- •1. Международные валютные отношения: понятие и сущность
- •4. Балансы международных расчетов: понятие и виды
- •6. Расчетный баланс
- •7. Баланс международной задолженности
- •8. Валюта: понятие и виды.
- •Валютные курсы стран могут существовать в двух режимах:
- •10. Валютный курс как инструмент
- •11. Валютные рынки
- •Цели участников валютного рынка:
- •Главные цели:
- •14. Концепции валютного курса и методов влияния на этот курс. Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны
- •Основные методы регулирования валютного курса:
- •15. Валютная политика России
- •16. Проблема «долларизации» мировой экономики
- •18. Структура валютного рынка
- •Особенности мирового валютного рынка как отдельной структуры
- •19. Валютные операции
- •20. Валютные риски и управление валютными рисками
- •Функции международного кредита:
- •25. Эволюция международных валютно-кредитных и финансовых организаций. К началу XXI века под воздействием процесса глобализации произошли
- •26. Перспективы развития мировой валютной системы в XXI веке
- •27. Перспективы интеграции России в мировую валютную систему
- •Модели регулирования.
1. Международные валютные отношения: понятие и сущность
МВО - это совокупность экономических отношений в мировой хозяйственной сфере, связанных с функционированием валюты и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик, совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчетные операции между национальными хозяйствами.
Субъекты Международно-валютных отношений: Правительства государств, предприятия, физические лица, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом мирового производства и обращения, созданием мирового рынка, углублением МРТ, формированием международной системы хозяйства и интернационализацией хозяйственной жизни. В каждый исторический период эти отношения имеют определенную форму организации, закрепленную межгосударственными соглашениями, которая представляет собой мировую (международную) валютную систему (МВС).
2. Международная валютная система
МВС – форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка, которая закреплена международными соглашениями.
МВС состоит:
международные платежные средства
механизм установления и поддержания валютных курсов
порядок балансирования международных платежей
условия конвертируемости (обратимости) валют
режим работы валютных рынков
права и обязанности межгосударственных инструментов по регулированию валютных отношений
Валютная система состоит из двух элементов: валютного механизма и валютных отношений.
Валютный механизм - это правовые нормы и инструменты, их представляющие как на национальном, так и на межгосударственном уровнях.
Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.
Цель функционирования мировой валютной системы - обеспечение эффективности международной торговли товарами и услугами и достижение обоюдной выгоды участников внешнеэкономической деятельности.
Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.
Различаются количеством валют, присутствующих на валютных рынках (нац, мир, регион), объемами продаж и характером валютных операций.
3. Эволюция международной валютной системы
Мировая валютно-финансовая система возникла на базе исторически объективной необходимости расчетов между участниками платежного оборота вследствие развития товарного производства, денежного обращения и МЭО.
Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3 этапа эволюции:
1. «Золотой стандарт» или Парижская валютная система
2. Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов
3. Ямайская система плавающих валютный курсов.
1. Система золотого стандарта базируется на следующих принципах:
a) обеспечивалась конвертируемость каждой валюты в золото внутри страны и за ее пределами. Денежные единицы в виде банкнот и монет могли быть свободно обменены на золото эмиссионным институтом, и наоборот. Это предполагало поддержание жесткого соотношения между национальным золотым запасом и предложением денег;
б) соотношение между валютами устанавливалось исходя из золотого содержания.
Таким образом, механизм международных расчетов, основанный на золотом стандарте, обеспечивал стабильность валютных ставок и равновесия платежного баланса страны. Так золотой стандарт обеспечивал стабильность мировой валютной системы. После окончания Первой мировой войны в странах, принимавших участие в военных условиях, изменилось соотношение между денежной массой и золотым резервом, вследствие чего в этих странах стремительными темпами стала нарастать инфляция. В таких условиях было решено банкноты разменивать не на золото, а на девизы других стран, которые затем могли быть обменены на золото. При этом золото оставалось законным средством расчета в международных операциях. Законодательно эта система была оформлена в 1922 г. на Генуэзской конференции.
2. Вторая валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). Здесь также были основаны МВФ и МБРР.
Цели создания второй мировой валютной системы:
1. Восстановление обширной свободной торговли.
2. Установление стабильного равновесия системы международного обмена на основе системы фиксированных валютных курсов.
3. Передача в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнем балансе.
Вторая МВС базировалась на следующих принципах:
Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;
Курс ведущей валюты фиксирован к золоту;
Центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных интервенций;
золото сохранило роль расчетного средства в международной торговле;
американский доллар стал основной резервной валютой, которую наравне с золотом признавали в качестве международного кредитного средства
Организационным звеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.
Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт – МВС, основанная на господстве доллара (США обладали 70% от всего мирового запаса золота). Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов. Таким образом, национальная валюта США стала одновременно мировыми деньгами, и поэтому Бреттон-Вудская валютная система часто называется системой золотодолларового стандарта.
3. Ямайская валютная система была оформлена Ямайским оглашением, которое было ратифицировано в 1978 г. Основой для его принятия было соглашение временного комитета МВФ 976 г. о переустройстве Бреттон-Вудской системы:
а) важнейшим элементом Ямайской валютной системы является вытеснение золота из международных расчетов;
б) центральные банки стран получили возможность осуществить операции с золотом по рыночным ценам, золотые паритеты были отменены;
в) вытеснение золота сопровождалось выдвижением СДР специальные права заимствования на роль международного резервного актива;
г) странам предоставлялось право выбора режима валютного курса и узаконение плавающих валютных курсов, которые складываются под влиянием рыночного соотношения спроса и предложения.
д) Не существует пределов колебаний валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения.
е) МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами, позволяющего воспрепятствовать действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества перед другими странами-членами МВФ.