний), накопленных для производственных целей; составная часть активов страны, способная порождать дополнительную продукцию (товары и услуги) и повышать производительность труда. Это не просто накопленный запас активов, а потенциал развертывания нового производства. Активы, образующие капитал, отличаются от других активов способом своего применения. Капиталом являются такие активы, которые если не фактически приносят доход (создают или перераспределяют добавленную стоимость), то, по крайней мере, ориентированы на получение будущего дохода. Активы, в принципе способные приносить доход (экономические выгоды), но не нацеленные на это, являются омертвленным капиталом.

Важность капитала для экономической системы трудно переоценить: чем больше накопленный капитал, тем шире возможности производственной специализации и выше производительность труда.

Увеличение объема капитала, т.е. затраты на его создание или приобретение называются инвестициями (инвестиционными расходами, investments от лат. invest – «вкладывать», «вливать»). Капитал (активы) – то, что создается в результате инвестиций; любой капитал является результатом инвестиций.

Самая характерная особенность капитала – отдаленность удовлетворяемых потребностей. Соответственно главная особенность инвестиций – разнесенность жертв и выгод во времени, т.е. несовпадение во времени момента инвестирования (и начала использования элементов капитала) и момента начала получения экономических выгод (генерированных инвестициями). Соответствующий промежуток времени обозначается термином инвестиционный лаг.

Итак, инвестиции – оп­ределённая разновидность затрат, а именно – затраты на увеличение (создание, приобретение) капитала. Развернем данное определение: инвестиции – зат­раты (вложения) ресурсов на создание либо приобретение активов в целях по­лучения инвестором в будущем денежных доходов или иного полезного эффекта от их использования. Ближайшим результатом инвестиций всегда является увеличение капитала хозяйствующего субъекта, отдаленным результатом – получение (генерирование) доходов. Таким образом, инвестиции имеют своей целью не удовлетворение текущих потребностей, а создание условий, способствующих получению в будущем определенного потока благ и услуг. Подчеркнем: именно «потока». Инвестиции не предполагают возврата взамен затраченных ресурсов чего-то другого, иначе любая покупка считалась бы инвестицией.

Инвестиции и капитал – родственные понятия. Капитал и инвестиции соотносятся как «запасы» и «потоки»: инвестиции (как вид затрат) относятся к категории «потоков», а капитал (как вид имущества) – к категории «запасов». Инвестиции, будучи «потоковым» понятием, всегда связаны с трансформацией одного капитала («запаса») в другой. Например – трансформация финансового капитала в производственный при осуществлении капиталовложений. Поэтому любой капитал всегда является результатом ранее осуществленных инвестиций (подробнее разграничение «запасов» и «потоков» рассматривается в учебном пособии «ВВП и система национальных счетов»).

Инвестиции являются (наряду с кредитованием, субсидированием и спонсорством) одной из форм размещения денежных средс­тв и (соответственно) финансирования деятельности юридических и физических лиц. Коммерческая направленность (на будущую прибыль) является общей чертой инвестирования и кредитования. Поэтому мы рассматриваем инвестирование и кредитование как две альтернативные формы коммерческого финансирования хозяйственной деятельности. Субсидирование и спонсорство имеют некоммерческий характер.

Конечным источником любых инвестиций являются сбережения экономических агентов (домашних хозяйств, предпринимательских структур и государства). Поскольку сбережения есть вычет из текущего потребления, то на глубоком, концептуальном уровне инвестиции означают отказ от текущего потребления в пользу будущего потребления. В денежной (монетарной) экономике это означает образование сбережений (понимаемых как отложенное потребление домашних хозяйств и других агентов) и затем их использование для финансирования инвестиций. Это всегда жертва и своего рода сделка во времени между настоящим и будущим: сокращение текущего потребления экономический агент обменивает на относительно больший прирост потребления в будущем. «Затягивание поясов» «сегодня» мы обмениваем на прирост потребления «завтра». Инвестиционные расходы – необходимая «жертва», приносимая ради будущего. Предполагается, что прирост потребления будет выше, чем его вынужденное сокращение, выгоды превысят жертвы. Соответствующая разница именуется ставкой процента на капитал (rate of interest), что подробно анализируется в теме 7 курса «Экономика».

Субъекты инвестиционной деятельности именуются инвесторами.

В отличие от кредитора, субсидиара либо спонсора инвестор является собственником инвестируемых денежных средств и создаваемых объектов. Право собственности – ключевой момент для понимания статуса инвестора. Вне зависимости от источника происхождения инвестируемых денежных средств (самофинансирование, кредит, субсидия, спонсорская помощь) инвестор размещает средства, осуществляет затраты от своего имени и за свой счет, приобретая в собствен­ность создаваемые инвестиционные активы.

В условиях рыночной экономики инвестиции ориентированы преи­мущественно на получение прибыли и соответственно предполагают взятие на себя инвестором (целиком или частично) специфического инвестиционного риска – риска неокупаемости (убыточности) инвестиций. Он на порядок выше, чем кредитный риск – риск невозврата кредита. Инвестиционный и кредитный риски являются важнейшими разновидностями общего понятия финансовый риск – вероятность возникновения убытков. Рассматривая инвестиции и кредитование как две альтернативные формы коммерческого финансирования хозяйственной деятельности, мы можем определить кредитора как лицо, которое «боится» быть инвестором в силу слишком высокого для него риска.

По характеру объектов вложений (т.е. капитальных благ, приобретаемых активов) различают финансовые и производственные инвестиции, рассмотрение которых выходит за рамки данного пособия (ввиду его ограниченного объема).

Таким образом, понятие капитала тесно связано с понятием времени. Именно капитал делает экономическую деятельность протяженной во времени, превращая экономическую систему из статической в динамическую. Соответственно, процентная ставка на капитал – ключевое передаточное звено между экономическим «настоящим» и экономическим «будущим».

Такова концепция капитала и инвестиций, их общее понимание. Возникает вопрос: какими именно активами представлен капитал, в какие осязаемые формы он воплощен? Еще Адам Смит подчеркивал: чтобы накопленные активы обратились в активный капитал и послужили расширению производства, они должны получить определенную форму и воплотиться в определенном предмете, «который существует, по крайней мере, некоторое время после того, как закончен труд. Некоторое количество труда как будто откладывается про запас и накопляется, чтобы быть затраченным, если понадобится, при каком-либо другом случае».³ Смит предупреждал, что труд, вложенный в производство активов, должен не исчезать без следа, а закрепляться надлежащим образом в ценности. Таким образом, капитал – абстракция, которая должна принять определенные осязаемые формы, чтобы выполнить свою функцию.

В этой связи рассмотрим подробнее понятия производственного и финансового капитала. Понятие «человеческого (интеллектуального) капитала» стоит несколько особняком и будет раскрыто при рассмотрении труда как фактора производства.

Производственный капитал – это совокупность (запас) произведенных средств производства; используемые в производстве искусственные (ранее произведенные) приспособления, являющиеся не дарами природы, а результатом человеческого труда, и предназначенные не для потребления, а для последующего производства потребительских благ. Это капитал как фактор производства («экономического производства», понимаемого достаточно широко), прямо участвующий в создании добавленной стоимости.

В рыночной экономике элементы производственного капитала именуют инвестиционными товарами или производственными активами. Специализированный, узко–профильный характер производственных активов обуславливает их низкую (как правило) ликвидность. Производственные активы высокоэффективны (наиболее производительны) в конкретной сфере экономической деятельности, это и делает их a priori малоликвидными. В современной рыночной экономике производственные активы приобретаются на собственные средства, покупаются в кредит или арендуются.

Производственный капитал связан с понятием косвенного (сопряженного) производства (rundabout production): например, чтобы произвести легковой автомобиль, необходимо предварительно выплавить металл, а для этого сначала добыть руду, а в этих целях произвести горнодобывающее оборудование и т.д. Подобные «технологические цепочки» могут быть очень длинными. Таким образом, существование производственного капитала увеличивает длительность соответствующего производственного цикла (шире – бизнес–цикла). Отсюда можно сделать вывод, что рост эффективности и максимизация личного благосостояния связаны с удлинением процесса производства.

Производственный капитал делится на основной и оборотный.

Основной капитал – это производственные активы длительного пользования, т.е. капитальные блага, которые используются в течение многих производственных циклов, сохраняют вещественную форму, но при этом постепенно изнашиваются (амортизируются) и переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции по частям. К элементам основного капитала относят здания, сооружения, машины, станки, оборудование, транспортные средства, подъездные пути, линии электропередач, трубопроводы, освоенные земельные угодья, основное стадо (в сельском хозяйстве) и т.п.

Таким образом, главная особенность основного капитала заключается в том, что у его элементов сохра­нение материально–вещественной формы сочетается с постепенной потерей экономической ценности (стоимости). Постепенный износ капитальных активов (элементов основного капитала) и денежная оценка такого износа называется амортизацией (амортизационным износом). Амортизационный износ включается в себестоимость продукции; из выручки делаются соответствующие регулярные амортизационные отчисления, накапливаемые в специальном амортизационном фонде. В результате происходит постепенное возмещение стоимости основного капитала.

В связи с существованием двух видов износа (амортизации) основного капитала – физического и морального – выделяют два подхода к оценке амортизации.

Простая (линейная) амортизация учитывает только физический износ основного средства. Поэтому она означает равномерное, пропорциональное ежегодное списание одной и той же суммы амортизационного износа.

Ускоренная амортизация призвана учесть не только физический, но и моральный износ, что означает списание относительно больших сумм износа в первые годы срока службы основного средства и меньших сумм износа в последующие годы. Благодаря ускоренной амортизации предприятие получает возможность:

• гораздо быстрее окупать стоимость основных средств и соответственно обновлять технологическую базу;

• уменьшать платежи по налогу на прибыль за счет увеличения рассчитываемой себестоимости продукции.

Существуют несколько конкретных способов (методов расчета) линейной и ускоренной амортизации, изучаемых в учебном курсе экономики предпринимательства.

В хозяйственной практике различают, в том числе в связи с амортизацией, понятия первоначальной стоимости, остаточной стоимости, восстановительной стоимости, балансовой стоимости и ликвидационной стоимости. Однако рассмотрение этих понятий выходит за рамки экономической теории и относится к области прикладной экономики.

Увеличение объема основного капитала (затраты на его создание или приобретение) называется капиталовложениями. Это важнейшая разновидность инвестиций. Капиталовложения возмещаются производственной единице лишь по истечении длительного периода времени и постепенно накапливаются в амортизационном фонде. Средства, израсходованные на оборотный капитал, возвращаются сразу после реализации продукции.

Применение в производстве основного капитала приводит к тому, что производственная и в целом хозяйственная деятельность оказывается растянутой во времени. Возникает неопределенность, т.к. непредвиденные изменения в потребностях и технологиях могут произойти раньше, чем истечет срок службы долгосрочных активов. Как указывал Дж. М. Кейнс, «именно из–за существования оборудования с длительным сроком службы в области экономики будущее связано с настоящим».⁴

Оборотный капитал – это неамортизируемый капитал, т.е. капитальные блага, которые полностью расходуются в течение одного производственного цикла, а также приравненные к ним дешевые инструменты, инвентарь и т.п., стоимость которых полностью включается в издержки производства готовой продукции в течение одного производственного цикла. К оборотному капиталу относят сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо, энергию, корма, тару и другую т.н. промежуточную продукцию (см. главу 1). Таким образом, оборотный капитал оборачивается быстрее основного капитала, отсюда и название. Термины «оборотный капитал» и «промежуточная продукция» идентичны: первый термин используется с точки зрения отдельного предприятия, второй термин – с точки зрения экономики в целом.

Производственный капитал не обязательно материален. Помимо физических активов к нему относятся и различного рода нематериальные активы (untouchable assets) – информация и знания как отчуждаемые результаты интеллектуального труда (патенты, авторские права, «ноу–хау», лицензионные права, брэнды и т.д.). Нематериальные активы обладают всеми свойствами экономических активов и при этом напрямую используются в производстве, поэтому их вполне правомерно отнести к элементам производственного капитала. В частности, они являются объектами бухгалтерского учета, отражаются в балансе предприятия.

Нематериальные активы и человеческий капитал иногда объединяют понятием «интеллектуальный капитал». Безусловно, элементы человеческого капитала тоже имеют ярко выраженный интеллектуальный характер, но в силу личного и не всегда отчуждаемого характера (опыт, навыки, квалификация работников) их следует отнести к труду как отдельному фактору производства. Таким образом, термин «интеллектуальный капитал» объединяет слишком разнородные элементы, чтобы рассматриваться в качестве отдельного фактора производства (хотя все его элементы участвуют в создании добавленной стоимости).

Финансовый (номинальный) капитал – денежная сумма, используемая в экономических операциях в целях получения дохода; в некотором смысле – денежный эквивалент производственного капитала. Элементами финансового капитала являются различные номинальные активы – непроизводственные и (как правило) высоколиквидные активы, имеющие (помимо меновой, рыночной стоимости) указанную на них номинальную стоимость. Именно непроизводственный характер номинальных активов обуславливает их высокую ликвидность – способность быстро продаваться по цене, близкой к рыночной. К номинальным активам относят деньги и денежные фонды (абсолютно ликвидные активы), валюту и валютные ценности, а также т.н. инструменты финансового рынка – ценные бумаги, банковские депозиты, страховые полисы и др., используемые для аккумуляции денежных средств (сбережений) с их последующим превращением в производственный капитал. Подробнее номинальные активы рассматриваются в теме 12 учебного курса «Экономика».

Рынок сбережений и различного рода номинальных активов называют финансовым рынком.

Некоторые производственные и высоколиквидные номинальные (непроизводственные) активы объединяются таким понятием, как доходные активы – активы, способные приносить регулярный «нетрудовой» доход без личного участия их владельцев. Активность владельца ограничивается принятием первоначального инвестиционного решения о создании (приобретении) актива или заключении договора аренды. В современной экономике доходные активы представлены сдаваемой в аренду недвижимостью, инструментами финансового рынка, а также активами длительного пользования, экономическая ценность которых возрастает со временем (в том числе некоторыми потребительскими благами длительного пользования).

Разграничив понятия «активы» и «капитал», мы можем ввести в анализ такое понятие, как капитализация активов – действия по их превращению в доходные активы или в производственный капитал. Соответственно капитализированная стоимость – это рыночная стоимость актива, рассчитанная исходя из его средне–ожидаемой рыночной доходности (подробнее это рассматривается в теме 7 курса «Экономика»).

В данном пособии мы ограничились рассмотрением концепции капитала и его видов. Способы амортизации основного капитала и виды инвестиций, а также ссудный процент и рынок капитала подробно рассматриваются в теме 7, а эффективность и риск инвестиционных решений – в теме 8 курса «Экономика». Данный круг вопросов слишком широк, чтобы рассматривать его сразу в одной теме, тем более, что некоторые понятия требуют предварительного изучения других разделов экономической теории (и соответствующих тем курса «Экономика»).

Перейдем к рассмотрению т.н. личных факторов производства.

Труд (labor) – физические и умственные усилия человека (работника), направленные на создание или преобразование материальных и нематериальных благ. Затраты труда измеряются рабочим временем и затратами физической и умственной энергии человека.

Однако результаты труда связаны не только с затратами времени и энергии, но и с применением накопленных ранее определенных профессиональных навыков работника, его знаний, умений, опыта, квалификации. Поэтому здесь вполне уместна аналогия с основным и оборотным производственным капиталом. Рабочее время, которым располагает работник, его физическая и умственная энергия – это своего рода оборотный капитал, полностью расходуемый в течение рабочего дня. Накопленные ранее и не всегда отчуждаемые от личности работника знания, опыт, навыки и т.д. – это своего рода основной капитал, используемый в течение многих рабочих дней, месяцев и лет, постепенно обесценивающийся и амортизируемый (знания устаревают, навыки теряют актуальность и т.д.). Такой не всегда отчуждаемый «основной капитал» работника обозначают термином «человеческий капитал».

Чаще всего человеческий капитал определяется как совокупность навыков, знаний и умений человека, расходы на получение которых (через образование, внутрикорпоративное обучение и т.д.) могут приносить со временем ощутимый прирост доходов как самому работнику, так и его работодателю. За разработку теории человеческого капитала были присуждены две Нобелевские премии – Т. Шульцу в 1979г. и Г. Беккеру в 1992г.⁵ Соответственно можно говорить об инвестициях в человеческий капитал: годы и средства, потраченные на образование; затраты на повышение квалификации в течение профессиональной карьеры; временные потери в заработной плате, связанные с накоплением профессионального опыта, и т.п.

Соответственно можно говорить об инвестициях в человеческий капитал: годы и средства, потраченные на образование; затраты на повышение квалификации в течение профессиональной карьеры; временные потери в заработной плате, связанные с накоплением профессионального опыта и т.п.

Элементы человеческого капитала (их можно отнести к активам лишь с большой натяжкой), как правило, в высшей степени специфичны, т.е. обладают наибольшей ценностью в данной сфере деятельности, за пределами которой их ценность резко снижается. Именно необходимость защиты специализированных инвестиций обуславливает особенности многих рыночных контрактов (в частности, на рынке труда).

Несколько особняком стоит четвертый фактор производства, который по своей сути является способностью некоторых людей создавать эффективные комбинации перечисленных выше факторов производства. Он проявляется в процессе поиска новых возможностей для бизнеса, наиболее выгодных рынков сырья и сбыта продукции, рациональной организации производства в пространстве и во времени, использовании новых технологий и новых сфер вложения капитала, преодолении старых стереотипов и границ с целью получения прибыли. Называется этот фактор производства – предпринимательство (предпринимательская способность, enterprising).

Экономически необразованный человек легко способен спутать труд и предпринимательство. Предпринимательство отличается от труда наличием самостоятельности и риска. Если, например, в небольшом частном магазине его хозяин – предприниматель – вместе со своим наемным работником стоит за прилавком, то внешние отличия в их физических и умственных усилиях отсутствуют. Однако зарплата наемного работника гарантирована договором и законодательством и он не несет риск убытков и банкротства магазина; с другой стороны, он несамостоятелен в своей деятельности и выполняет указания хозяина. Таковы принципиальные различия между трудом и предпринимательством как разными факторами производства.

Предпринимательство можно считать четвертым фактором производства весьма условно: в отличие от земли, капитала и труда предпринимательство неосязаемо, неизмеримо и «неторгуемо», т.е. не может быть объектом каких–либо сделок (рынка предпринимательства не существует). Хотя предприниматели получают вознаграждение в рыночных условиях, мы не можем говорить о цене «единицы предпринимательства» – таковой не существует. Кроме того, предпринимательство – не комплементарный фактор (в отличие от земли, капитала и труда), т.е. производство возможно и без его участия (другое дело, что это будет стационарная неинновационная экономика). И, в отличие от других факторных доходов, прибыль (факторный доход по предпринимательству) образуется не на факторных рынках, а на товарных. Таким образом, гораздо корректнее считать предпринимательство процессом поиска оптимального соединения трех других факторов производства, чем считать его отдельным четвертым самостоятельным фактором. Тем не менее, в дальнейшем мы будем придерживаться сложившейся традиции.

Завершая рассмотрение факторов производства, заметим, что традиционный «квартет» четырех факторов (земля, капитал, труд, предпринимательство) постепенно уходит в прошлое. В последние полвека в экономической теории наблюдается постепенный переход к использованию понятия «капитал» как концептуального, универсального обозначения всех экономических ресурсов, задействованных в широко понимаемом «экономическом производстве». Этот сдвиг стал одним из проявлений перехода от индустриального к постиндустриальному (сервисному) обществу. Начало этому процессу положили работы первооткрывателей «человеческого капитала» – Теодора Шульца и Гэри Беккера, а также экономиста–историка Роберта Фогеля и автора концепции «социального капитала» экономиста–социолога Джеймса Коулмана. В результате переосмысления теории капитала производственный капитал все чаще подразделяют на материальный, человеческий (включая объекты интеллектуальной собственности), физиологический и социальный (воплощенный в межличностных отношениях).

Таким образом, говоря в дальнейшем о четырех факторах производства, мы будем скорее отдавать дань сложившейся традиции и существующим учебным стандартам, нежели следовать передовым достижениям экономической теории.

Рассмотрев факторы производства, амортизацию и элементы оборотного капитала, мы можем до конца понять концепцию добавленной стоимости (см. первую лаву) и узнать, как она рассчитывается.

Определяется (рассчитывается) добавленная стоимость по-разному для отдельного производителя и для экономики в целом (рис. 2).

Для каждого отдельно взятого производителя добавленная стоимость рассчитывается как разница между ценностью произведенного продукта и ценностью промежуточной продукции (определяемой альтернативными издержками ее использования) (см. рис. 2,а). В рамках рыночной экономической системы это означает разницу между выручкой от реализации (рыночная оценка ценности произведенных благ) и материальными затратами – «промежуточным потреблением», т.е. расходами на покупку промежуточной продукции (неамортизируемых инвестиционных товаров) других фирм. Подробнее это рассматривается в теме 11 курса «Экономика».

Рис. 2. Концепция добавленной стоимости (чистого продукта)

а) добавленная стоимость для отдельного производителя

Ценность Ценность Добавленная

произведенного –– промежуточной = стоимость

блага продукции (чистый продукт)

( продукта или услуги)

общий результат ценность ранее чистый результат

экономической произведенных элементов экономической активности

активности оборотного капитала (вклад производителя в рост

(определяется альтернативными экономического благосостоя-

издержками их использования) ния, в увеличение ВВП)

б) добавленная стоимость в экономике в целом

Ценность Добавленная Сумма Амортизация

произведенных = стоимость = факторных + основного

б лаг (чистый продукт) доходов капитала

(продуктов или услуг)

альтернативные издержки использования факторов

производства (кроме экономической прибыли как

факторного дохода)

в) чистая добавленная стоимость в экономике

Чистая Добавленная Амортизация Сумма

добавленная = стоимость – основного = факторных

стоимость (чистый продукт) капитала доходов

Продукция – блага, являющиеся результатом производства (как материальные продукты, так и нематериальные услуги). Промежуточная продукция (intermediate goods) – элементы оборотного капитала, которые поступают в дальнейшую производственную переработку или перепродажу, технологически перерабатываются в конечную продукцию.

Соответственно конечные блага (final goods) – это продукция и услуги, которые идут в конечное потребление и не предназначены для дальнейшей производственной переработки или перепродажи. К конечной продукции относятся элементы основного капитала (т.н. основных средств, внеоборотных активов) и собственно потребительские блага.

Промежуточная продукция тоже кем–то ранее была произведена, т.е. ее ценность представляет собой ранее созданную добавленную стоимость. Поэтому в конечном счете (если не ограничиваться определенным промежутком времени и отдельными отраслями экономики) ценность произведенных благ представляет собой сумму добавленной стоимости по всем технологическим «цепочкам» (рис. 2,б).

Таким образом, каждый фактор производства участвует в создании добавленной стоимости (чистого продукта) и получает соответствующее вознаграждение – т.н. факторный доход. Мы можем определить факторный доход как часть добавленной стоимости, распределяемую в пользу владельца соответствующего фактора производства; как долю каждого фактора в произведенном чистом продукте. Добавленная стоимость (за минусом амортизации) целиком распределяется на факторные доходы и равна их сумме (см. рис 2,в). Доход владельцев земли, сдающих ее в аренду, называется природной рентой; владельцев капитала, дающих его в кредит – ссудным процентом; доход лиц наемного труда – заработной платой; обладателей предпринимательской способности – экономической прибылью. Будучи результатом создания добавленной стоимости, факторные доходы являются первичными доходами, отражающими участие их владельцев в производстве (подробнее об этом далее).

В современной «капиталистической» рыночной экономике факторы производства являются товарами, хотя и несколько специфическими. Как и готовая продукция (потребительские товары и услуги), они особым образом продаются и покупаются на рынках, называемых факторными. «Капитализм» именно тем и отличается от патриархальной рыночной экономики, что помимо товарных рынков (рынков инвестиционных и потребительских благ) имеются факторные и финансовые рынки. Фирмы–производители покупают или арендуют факторы производства у их владельцев, заключая с ними соответствующие сделки. Любой ресурс, имеющий ценность для производства (т.е. способный участвовать в создании добавленной стоимости), может быть объектом сделки и получить соответствующую рыночную цену.

В этой связи возникает достаточно специфическое понятие факторного рынка.

Вообще говоря, любой необходимый ресурс (фактор производства) фирма–производитель может либо купить в собственность, либо «нанять» на время у его владельца, заключив с ним соответствующую сделку. Именно во втором случае экономисты говорят о рынках факторов производства, потому что именно тогда «ценой сделки» является соответствующий факторный доход. Таким образом, не все сделки с факторами производства подпадают под понятие «факторный рынок». Рынки факторов производства возникают в случаях, когда фирмы используют не собственные ресурсы, а привлекают во временное пользование факторы, принадлежащие другим владельцам.

Когда фирма покупает в собственность, например, станок, то мы относим эту сделку не к факторному, а к товарному рынку (купля–продажа инвестиционных и потребительских товаров). Поставщик станка (капитала как фактора производства) в данном случае зарабатывает не ссудный процент как соответствующий факторный доход, а прибыль как результат своей предпринимательской активности. Сделка между продавцом и покупателем станка не выявляет факторного дохода по капиталу. Если же фирма арендует станок (берет его в лизинг) или берет в банке кредит на покупку станка, то речь идет уже о факторном рынке (в данном случае – рынке капитала). В обоих случаях «ценой сделки» так или иначе (с поправкой на величину амортизационного износа и т.д.) является ссудный процент как факторный доход по капиталу. В рамках институциональной экономики сделки с факторами производства относятся к категории «контрактов о найме»: к фирме переходит право временного распоряжения фактором производства в обмен на соответствующее вознаграждение его владельцу без перехода права собственности на этот фактор. При этом от владельца фактора к предпринимателю–«нанимателю» (фирме) одновременно переходит и риск его неудачного, неэффективного использования, а факторный доход владельца становится для него гарантированным. Таково специфическое понятие рынков факторов производства.

Из этого следует важный вывод: в любой экономической системе источником факторных доходов агентов является производство, но образуются эти доходы не в сфере производства, а в сфере обмена. Если добавленная стоимость создается в сфере производства, то факторные доходы – в сфере обмена. В рыночной экономике – на факторных рынках.

В любой экономической системе ставка каждого факторного дохода представляет собой «арендную цену» данного фактора производства. Другими словами, «ставка факторного дохода» и «арендная цена фактора производства» – идентичные понятия.

Т.к. сделки с факторами производства имеют несколько специфичный характер, то термин «цена фактора производства» понимается именно как цена аренды (проката). Если обычная «товарная цена» представляет собой пропорцию обмена (рыночного или централизованного) одного блага на другое, то цена фактора производства – цену аренды (проката), пропорцию обмена права временного распоряжения фактором на денежную сумму (т.е. на определенное количество благ). Это цена вовлечения фактора в производство, плата за временное распоряжение фактором в производственных целях.

В рыночной экономике цены устанавливаются на рынке, поэтому ставка факторного дохода представляет собой рыночную арендную цену фактора, являясь результатом добровольной сделки между продавцом (владельцем фактора производства) и фирмой–покупателем. Именно рынок оценивает вклад каждого фактора в создание чистого продукта и тем самым определяет ставки факторных доходов (в командной экономике ставки факторных доходов определяет государство, при этом они могут быть результатом политического торга между властью и организованными группами производителей). Поэтому в рыночной экономике все факторы производства, кроме предпринимательства, продаются и покупаются на соответствующем рынке. Эти три фактора можно называть торгуемыми факторами производства. Что касается такого условного фактора производства, как предпринимательская деятельность, то в силу своей неизмеримости ее невозможно купить или продать (но можно, например, продать услуги труда), поэтому это неторгуемый фактор производства (рынок для него отсутствует).

Итак, каждый торгуемый фактор производства имеет свою цену, которая (как всякая рыночная цена) определяется соотношением спроса и предложения и соответствует альтернативным издержкам использования фактора. Фирмы–производители являются арендаторами факторов производства, владельцы факторов выступают в качестве их поставщиков. Для фирмы–производителя как пользователя фактором производства его цена является составной частью издержек, для владельца фактора – факторным доходом.

Существует прямая связь между производством и ценами факторов производства, складывающихся на факторных рынках. Поскольку фирмы–производители, покупающие факторы производства, стремятся к максимизации прибыли, а владельцы факторов (продавцы) – к максимизации факторных доходов, то производительность единицы фактора производства прямо влияет на ее рыночную ценность и доходы ее владельца. Чем выше вклад данного фактора в производство, тем дороже готова его покупать фирма–производитель. Подобно тому, как торговля потребительскими товарами позволяет точно определить их ценность для покупателей, торговля факторами производства дает возможность определить их ценность для производства. В конечном итоге рыночная цена каждого фактора соответствует его вкладу в производство. В условиях конкурентного равновесия величина каждого факторного дохода равна соответствующей доле добавленной стоимости; при монополизации рынка это тождество нарушается, что ведет к образованию монопольной квазиренты.

Безусловно, любой факторный (ресурсный) рынок подчинен общим закономерностям. Но при этом факторные рынки имеют специфику, которая определяется двумя обстоятельствами, одно из которых определяет спрос на ресурсы, другое – их предложение:

• производный характер спроса на факторы производства (derived demand) – он напрямую зависит от спроса на потребительскую продукцию или услуги, изготовляемые с помощью данного фактора;

• рыночное предложение факторов производства в каждом случае определяется спецификой конкретного фактора и мотивацией его владельцев.

Что касается производного характера спроса на факторы производства, то связующим звеном между потребительским рынком и факторными рынками является закон убывающей отдачи, имеющий силу для любого фактора производства. С одной стороны, этот закон объясняет конфигурацию изоквант, динамику издержек фирмы и как следствие – динамику рыночного предложения товаров и услуг. С другой стороны – он объясняет характер спроса фирм на факторы производства, проливая свет на рынки факторов производства и образование факторных доходов.

Складывающиеся в результате на факторных рынках цены ресурсов, с одной стороны, во многом определяют производственные возможности экономической системы, с другой стороны – в значительной степени влияют на распределение личных доходов в обществе.

В принципе (в первом приближении) цена каждого торгуемого фактора производства (как любая рыночная цена) определяется альтернативными издержками его использования, т.е. ценностью непроизведенных альтернативных благ, которыми приходится жертвовать. Другими словами, каждый факторный доход (кроме прибыли) определяется альтернативными издержками данного фактора. Однако для каждого фактора производства природа этих альтернативных издержек различна в силу специфики этого фактора. Поэтому образование каждого факторного дохода имеет свои особенности в силу специфики соответствующего фактора производства и факторного рынка. Подробнее эти вопросы рассматриваются в теме 7 учебного курса «Экономика».

Факторные доходы – не единственные виды доходов в современной экономике. В этой связи с точки зрения экономического происхождения доходы экономических агентов делятся на первичные и вторичные.

Первичные доходы (primary incomes) – доходы от участия в производстве; факторные доходы, непосредственно «заработанные» (в широком смысле) владельцами использованных факторов производства. Они являются результатом первичного распределения (distribution) добавленной стоимости, созданной комплементарными факторами производства. Таким образом, образование первичных доходов является прямым результатом производительной деятельности агентов, вознаграждением за их экономическую активность.

В соответствии с делением факторов производства на личные и вещественные все первичные (факторные) доходы также делятся – с точки зрения степени личной активности их получателей – на две группы:

• доходы от участия в производстве («трудовые» в широком смысле), т.е. доходы от личной экономической активности, по личным (неотделимым от человека) факторам производства. Это зарплата и предпринимательская прибыль (включающая в себя как нормальную, так и экономическую прибыль);

• доходы от собственности. Это остальные факторные доходы, т.е. «нетрудовые» доходы владельцев вещественных факторов производства – природная рента и проценты на капитал. Арендная плата за найм недвижимости рассматривается в этом контексте как сочетание рентного дохода и процента на капитал.

Вторичные доходы являются результатом последующего перераспределения (redistribution), т.е. вторичного распределения первичных/факторных доходов. Это налоги (taxes), государственные и частные субсидии, проценты по государственным долговым ценным бумагам, дивиденды по акциям и доходы от различного рода непроизводительных сделок. Большинство этих платежей охватывается понятием «трансферты» (transferts). Соответствующие операции считаются непроизводительными, являясь при этом целесообразными и необходимыми с точки зрения финансирования определенных видов деятельности.

Таким образом, только первичные доходы экономических агентов отражают их производительную деятельность (создание добавленной стоимости). Свои первичные доходы экономические агенты «зарабатывают», вторичные доходы – «получают» в качестве своеобразного подарка. Получатели вторичных доходов «живут» за счет экономически активных владельцев факторов производства.

Сумма первичных и вторичных доходов семьи – т.н. «домашнего хозяйства» – образует ее личные доходы.

Потребительские блага, ресурсы, активы и доходы связаны воедино в процессе экономического кругооборота.

Кругооборот доходов и расходов в экономике или коротко экономический кругооборот – это круговое движение потребительских благ и факторов производства в экономической системе (между экономическими агентами и секторами), сопровождающееся встречным движением денежных потоков (потоков доходов и расходов). В зависимости от типа экономической системы кругооборот управляется преимущественно рынком либо государством, т.е. доминируют горизонтальные или вертикальные трансакции, и, соответственно, децентрализованные или иерархические организационные механизмы координации экономической активности (рис. 3).

Р ис. 3. Сжатая модель экономического кругооборота в рыночной экономике