Вопрос № 25. Анализ возможности банкротства предприятия.
Под банкротством предприятия понимается признанная арбитражным судом или объясненная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, установленных Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Коэффициенты банкротства:
коэффициент текущей ликвидности >=2. Он характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.
коэффициент обеспеченности собственными средствами >=0,1.Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимой для его финансовой устойчивости.
коэффициент восстановления платежеспособности.
Вопрос № 25. Анализ возможности банкротства предприятия.
Под банкротством предприятия понимается признанная арбитражным судом или объясненная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, установленных Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Коэффициенты банкротства:
коэффициент текущей ликвидности >=2. Он характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.
коэффициент обеспеченности собственными средствами >=0,1.Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимой для его финансовой устойчивости.
коэффициент восстановления платежеспособности.
26. Анализ ликвидности баланса предприятия. Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Цель анализа ликвидности баланса состоит в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы предприятия группируются по степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности, а обязательства – по срокам их погашения в порядке возрастания сроков уплаты.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения в деньги делятся на 4 группы:
наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность и прочие активы;
медленно реализуемые активы (А3) – запасы сырья, материалов, топливо, незавершенное производство, готовая продукция;
трудно реализуемые активы (А4) – все статьи раздела первого баланса, за исключением строки, включенной в группу медленно реализуемые активы.
Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) группируются в 4 группы и располагаются по степени срочности их уплаты:
наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность;
краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы;
долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы;
постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы.
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
Сравнение первой и второй группы активов (наиболее ликвидных активов быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз будущей платежеспособности предприятия.
Ликвидность предприятия определяется также с помощью ряда финансовых коэффициентов:
1) коэффициент абсолютной ликвидности (КА.Л.) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
КА.Л.
=
,
где В – краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;
Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы;
М – краткосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение КА.Л. 0,2 – 0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса времени.
2) коэффициент покрытия или текущей ликвидности (КТЛ) рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
КТЛ
=
.
Нормальное ограничение КТЛ 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
27. Анализ деловой активности предприятия. Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия и с показателями оборачиваемости.
Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент оборачиваемости Ко=В / ср.Ск, где В – выручка от реализации продукции, ср.Ск – среднегодовая стоимость капитала.