3.3. Анализ финансовой устойчивости ооо «Нижегородские моторы»
Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
На финансовую устойчивость воздействуют две группы факторов: внутренние и внешние.
К внутренним можно отнести состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов, к внешним – налоговую и кредитную политику государства, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей, существенно влияет курс валюты, позиция и сила профсоюзов, а также общая политическая стабильность.
В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:
абсолютная устойчивость финансового состояния – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
нормально устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;
неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;
кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными, заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Нижегородские моторы» представлен в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ финансовой устойчивости
п/п |
Показатели |
На начало 2012 года |
1 |
2 |
3 |
1 |
Собственный капитал |
1 937 661,00 |
2 |
Внеоборотные активы |
1 692 157,00 |
3 |
Собственные оборотные средства (1-2) |
245 504,00 |
4 |
Долгосрочные заемные средства |
1 974,00 |
5 |
Собственные и приравненные к ним источники формирования запасов и затрат (3+4) |
247 478,00 |
6 |
Краткосрочные кредиты и займы |
0,00 |
7 |
Общая величина источников формирования запасов и затрат (5+6) |
247 478,00 |
8 |
Запасы и затраты |
98 596,00 |
9 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов и затрат (3-8) |
146 908,00 |
10 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных или приравненных к ним источников формирования запасов и затрат (5-8) |
148 882,00 |
11 |
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат (7-8) |
148 882,00 |
12 |
Тип финансовой устойчивости |
абсолютно устойчивый |
Результаты таблицы 6 показывают, что ООО «Нижегородские моторы» имеет абсолютно устойчивое финансовое состояние.
После расчета средств для формирования запасов и затрат ООО «Нижегородские моторы» проведем анализ показателей финансовой устойчивости (таблице 7).
Для характеристик финансовой устойчивости предприятия используется ряд финансовых коэффициентов:
1) Коэффициент автономии (10.1) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия. Рост свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Если доля превышает 0,5, то риск кредиторов сведен к минимуму: продав собственное имущество, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.
,
(10.1)
где СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
2) Коэффициент финансовой зависимости (10.2) показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Значение коэффициента, равного 2 и менее, означает низкий уровень финансовой зависимости. В этом случае риск кредиторов, инвесторов предприятия сводится к минимуму.
(10.2)
3) Удельный вес заемных средств (10.3) – это доля заемного капитала в общем капитале компании. Предприятие должно стремиться к поддержанию оптимальной величины этой доли – менее 0,4, ибо слишком большой удельный вес ведет к ее неустойчивому финансовому положению.
; (10.3)
где ЗК – заемный капитал.
4) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (10.4) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Нормой считается значение коэффициента, равное 1 и выше. Снижение коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. При рассмотрении этого показателя в динамике можно проследить степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Однако все это довольно условно, так как необходимо принимать во внимание и вид деятельности, и скорость оборачиваемости оборотных средств.
. (10.4)
5) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (10.5) показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости. Норма для этого показателя – 0,2 и выше.
, (10.5)
где СОС – собственные оборотные средства;
ОА – оборотные активы.
6) Коэффициент маневренности (10.6) показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Нормой считается значение этого коэффициента равно или более 0,8.
. (10.6)
Результаты анализа показателей финансовой устойчивости ООО «Нижегородские моторы» представлены в таблице 7.
Таблица 7 - Анализ показателей финансовой устойчивости
п/п |
Показатели |
Нормативное значение |
2010 |
2011 |
Абсолютное отклонение |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1 |
Коэффициент автономии, |
=>0,5 |
0,785 |
0,588 |
-0,197 |
2 |
Коэффициент финансовой зависимости |
=<2 |
1,274 |
1,701 |
0,427 |
3 |
Удельный вес заемных средств |
=<0,4 |
0,097 |
0,102 |
0,005 |
4 |
Коэффициент заёмных и собственных средств |
=>1 |
7,156 |
8,821 |
1,665 |
5 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
>0,1 |
0,369 |
0,528 |
0,159 |
6 |
Коэффициент маневренности |
>0,8 |
0,115 |
0,127 |
0,012 |
В ООО «Нижегородские моторы» к началу 2012 появились негативные тенденции: коэффициент маневренности в 2011году составил 0,127, что является ниже нормы. Руководству предприятия необходимо было разработать план мероприятий по увеличению собственного оборотного капитала (путем увеличения собственного капитала и снижения внеоборотных активов) и снижению запасов и затрат.
В 2011 году по сравнению с 2010 годом коэффициент маневренности снизился на 0,197 процентных пункта, а финансовая зависимость соответственно увеличилась на 0,427 процентных пункта. Удельный вес заемных средств увеличился в 2011 году на 0,005 процентных пункта, коэффициент заемных и собственных средств в 2011 году увеличился на 1,665 процентных пункта, коэффициент обеспеченности собственными средствами тоже увеличился по сравнению с 2010 годом на 0,159 процентных пункта.